Финансы предприятия. 7

     ВВЕДЕНИЕ 

     Финансовая  система государства, как основу, включает в себя финансы предприятий. Нельзя представить государство  без  основных источников дохода, каковыми являются налоги, уплачиваемые в бюджет налогоплательщиками – юридическими и физическими лицами. В этом и заключается значимость финансов предприятий для финансовой системы любого государства.

     Переход  к рыночной экономике вызвал серьезные  изменения финансовой системы России и в первую очередь ее основного звена – финансов предприятий (фирм), так как они занимают ведущее место в финансовой системе. Условия хозяйствования для российских предприятий значительно изменились, это связано с определенными процессами, происходящими в стране, такими, как становление и развитие предпринимательства, либеризация и цен и внешнеэкономических связей предприятий и т.п.

     В результате происходящих в России реформ в стране успешно функционируют предпринимательские структуры в различных сферах деятельности, сформировались современная банковская система, а также финансовый рынок. Предпринимательская деятельность – это самостоятельная деятельность дееспособных лиц (граждан) и их объединений, зарегистрированных в установленном законом порядке, осуществляемая на свой риск, связанная с производством и реализацией продукции, выполнением работ, оказанием услуг или продажей товаров.

     Основной  целью предпринимательской деятельности является получение прибыли, так как именно прибыль служит главным источником расширенного воспроизводства, роста доходов предприятия и его собственников. Эта цель достигается продуманным финансовым  обеспечением производственного процесса, выбором направлений использования финансовых ресурсов и способов мобилизации основного и оборотного капитала. Успех предпринимательской деятельности фирмы зависит от состояния ее финансов.     

     Финансы незаменимы, так как позволяют  приспособить пропорции производства к нуждам потребления, обеспечивая  в сфере хозяйствования удовлетворение постоянно меняющихся воспроизводственных  потребностей.

     Актуальность  данной работы заключается в том, что финансы предприятий являются основой финансовой системы государства, поскольку предприятия являются основным звеном народнохозяйственного комплекса. Состояние финансовых ресурсов предприятий оказывает влияние на обеспеченность общегосударственных и региональных денежных фондов. Зависимость здесь прямая: чем крепче и устойчивее финансовое положение организации, тем обеспеченнее общегосударственные и региональные денежные фонды, а значит наиболее полно удовлетворяются социально-культурные и другие потребности.

     Целью данной курсовой работы является изучение сущности финансов предприятия, финансового  менеджмента, планирования, финансовых рисков.

     Процесс исследования обусловил решение  следующих задач:

     определить  сущность финансов и их функции;

     рассмотреть управление финансами;

     охарактеризовать  планирование на предприятии;

     исследовать финансовые риски.

     При написании курсовой работы были использованы различные методы исследования, среди которых можно выделить:

     - изучение теоретической и нормативно-правовой  базы;

     - сбор и анализ источников по  теме исследования;

     - систематизация и обобщение полученного  материала (синтез), и другие методы исследования.

     Теоретической и методологической основой исследования явились работы отечественных и зарубежных ученых: Янина О.Е., Гинзбурга А.И, Бригхема Ю., Гапенски Л., Ковалева В.В., Фалько С.Г. и др. 

     Структурно  курсовая работа состоит из введения, пяти глав, заключения; имеет список использованных источников.

    1. ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЯ
 

     Финансы – это совокупность денежных отношений, организованных государством, в процессе которых осуществляется формирование и использование общегосударственных фондов денежных средств для решения экономических, социальных и политических задач. 1

     Главная цель финансов предприятия – формирование необходимого объема финансовых ресурсов с целью использования их в  процессе текущей производственной деятельности  распределение их на финансирование различных общественных потребностей. 2

     Финансы предприятия - это финансовые отношения, возникающие в ходе предпринимательской  деятельности в процессе формирования собственного капитала, целевых фондов денежных средств, их распределения и использования.

     Финансовые  отношения коммерческих предприятий  строятся на определенных принципах, связанных с основами хозяйственной деятельности.3 Среди них в качестве основных выделяют следующие принципы: хозяйственной самостоятельности, самофинансирования, материальной заинтересованности, материальной ответственности, обеспечения финансовыми резервами.

