Финансы предприятия. 4

Федеральное Государственное

Автономное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«СИБИРСКИЙ ФЕДЕРАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Институт управления бизнес-процессами и экономики

Кафедра «Экономика и организация предприятий энергетических и транспортных комплексов»

КУРСОВАЯ РАБОТА

« Финансы предприятия»

Пояснительная записка

             Студентка     УБ 10-12             __________                         Н.Н. Сергеева

                                                                                    подпись, дата                         

    Руководитель                        __________                          Т.П. Рубан

                                                                               подпись, дата                     

Красноярск  2011

Содержание:

Введение…………………………………………………………………………………...3

1. Сущность и функционирование финансов……………………………………….4
1. Сущность финансов …………………………………………………………...4
2. Функции финансов……………………………………………………………..6
3. Финансовая и банковская система…………………………………………… 8
4. Финансовые ресурсы предприятия ………………………………………….11
5. Принципы организации финансов предприятия …………………………...14
6. Состав финансовых ресурсов предприятия ………………………………...17
7. Формирование и распределение финансовых ресурсов …………………...19
8. Основные направления расходования финансов предприятия ……………24
9. Денежные фонды предприятий ……………………………………………...24
10. Бухгалтерский баланс предприятия……………………………………….26
11. Финансовый механизм …………………………………………………….27
12. Потоки денежных средств ………………………………………………...29
13. Рынок ценных бумаг ………………………………………………………32
2. Анализ финансовой устойчивости ………………………………………………36
1. Порядок оценки стоимости чистых активов компании по методике Минфина РФ ……………………..………………………………………………...36
2. Финансовые коэффициенты …………………………………………………38

 Заключение ………...………………………………………………………………...43

Список использованных источников …………………………………………………..44

Введение

Финансы предприятий занимают особое место в экономических отношениях. Их специфика проявляется в том, что они всегда проявляются в денежной форме, имеют распределительный характер и отражают формирование и использование различных видов доходов и накоплений субъектов хозяйственной деятельности сферы материального производства, государства и участников непроизводственной сферы.

Сферу финансов предприятий составляют финансы отдельных хозяйствующих субъектов – юридических лиц. Сложность и многогранность внешних и внутренних финансовых отношений хозяйствующего субъекта определяет необходимость организации высокоэффективного управления его финансами.

Целью курсовой работы является рассмотрение теоретических аспектов формирования финансовых ресурсов предприятий на современном этапе развитии экономики.

Задачами данной работы являются:

1.     Изучение основных аспектов теории финансов;

2.     Анализ формирования и распределения финансовых ресурсов предприятия;

3.  Рассмотрение потоков  денежных средств предприятия;

4. Анализ финансовой устойчивости  предприятия;

1. Сущность и функционирование  предприятий.

1.1 Сущность финансов

Финансы – неотъемлемый элемент общественного воспроизводства на всех уровнях хозяйствования; они одинаково необходимы и низовому звену – предприятиям, организациям, учреждениям, и межхозяйственным объединениям, и государственной системе управления экономикой страны. Без финансов невозможно обеспечить расширенное воспроизводство, регулировать отраслевую и территориальную структуру экономики, стимулировать инновационную деятельность, удовлетворять другие общественные потребности.

Финансы представляют собой совокупность денежных отношений, возникающих в процессе создания фондов денежных средств у субъектов хозяйствования и государства и использования их на цели воспроизводства, стимулирования и удовлетворения социальных нужд общества. Можно выделить 4 основные  стадии процесса общественного воспроизводства: производство,  обмен, распределение и потребление. Областью возникновения и функционирования финансов является вторая стадия воспроизводственного процесса, когда происходит обмен произведенными общественными продуктами, эквивалентность которого для участников процесса обмена устанавливается с помощью стоимостных оценок. Именно  на этой стадии появляются финансовые отношения, связанные с формированием денежных доходов и накоплений, принимающих специфическую форму финансовых ресурсов. Потенциально финансовые ресурсы образуются на стадии производства, когда создается новая стоимость и осуществляется перенос старой. Однако реальное формирование финансовых ресурсов начинается только на стадии обмена, когда стоимость реализована. Общая система финансов или финансовая система страны подразделяется на три основные сферы, находящиеся в тесной взаимосвязи.

