Финансы предприятия. 11

Министерство  образования Республики Карелия

ГОУ СПО РК «Колледж технологии и предпринимательства» 
 
 
 
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА 

ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЯ 
 
 
 
 
 
 

Студент: Хутренко

Евгений Дмитриевич

Группа: К-510

Специальность: технолог

продукции общественного 

питания

Руководитель: Субач 

Надежда Генриховна  
 
 

г. Петрозаводск

2010

СОДЕРЖАНИЕ 

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ФИНАНСЫ, ИХ ОСНОВА, РОЛЬ И ФУНКЦИИ В ПРОЦЕССЕ ОБЩЕСТВЕННОГО ВОСПРОИЗВОДСТВА

      1.1. Основы организации финансов  предприятий

      1.2. Роль и функции финансов в процессе общественного производства

ГЛАВА 2. СИСТЕМА  УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ

      2.1. Структура и процесс функционирования системы управления финансовыми ресурсами на предприятии

      2.2. Финансовый менеджер, задачи и цели управления финансами

      2.3. Цели финансового менеджмента

      2.4. Структура источников финансирования предприятия

ГЛАВА 3. ВИДЫ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ

      3.1. Оценка денежного потока с неравными поступлениями

        3.2. Финансовые потоки предприятия

ГЛАВА 4. ФИНАНСЫ СФЕРЫ МАТЕРИАЛЬНОГО ПРОИЗВОДСТВА

      4.1. Финансы государственных предприятий

      4.2. Финансы негосударственного сектора экономики и частного предпринимательства

      4.3. Особенности формирования финансовых ресурсов предприятий в условиях перехода к рынку

      4.4. Финансирование и кредитование инвестиций

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ 

     Актуальность темы связана с тем, что финансовое состояние предприятия является важнейшей характеристикой его деловой активности и надежности. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной деятельности, как самого предприятия, так и его партнеров. В современных условиях правильное определение финансового состояния предприятия имеет огромное значение не только для самих субъектов хозяйствования, но и для многочисленных акционеров, особенно потенциальных инвесторов. Поэтому серьезное значение приобретает аналитическая работа на предприятии, связанная с изучением и прогнозированием его финансового состояния. Своевременное и полноценное выявление «болевых точек» финансов предприятия позволит осуществлять комплекс мер, предотвращающих его возможное банкротство. Особую актуальность приобретает вопрос оценки структуры баланса, так как именно по неудовлетворенности его структуры принимаются решения о несостоятельности (банкротстве) предприятия.

     При разработке эффективной системы управления финансами постоянно возникает основная проблема совмещения интересов развития предприятия, наличия достаточного уровня денежных средств для проведения указанного развития и сохранения высокой платежеспособности предприятия.

     Предметом финансов производства является система управления финансами на предприятии, совокупность методов, приемов и рычагов управления финансами предприятия.

           Рыночная экономика  предполагает становление и развитие предприятий различных организационно - правовых форм, основанных на разных видах частной собственности, появление новых собственников - как отдельных граждан, так и трудовых коллективов предприятий. Появился такой вид экономической деятельности, как предпринимательство - это хозяйственная деятельность, т.е. деятельность, связанная с производством и реализацией продукции, выполнением работ, оказанием услуг или же продажей товаров, необходимых потребителю. Она имеет регулярный характер и отличается, во-первых, свободой в выборе направлений и методов деятельности, самостоятельностью в принятии решений (разумеется, в рамках законов и нравственных норм), во-вторых, ответственностью за принимаемые решения и их последствия. В-третьих, этот вид деятельности не исключает риска, убытков и банкротств. Наконец, предпринимательство четко ориентировано на получение прибыли, чем в условиях развитой конкуренции достигается и удовлетворение общественных потребностей. Это важнейшая предпосылка и причина заинтересованности в результатах финансово - хозяйственной деятельности. Реализация этого принципа на деле зависит не только от предоставленной предприятиям самостоятельности и необходимости финансировать свои расходы без государственной поддержки, но и от той доли прибыли, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты налогов. Кроме того, необходимо создать такую экономическую среду, в условиях которой выгодно производить товары, получать прибыль, снижать издержки.

