Финансы страховых организаций. 5

ОГЛАВЛЕНИЕ

Введение .................................................................................................................3

ГЛАВА I. Финансы страховых организаций ..................................................5

1.1 Финансовый  потенциал страховой организации и механизм его формирования .........................................................................................................5

1.2 Состав и структура финансовых ресурсов страховой организации......7

1.3 Факторы финансовой устойчивости страховщиков..........................13

ГЛАВА II. Анализ страховой деятельности ОАО «РСТК».........................15

2.1 Характеристика страховой  деятельности ОАО «РСТК» ..................15

2.2 Страховые  выплаты ОАО «РСТК» .....................................................17

2.3 Характеристика перестраховочной  и инвестиционной         деятельности ОАО «РСТК» ................................................................................19

2.4 Анализ финансовых результатов ........................................................21

Заключение ..........................................................................................................24

Список  литературы  ..........................................................................................27

Приложения.

ВВЕДЕНИЕ

Положительные тенденции в развитии российского  рынка страховых услуг и перспективы  неизбежной конкуренции с иностранными страховыми компаниями заставляют российских страховщиков уделять все больше внимания осмыслению отечественного и зарубежного опыта функционирования страховых компаний и к проблемам научного обоснования рациональных стратегий их развития.

К этому принуждает прежде всего опыт развитых стран, в  которых нет дискуссий о том, какое место должно занимать страхование в экономике, нужно ли относить затраты на страхование на себестоимость продукции (работ, услуг), развивать ли обязательное или взаимное страхование и т.п. В рассматриваемых странах давно и на практике страхованию «предписано» величайшее уважение.

Страхование способствует предотвращению существенного отвлечения оборотных средств на возмещение ущерба и, тем самым, избеганию прерывания производственного цикла, а также  имеет высокую социальную значимость как элемент социальной защиты населения  и является источником внутренних долгосрочных инвестиций в экономику страны.

Страховые компании имеют возможность довольно точно  определить коэффициент своих выплат по страховым полисам во времени. Это дает им возможность преобладающую  часть своих резервов размещать в долгосрочные, наиболее доходные активы - облигации и акции корпораций, долгосрочные депозиты и т.п.

Страховые компании, действующие на современном рынке, в полной мере испытывают на себе все  трудности выживания и развития в конкурентной рыночной среде. В этих условиях особое значение приобретают вопросы финансовой стратегии и планирования страховой организации, управления финансовыми ресурсами.

Страховая деятельность отмечается своеобразием, которое обусловлено  характером услуги, предлагаемой страховой организацией. Это своеобразие находит отражение в особом механизме управления финансовыми ресурсами страховщика.

Практика показывает, что недостаточное внимание современных  страховщиков к вопросам управления финансовыми ресурсами в условиях наличия предпринимательского риска ведет к отрицательным последствиям для самой компании и ее клиентов. В этой связи, изучение процесса управления финансовыми ресурсами страховой организации представляет теоретический интерес, что и определило тему курсовой работы.

Целью курсовой работы является исследование процесса формирования и использования финансовых ресурсов страховых компаний и выработка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости страховой организации.

Задачами курсовой работы выступают:

- исследование  механизма формирования и использования финансовых ресурсов (потенциалов) страховых компаний;

- исследование  состава и структуры финансовых  ресурсов страховых компаний;

- разработка  предложений по совершенствованию  деятельности страховых организаций;

- исследование финансовой устойчивости;

- изучение факторов определяющие финансовую устойчивость.

Предметом исследования выступают экономические отношения  по поводу формирования и использования  финансовых ресурсов страховых компаний.

Объектом исследования выступает страховой рынок России в целом.

ГЛАВА I. ФИНАНСЫ СТРАХОВЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ

1.1 Финансовый потенциал страховой организации и механизм его формирования

Страховая организация  наряду с другими институтами (банками, биржами, инвестиционными фондами и др.) составляет органичный элемент финансовой системы общественного хозяйства. Принцип аккумулирования и последующего распределения значительных денежных потоков определяет состав и структуру капитала страховой компании. Финансовые ресурсы страховой организации в значительной степени представлены привлеченным капиталом, который некоторое время составляет группу временно свободных средств страховщика. Поэтому финансовый механизм страхования интересен с точки зрения использования таких привлеченных ресурсов в качестве источника инвестиций [8, c.96].