Сферы финансов в общей финансовой системе страны:

         А) Сфера государственных  финансов. Ее основу составляет  система общегосударственного и региональных (местных) бюджетов, внебюджетных и других специальных фондов. Основной целью государственных финансов является формирование централизованных финансовых ресурсов и их распределение на финансирование отдельных общественных потребностей. Эта сфера обеспечивает инвестирование и льготное кредитование части предприятий за счет средств бюджетов различного уровня, внебюджетных и специальных фондов, погашении кредитов, полученных отдельными предприятиями в случае их неплатежеспособности (при  предоставлении кредиторам государственной гарантии), а также формирование доходной части бюджетов домашних хозяйств (в форме заработной платы работников бюджетной сферы, выплаты пенсий и социальных пособий).

         Б) Сфера финансов предприятий. Ее основу составляют финансы  отдельных хозяйствующих субъектов  – юридических лиц. Основной целью  является формирование необходимого объема финансовых ресурсов с целью их использования в процессе текущей операционной (производственной) деятельности и обеспечение развития в предстоящем периоде. Данная сфера обеспечивает формирование доходной части бюджетов домашних хозяйств (в форме заработной платы, социальных выплат за счет прибыли, выплаты доходов в форме дивидендов или процентов по ценным бумагам), а также доходной части общегосударственного и местных бюджетов, внебюджетных и специальных фондов (в форме налоговых отчислений, сборов и других обязательных платежей, платы за аренду государственных целостных имущественных комплексов, денежных выплат за приобретенное или приватизированное государственное имущество).

         В) Сфера финансов домашних  хозяйств. Ее основу составляют  финансы отдельных семей (граждан). Основной целью финансов этой сферы является формирование доходной части общесемейных бюджетов (бюджетов отдельных граждан) и использование этих доходов на цели текущего потребления и накопления. При этом средства, предназначенные для накопления могут быть инвестированы гражданами в различные виды доходных финансовых инструментов, объекты тезаврации и др. Эта сфера обеспечивает поступление денежных средств в общегосударственный и региональные (местные) бюджеты в форме налогов, сборов и других обязательных платежей, а также инвестиции в различные ценные бумаги.

1.2 Функции финансов.

 Финансы предприятий представляют собой систему экономических отношений отдельных субъектов хозяйствования – юридических лиц, связанных с формированием, распределением и использованием денежных средств в процессе осуществления ими хозяйственной деятельности. Финансы предприятий осуществляют ряд функций. Сущность финансов проявляется с помощью двух функций: распределительной и контрольной.

Распределительная функция предполагает оптимизацию пропорций распределения общей суммы сформированных финансовых ресурсов в разрезе отдельных целевых (специальных) фондов, обеспечивающих различные направления финансирования операционной и инвестиционной деятельности, возврат основной суммы долга по ранее полученным кредитам и т.д. Через распределительную функцию реализуется общественное назначение финансов – обеспечение каждого хозяйствующего субъекта необходимыми ему финансовыми ресурсами.

С помощью распределительной функции осуществляются:

• На уровне предприятий

- возмещение стоимости  потребительных средств производства  и образование доходов в различных формах;

- создание фондов целевого  назначения ( фонды развития производства  и социально сферы, фонд оплаты  труда и материального поощрения  и др.)

• На уровне государства

- создание финансовых ресурсов для содержания и развития непроизводственной сферы( культуры, науки, образования);

- создание бюджетных резервов;

- создание страховых и внебюджетных фондов;

Контрольная функция предполагает осуществление финансового контроля за результатами операционной и инвестиционной деятельности предприятия, а также за процессом формирования, распределения и использования финансовых ресурсов в соответствии с плановыми бюджетами.

С  помощью  контрольной функции отслеживаются:

• Пропорции и распределения денежных средств;
• Своевременность поступления финансовых ресурсов и распоряжения субъектов хозяйствования;
• Экономичность и эффективность использования финансовых ресурсов

Инструментами реализации контрольной функции являются:

• Достоверная финансовая  информация;
• Жесткая финансовая дисциплина

Ресурсообразующая функция предполагает систематическое формирование в необходимом объеме финансовых ресурсов из различных альтернативных источников (по критерию минимизации стоимости их привлечения) для обеспечения текущей хозяйственной деятельности и реализации стратегических целей развития предприятия.

Функции финансов предприятий реализуются в процессе его финансовой деятельности, осуществляемой на всех этапах жизненного цикла предприятия.

Функционирование компаний, фирм, предприятий осуществляется в двух средах внутренней и внешней.

Внутренняя среда определяется: целями деятельности, структурой управления, задачами, стоящими перед предприятиями, обязательствами для их выполнения, техническим процессом производства, кадрами.