     Под финансированием предприятия понимают привлечение необходимого для приобретения основных и оборотных фондов предприятия капитала, иными словами, покрытие потребности в капитале [1, с.12] . 
 
 
 
 
 
 
 

ГЛАВА 1. ФИНАНСЫ, ИХ ОСНОВА, РОЛЬ И ФУНКЦИИ В ПРОЦЕССЕ ОБЩЕСТВЕННОГО ВОСПРОИЗВОДСТВА 

1.1. Основы организации финансов предприятий 

     В соответствии с Законом “О предприятиях и предпринимательской деятельности в РФ” предприятие - это самостоятельный хозяйствующий субъект, созданный для ведения хозяйственной деятельности, которая осуществляется в целях извлечения прибыли и удовлетворения общественных потребностей.

     Как правило, предприятие выступает  юридическим лицом, что определяется совокупностью признаков: обособленностью  имущества, ответственностью по обязательствам этим имуществом, наличием расчетного счета в банке, выступлением от своего имени. Обособленность имущества выражается наличием самостоятельного бухгалтерского баланса, на котором числится имущество предприятия.

     Финансовые  отношения предприятия возникают  тогда, когда на денежной основе происходит формирование собственных средств предприятия, его доходов, привлечение заемных источников финансирования хозяйственной деятельности, распределение доходов, образующихся в результате этой деятельности, их использование на цели развития предприятия.

     Организация хозяйственной деятельности требует  соответствующего финансового обеспечения, т. е. первоначального капитала, который  образуется из вкладов учредителей  предприятия и принимает форму  уставного капитала. Это важнейший  источник формирования имущества любого предприятия. Конкретные способы образования уставного капитала зависят от организационно - правовой формы предприятия.

     При создании предприятия уставной капитал  направляется на приобретение основных фондов и формирование оборотных  средств в размерах, необходимых для ведения нормальной производственно - хозяйственной деятельности, вкладывается в приобретение лицензий, патентов, ноу-хау, использование которых является важным доходообразующим фактором. Таким образом, первоначальный капитал инвестируется в производство, в процессе которого создается стоимость, выражаемая ценой реализованной продукции. После реализации продукции она принимает денежную форму - форму выручки от реализации произведенных товаров, которая поступает на расчетный счет предприятия.

     Выручка - это еще не доход, но источник возмещения затраченных на производство продукции  средств и формирования денежных фондов и финансовых резервов предприятия. В результате использования выручки  из нее выделяются качественно разные составные части созданной стоимости.

     Прежде  всего это связано с формированием  амортизационного фонда, который образуется в виде амортизационных отчислений после того, как износ основных производственных фондов и нематериальных активов примет денежную форму. Обязательным условием образования амортизационного фонда является продажа произведенных товаров потребителю и поступление выручки.

     Поскольку материальную основу создаваемого товара составляют сырье, материалы, покупные комплектующие изделия и полуфабрикаты, их стоимость наряду с другими материальными затратами, износом основных производственных фондов, заработной платой работников составляют издержки предприятия по производству продукции, принимающие форму себестоимости. До поступления выручки эти издержки финансируются за счет оборотных средств предприятия, которые не расходуются, а авансируются в производство. После поступления выручки от реализации товаров оборотные средства восстанавливаются, а понесенные предприятием издержки по производству продукции возмещаются.

     Обособление издержек в виде себестоимости дает возможность сопоставить полученную от реализации продукции выручку  и произведенные затраты. Смысл  инвестирования средств в производство продукции состоит в получении  чистого дохода , и если выручка  превышает себестоимость, то предприятие получает его в виде прибыли.

     Прибыль и амортизационные отчисления являются результатом кругооборота средств, вложенных в производство, и относятся  к собственным финансовым ресурсам предприятия, которыми они распоряжаются  самостоятельно. Оптимальное использование амортизационных отчислений и прибыли по целевому назначению позволяет возобновить производство продукции на расширенной основе.