     Принцип хозяйственной самостоятельности. Развитие рыночных отношений существенно расширило самостоятельность предприятий. Коммерческие предприятия независимо от форм собственности самостоятельно определяют свои расходы, источники финансирования, направления вложений денежных средств с целью получения прибыли.

     Принцип самофинансирования. Реализация этого принципа – одно из основных условий предпринимательской деятельности, обеспечивающее конкурентоспособность хозяйствующего субъекта. Самофинансирование означает полную окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестирование и развитие производства.

     Принцип материальной заинтересованности. Объективная необходимость подобного принципа диктуется основной целью предпринимательской деятельности – максимизацией прибыли. Заинтересованность в результатах хозяйственной деятельности в равной степени присуща коллективам предприятий в целом и отдельным работникам. Реализация этого принципа обеспечивается достойной оплатой труда, соблюдением экономически обоснованных пропорций в распределении чистой прибыли на потребление и накопление.

     Принцип материальной ответственности. Этот принцип предполагает наличие определенной системы ответственности за результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Для руководителей коммерческих предприятий принцип материальной ответственности реализуется через систему штрафов в случае нарушения договорных обязательств, несвоевременности возврата ссуд, погашения векселей, нарушения налогового законодательства.

     Принцип обеспечения финансовых резервов. Необходимость формирования финансовых резервов связана с риском, который всегда сопровождает предпринимательскую деятельность.

     Финансы фирмы как экономическая категория  проявляются в выполняемых ими функциях, изучение которых необходимо для реализации эффективной финансовой деятельности. По поводу функций финансов фирм в экономической литературе сложились две основные позиции.

     В соответствии с первой финансы выполняют  две функции – распределительную и контрольную. Второе направление дополнительно выделяет еще одну функцию, которая в разных источниках определяется по-разному – ресурсообразуюшая или обеспечивающая.4 Более обоснованной, на мой взгляд, является вторая позиция, в соответствии с которой финансы фирмы выполняют три основные функции:

     - обеспечивающую;

     - распределительную;

     - контрольную.

     Обеспечивающая  функция заключается в систематическом формировании в необходимом объеме денежных средств из различных альтернативных источников для обеспечения текущей хозяйственной деятельности фирмы и реализации стратегических целей ее развития. 

     Распределительная функция тесно связана с обеспечивающей и проявляется через распределение и перераспределение общей суммы сформированных финансовых ресурсов. Ее результатом является использование целевых фондов денежных средств, поддержание эффективной структуры капитала.

     Контрольная функция связана с применение различного рода стимулов и санкций, а так же соответствующих показателей (главными из них является стабильное наличие основных средств у предприятия, убытки, задолженность поставщикам и кредиторам). Инструментом осуществления контрольной функции финансов является финансовая информация, которая заключена в показателях бухгалтерской статистической и оперативной отчетности. Основу контрольной функции составляет мониторинг (наблюдение) за движением денежных средств.

     Потенциально  финансовые ресурсы образуются на стадии производства, когда создается новая стоимость и осуществляется перенос созданной ранее. Реальное формирование финансовых ресурсов начинается только на стадии распределения, когда стоимость реализована и в составе выручки вычленяются конкретные экономические формы реализованной стоимости.

     Для предприятий различных форм собственности  исходным источником формирования финансовых ресурсов (см. рис. 1) является первоначальный капитал, выраженный в уставном, складочном паевом капитале. Впоследствии, в ходе выполнения ими хозяйственной деятельности, финансовые ресурсы формируются по трем важнейшим направлениям: собственные и приравненные к ним средства; мобилизация ресурсов на финансовых рынках; поступление финансовых средств через бюджетную и кредитную систему. 

     Рис. 1. Формирование финансовых ресурсов предприятия 

     Собственные и приравненные к ним средства формируются по двум направлениям: денежные доходы и денежные поступления. В составе денежных доходов определяющая роль принадлежит прибыли от основной (текущей) деятельности предприятия. Самостоятельное значение приобретает прибыль от других видов деятельности, а именно прибыль от научно исследовательских работ, прибыль от строительства, выполненного хозяйственным способом, прибыль от финансовых операций, другие доходы, к которым в частности относится большая группа внереализационных доходов (штрафы, пени). 
 

    1. ФИНАНСОВЫЙ  МЕНЕДЖМЕНТ
 

     Развитие  рыночных отношений обусловило повышение  роли финансов предприятия. Состояние  финансовых ресурсов предприятия становится фактором, определяющим финансовые результаты его деятельности.

     Количественные  и качественные параметры финансового  состояния предприятия определяют его место на рынке и способность  функционировать в экономическом  пространстве. Все это привело  к повышению роли управления финансами в общем процессе управления экономикой.

     Финансовый  менеджмент — управление финансовыми  операциями, денежными потоками, призванное обеспечить привлечение, поступление  необходимых финансовых ресурсов в нужные периоды времени и их рациональное использование в соответствии с намеченными целями, программами, планами, реальными нуждами.5

     Финансовый  менеджмент представляет собой управление финансами предприятия, направленное на оптимизацию прибыли, максимизацию курса акций, максимизацию стоимости  бизнеса, чистой прибыли на акцию, уровня дивидендов, чистых активов в расчете  на одну акцию, а также на поддержание конкурентоспособности и финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта.6

     Финансовый  менеджмент как система управления состоит из двух подсистем (см. рис. 2):

     1) управляемая подсистема (объект  управления)

     2) управляющая подсистема (субъект  управления).

     Объектом управления является совокупность условий осуществления денежного оборота и движения денежных потоков, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений, возникающих во внутренней и внешней среде предприятия. Поэтому в объект управления включаются следующие элементы:

     1) Денежный оборот;

     2) Финансовые ресурсы;

     3) Кругооборот капитала;

     4) Финансовые отношения.

     Субъект управления – совокупность финансовых инструментов, методов, технических средств, а также специалистов, организованных в определенную финансовую структуру, которые осуществляют целенаправленное функционирование объекта управления. Элементами субъекта управления являются:

     1) Кадры (подготовленный персонал);

     2) Финансовые инструменты и методы;

     3) Технические средства управления;

     4) Информационное обеспечение.

     

     Рис. 2. Структура финансового менеджмента

     Основные  задачи финансового менеджмента:7

     1). Обеспечение формирования достаточного  объема финансовых ресурсов в соответствии с потребностями предприятия и его стратегией развития.

     2). Обеспечение эффективного использования  финансовых ресурсов в разрезе  основных направлений деятельности  предприятия.

     3). Оптимизация денежного оборота  и расчетной политики предприятия.

     4). Максимизация прибыли при допустимом  уровне финансового риска и  благоприятной политике налогообложения.

     5). Обеспечение постоянного финансового  равновесия предприятия в процессе  его развития, т. е. обеспечение  финансовой устойчивости и платежеспособности. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    1. ПРИБЫЛЬ
 

     Прибыль – одна из важнейших характеристик  экономической деятельности предприятия. Она определяют конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.

     Прибыль — это часть чистого дохода, который непосредственно получают субъекты хозяйствования после реализации продукции. Только после продажи продукции чистый доход принимает форму прибыли. Количественно она представляет собой разность между чистой выручкой (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и небюджетные фонды) и полной себестоимостью реализованной продукции. Значит, чем больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли, тем лучше его финансовое состояние. Поэтому финансовые результаты деятельности следует изучать в тесной связи с использованием и реализацией продукции. 8

     Вместе  с тем прибыль на предприятии  зависит не только от реализации продукции, но и от других видов деятельности, которые ее либо увеличивают, либо уменьшают. Поэтому выделяют так называемую «балансовую прибыль». Она состоит из прибыли от реализации продукции (выручка от реализации продукции без косвенных налогов минус затраты на производство и реализацию продукции) плюс внереализационные доходы (доходы по ценным бумагам, от долевого участия в деятельности других предприятий, от сдачи имущества в аренду и т.п.) минус внереализационные расходы (затраты на производство, не давшее продукции, на содержание законсервированных производственных мощностей, убытки от списания долгов и т.д.)

     Кроме того, выделяется валовая прибыль, которая  представляет собой балансовую прибыль  за минусом или плюсом финансового  результата от операций с основными  фондами, нематериальными активами и иным имуществом.

