Финансы предприятия. 19

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. ОСНОВЫ ОРГАНИЗАЦИИ ФИНАНСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. ПЛАНИРОВАНИЕ ФИНАНСОВ

1.2. УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСАМИ

1.3. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

2. ОРГАНИЗАЦИЯ ФИНАНСОВ НА ПРЕДПРИЯТИИ  ООО «ПРОМСНАБ»

2.1. ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ

2.2. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

Финансовый анализ является частью экономического анализа и  представляет собой способ оценки и  прогнозирования финансового состояния  объекта на основе его финансовой отчётности. В системе финансового  менеджмента и аудита финансовый анализ представляет один из наиболее существенных элементов. Практически  все пользователи данных бухгалтерского учета и финансовых отчетов в  той или иной степени используют методы финансового анализа для  принятия решений.

В современных условиях хозяйствования, когда повышенное внимание уделяется  требованиям международных стандартов, очень важно использование чёткой методики финансового анализа, соответствующей  условиям рыночной экономики. Такая  методика нужна для обоснованного  выбора делового партнёра, определения  степени финансовой устойчивости предприятия, оценки деловой активности и эффективности  предпринимательской деятельности.

Обеспечение выживаемости и  развития предприятия в современных  условиях в значительной степени  зависит от умения управленческого  персонала реально оценивать  финансовое состояние, как своего предприятия, так и финансовое состояние предприятий  потенциальных конкурентов. Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия.

Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы  экономические интересы самого предприятия  и его партнёров в финансовом и производственном отношении .

В связи с вышесказанным  можно сделать вывод о значимости проведения оценки финансового состояния  предприятия.

В целом, финансовый анализ предприятия, позволяет:

1)  оценить общее финансовое  положение предприятия и влияние  факторов на степень его изменения;

2)  изучить соответствие  между средствами и источниками,  рациональности их размещения  и эффективности использования;

3)  соблюсти финансовую, расчетную и кредитную дисциплины;

4)определить платежеспособность  и финансовую стабильность предприятия;

5)спрогнозировать долго-краткосрочную  финансовую стабильность.

  Основная цель финансового  анализа — получение небольшого  числа ключевых параметров, дающих  объективную и точную картину  финансового состояния предприятия,  его прибылей и убытков, изменений  в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Целью работы является исследование методов оценки финансового состояния  организации, как инструмента принятия управленческого решения. Для достижения указанной цели были поставлены и  решены следующие задачи:

-изучить теоретические  основы оценки финансового состояния  предприятия;

-оценить финансовое состояние  предприятия;

-определить и сформулировать  мероприятия по улучшению финансового  состояния.

Результаты проведённой  оценки финансового состояния предприятия  крайне важны. Они создают основу для принятия качественных решений, как собственниками предприятия, так  и кредиторам, и инвесторам. Первые стремятся повысить доходность капитала и обеспечить стабильность положения  фирмы, а вторые - минимизировать свои риски по займам и вкладам.

1. ОСНОВЫ ОРГАНИЗАЦИИ  ФИНАНСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 ПЛАНИРОВАНИЕ  ФИНАНСОВ

Финансы - экономическая  категория, отражающая экономические  отношения в процессе создания и  использования фондов денежных средств.

Финансы предприятия - система  денежных отношений, связанная с  формированием основного и оборотного капитала, фондов денежных средств, их распределением и использованием.

Исходя из этого, финансовая деятельность на предприятии, прежде всего, направлена на создание финансовых ресурсов для развития, в целях обеспечения  роста рентабельности, инвестиционной привлекательности, т.е. на улучшение  финансового состояния предприятия.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия  финансировать свою деятельность. Оно  характеризуется обеспеченностью  финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями  с другими юридическими и физическими  лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние  предприятия может быть устойчивыми, неустойчивыми и кризисным. Способность  предприятия своевременно производить  платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует  о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние предприятия  зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это  положительно влияет на финансовое положение  предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимость, уменьшение выручки и суммы прибыли и, как следствие, ухудшение финансового  состояния предприятия, его платежеспособности.

Устойчивое финансовое положение  в свою очередь оказывает положительное  влияние на выполнение планов предприятия  и обеспечение его нужд необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность предприятия, как составная часть  хозяйственной деятельности, направлена на обеспечение планомерного поступления  и расходования денежных средств, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его  использования.