     Назначение  амортизационных отчислений - обеспечивать воспроизводство основных производственных фондов и нематериальных активов. В отличие от амортизационных отчислений прибыль не остается полностью в распоряжении предприятия, ее значительная часть в виде налогов поступает в бюджет, что определяет еще одну сферу финансовых отношений, которые возникают между предприятием и государством по поводу распределения созданного чистого дохода.

     Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия - это многоцелевой источник финансирования его потребностей, но основные направления  ее использования можно определить как накопление и потребление. Пропорции распределения прибыли на накопление и потребление определяют перспективы развития предприятия.

     Амортизационные отчисления и часть прибыли, направляемая на накопление, составляют денежные ресурсы  предприятия, используемые на его производственное и научно - техническое развитие, формирование финансовых активов - приобретение ценных бумаг, вклады в уставной капитал других предприятий и т. п. Другая часть прибыли, используемая на накопление, направляется на социальное развитие предприятия. Часть прибыли используется на потребление, в результате чего возникают финансовые отношения между предприятием и лицами, как занятыми, так и не занятыми на предприятии.

     В современных условиях хозяйствования распределение и использование амортизационных отчислений и прибыли на предприятиях не всегда сопровождается созданием обособленных денежных фондов. Амортизационный фонд как таковой не формируется, а решение вопроса о распределении прибыли в фонды специального назначения оставлено в компетенции предприятия, но это не меняет сущности распределительных процессов, отражающих использование финансовых ресурсов предприятия.

     Поскольку финансы предприятия как отношения  являются частью экономических отношений, возникающих в процессе хозяйственной деятельности, принципы их организации определяются основами хозяйственной деятельности предприятий. Исходя их этого, принципы организации финансов можно сформулировать следующим образом: самостоятельность в области финансовой деятельности, самофинансирование, заинтересованность в итогах финансово - хозяйственной деятельности, ответственность за ее результаты, контроль за финансово - хозяйственной деятельностью предприятия.

     Самофинансирование - обязательное условие успешной хозяйственной  деятельности предприятий в условиях рыночной экономики. Этот принцип базируется на полной окупаемости затрат по производству продукции и расширению производственно - технической базы предприятия, он означает, что каждое предприятие покрывает свои текущие и капитальные затраты за счет собственных источников. При временной недостаточности в средствах потребность в них может обеспечиваться за счет краткосрочных ссуд банка и коммерческого кредита, если речь идет о текущих затратах, и долгосрочных банковских кредитов, используемых на капитальные вложения.

     Хозяйственная деятельность предприятия неразрывно связана с его финансовой деятельностью. Предприятие самостоятельно финансирует  все направления своих расходов в соответствии с производственными  планами, распоряжается имеющимися финансовыми ресурсами, вкладывая их в производство продукции в целях получении прибыли.

     Финансовые  ресурсы предприятия, направляемые на его развитие, формируются за счет:

     - амортизационных отчислений;

     - прибыли, получаемой от всех видов хозяйственной и финансовой деятельности;

     - дополнительных паевых взносов участников в товариществах;

     - средств, получаемых от выпуска облигаций;

     - средств, мобилизуемых с помощью выпуска и размещения акций в акционерных обществах открытого и закрытого типов;

     - долгосрочного кредита банка и других кредиторов (кроме облигационных займов);

     - других законных источников (например, добровольных безвозмездных взносов предприятий, организаций, граждан).

     Принцип самофинансирования пока не может быть обеспечен на предприятиях, выпускающих необходимую потребителю продукцию с высокими затратами на ее производство и не обеспечивающих достаточный уровень рентабельности по разным объективным причинам. К ним относятся предприятия жилищно - коммунального хозяйства, пассажирского транспорта, сельскохозяйственные и другие предприятия, получающие ассигнование из бюджета. То же характерно и для предприятий оборонного значения, хозяйственная деятельность которых не может считаться предпринимательской и финансируется за счет средств, полученных от реализации продукции [1, с.49]. 