Кругооборот средств страховой  организации не ограничивается осуществлением страховых операций, он усложняется  постоянной вовлеченностью части средств  в инвестиционный процесс. Это позволяет  обозначить средства, находящиеся в обороте страховщика и используемые для проведения страховых операций и осуществления инвестиционной деятельности, как его финансовый потенциал.

Механизм формирования и  использования капитала страховой  компании исследован профессором Г. Лукаршем (Германия), который показал, каким образом формируется финансовый потенциал страховщика (приложение 1).

В момент организации страховой  компании первым и исходным элементом  финансового потенциала становиться  собственный капитал, который в  процессе деятельности пополняется за счет различных источников (прибыли, результатов инвестиционной деятельности, эмиссионного дохода). Проведение страховых операций предполагает аккумулирование страховой премии, причем сбор взносов со всех участников страхового фонда сопровождается исполнением обязательств страховщика по страховым выплатам лишь некоторым из них. Из суммы собранных страховых взносов осуществляется финансирование расходов страховой организации на ведение дела, заложенных в структуре тарифа.

Принятие крупных рисков на страхование ставит страховую компанию в неблагоприятное положение с точки зрения платежеспособности. В такой ситуации страховщик вынужден использовать механизм перестрахования. Приобретение перестраховочной защиты основано на выплате перестраховочной премии. Вместе с тем в перестраховании существуют и обратные каналы движения денежных потоков: комиссионное вознаграждение за договор перестрахования и тантьема. В свою очередь у первичного страховщика формируется депо премий по перестрахованию (выставление депозитов) как форма гарантии исполнения обязательств перестраховщика. Причитающая премия по перестрахованию не перечисляется перестраховщику, а заноситься на специальный счет у перестрахователя. Операция гарантирует перестраховщику определенные проценты, которые предусматриваются в договоре. Тем самым первичный страховщик приобретает дополнительные инвестиционные ресурсы и доход. Характер отношений по формированию депо премий зависит от формы и условий договора перестрахования, от целей участников этого договора.

Второй по значимости фактор формирования финансового потенциала страховой компании – инвестиционная деятельность, приносящая страховщику  значительный инвестиционный доход  на основе использования временно свободных  средств страховых резервов [2, c.122].

Страховая организация  должна обладать определенным объемом  собственного капитала. Размер собственного капитала страховой организации  регулируется нормативными актами органов  надзора за страховой деятельностью  при лицензировании. Установленный  таким образом минимальный нормативный уровень собственного капитала выполняет функцию обеспечения платежеспособности страховщика по будущим обязательствам.

Специфика предоставления страховой услуги как основного  направления деятельности страховой  организации состоит в ее органической связи с другими видами деятельности. В их числе перестраховочная, инвестиционная, финансовая, предоставление различных услуг и т.п. эти виды деятельности носят вторичный характер по отношению к собственно страхованию, однако играют исключительно важную роль в деятельности страховой организации, в формировании и наращивании ее финансового потенциала.

1.2 Состав и структура финансовых ресурсов страховой организации

Мощность финансового  потенциала страховой организации  является предпосылкой ее успешной деятельности на рынке. Размеры финансового потенциала страховщика определяется объемом и качеством финансовых ресурсов, находящихся в его распоряжении. Эти финансовые ресурсы представляют собой денежные доходы и поступления, используемые страховой организацией для осуществления операций страхования и перестрахования от момента заключения договоров страхования до выполнения обязательств по ним в виде страховых выплат, а также для осуществления инвестиций и прочих затрат, обеспечивающих ведение договоров страхования, экономическое стимулирование сотрудников, совершенствование и повышение качества страховых продуктов [13, c.80].

