Финансы страховой компании. 2

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ.................................................................................................................................3

Глава 1. Теоретические основы финансов страховых организаций......................5

1.1. Понятие страховой организации...............................................................................5

1.2. Организация финансовой деятельности  и финансов страховой компании..........6

1.3. Оптимизация структуры капитала и ее влияние на рыночную стоимость

страховой организации........................................................................................10

Глава 2. Анализ страхового рынка России....................................................................19

2.1. Анализ сегментов рынка..........................................................................................19

2.2. Динамика страховых взносов..................................................................................24

2.3. Тенденции финансовых показателей  страховых компаний.................................31

Глава 3. Финансы страховой компании на примере ОСАО «Ингосстрах».......34

3.1. Краткая информация о компании............................................................................34

3.2. Показатели финансово-экономической деятельности..........................................39

3.3. Основные направления инвестиционной  деятельности ОСАО «Ингосстрах»...44

ЗАКЛЮЧЕНИЕ.......................................................................................................................47

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ......................................................50

ПРИЛОЖЕНИЕ.......................................................................................................................52

ВВЕДЕНИЕ

В современной экономике страхование выступает в роли важнейшего стабилизатора процесса общественного воспроизводства. Постоянное увеличение накапливаемого общественного богатства и усложнение техногенных, экономических и социальных рисков, угрожающих его сохранению и приумножению, требуют создания эффективной и масштабной системы страховых фондов, предназначенных для своевременной компенсации непредвиденного материального ущерба. Экономическое значение страхования не исчерпывается только его гарантийными и возмещающими функциями. Финансовые ресурсы, аккумулируемые в страховых фондах, служат существенным источником инвестиций в экономику. В развитых странах мира страховые компании по мощности и размерам проводимых инвестиционных вложений конкурируют с такими общепризнанными институциональными инвесторами, как банки и инвестиционные фонды.

Рост масштабов  страховых организаций, формирование холдингов и групп страховщиков объясняет повышение внимания к эффективности их функционирования.

 Страхование — вид экономической деятельности, непосредственно связанный со снижением или перераспределением рисков между физическими и юридическими лицами (страхователями) и специализированными организациями (страховщиками). Страховщики обеспечивают аккумуляцию страховых взносов и выплаты страхователям в случае нанесения ущерба застрахованной собственности. В современной экономической практике развитых стран резервные фонды страховых компаний являются вторым по значимости кредитным ресурсом экономики после банковских депозитов.

В страховой деятельности важное значение имеет работа финансовых менеджеров по управлению финансами страховых организаций. Особый характер обязательств страховщиков перед клиентами требует использования для анализа финансового состояния страховой организации как общих для любого коммерческого предприятия, так и специфических показателей. Этим объясняется необходимость системного подхода к предметной области финансового менеджмента как методологической базы для решения задач страховой защиты.

Научные исследования в области финансовой деятельности страховых компаний не являются традиционными для отечественной экономической литературы. Серьезный теоретический вклад в разработку данной проблемы был сделан российскими учеными Д. Александровым, Л.А. Бернером, К.Г. Воблым, С.М. Гольдштейном, В.Г. Идельсоном, Л. Окуневым, С.А. Рыбниковым, В. Шишкиным, Р. Шнейдером в начале XX века.

В настоящее время российский страховой  рынок демонстрирует быстрые  и устойчивые темпы роста, улучшаются его качественные характеристики, увеличивается доля страховых услуг в ВНП, что предполагает в ближайшей перспективе значительное повышение роли страховых компаний в национальной экономике. В этой связи требуются серьезные комплексные исследования не только страховых операций, но и изучение направлений и механизмов, которые позволяют страхованию участвовать в процессах эффективного накопления и инвестирования.

Исходя из вышеизложенного, целью  курсовой работы является исследование теоретических положений и практического опыта финансовой деятельности страховых компаний.

Реализация поставленной цели потребовала  решения следующих конкретных задач, определивших логику исследования:

• обобщить практику финансовых средств страховых компаний;
• определить принципы и порядок формирования ресурсов страховой организации
• проанализировать отличительные особенности и тенденции развития отечественного страхового рынка

Рассмотреть финансы  страховой компании на примере конкретной страховой компании – ОСАО «Ингосстах».

Объектом исследования выступает страховой рынок России, финансовая деятельность страховых организаций

Предметом исследования являются особенности и закономерности формирования, использования и регулирования финансового потенциала страховых организаций в современных экономических условиях.