     Прибыль облагается налогом, поэтому принято  выделять налогооблагаемую прибыль. Последняя представляет собой валовую прибыль за вычетом отчислений в резервные фонды, доходов по видам деятельности, освобожденной от налогообложения, отчислений на капиталовложения.

     В результате на предприятии  остается так называемая чистая прибыль. По своей  величине она представляет налогооблагаемую прибыль за минусом налога на прибыль (см. рис. 3).

     

     Рис. 3. Распределение прибыли 

     Из  чистой прибыли предприятие выплачивает  дивиденды и различные социальные выплаты, образует фонды. В результате остается прибыль неиспользованная, или убыток, непокрытый деньгами.

     За  счет отчислений от прибыли в бюджет формируется основная часть финансовых ресурсов государства, региональных и  местных органов власти, и от их увеличения в значительной мере зависят  темпы экономического развития страны, отдельных регионов, приумножения общественного богатства и в конечном счете повышения жизненного уровня населения. Прибыль представляет собой разность между суммой доходов и убытков, полученных от разных хозяйственных операций. Именно поэтому она характеризует конечный финансовый результат деятельности предприятий.

     Главное требование, которое предъявляется  сегодня к системе распределения прибыли, остающейся на предприятии, заключается в том, что она должна обеспечить финансовыми ресурсами потребности расширенного воспроизводства на основе установления оптимального соотношения между средствами, направляемыми на потребление и накопление.

     В процессе распределения валовая  прибыль уменьшается на сумму: доходов от долевого участия в деятельности других предприятий, находящихся в пределах Российской Федерации; дивидендов, полученных по акциям, принадлежащих данному предприятию, а также  с доходов по государственным ценным бумагам РФ, субъектов РФ и органов местного самоуправления; доходов от сдачи имущества в аренду и других видов использования имущества.

     Затем валовая прибыль уменьшается  на сумму прибыли: от проведения массовых концертно-зрелищных мероприятий  на открытых площадках, стадионах, вмещающих более 2 тыс. человек; от работы казино, видеосалонов и использования игровых автоматов; от посреднических операций и сделок. Из валовой прибыли исключаются суммы прибыли, по которой установлены налоговые льготы. Оставшаяся после этих корректировок валовая прибыль является объектом налогообложения и именуется налогооблагаемой прибылью. С этой прибыли уплачивается в бюджет налог на прибыль. После его уплаты остается так называемая чистая прибыль, которая находится в полном распоряжении предприятия и используется им самостоятельно. Она направляется на дальнейшее развитие предпринимательской деятельности. Никакие органы, в том числе государство, не имеют право вмешиваться в процесс использования чистой прибыли. Рыночные условия хозяйствования определяют приоритетные направления собственной прибыли. Развитие конкуренции вызывает необходимость расширения производства, его совершенствования, удовлетворения материальных и социальных потребностей трудовых коллективов.

     В соответствии с этим по мере поступления  чистая прибыль предприятий направляется на  финансирование НИОКР, а также работ по созданию, освоению и внедрению новой техники, на совершенствование технологии и организации производства, на модернизацию оборудования, улучшение качества продукции, техническое перевооружение, реконструкцию действующего производства. Чистая прибыль является источником пополнения собственных оборотных средств. Кроме прямого направления на производственные нужды чистая прибыль является источником уплаты процентов по кредитам, полученным на восполнение недостатка собственных оборотных средств, на приобретение основных средств, а также уплату процентов по просроченным и отсроченным кредитам.

     Наряду  с финансированием производственного  развития прибыль, остающаяся в распоряжении фирмы, направляется на удовлетворение потребительских и социальных нужд. Так, из этой прибыли выплачиваются единовременные поощрения и пособия уходящим на пенсию, а также надбавки к пенсиям. Кроме того, производятся расходы по оплате дополнительных отпусков сверх установленной законом продолжительности, оплачивается жилье, оказывается материальная помощь.

     Особое  значение имеет направление чистой прибыли на выплату дивидендов по акциям и вкладам работников фирмы в ее имущество, так как от размера дивидендов зависит курс акций данной фирмы, объем и возможные изменения собственного капитала, необходимость привлечения внешних источников.  