Лежащий в основе страховых продуктов операционный риск объективно обусловливает требования к объемам и качеству финансовых ресурсов страховой организации, которые должны соответствовать величине и структуре принятых на страхование рисков.

Состав финансовых ресурсов страховой организации представлен в приложении 2.

Финансовый  потенциал страховой организации  складывается из двух частей – собственного и привлеченного капитала, причем влеченная часть капитала в значительной степени преобладает над собственной. Это обусловлено спецификой страховой деятельности. Страхование основано на создании денежных фондов, источником которых являются средства страхователей, поступившие в форме страховых премий. Эти средства на принадлежат страховщику, они лишь временно, на период действия договоров страхования, находятся в распоряжении страховой компании и предназначены для осуществления страховых выплат. При условии безубыточного прохождения договора они либо переходят в доходную базу, либо возвращаются страхователям в части, предусмотренной условиями договора. Эту часть капитала неправомерно считать заемным капиталом, так как заемный капитал предоставляется под процент и должен быть возращен кредитору в полном объеме. Возможность преобразования этих средств через некоторое время в доход страховщика обосновывает корректность определения «привлеченные средства» или «привлеченный капитал». Они временно могут быть использованы страховщиком и только в качестве инвестиционного источника.

В составе привлеченного  капитала страховщика есть элементы, которые с полной уверенностью можно  назвать заемным капиталом. Это  кредиторская задолженность, например задолженность по оплате труда, и собственно заемный капитал – банковский кредит. Этот элемент в схеме занимает чисть условное место. Страховые организации иногда прибегают к услугам банка в случае необходимости получения кредита ля выплаты заработной платы и т. п. Однако такое происходит крайне редко, поэтому кредит – не столь значимый элемент привлеченного капитала.

Главная и определяющая особенность организации страхового бизнеса – наличие специфических  финансовых резервов, имеющих строго целевое назначение. Образование подобных фондов отражает сугубо отраслевую специфику страхования. Страховая организация может использовать на расходы по ведению дела только ту часть собираемой по договорам страхования премии, которая образовалась за счет нагрузки. Основная часть премии, а именно рисковая премия (нетто), предназначается строго на выплату страхового возмещения. Она обеспечивает исполнение договорных обязательств страховщика и используется только в случае необходимости при наступлении страхового события. До тех пор нетто-премия собирается и резервируется, образуя страховой фонд компании. По своему содержанию этот фонд представляет собой отложенные выплаты страховщика. Сформированный за счет привлеченных средств, фонд противостоит обязательствам по возмещению ущерба. Его величина и структура зависят от того, какими видами страховой деятельности занимается страховая компания [13, c.162].

Структура капитала, находящегося в распоряжении страховой  организации, можно представить  на примерной схеме баланса:

Величина собственного капитала имеет существенное значение на начальном этапе функционирования страховой компании при получении  лицензии на право заниматься страховой деятельностью, а также в последующем при проведении страховых операций, поскольку у начинающей страховой организации, как правило, еще не сформирован значительный страховой фонд, способность противостоять крупным ущербам. В этом случае страховщик может исполнить свои обязательства за счет собственного капитала, выполняющего функцию самострахования. Возможность утраты части собственного капитала для страховой организации означает предпринимательский риск, присущий данной отрасли.

Собственный капитал (ранее именуемый как  собственные средства) складывается из уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала и нераспределенной прибыли. К перечисленным элементам могут быть добавлены фонд социальной сферы и фонд накопления. Формирование собственного капитала осуществляется путем внесения взносов учредителями и последующего пополнения из прибыли от страховой деятельности, доходов от инвестирования средств, а также путем дополнительной эмиссии акций [7, c.86].

Уставный  капитал страховой организации  формируется из вкладов в денежной форме его участников-учредителей.

Источником  формирования добавочного капитала являются:

- средства, полученные в результате переоценки  объектов основных активов;

- эмиссионный  доход от размещения акций;

- средства, безвозмездно переданные другими  организациями.