Внешняя среда определяется факторами более широкого социального плана: состоянием экономики, политической и экономической стабильностью, законодательством страны, налоговой и финансовой системами и др.

1.3Финансовая и банковская системы РФ

Одним из факторов внешней среды является финансовая система страны, которая оказывает большое влияние на формирование и расходование финансовых средств предприятий, компаний, организаций.

Финансовая система включает финансы и отношения на различных уровнях экономики: предприятий, государства, населения ( таблица 1)

Таблица 1 – Финансовая система

В общей совокупности финансовых отношении выделяют три крупные сферы:

- финансы предприятий, учреждений, организаций;

- страхование;

- государственные финансы

В сфере финансов предприятий(учреждений, организаций) выделяются:

• Финансы предприятий, функционирующих на коммерческих началах;
• Финансы учреждений, организаций, осуществляющих некоммерческую деятельность;
• Финансы общественных организаций.

В страховой сфере выделяются:

• Социальное страхование;
• Имущественное и личное страхование;
• Страхование ответственности;
• Страхование предпринимательских рисков.

В сфере государственных финансов выделяют:

• Государственный бюджет;
• Внебюджетные фонды;
• Государственный кредит.

Каждое предприятие в своей финансовой деятельности непосредственно сталкивается с предприятиями и организациями своей  отрасли и других отраслей через заключение различного рода договоров, организации взаимных платежей; с системой страхования, производя платежи по социальному страхованию в бюджет и формируя фонд соцстраха на предприятии; осуществляет страхование имущества, собственности и предпринимательских рисков.

Предприятия перечисляют средства в государственный бюджет и внебюджетные фонды могут получать финансовые средства из этих источников, а также воспользоваться государственным кредитом.

 Огромную роль в  организации финансового рынка  играет банковская система. Банковско-финансовая система РФ состоит из трех уровней: 1 уровень – Центральный банк РФ, 2 уровень – коммерческие банки, 3 уровень – финансовые организации (рисунок 1)

Основные функции Центрального банка: проведение единой кредитно-финансовой политики в стране, эмиссия наличных и безналичных денежных средств, контроль за деятельностью кредитных организаций, выдача и отзыв банковских лицензий, финансирование и кредитование государственной и международной деятельности страны.

1 уровень

2 уровень

3 уровень

Рис 1. Банковско – финансовая система РФ

Основные функции коммерческих банков: кредитование предприятий и населения, проведение депозитных операций, рассчетно-кассовое обслуживание предприятий, операции с ценными бумагами, операции с валютой и драгоценными металлами.

Финансовые организации выполняют определенные банковские и финансовые операции.

Основным видом деятельности банков является предоставление кредитов. Кредит – предоставление денежных и материальных средств на условиях срочности, платности и возвратности. Стоимость кредита рассчитывается исходя из установленной банком процентной ставки по кредиту. Стоимость кредита может быть рассчитана по простой и сложной процентной ставке. При расчете простой ставки величина процентов начисляется на первоначальную сумму выданного кредита:

ВВК = К*( 1+ р * t/100)

При расчете сложной процентной ставки величина процентов начисляется на первоначальную сумму и на начисленные ранее проценты:

ВВК = К* (1 + р/100)t

Где ВВК – величина возврата кредита, руб.; К – первоначально выданная сумма кредита, руб.; р – величина процентной ставки, %;

100 – коэффициент для  перевода процентов в доли  единицы;

t – период времени, на который выдается кредит;  

1.4 Финансовые ресурсы предприятия

Финансовые ресурсы предприятия - это находящиеся в распоряжении предприятия денежные средства, ценные бумаги, средства имеющиеся на активе, кредитные средства и другие доходы и поступления. 
Финансы на предприятии выполняют две важные функции - распределительную и контрольную. Распределительная функция заключается в обеспечении каждого субъекта хозяйственной деятельности необходимыми ему финансовыми ресурсами. В качестве субъектов финансирования могут выступать самостоятельные предприятия различных форм собственности, территориальные органы управления, частные лица. Осуществляемый с помощью финансов распределительный процесс связан с налоговой системой, гражданским законодательством и законодательством о банках и ценных бумагах и другими нормативными документами, утвержденными на федеральном, территориальном и местном уровнях управления. 
Контрольная функция финансов состоит в том, чтобы сигнализировать о складывающихся пропорциях в распределении денежных средств. Реализовать контрольную функцию помогает финансовая информация, которая содержится в бухгалтерской, статистической и оперативной отчетностях промышленных предприятий. Анализ финансовых показателей дает возможность охарактеризовать все основные стороны деятельности предприятия, оценить достигнутые результаты и, если необходимо, разработать комплекс мер, направленных на устранение негативных факторов. В качестве основных источников средств, используемых для финансирования хозяйственной деятельности предприятия выступают:

• собственные средства предприятия (прибыль, амортизация и пр.);

• кредитные ресурсы инвестиционных банков;

• бюджетные ассигнования;

• финансовые ресурсы различных типов коммерческих структур (инвестиционные компании, коммерческие банки, страховые общества и т.п.);

• иностранные инвестиции;

• частные накопления физических лиц;

• прочие инвестиции.