1.2. Роль и функции финансов в процессе общественного производства 

     Финансы представляют собой совокупность денежных отношений, возникающих в процессе создания фондов денежных средств у  субъектов хозяйствования и государства и использования их на цели воспроизводства, стимулирования и удовлетворения социальных нужд общества. Выделяют три основные стадии процесса общественного воспроизводства: производство, распределение и потребление. Областью возникновения и функционирования финансов является вторая стадия воспроизводственного процесса, когда происходит распределение стоимости произведенного общественного продукта. Именно на этой стадии появляются финансовые отношения, связанные с формированием денежных доходов и накоплений, принимающих специфическую форму финансовых ресурсов. Потенциально финансовые ресурсы создаются на стадии производства, когда создается новая стоимость и осуществляется перенос старой. Однако реальное формирование финансовых ресурсов начинается только на стадии распределения, когда стоимость реализована. В общей совокупности финансовых отношений выделяют три крупные взаимосвязанные сферы: финансы хозяйствующих субъектов, страхование, государственные финансы. В зависимости от характера деятельности субъектов каждой их этих сфер можно выделить различные звенья. Каждое звено выполняет свои задачи, имеет собственную организационную структуру финансового аппарата, однако в совокупности они образуют финансовую систему государства.

     Взаимодействие  между выделенными звеньями финансовой системы осуществляются, как правило, при посредничестве учреждений банковской системы, играющих особо важную роль в отношении функционирования всей системы (особенно финансов предприятий).

      Финансы субъектов хозяйствования являются основным элементом системы и представляют собой денежные отношения, связанные с формированием и распределением финансовых ресурсов. Формируются финансовые ресурсы за счет:

      - Собственных и приравненных к  ним средств (акционерный капитал,  паевые взносы, прибыль, целевые поступления и т.д.);

      - Мобилизуемые на финансовом рынке  ресурсы (кредиты долгосрочные  и краткосрочные, средства поступающие  от операций с ценными бумагами  и т.п.);

      - Средства поступающие в порядке  перераспределения (бюджетные субсидии, субвенции и т.п.).

      Финансы субъекта хозяйствования выполняют  три основные функции:

            - формирование, поддержание  оптимальный структуры и наращивании  производственного потенциала предприятия;

            - обеспечение текущей  финансово-хозяйственной деятельности;

      - обеспечение участия хозяйствующего субъекта в осуществлении социальной политики [3, с.23]. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ГЛАВА 2. СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ 

2.1. Структура и процесс функционирования системы управления финансовыми ресурсами на предприятии 

      Любой бизнес начинается с постановки и ответа на следующие три ключевые вопроса:

     - каковы должны быть величина  и оптимальный состав активов  предприятия, позволяющие достичь  поставленные перед предприятием цели и задачи?;

     - где найти источники финансирования  и каков должен быть их оптимальный состав?;

     - как организовать текущее и  перспективное управление финансовой  деятельностью, обеспечивающее платежеспособность  и финансовую устойчивость предприятия?

Решаются  эти вопросы в рамках финансового  менеджмента. являющегося одной из ключевых подсистем общей системы управления предприятием.

      В наиболее общем виде под финансовым инструментом понимается любой контракт, по которому происходит одновременное  увеличение финансовых активов одного предприятия и финансовых обязательств другого предприятия [1, с.34].

      Финансовые  активы включают:

     - денежные средства;

     - контрактное право получить от другого предприятия денежные средства или любой другой вид финансовых активов;

     - контрактное право обмена финансовыми инструментами с другим предприятием на потенциально выгодных условиях;

     - акции другого предприятия.

      К финансовым обязательствам относятся  контрактные обязательства:

     - выплатить денежные средства или предоставить какой-то иной вид финансовых активов другому предприятию;

     - обменяться финансовыми инструментами с другим предприятием на потенциально невыгодных условиях (в частности, такая ситуация может возникнуть при вынужденной продаже дебиторской задолженности).

      Финансовые  инструменты подразделяются на первичные (денежные средства, ценные бумаги, кредиторская и дебиторская задолженность по текущим операциям) и вторичные, или производные (финансовые опционы, фьючерсы, форвардные контракты, процентные свопы, валютные свопы).

      Существует  и более упрощенное понимание  сущности понятия «финансовый инструмент». В соответствии с ним выделяют три основные категории финансовых инструментов: денежные средства (средства в кассе и на расчетном счете, валюта), кредитные инструменты (облигации, форвардные контракты, фьючерсы, опционы, свопы и др.) и способы участия в уставном капитале (акции и паи).

      Методы  финансового управления многообразны. Основными из них являются: прогнозирование, планирование, налогообложение, страхование, самофинансирование, кредитование, система расчетов, система финансовой помощи, система финансовых санкций, система амортизационных отчислений, система стимулирования, принципы ценообразования, трастовые операции, залоговые операции, трансфертные операции, факторинг, аренда, лизинг.

      Составным элементом приведенных методов являются специальные приемы финансового управления: кредиты, займы, процентные ставки, дивиденды, котировка валютных курсов, акциз, дисконт и др.

     Основу  информационного обеспечения системы  финансового управления составляет любая информация финансового характера:

      - бухгалтерская отчетность;

- сообщения финансовых органов;

- информация учреждений банковской системы;

- информация товарных, фондовых и валютных бирж;

- прочая информация.

      Техническое обеспечение системы финансового  управления является самостоятельным и весьма важным ее элементом. Многие современные системы, основанные на безбумажной технологии (межбанковские расчеты, взаимозачеты, расчеты с помощью кредитных карточек и др.), невозможны без применения сетей ЭВМ, персональных компьютеров, функциональных пакетов прикладных программ.

      Функционирование  любой системы финансового управления осуществляется в рамках действующего правового и нормативного обеспечения. Сюда относятся: законы, указы Президента, постановления правительства, приказы и распоряжения министерств и ведомств, лицензии, уставные документы, нормы, инструкции, методические указания и др. 

2.2. Финансовый менеджер, задачи и цели  управления финансами 

      В условиях рыночной экономики финансовый менеджер становится одной из ключевых фигур на предприятии. Он ответствен за постановку проблем финансового характера, анализ целесообразности использования того или иного способа их решения и иногда за принятие окончательного решения по выбору наиболее приемлемого варианта действий. Однако если поставленная проблема имеет существенное значение для предприятия, он может быть советником высшего управленческого персонала. Наконец, финансовый менеджер, как правило, — ответственный исполнитель принятого решения, он также осуществляет оперативную финансовую деятельность. Главное ее содержание состоит в контроле за денежными потоками. Финансовый менеджер часто вводит в состав высшего управленческого персонала фирмы, поскольку принимает участие в решении всех важнейших вопросов.

      В наиболее общем виде деятельность финансового менеджера может быть структурирована следующим образом:

- общий финансовый анализ и планирование;

- обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управление источниками средств);

- распределение финансовых ресурсов (инвестиционная политики и управление активами). 

      Логика  выделения таких областей деятельности финансового менеджера тесно  связана со структурой баланса, как  основной отчетной формой, отражающей имущественное и финансовое состояние  предприятия (см. рис.1).

      Рис.1.  Финансовый анализ и планирование 

      Выделенные  направления деятельности одновременно определяют и основные задачи, стоящие перед менеджером. Состав этих задач может быть детализирован следующим образом [4, с.65].

      В рамках первого направления осуществляется общая оценка:

      - активов предприятия и источников их финансирования;

      - величины и состава ресурсов, необходимых для поддержания достигнутого экономического потенциала предприятия и расширения его деятельности;

      - источников дополнительного финансирования;

      - системы контроля за состоянием и эффективностью использования финансовых ресурсов.

      Второе  направление предполагает детальную  оценку:

      - объема требуемых финансовых ресурсов;

      - формы их представления (долгосрочный или краткосрочный кредит, денежная наличность);

      - степени доступности и времени представления (доступность финансовых ресурсов может определяться условиями договора; финансы должны быть доступны в нужном объеме и в нужное время);