Методы исследования. В исследовании применялись методы системного, факторного и сравнительного анализа, математического моделирования и статистической обработки эмпирических данных, графической интерпретации рассматриваемых явлений и процессов.

Теоретическая и методологическая база исследования. Теоретической базой исследования послужили современные теоретические подходы отечественных и зарубежных ученых в области страхования и инвестиций, изложенные в научных трудах, периодических изданиях, учебной и справочной литературе, методических и практических пособиях.

Информационную базу исследования составили: Законы Российской Федерации, Указы Президента РФ и Постановления Правительства РФ, нормативно-инструктивные документы Федеральной службы России по надзору за страховой деятельностью и Министерства финансов Российской Федерации; данные отечественной страховой статистики, отчетов Всероссийского союза страховщиков.

Глава 1.

Теоретические основы финансов страховых организаций

1.1. Понятие страховой организации

Страховая организация  – это различного рода страховые  предприятия, страховые компании, акционерные  страховые общества, региональные и  межрегиональные финансовые группы, совместные российско-зарубежные перестраховочные объединения, товарищества, частные фирмы, государственные страховые компании и др. Она функционирует в общей государственной экономической системе в качестве самостоятельного хозяйственного субъекта.

В правовом отношении  страховая организация представляет собой обособленную структуру любой  общественно-правовой формы, предусмотренной законодательством РФ, осуществляющую на ее территории страховую деятельность (заключение договоров страхования; формирование страховых резервов и фондов; инвестирование временно свободных денежных средств в доходные объекты, ценные бумаги, облигации; кредитование определенных сфер человеческой деятельности и т. п.).

Предметом непосредственной деятельности страховых организаций  не могут быть производственная, торгово-посредническая и банковская. Страховой организации свойственна экономическая обособленность от государственной экономической системы, что выражается в полной самостоятельности ее ресурсов и оборотных средств, обязательных резервов. С другими страховщиками страховые организации строят свои отношения на основе перестрахования и со страхования, при котором объект страхования может быть застрахован по одному договору совместно несколькими страховщиками (со страхование космических объектов).

В условиях рыночной экономики  страховые организации любых  форм собственности самостоятельно определяют свою организационную структуру, порядок оплаты и стимулирования труда работников.

Тем не менее, специфика  страховой деятельности диктует  использование двух категорий работников:

1. Квалифицированных штатных специалистов, осуществляющих управленческую, экономическую, консультационно-методическую и другую деятельность;
2. Нештатных работников, выполняющих аквизиционные (приобретение) и инкассаторские функции (сбор и выплата денег).

К штатным работникам относятся: президент страховой компании, вице-президент (главный экономист), генеральный директор, исполнительный директор (менеджер), главный бухгалтер, референты, эксперты, заведующие отделами по направлениям (видам страхования), инспектора, работники вычислительного центра, сотрудники отделов, обслуживающий персонал (общий отдел, секретарь-референт и др.)

К нештатным работникам относятся страховые агенты, брокеры (маклеры), представители (посредники) страховых компаний, медицинские эксперты и др.

Главной функциональной обязанностью штатных работников является обеспечение устойчивого функционирования страховых компаний, высокой рентабельности, платежеспособности, конкурентоспособности.

Основными функциональными  обязанностями неиспытанных работников являются: проведение агитационно-пропагандистской работы среди организаций, акционерных обществ, фирм и населения по вовлечению их в страхование: оформление вновь заключенных и возобновленных договоров, а также обеспечение контроля по своевременной уплате страховых взносов (платежей, премий) со стороны страхователей и производство страховых выплат со стороны страховщиков или наступлении страховых случаев, т.е. главная задача неиспытанных работников состоит в продвижении страховых услуг от страховщика к страхователю.

Высокая доля ответственности страховщика за социальные последствия его деятельности требует организации государственного страхового надзора. В общей форме этот надзор выражается в изучении финансового положения страховщика и его платежеспособности по принятым договорным обязательствам перед страхователем. Отсутствие средств у страховщика для расчетов по принятым обязательствам подрывает доверие не только к конкретному страховщику, но и вообще к идее страхования, В общественном сознании недоверие к страховой идее воплощается в претензиях населения к государственным институтам. Именно поэтому государство не может находиться в стороне от страховой деятельности, увязывая интересы страховщиков, населения и экономики в целом. Основная проблема государственного страхового надзора – величина резервов, гарантирующих платежеспособность страховщика.