Резервный (запасный) капитал страховой организации  не имеет отраслевой специфики и  формируется за счет чистой прибыли  в соответствии с законодательными и учредительными документами. Резервный  капитал не противостоит никаким  финансовым обязательствам и служит дополнением к уставному капиталу. В акционерных обществах величина резервного капитала должна составлять не менее 15% уставного капитала. Резервный капитал при определенных обстоятельствах может быть использован на покрытие непроизводственных потерь, убытков, а также для погашения облигаций общества и выкупа акций в случае отсутствия иных средств.

В западной практике резервный капитал страховой  компаний имеет несколько форм. Их число, состав и правила использования  обычно регулируются национальным законодательством. Так, в Германии собственный капитал акционерных обществ наряду с основным акционерным капиталом представлен резервами капитала и резервами прибыли. Резервы капитала формируются за счет отчислений, соответствующих превышению продажной цены акции над ее номинальной стоимостью. Резервы капитала, в свою очередь, складываются из капитальных резервов и резервного капитала. Резервный капитал предназначен для поддержания курса акций. В неблагоприятные для акционерного общества периоды, при падении курса акций средства этого фонда используются для изъятия с фондового рынка необходимого количества акций. В периоды подъема курса акций фонд вновь пополняется. Тем самым резервный капитал обеспечивает стабильность курса акций страховой компании на фондовом рынке [9, c.96].

Капитальные резервы формируются за счет надбавок к курсу акций – ажио. Эти  средства предназначены для покрытия расходов на начальном этапе деятельности акционерного общества, пока еще нет  доходов от дела. Они составляют организационный фонд компании. Резервы прибыли по своему содержанию и выполняемым функциям идентичны резервному капиталу, формируемому отечественными страховыми компаниями. В соответствии с германским законодательством акционерное общество в течении первых 10 лет направляет отчисления из прибыли в этот фонд до тех пор, пока он достигнет 10% уставного капитала. Не увеличивая абсолютные размеры уставного капитала, резервы прибыли обеспечивают дополнительные гарантии сохранения платежеспособности страховой организации даже при неблагоприятной экономической конъюнктуре. Кроме того, средства резервов капитала и резервов прибыли используются для покрытия убытков в убыточные для страховой компании годы.

Финансовые  ресурсы страховой организации  постоянно находятся в движении и во временном аспекте представляют собой финансовые потоки. Финансовый поток – это динамический ряд разностей между поступлениями и расходованием финансовых ресурсов за определенный период времени независимо от источников их образования.

Вследствие  разнообразия видов деятельности кругооборот средств страховой организации представляет собой взаимодействие нескольких относительно самостоятельных денежных потоков, которые схематично изображены в приложении 3. Движение денежных средств страховой организации разделено по сферам ее деятельности:

1. Текущая страховая деятельность. Сюда включается страховые взносы, убытки, доходы, расходы и другие потоки денежных средств, связанные с операциями страхования, сострахования и перестрахования.
2. Инвестиционная деятельность. Эта сфера включает движение денежных средств, связанных с покупкой и продажей ценных бумаг, закладных под недвижимость, недвижимого имущества и других инвестиционных активов [18, c.152].
3. Финансовая деятельность. Охватывает движение денежных средств, обслуживающих выпуск акций и выкуп ранее проданных акций, получение займов и погашение долгов, выплату дивидендов держателям акций.

По  завершении отчетного периода итоги  движения денежных средств страховой  организации отражаются в форме  финансовой отчетности «Отчет о движении денежных средств» (форма «№4 - с), имеющей большое аналитическое значение для целей управления.

1.3 Факторы финансовой устойчивости страховщиков

Финансовая  устойчивость страховой организации  обеспечивается за счет действия внешних  и внутренних факторов. Каждый фактор модно охарактеризовать признаками, представленными в таблице 1.

Таблица 1

Факторы обеспечения  финансовой устойчивости страховой  деятельности

Особое значение приобретают, прежде всего, внешние  обстоятельства, которые организация  не может изменить и вынуждена  к ним приспосабливаться. К числу  внешних факторов относиться общее  состояние национальной экономики, государственное регулирование страховой деятельности, конъюнктура страхового и фондового рынков, платежеспособность и потребительские предпочтения населения.

Внутренние факторы обеспечения  финансовой устойчивости охватывают управляемые  параметры организации страхования, включая характер специализации страховой компании, организационную структуру, сбалансированность страхового портфеля, тарифную, перестраховочную и инвестиционную политику и др. Внутренние возможности должны использоваться таким образом, чтобы эффективно противостоять негативному влиянию и в полной мере использовать благоприятные эффекты внешних факторов [3, c.62].

Понятие финансовой устойчивости в сфере страховой деятельности несколько отличается от того же понятия, применимого к другим секторам экономики. Не страховая организация, используя привлеченные средства, как правило, точно знает, когда и сколько ей нужно заплатить своим деловым партнерам.

В страховых  организациях дело обстоит иначе. Основную часть своих активов страховщик формирует за счет привлеченных средств, однако сроки и размеры предстоящих выплат страхователям он может оценить с большой степенью вероятности. Это обстоятельство заставляет страховщика при выполнении своих страховых обязательств ориентироваться не только на средства страховых резервов, специально предназначенные для осуществления страховых выплат, но и на собственные средства, свободные от выполнения любых других обязательств.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ СТРАХОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «РСТК»

2.1 Характеристика страховой деятельности ОАО «РСТК»

В целом по компании за 2011 год было заключено более 4,16 млн. договоров, из них 4,08 млн. договоров по добровольному страхованию (из которых 4,05 млн. договоров по страхованию пассажиров от несчастных случаев) и 0,88 млн. по обязательным видам на общую страховую сумму свыше 564,3 млрд. руб.

В целом по компании за 2011 год было заключено более 4,16 млн. договоров, из них 4,08 млн. договоров по добровольному страхованию (из которых 4,05 млн. договоров по страхованию пассажиров от несчастных случаев) и 0,88 млн. по обязательным видам на общую страховую сумму свыше 564,3 млрд. руб. (рис.1)

Рис.1. Структура  страховых премий (взносов) ОАО «РСТК» по видам страхования за 2011 г.

Как и ранее, соотношение добровольных и обязательных видов страхования превалирует  в пользу обязательных видов. По итогам 2011 года соотношение добровольных и обязательных видов составило соответственно 26,77% и 73,23% против соответственно 27,5% и 72,5% в 2010 году (рис.2).

Рис.2. Развитие добровольных и обязательных видов  страхования в ОАО «РСТК» с 1992 по 2011 гг.

Бизнес-план по начисленным премиям выполнен в  целом по РСТК на 128,1 %, 7 филиалов и  Головная компания выполнили план, в т.ч. Головная компания (Москва) на 296,14%, Смоленский филиал – 146,91%, Приморский – 128,41%, Сочинский – 118,57%, Воронежский – 116,82%, Рязанский и Орловский – 103,20%, Калужский – 100,03%.

Однако 12 филиалов не получили прироста премий. В связи с приостановлением деятельности Тверского филиала, последним был выполнен бизнес-план лишь на 16,88%.

Рис.3. Динамика страховых премий (взносов) и выплат ОАО «РСТК» за 2003-2011 гг.

Челябинским филиалом бизнес-план выполнен на 40,74 %, Сахалинским – на 52,93%, Псковским – на 73,37%, Хабаровским – на 75,74%, Белгородским – на 78,38%, Брянским – на 79,82%, Уральским – 82,07%, Ивановским – на 87,65%, Новгородским – на 89,99%, Калининградским – на 92,66%, Ярославским – на 94,96% (рис.3).

2.2 Страховые выплаты ОАО «РСТК»

Выплаты страхового возмещения в 2011 году составили 96,5 млн. руб., в том числе: по добровольным видам страхования – 13,4 млн. руб. (из них по личному страхованию – 2,9 млн. руб., по имущественному страхованию – 10,1 млн. руб., по страхованию ответственности – 0,3 млн. руб.), по обязательному страхованию – 83,1 млн. руб. (из них по обязательному страхованию пассажиров – 0,2 млн. руб., по обязательному страхованию гражданской ответственности владельцев автотранспортных средств – 82,9 млн. руб.). Уровень выплат относительно собранной страховой премии снизился по сравнению с 2010 годом на 13,26% (с 43,5% до 30,24%).