Основополагающей производственной финансово-экономической задачей является обеспечение финансового равновесия предприятия, т.е. баланс доходов должен быть равен балансу расходов с целью обеспечения воспроизводственных процессов. В области финансов предприятие имеет основную цель получение максимально возможной прибыли.

Финансовые отношения функционируют в финансовой системе на всех существующих уровнях.

• предприятие – государство: уплата налогов, сборов, пошлин, образование бюджетных и внебюджетных фондов, получение кредитов, субсидий, дотаций;
• предприятие – предприятие: формирование уставных фондов, оплата стоимости продукции, страхование, формирование страховых фондов, получение банковских ссуд, погашение ссуд и уплата процентов, прямые и портфельные инвестиции;
• предприятие – население: выплата заработной платы, доходов работникам предприятия, получение средств при реализации продукции;
• предприятие – вышестоящая управленческая структура («вертикальные» взаимосвязи в интегрированных нефтегазовых компаниях): перераспределение финансовых ресурсов внутри ВИНК и других объединений предприятий.

Перечисленные виды финансовых отношений составляют содержание финансов предприятий (организаций), которые могут быть определены как денежные отношений, связанные с формированием и распределением денежных доходов и накоплений у субъектов хозяйствования. Они используются для выполнения обязательств перед финансово-банковской системой и финансирования затрат по расширенному воспроизводству, социальному обслуживанию и материальному стимулированию работающих.

Среди отраслевых особенностей различных хозяйственных структур, оказывающих большое влияние на организацию финансов предприятий, можно выделить следующие:

• различия в технологии характере труда разных отраслей, которые оказывают влияние на структуру и состав производственных фондов, уровень материально-технической оснащенности производства, виды и структуру оборотных средств, уровень и квалификацию кадров и т.п. Эти различия, в свою очередь, требуют разных подходов к источникам формирования финансовых ресурсов, системе распределения прибыли, созданию механизма финансового стимулирования производства и труда.
• разную длительность производственного цикла и различный характер нарастания затрат в производстве. Эти различия отражаются, прежде всего, на величине, структуре и источниках формирования оборотных средств; взаимоотношениях с банками, инвесторами и бюджетом; составе финансовых льгот.
• зависимость производства от природных и климатических факторов, влияющих количество и качество продукции, уровень затрат на ее производство, финансовые результаты деятельности и предприятий. В горнодобывающих отраслях промышленности, в частности нефтяной и газовой, воздействие этих факторов   приводит к необходимости иметь особую систему формирования собственных финансовых средств, в том числе создание централизованных на уровне нефтегазовых компаний источников финансирования; систему противодействия повышенным рискам; обеспечивать страховую защиту средств производства и результатов труда; устанавливать особые формы взаимоотношений предприятий внутри компаний, между собой и вышестоящими структурами, а также с бюджетами различных уровней и инвесторами.
• зависимость экономических условий хозяйствования от возможности получения доходов рентного характера. Наличие последних вызывает потребность в специальном механизме финансового регулирования, что может быть обеспечено за счет использования налоговых рычагов.
• различия в экономических условиях хозяйствования производственных и инфраструктурных отраслей, что сказывается на источниках формирования финансовых ресурсов, формах их использования, взаимоотношениях с бюджетами различных уровней и внебюджетными фондами.

Лишь полный учет всех отраслевых особенностей, характерных для соответствующего вида производственной деятельности, позволит создать финансовый механизм, в наибольшей степени учитывающий потребности производства, нужды производителя и потребителя продукции.

1.5 Принципы организации финансов предприятия

При проведении реформы предприятий Министерство экономики России (ныне Минэкономразвития России) было рекомендовано для разработки их финансовой политики, решать следующие стратегические задачи, адекватные рыночным условиям и заимствованные из западной практики:

- максимизировать прибыль  предприятий

- оптимизировать структуру  капитала предприятия и обеспечить  его финансовую устойчивость,

- достичь финансово-экономического  состояния предприятий для собственников (участников, учредителей), инвесторов, кредиторов

- добиться инвестиционной  привлекательности предприятия,

- создать эффективный  механизм управлением предприятием,

- использовать предприятием  рыночные механизмы привлечения  финансовых ресурсов.

Естественно, что реализация финансовой политики в ее конкретном механизме функционирования финансов предприятия должна базироваться на определенных принципах, адекватных рыночной экономике.

Обобщения опыта организации корпоративных финансов за рубежом, деятельности отечественных предприятий, анализ подходов коммерческих банков к оценке финансовой деятельности своих клиентов позволяет рекомендовать российским предприятиям следующими основными принципами современной организации финансов:

Принцип хозяйственной самостоятельности не может быть реализован без самостоятельности в области финансов. Его реализация обеспечивается тем, что хозяйствующие субъекты независимо от формы собственности самостоятельно определяют свои расходы, источники финансирования, направления вложение денежных средств с целью получения прибыли. Коммерческие организации и предприятия с целью получения дополнительной прибыли могут осуществлять финансовые инвестиции краткосрочного и долгосрочного характера в форме приобретения ценных бумаг других коммерческих организаций, государства, участия в формировании уставного капитала другого хозяйствующего субъекта, хранения денежных средств на депозитных счетах коммерческих банков. Однако сказать о полной финансовой самостоятельности хозяйствующих субъектов в процессе формирования финансовых ресурсов и использования принадлежащих им денежных средств нельзя. Государство регламентирует отдельные стороны их деятельности (налоги, начисление амортизации).

Принцип самофинансирования Реализация этого принципа — одно из основных условий предпринимательской деятельности и обеспечивает конкурентоспособность хозяйствующего субъекта. Самофинансирование означает полную окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестирование в развитие производства за счет собственных денежных средств и, при необходимости, банковских и коммерческих кредитов. В настоящее время не все предприятия и организации способны полностью реализовать этот принцип. К ним относятся отдельные предприятия городского пассажирского транспорта, жилищно-коммунального хозяйства, сельского хозяйства, оборонной промышленности, добывающих отраслей. Такие предприятия получают дополнительные ассигнования из бюджета на разных условиях.

     Принцип материальной заинтересованности — объективная его необходимость диктуется основной целью предпринимательской деятельности — получением прибыли. Реализация этого принципа может быть обеспечена достойной оплатой труда, оптимальной налоговой политикой государства, соблюдением экономически обоснованных пропорций в распределении чистой прибыли на потребление и накопление.

Принцип материальной ответственности — означает наличие определенной системы ответственности за результаты финансово-хозяйственной деятельности. Финансовые методы реализации этого принципа различны для отдельных хозяйствующих субъектов, их руководителей и отдельных работников. В целом для хозяйствующего субъекта этот принцип реализуется через пени и неустойки, штрафы, взимаемые при нарушении договорных обязательств (сроки, качество продукции), несвоевременности возврата краткосрочных и долгосрочных ссуд, погашения векселей, нарушении налогового законодательства, а также в случае неэффективной деятельности путем применения к данному хозяйствующему субъекту процедуры банкротства.

    Принцип обеспечения финансовых резервов — необходимость формирования финансовых резервов и других аналогичных фондов связана с предпринимательской деятельностью, которая всегда сопряжена с риском. В условиях рыночных отношений последствия риска ложатся непосредственно на предпринимателя, который добровольно и самостоятельно на свой страх и риск реализует разработанную им программу.

Законодательно этот принцип реализуется в открытых и закрытых акционерных обществах. Величина резервного фонда регламентирована и не может быть менее 10% величины оплаченного уставного капитала, но не более 50% налогооблагаемой прибыли, поскольку отчисления в резервный фонд производятся до налогообложения прибыли.

 Перечисленные выше принципы организации финансов наиболее полно реализуются на предприятиях сферы материального производства. Для них характерно функционирование на основе коммерческого расчета, самофинансирования и самоокупаемости. Каждое такое предприятие функционирует как относительно замкнутая «экономическая емкость» со своим индивидуальным кругооборотом средств. В результате его хозяйственной деятельности генерируются денежные потоки от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, как разность между поступлениями средств «притоком» по всем перечисленным видам деятельности и «оттоком» в виде оплаты за различные ресурсы, необходимые для осуществления всех хозяйственных операций предприятия, что и обеспечивает реализацию принципов самофинансирования и самоокупаемости.

6. Состав финансовых ресурсов (капитала) предприятия