1.2. Организация финансовой деятельности и финансов страховой компании

Финансовая деятельность — неотъемлемая часть деятельности страховых организаций, заключающаяся в выпуске акций и повторном приобретении ранее выпущенных акций, а также выплате дивидендов акционерам. Сюда также входит финансирование за счет займов и погашение задолженностей. Приток поступлений от финансовой деятельности состоит из денежных средств, поступающих от продажи акций, и в принятии на себя долговых обязательств. Отток происходит в результате финансовой деятельности, т.е. при оплате долгов, в том числе налоговых платежей, покупке ранее проданных акций и осуществлении выплаты дивидендов.

Специфичность финансовых отношений в страховых организациях обусловлена особенностями организации денежного оборота. Если любое иное предприятие сначала производит затраты, а потом реализует продукцию. То страховщик сначала привлекает денежные ресурсы, а потом выполняет обязательства перед страхователями. Но, как и любое другое предприятие, деятельность страховщика направлена не только на предоставление страховой защиты, но и имеет цель — получение прибыли.

Движение денежных средств, происходящее в результате текущей  и финансовой деятельности страховых организаций, включает следующие пункты:

• Налоговые платежи и сборы. Один из наиболее крупных денежных оттоков, происходящий в результате финансовой деятельности;
• Изменение счета капитала. Изменение данного счета связано с проведением операций с собственными акциями, их приобретением или продажей;
• Обязательства. Все обязательства, исключая резервы убытков, прибылей, расходов на урегулирование и незаработанных страховых премий, рассматриваются в разделе финансовой деятельности. Увеличение таких пассивов является источником денежных средств. Сокращение же означает использование денежных фондов.

Оценка раздела финансовой деятельности показывает способность  компании получать финансирование на денежных рынках и рынках капитала, а также способность компании отвечать по своим обязательствам. Текущая страховая, инвестиционная и финансовая деятельность существуют не изолированно друг от друга, а на основе взаимосвязи и взаимозависимости. С учетом современного уровня развития страхования, финансов и международных стандартов финансового учета предлагается следующая классификация внешних денежных потоков.

Таблица 1.1.

Денежный поток  страховой организации

С этих позиций строится и финансовая бухгалтерская отчетность страховых организаций. Данный подход соответствует общепринятым бухгалтерским стандартам.

Финансы страховщика  обеспечивают его деятельность по оказанию страховой защиты. Страховщик формирует и использует средства страхового фонда, покрывая ущерб страхователя и финансируя собственные затраты по организации страхового дела. Кроме того, в условиях рынка страховщик, как правило, занимается инвестиционной деятельностью, используя часть средств страхового фонда и собственные средства. Вследствие этого денежный страховой оборот организации более сложен, чем у предприятий других отраслей народного хозяйства.

Денежный оборот страховой  организации включает в себя два  относительно самостоятельных денежных потока: оборот средств, обеспечивающий страховую защиту, и оборот средств, связанный с организацией страхового дела. При этом оборот средств, обеспечивающий страховую защиту, проходит два этапа: на первом этапе формируется и распределяется страховой фонд, на втором — часть средств страхового фонда инвестируется с целью получения прибыли. Каждый из выделенных элементов денежного оборота средств страховой организации имеет свое социально-экономическое значение, в связи с чем движение средств на каждом этапе проходит под воздействием различных экономических и юридических факторов.

Денежный оборот страховой  организации включает два денежных потока, относительно самостоятельных друг от друга:

1. страховые выплаты – оборот средств, обеспечивающих страховую защиту страхователей; При этом, на первом этапе формируются страховые резервы и фонды страховщиков; на втором - часть свободных средств на данный период времени инвестируется в не страховые рентабельные проекты и финансовые организации, в банки (депозитные вклады) и ценные бумаги (акции, векселя, облигации и др.) с целью получения дополнительной прибыли (дивидендов).
2. средства, предназначенные для функционирования страховой организации.

Основной доход страховых  организаций образуется за счет страховых  платежей (взносов страхователей). Помимо основных статей получения доходов  от страховых платежей, инвестиционных и банковских вложений страховая организация может иметь доходы от спонсорства, менеджмента (по рисковым операциям), за счет консультаций, обучения кадров и др.

Страховые резервы по личному, имущественному страхованию  и страхованию ответственности образуются из полученных страховых взносов и предназначаются для обеспечения выполнения принятых страховщиком страховых обязательств в виде страховых выплат при наступлении страховых случаев.