1.2 УПРАВЛЕНИЕ  ФИНАНСАМИ

Главная цель финансовой деятельности - решить, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития предприятия и получения  максимума прибыли.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить  банкротства предприятия, нужно  хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные  средства, а какую – заемные.

Основная цель финансового  анализа — своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности, находить резервы улучшения  финансового состояния предприятия  и его платежеспособность.

Основными функциями финансовой  оценки  является:

-  объективная оценка  финансового состояния, финансовых  результатов, эффективности и  деловой активности объекта анализа;

-  выявление факторов  и причин достигнутого состояния  и полученных результатов;

-  подготовка и обоснование  принимаемых управленческих решений  в области финансов и др.

В процессе оценки финансового  состояния предприятия необходимо решать следующие задачи:

1. На основе изучения  причинно-следственной взаимосвязи  между различными показателями  производственной, коммерческой и  финансовой деятельности давать  оценку выполнения плана по  поступлению финансовых ресурсов  и их использованию с позиции  улучшения финансового состояния  предприятия.

2.  Прогнозировать возможные  финансовые результаты, исходя из  реальных условий хозяйственной  деятельности и наличия собственных  и заемных ресурсов, разрабатывать  модели финансового состояния  при разнообразных вариантах  использования ресурсов.

3.  Разрабатывать мероприятия,  направленные на более эффективное  использование финансовых ресурсов  и укрепление финансового состояния предприятия .

Для оценки финансового состояния  предприятия используется целая  система показателей, характеризующих  изменения:

-  структуры капитала  предприятия по его размещению  и источникам образования;

-  эффективности и интенсивности  его использования;

-  платежеспособности  и кредитоспособности предприятия;

-  запаса его финансовой устойчивости .

Оценка финансового состояния предприятия основывается, главным образом, на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции практически невозможно привести в сопоставимый вид. Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:

-   с общепринятыми  «нормами» для оценки степени  риска и прогнозирования возможностей  банкротства;

-    с аналогичными  данными других предприятий, что  позволяет выявить сильные и  слабые стороны предприятия и  его возможности;

-   с аналогичными  данными за предыдущие годы  для изучения тенденций улучшения  и ухудшения финансового состояния  предприятия.

Оценкой финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки - для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики - для своевременного получения платежей, налоговые инспекции - для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренняя оценка - проводится службами предприятия, и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния. Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.

Внешняя оценка - осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодного вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Результаты оценки финансового состояния предприятия позволяют выявить «узкие» места, требующие особого внимания, и разобрать мероприятия по их ликвидации.

Результаты выполненных  формализованных процедур не являются или, по крайней мере, не должны являться единственным критерием для принятия того или иного управленческого решения. Результаты оценки — «материальная основа» управленческих решений, принятие которых основывается также на интуиции, логике, опыте, личных симпатиях и антипатиях лица, принимающего эти решения.

Считается, что если уровень  фактических финансовых коэффициентов  хуже базы сравнения, то это указывает  на наиболее болезненные места в  деятельности предприятия, нуждающиеся  в дополнительной оценке. Правда, дополнительная оценка может не подтвердить негативную оценку в силу специфичности конкретных условий и особенностей деловой политики предприятия.

На практике существуют различные  приёмы оценки финансового состояния  предприятия, для этого применяются  различные группы коэффициентов. В  финансовом менеджменте важной признают оценку имущественного положения, платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности предприятия.

1.3 ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

Оценка имущественного положения  проводится по ряду показателей.

1) «Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия» - это показатель обобщенной стоимости активов, числящихся на балансе предприятия.

2) «Доля активной части основных средств». Согласно нормативным документам под активной частью основных средств понимаются машины, оборудование и транспортные средства. Рост этого показателя оценивается положительно.

3) «Коэффициент износа» - обычно используется в анализе как характеристика состояния основных фондов. Дополнением этого показателя до 100% (или единицы) является «коэффициент годности».

4)  «Коэффициент обновления»  - показывает, какую часть от имеющихся  на конец отчётного периода  основных средств составляют  новые основные средства.

5)  «Коэффициент выбытия» - показывает, какая часть основных  средств выбыла из-за ветхости  и по другим причинам.

Оценка ликвидности и  платёжеспособности.

Финансовое состояние  предприятия с позиции краткосрочной  перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности. Коэффициенты ликвидности позволяют  определить способность предприятия  оплатить свои краткосрочные обязательства  в течение отчетного периода.

1) «Величина собственных  оборотных средств» - характеризует  ту часть собственного капитала  предприятия, которая является  источником покрытия текущих  активов. Величина собственных  оборотных средств численно равна  превышению текущих активов над  текущими обязательствами. Согласно  общепринятым международным стандартам, считается, что этот коэффициент  должен находиться в пределах  от единицы до двух (иногда  трех). Нижняя граница обусловлена  тем, что оборотных средств  должно быть, по меньшей мере, достаточно для погашения краткосрочных  обязательств, иначе компания окажется  под угрозой банкротства. Превышение  оборотных средств над краткосрочными  обязательствами более чем в  два (три) раза считается также  нежелательным, поскольку может  свидетельствовать о нерациональной  структуре капитала. При анализе  коэффициента особое внимание  обращается на его динамику.

2)  «Манёвренность функционирующего  капитала»-характеризирует ту часть  собственных оборотных средств,  которая находится в форме  денежных средств. Для нормального  функционирования предприятия этот  показатель меняется в пределах  от 0 до 1.

3)  «Коэффициент покрытия»  (общий) - даёт общую оценку ликвидности  активов, показывая, сколько рублей  текущих активов предприятия  приходится на один рубль текущих  обязательств

4)  «Коэффициент быстрой  ликвидности» по смыслу аналогичен  «коэффициенту покрытия», однако  из расчёта исключены производственные  запасы. В западной литературе  он ориентировочно принимается  ниже 1, но это условно.

5)  «Коэффициент абсолютной  ликвидности» (платёжеспособности) - показывает, какая часть краткосрочных заемных  обязательств может быть погашена  немедленно.

В международной практике считается, что значение его должно быть больше или равным 0,2 - 0,25.

6)  «Доля собственных  оборотных средств в покрытии  запасов» - характеризирует ту часть  стоимости запасов, которая покрывается  собственными оборотными средствами, рекомендуется нижняя граница  50%.

7)  «Коэффициент покрытия  запасов» - рассчитывается соотношением  величин «нормальных» источников  покрытия запасов, и суммы запасов.  Если значение показателя < 1, то  текущее финансовое состояние  неустойчивое.

Оценка финансовой устойчивости

Одна из важнейших характеристик  финансового состояния предприятия. Она характеризует стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Оценку финансовой устойчивости предприятия проводят по совокупности коэффициентов.

1)  «Коэффициент концентрации  собственного капитала» - характеризует  долю собственности владельцев  предприятия в общей сумме  средств, авансированных в его  деятельность. Чем выше значение  этого коэффициента, тем более  финансово устойчиво, стабильно  и независимо от кредиторов  предприятие.

2)  «Коэффициент финансовой  зависимости» - является обратным  к коэффициенту концентрации  собственного капитала. Рост этого  показателя в динамике означает  увеличение доли заемных средств  в финансировании предприятия.  Если его значение снижается  до единицы (или равно 100%), то  это означает, что владельцы полностью  финансируют свое предприятие.

3)  «Коэффициент манёвренности  собственного капитала» - показывает, какая часть собственного капитала  используется для финансирования  текущей деятельности, т. е. вложена  в оборотные средства.

4)  «Коэффициент структуры  долгосрочных вложений» - коэффициент  показывает, какая часть основных  средств и прочих внеоборотных  активов профинансирована внешними  инвесторами.

5)  «Коэффициент долгосрочного  привлечения заёмных средств»  характеризирует структуру капитала. Чем выше показатель в динамике, тем сильнее предприятие зависит  от внешних инвесторов.

6)  «Коэффициент отношения  собственных и привлечённых средств»  даёт общую оценку финансовой  устойчивости предприятия. Рост  показателя свидетельствует об  усилении зависимости от внешних  инвесторов.

Единых нормативных критериев  для рассмотренных показателей  не существует. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности, принципов кредитования, сложившейся  структуры источников средств и  др.