Данный  факт говорит о том, что темпы  роста поступлений страховых  платежей опережают темпы роста  страховых выплат.

Рис. 4. Страховые  премии(взносы) и страховые выплаты  ОАО «РСТК» за 2011 г.

Основная  доля выплат пришлась на обязательное страхование гражданской ответственности  владельцев автотранспортных средств (82,92 млн. руб. – 26,0% от совокупных страховых премий; 85,92% всех выплат), страхование имущества физических и юридических лиц (10,13 млн. руб. – 3,2% от страховых премий; 10,5% всех выплат).

Доля  выплат по страхованию ответственности  относительно общего размера страховых  выплат, невелика (0,33 млн. руб. – 0,1% от совокупных страховых премий; 0,3% всех страховых выплат) (рис.4).

2.3 Характеристика перестраховочной и инвестиционной деятельности ОАО «РСТК»

По  результатам работы за 2011 год по договорам, принятым в перестрахование, было получено 3,03 млн. руб. страховой премии, в том числе: по добровольному имущественному страхованию – 2,75 млн. руб., по страхованию ответственности – 0,17 млн. руб.

Сумма страховых премий по договорам, переданным в перестрахование, за отчетный период составила 4,3 млн. руб. При этом сумма полученной доли перестраховщиков в страховых выплатах составила 1,23 млн. руб.

Наиболее  активно в 2011 году РСТК сотрудничала с такими компаниями как МФ ООО ПО «Находка Ре», ООО «Восточная перестраховочная компания», ООО «Мегарусс Ре», ООО «РОСЛЕС Ре», ОАО «Москва Ре», ОАО СК «Пари», ОАО «СК Гранит ».

Продолжая выбранную стратегию по осуществлению  перестраховочной деятельности, компания привлекает к сотрудничеству новых  партнеров, что позволяет обеспечить снижение цены перестрахования.

Основным  принципом инвестиционной политики ОАО «РСТК» является вложение временно свободных денежных средств только в наиболее надежные кредитные организации, основными из которых являются СЛАВИНВЕСТБАНК, РОСБАНК, МДМ Банк, Московский Кредитный  Банк.

Приоритетными направлениями размещения денежных средств для покрытия страховых  резервов и собственных средств  являются вложения в финансовые инструменты: банковские депозиты, акции и векселя. Приобретено 100% доли в уставном капитале ООО СК «Круг».

В 2011г. инвестиции составили 274136 тыс. руб., что на 63% больше аналогичного показателя 2010г.

В структуре  инвестиций большую часть занимают вложения в дочерние общества и другие организации – в сумме 263483 тыс. руб. (96,1%); недвижимость и земельные  участки – 5742 тыс. руб. (2,1%); иные инвестиции – 4911 тыс. руб. (1,8%).

По  сравнению с 2010 годом в инвестиционном портфеле ОАО «РСТК» произошли незначительные структурные изменения, связанные с перераспределением удельного веса вложенных компанией средств в различные сегменты рынка.

На  конец отчетного года была размещено  в векселях 150,2 млн. руб. (для сравнения  в 2010г. – 140,3 млн. руб., в акциях и паях других организаций 45,1 млн. руб. (в 2010г. – 9,3 млн. руб., в недвижимость – 5,8 млн. руб. как и в 2010г., на банковских депозитах – 4,4 млн. руб. (в 2010г. – 1,3 млн. руб.), вклады в уставные капиталы дочерних зависимых обществ – 68,1 млн. руб. (в 2010г. – 10,9 млн. руб.).

Доход от инвестиций в 2011г. составил 874,9 млн. руб., в том числе доходы от реализации ценных бумаг – 874,2 млн. руб., проценты к получению - 0,7 млн. руб. Для сравнения в 2010г. доходы от инвестиций составили 12,2 млн. руб.