Денежный оборот, непосредственно  связанный с оказанием страховой защиты, определяется сущностными моментами категории страхования. Важнейшей особенностью этой части оборота средств страховой организации является рисковой, вероятностный характер движения. В основе формирования страхового фонда лежит вероятность ущерба, которая исчисляется на основе статистических данных и теории вероятностей. В основе же распределения страхового фонда лежит фактический ущерб, причиненный страхователям в данном году, который может отклоняться от предполагаемого независимо от деятельности страховщика. Вероятность несовпадения объема сформированного страхового фонда и потребностей в выплате страхового возмещения порождает целый ряд специфических особенностей в организации финансов страховщика.

Страховой фонд формируется  путем аккумуляции страховых платежей, которые определяются на основе тарифа.

Возможное несоответствие между ожидаемым и фактическим  ущербом предъявляет определенные требования прежде всего к структуре тарифа: в его основную часть (нетто-ставку) включается рисковая надбавка, отражающая возможную вероятность отклонения величины фактического ущерба от ожидаемого.

Выполняя свои финансовые обязательства, страховщик расходует  полученные платежи, т.е. распределяет их по разным целевым направлениям, заложенным в тарифе. На этом этапе движения средств несовпадение расчетного (ожидаемого) ущерба с фактическим возможно как во времени, так и в пространстве. Из принципа замкнутой раскладки ущерба вытекает возможность оказывать помощь пострадавшим страхователям в данном году за счет остальных участников страхования — территориальная раскладка ущерба. Временная же раскладка ущерба требует формирования за счет неиспользованной части совокупной нетто- ставки в благополучные годы запасных фондов, которые будут расходоваться в годы с повышенной убыточностью.

Особенности временной  раскладки ущерба в рисковом страховании (как правило, краткосрочном) и накопления страховой суммы в долгосрочных видах страхования жизни и  дополнительной пенсии породили два  типа запасных фондов: запасные фонды по рисковым видам страхования и резервы взносов. В тех видах страхования, где ущерб может достигать катастрофических размеров, могут формироваться также запасные фонды перестраховочного характера.

Чем выше вероятность  того, что созданный страховщиком фонд окажется достаточным для выполнения им своих обязательств (возмещения ущерба), тем выше финансовая устойчивость страховщика. Следовательно, движение средств, связанное с формированием и использованием запасных фондов, вызвано непосредственно рисковым характером денежного оборота.

1.3. Оптимизация структуры капитала

и ее влияние  на рыночную стоимость страховой организации

В кризисных условиях на страховом рынке активизируются процессы слияния и поглощения, что приводит к концентрации капитала страховых компаний с целью создания более конкурентоспособных организаций с одновременным усложнением структуры капитала. В связи с данными процессами возникает необходимость применения методических подходов относительно оценки реальной стоимости приобретаемых активов к формированию финансовых ресурсов и оптимизации капитала.

В существующих условиях трудности развития отечественного страхового рынка многократно усилены экономическим кризисом. При этом активизируются процессы слияния и поглощения, что приводит к концентрации капитала страховых компаний с целью создания более конкурентоспособных организаций с одновременным усложнением структуры капитала. В связи с данными процессами возникают проблемы относительно оценки реальной стоимости приобретаемых активов и необходимости изменения подходов к формированию финансовых ресурсов и оптимизации капитала.

Для страхового рынка  решение указанных проблем является чрезвычайно актуальным. Поскольку, несмотря на постоянное обсуждение и активное изучение вопросов формирования и движения капитала, в исследованиях современных специалистов не уделяется достаточного внимания капиталу как субстанции, формирующей страховой бизнес в процессе приложения к капиталу труда и предпринимательской инициативы.

Оптимизация структуры капитала особенно важна для страховой компании, так как она должна отвечать, с одной стороны, требованиям нормативных актов, а с другой — отвечать критериям финансовой устойчивости, платежеспособности, увеличению рыночной стоимости организации.

Оптимальная структура  капитала подразумевает сочетание собственного и привлеченного, заемного капитала, которое обеспечивает максимум рыночной оценки всего капитала. Поиск такого соотношения - это проблема, решаемая в данном направлении.

В современной финансовой теории капитал рассматривается, с одной стороны, как источник финансирования компании, а с другой - как совокупность финансовых активов. При этом исследование вопроса о влиянии структуры источников на увеличение рыночной стоимости страховой организации, реализуемое в рамках теории структуры капитала, рассматривается изолированно.