     Прибыль, остающаяся в распоряжении фирмы, служит источником финансирования не только производственного и социального развития, а также материального поощрения, но и в случае нарушения предприятием действующего законодательства – уплаты различных штрафов и санкций.

     В случаях сокрытия прибыли от налогообложения  или взносов во внебюджетные фонды также взыскиваются штрафные санкции, источником уплаты которых является чистая прибыль.

     В условиях перехода к рыночным отношениям возникает необходимость резервировать средства  в связи с проведением рисковых операций и как следствие этого – потерей доходов от предпринимательской деятельности. Поэтому при использовании чистой прибыли фирма вправе создавать финансовый резерв, т.е. резервный фонд. Размер этого резерва должен составлять не менее 15% уставного капитала. Ежегодно резервный фонд пополняется за счет отчислений, составляющих практически не менее 5% прибыли, остающейся в распоряжении фирмы.

     Итак, наличие чистой прибыли, создающей  стимулирующие условия хозяйственного развития предприятий и организаций  при переходе к рынку, является важным фактором дальнейшего укрепления и  расширения их коммерческой деятельности.  
 
 
 
 
 
 
 

    1. ПЛАНИРОВАНИЕ  НА ПРЕДПРИЯТИИ
 

     Актуальность  финансового планирования на предприятии  очевидна в нынешних условиях российской действительности. Связано это, прежде всего, с переходом от командной модели экономики, при которой планирование осуществлялось централизованно, к рыночным отношениям.

     Рынок даже еще более требователен к  качеству финансового планирования, чем прежняя система директивного планирования, так как при рыночных отношениях за все неблагоприятные последствия своей деятельности, в том числе и за просчеты в финансовом планировании, ответственность несет непосредственно предприятие. Именно оно в случае неспособности учесть неблагоприятно складывающуюся рыночную конъюнктуру оказывается банкротом и подлежит ликвидации со всеми вытекающими последствиями для его учредителей.9

     В современных условиях, когда экономика  страны носит стихийный характер, т. е. имеет место принцип неожиданности, финансовое планирование необходимо для защиты предприятия от влияния негативных внешних факторов, для обеспечения финансовой устойчивости, достижения высокого результата финансово-хозяйственной деятельности. В рыночной экономике, где развита конкуренция, где налоговое законодательство сурово в своих нормах, планирование позволяет защитить предприятие и обезопасить от неожиданного ухудшения финансового состояния и, возможно, даже банкротства.10 При планировании необходимо анализировать конъюнктуру рынка, прогнозировать наступление тех или иных событий, положительно или отрицательно влияющих на развитие предприятия. Ведь целью любой деятельности является получение максимальной прибыли, т. е. эффективная деятельность, именно поэтому финансовое планирование призвано отражать и анализировать все имеющиеся трудовые и финансовые ресурсы, от которых зависит выполнение того или иного заказа.

     Финансовое  планирование осуществляется посредством  составления финансовых планов разного  содержания и назначения в зависимости  от задач и объектов планирования.

     Основные  задачи финансового планирования:

  • обеспечение нормального воспроизводственного процесса необходимыми источниками финансирования. При этом огромное значение имеют целевые источники финансирования, их формирование и использование;
  • соблюдение интересов акционеров и других инвесторов. Бизнес-план, содержащий подобное обоснование инвестиционного проекта, является для инвесторов основным документом, стимулирующим вложение капитала;
  • гарантия выполнения обязательств предприятия перед бюджетом и внебюджетными фондами, банками и другими кредиторами. Оптимальная для данного предприятия структура капитала приносит максимальную прибыль и максимизирует при заданных параметрах платежи в бюджет;
  • выявление резервов и мобилизация ресурсов в целях эффективного использования прибыли и других доходов, включая и внереализационные;
  • контроль рублём за финансовым состоянием, платёжеспособностью и кредитоспособностью предприятия.

     Цель  финансового планирования состоит  в увязке доходов с необходимыми расходами. При превышении доходов над расходами сумма превышения направляется в резервный фонд. При превышении расходов над доходами сумма недостатка финансовых средств восполняется за счёт выпуска ценных бумаг, получения кредитов, получения благотворительных взносов и т.д.