Показатели деловой активности представляют из себя систему качественных и количественных критериев. Качественными  критериями деловой активности являются: широта рынков сбыта продукции, репутация  предприятия и т. п. Количественная оценка даётся по двум направлениям:

-   степень выполнения  плана по основным показателям,  обеспечение заданных темпов  их роста;

-   уровень эффективности  использования ресурсов предприятия.  В частности, оптимально следующее  соотношение: 

Тбп > Тр > Так > 100%,

где: Тбп, Тр, Так, - соответственно темп изменения балансовой прибыли, реализации, авансированного капитала. Эта зависимость означает, что:

а)   экономический потенциал  возрастает;

б)   объём реализации возрастает более высокими темпами;

в)   прибыль возрастает опережающими темпами.

Издержки производства и  обращения должны снижаться, а ресурсы  предприятия использоваться более  эффективно. Это «золотое правило  экономики предприятия».

Оценка рентабельности.

Рентабельность является одной из базовых экономических  категорий экономики. К основным ее показателям относятся рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. Рентабельность собственного капитала позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками, и  сравнить этот показатель с возможным  получением дохода от вложения этих средств  в другие ценные бумаги. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько  денежных единиц чистой прибыли заработала каждая денежная единица, вложенная  собственниками компании.

Различные показатели рентабельности позволяют определить источники  изменения эффективности и выявить  их количественную оценку. Среди них  такие, как: рентабельность продаж, рентабельность активов, рентабельность оборотных активов, рентабельность инвестиций, рентабельность чистых активов. Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли предприятия. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия.

В процессе управления финансовой деятельностью предприятия в  настоящее время наряду с информационными  технологиями стали широко применяться  компьютерные технологии. Они дают возможность автоматизировать работу планово-экономических служб предприятия. Сегодня в организациях широко применяется  программный пакет 1С: Бухгалтерия  для создания бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств и  т.д. Подготовленные документы в  электронном виде отправляются в  соответствующие инстанции. Основными  источниками информации для анализа  финансового состояния предприятия  служат отчетный бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и  убытках (форма №2), отчет о движении капитала ( форма №3) и другие формы  отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

В общих чертах признаками «хорошего баланса» являются:

1.  Валюта баланса в  конце отчетного периода должна  увеличиваться по сравнению с  началом периода;

2.  Темпы прироста (в  %) оборотных активов должны быть  выше, чем темпы прироста в  процентах внеоборотных активов;

3.  Собственный капитал  организации в абсолютном выражении  должен превышать заемный и  (или) темпы его роста в процентах  должны быть выше, чем темпы  роста заемного капитала;

4.  Темпы прироста дебиторской  и кредиторской задолженности  должны быть примерно одинаковы  или кредиторской выше;

5.  Доля собственных  средств в оборотных активах  должна быть более 10%;

6.В балансе должна отсутствовать  статья «Непокрытые убытки».

2 ОРГАНИЗАЦИЯ  ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ НА ПРЕДПРИЯТИИ  ООО «ПРОМСНАБ»

2.1 ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ

Является филиалом самарской торговой фирмы «Промснаб», работающей на рынке снабжения промышленных предприятий уже 12 лет. Располагается по адресу г.Самара, ул.партсъезда 22, офис 1. Основным направлением деятельности является снабжение предприятий всем необходимым для ремонта, эксплуатации и поддержки расходными материалами всей техники, стоящей на балансе предприятий.

Прайслист содержит около 7000 наименований. Основными позициями являются :

 подшипники - 2500 наименований  всех типов и номиналов;

 метизы - 300 наименований (только оптом);

 насосы различных конфигураций  и назначения;

 электродвигатели - 250 наименований;

 промышленная электрика  - 600 наименований (от провода до  распределительного ящика);

 сварочное оборудование - 150 наименований ;

 резинотехнические изделия  - 200 наименований (техпластины, шланги, рукава, транспортные ленты и  др.);

 асботехнические изделия  - 200 наименований (фторопласт, текстолит,  паронит, винипласт, асботкань,  асбошнур, оргстекло и т.д.);

 абразивы - 180 наименований (круги обдирочные, круги шлифовальные, круги полировочные и др.);

 грузоподъемное оборудование - 120 наименований;

 кабели и провода  - 270 наименований;

 лампы и светильники  - 140 наименований (для уличного и  внутреннего освещения);

 манжеты различных  ГОСТов - 400 наименований;

 редукторы и вибраторы  - 50 наименований;

 ремни для всех видов  техники - 400 наименований;

 трубопроводная арматура - 380 наименований (фланцы, переходники,  отводы, задвижки и т.д.);

 инструменты - 1500 наименований (сверла, головки, резцы для токарных  станков, штангенциркули, микрометры, метчики, плашки, пневмоинструмент, фрезы, цепи и многое другое);

бумага - 300 наименований (от гофрокартона до офисной бумаги для  ксерокса).

Сотрудничество имеет  целый ряд преимуществ, такие  как:

огромный ассортимент, комплексное обслуживание в одном предприятии, низкие цены, безналичный и наличный расчет, гибкая система скидок от 3 до 15 процентов, при покупке на сумму более 10000 рублей - доставка по городу, бесплатные консультации по телефону, призы и подарки оптовым покупателям.

2.2 ОПРЕДЕЛЕНИЕ  ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

Проведем оценку финансовой отчетности с помощью баланса предприятия в таблице № 2.

Оценка финансовой отчетности ООО «Промснаб»

Таблица № 2 Анализ баланса (тыс.руб.)

На 1 января 2010 года общая стоимость имущества предприятия составляла 4210 тыс.руб. В течение анализируемого периода стоимость имущества возросла на 1568 тыс.руб., или на 37,24%. Чем это было вызвано? Имущество (активы) любого предприятия состоит из внеоборотных и оборотных средств. Увеличение стоимости имущества предприятия произошло из-за того, что увеличилась стоимость как оборотных, так и внеоборотных активов. Стоимость оборотных активов увеличилась на 1530 тыс.руб., или на 36,34%, а стоимость внеоборотных активов увеличилась на 38 тыс.руб.

Проанализируем структуру активов. На 1 января 2010 года внеоборотные средства у предприятия отсутствовали, все имущество состояло из оборотных активов. На конец анализируемого периода внеоборотные средства составили всего лишь 7,39%, а оборотные – соответственно 91,47%.

Проведем анализ структуры  оборотных активов Их можно разделить  на три группы: запасы и затраты, дебиторская задолженность, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. В начале анализируемого периода доля запасов 7,03% от общей  стоимостиимущества, к концу анализируемого периода доля запасов немного  увеличилась до 7,39%.

Вторая группа оборотных  активов — дебиторская задолженность. Краткосрочная дебиторская задолженность  на начало анализируемого периода составляла 92,76% стоимости имущества, а на конец  анализируемого периода ее доля снизилась  до 37,90%. Это является положительным  моментом в деятельности предприятия.

Рассмотрим, третью группу оборотных  активов - денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения. На начало анализируемого периода краткосрочные финансовые вложения отсутствовали, а денежные средства составляли всего лишь 0,21%. На конец периода ситуация значительно  изменилась: краткосрочные финансовые вложения составили 3105 тыс.руб. или 53,74%, а денежные средства увеличились  да 18 тыс.руб. и составили 0,31% всего  имущества.

Перейдем к оценке пассива баланса предприятия.

При анализе активов мы установили, что стоимость имущества  увеличилась с 4210 тыс.руб. до 5778 тыс.руб. Это увеличение было обеспечено ростом величины пассивов. Наибольшая доля капитала, как в начале, так и в конце  периода, приходилась на собственный  капитал. В начале года собственные  источники составляли 92,28% от общей стоимости имущества, а в конце года 91,47%.

При этом в течение периода  никак не изменилась абсолютная величина уставного капитала (10 тыс.руб.). Нераспределенная прибыль за анализируемый период увеличилась на 1400 тыс.руб.

Долгосрочные обязательства, краткосрочные кредиты и займы  у предприятия отсутствуют.

В течении анализируемого периода произошел рост кредиторской задолженности. В начале года она  составляла 325 тыс.руб. (или 7,72% от общей  стоимости имущества), а в конце  года возросла на 168 тыс.руб. Это произошло  из-за увеличения долгов предприятия  перед персоналом предприятия, перед  государственным бюджетом и прочими  кредиторами. Проанализируем финансовые результаты в таблице № 3.