Очевидна потребность  в формировании нового механизма управления финансовыми ресурсами страхового рынка на микроэкономическом уровне, ориентированного на рост и эффективное использование капитала страховых организаций при обеспечении их финансовой устойчивости и допустимого уровня финансовых рисков. Содержательный анализ имеющегося теоретического задела в названной предметной области свидетельствует об отсутствии адекватного концептуального и прикладного обеспечения процессов развития и эффективного использования финансового потенциала.

В этих условиях является актуальной разработка оптимальной структуры капитала страховой организации на основе непротиворечивого инструментария и с учетом факторов, ранее не рассматривавшихся в исследовательском арсенале. Страховые организации в силу специфики своей деятельности, направленной на принятие на страхование определенных видов рисков, аккумулируют огромные страховые ресурсы, которые могут инвестироваться в экономику страны.

Отраслевыми факторами, влияющими на особенность организации финансов страховых организаций, является то, что основным источником финансовых ресурсов действующей страховой организации выступают привлеченные средства. При создании страховых организаций основным источником финансовых ресурсов является уставный капитал. В процессе функционирования страховой организации источниками выступают доходы от страховой, инвестиционной деятельности и прочие доходы.

К привлеченным средствам  относится совокупная стоимость  реализованных на рынке страховых  продуктов — объем страховых премий по заключенным и действующим договорам страхования, который принимает форму страхового фонда. Наряду с этими источниками финансовых ресурсов также выступают:

• выручка от реализации выбывшего имущества;

• устойчивые пассивы;

• различные целевые поступления (рис. 1.1).

Рис. 1.1. Финансовые ресурсы страховой организации

Под финансовыми ресурсами  страховой организации в данной работе понимается совокупность аккумулируемых ею собственных, привлеченных и заемных денежных средств и их эквивалентов в форме целевых денежных фондов, предназначенных для обеспечения страховой деятельности в предстоящем периоде.

Пополнение финансовых ресурсов страховой организации осуществляется за счет проведения страховых операций, то есть путем аккумулирования страховой премии, причем сбор взносов со всех участников страхового фонда сопровождается исполнением обязательств страховщика по страховым выплатам лишь некоторым из них.

К отраслевым факторам, влияющим на формирование финансовых ресурсов страховых организаций, относятся тарифная политика, включая методику расчета страховой премии; уровень и динамику страховых выплат.

Инвестиционная деятельность страховых организаций, второй после страховых операций источник доходов, пока не получила должного развития. Одним из каналов перераспределения финансовых ресурсов страховых организаций является перестраховочная защита.

Исследование капитала, его сущности и основных экономических категорий, находящихся с ним в системном взаимоотношении, должно опираться на базовое понятие капитала. К настоящему времени такое многогранное явление, как капитал, породило множество не противоречащих друг другу определений его, нацеленных на описание основных свойств и сущности капитала.

С позиций финансового  менеджмента капитал предприятия характеризует общую стоимость средств в денежной, материальной и нематериальной формах, инвестированных в формирование его активов.

Финансовые ресурсы  являются не только важнейшим условием выхода на рынок страховщика, но и устойчивого и успешного продолжения его деятельности, что реально при условии нормального соотношения собственного, привлеченного и заемного капиталов.

Оптимизация структуры капитала является одной из наиболее важных и сложных задач, решаемых в процессе финансового управления организацией. Оптимальная структура капитала представляет собой такое соотношение использования собственных и заемных средств, при котором обеспечивается наиболее эффективная пропорциональность между коэффициентом финансовой рентабельности и коэффициентом финансовой устойчивости организации, т.е. максимизируется ее рыночная стоимость.

Процесс оптимизации  структуры капитала организации осуществляется по следующим этапам.

Этап 1. Анализ капитала страховой  организации. Основной целью этого анализа является выявление тенденций динамики объема и состава капитала в предплановом периоде и их влияния на финансовую устойчивость и эффективность использования капитала.

На 1-й стадии данного  этапа анализа рассматривается  динамика общего объема и основных составных элементов капитала в  сопоставлении с динамикой объема производства и реализации продукции; определяется соотношение собственного и заемного капитала и его тенденции; в составе заемного капитала изучается соотношение долго- и краткосрочных финансовых обязательств; определяется размер просроченных финансовых обязательств и выясняются причины просрочки.

На 2-й стадии анализа  рассматривается система коэффициентов финансовой устойчивости предприятия, определяемая структурой его капитала. В процессе проведения такого анализа рассчитываются и изучаются в динамике следующие коэффициенты: