Фонд национального благосостояния Самрук-Қазына

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ  И НАУКИ РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН

 

МЕЖДУНАРОДНАЯ АКАДЕМИЯ БИЗНЕСА

КАФЕДРА «ФИНАНСЫ»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

 

по дисциплине «ФИНАНСЫ»

 

на тему: «ФОНД НАЦИОНАЛЬНОГО БЛАГОСОСТОЯНИЕ САМУРУК КАЗЫНА»

 

 

 

Студент 2 курса очного обучения специальности «Финансы»                              Султанмуратулы Олжас

Ф-1104

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Алматы, 2013

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

ГЛАВА 1. ИСТОРИЯ СОЗДАНИЯ

1. Создание Фонда

 

 

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ

ГЛАВА 3. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 1. ИСТОРИЯ СОЗДАНИЯ ФОНДА

 

ИСТОРИЯ ФОНДА. Cоздание Фонда

 

Акционерное общество «Фонд  национального благосостояния «Самрук-Қазына» создано в соответствии с Указом Президента Республики Казахстан от 13 октября 2008 года (№ 669) и постановлением Правительства Республики Казахстан от 17 октября 2008 года (№ 962) в рамках проводимых государством мер по повышению конкурентоспособности и устойчивости национальной экономики.

Образование Фонда национального  благосостояния «Самрук-Қазына» произошло путем слияния крупнейших государственных конгломератов: акционерного общества «Фонд устойчивого развития «Қазына»и «Казахстанского холдинга по управлению государственными активами «Самрук».

Таким образом, финансовые активы фонда «Казына», распределенные в национальных институтах развития и акционерный капитал государственного холдинга «Самрук» в виде государственных пакетов акций (доли участия) в национальных и других компаниях были объединены в единое управление в Фонде национального благосостояния «Самрук-Казына».

Основной целью деятельности Фонда является эффективное управление принадлежащими ему на праве собственности  объединенными активами, увеличение их долгосрочной ценности и повышение  конкурентоспособности на мировых  рынках. Соответственно, первостепенными  принципами деятельности Фонда являются эффективность, гибкость и прозрачность работы в интересах государства, как единственного акционера.

Оператор национальных проектов

Эффективность управления активами Фонда неразрывно связана с эффективностью управления экономикой в целом. В  этой связи Фонд оказывает максимальное содействие Правительству Казахстана в оперативном и качественном решении актуальных вопросов развития национальной экономики.

Фонд является проводником  политики государства, участвуя в решении  задач национального масштаба. В  сотрудничестве с профильными министерствами Фонд оказывает содействие в модернизации и диверсификации национальной экономики, а в период экономических трудностей - в ее стабилизации.

Так, Фонд выступил основным оператором в реализации правительственного Плана совместных действий по стабилизации экономики и финансовой системы  на 2009–2010 годы. В рамках антикризисной  программы Фондом было освоено свыше 7 млрд. долларов, которые были направлены на стабилизацию финансового, развитие жилищного сектора, поддержку малого и среднего бизнеса, реализацию инновационных, индустриальных и инфраструктурных проектов. В результате проводимых мер, Казахстану удалось обеспечить в период кризиса прирост национальной экономики.

Фонд национального благосостояния «Самрук-Казына» является одним из ключевых партнеров в реализации поручений Президента Республики Казахстан в рамках ежегодного Послания народу страны и ряда государственных программ включая Стратегию индустриально-инновационного развития, Программу «30 Корпоративных лидеров Казахстана», Программу жилищного строительства, Программу по развитию казахстанского содержания и другие.

Инвестиционный партнер

Фонд проводит активную инвестиционную деятельность как на терриории Казахстана, так и за ее пределами. В числе его функций значится инвестиционное участие в проектах регионального, национального и международного масштабов, в том числе в реальном секторе экономики, посредством присутствия в уставных капиталах и предоставления займов.

Приоритетными отраслями  для инвестиций Фонда на сегодня  являются такие сектора экономики  как нефтегазовый сектор, электроэнергетика, металлургия, химия и нефтехимия, инфраструктура.

Инвестиционная деятельность Фонда направлена прежде всего на поддержку и модернизацию существующих активов группы компаний ФНБ «Самрук-Казына». Многие инвестиционные проекты Фонд реализовывает в регионах страны, тем самым создавая мультипликативный эффект для социально-экономического развития переферийных райнов.

Особое внимание Фонда  также направлено на поддержку отечественных  товаропроизводителей, на продвижение  товаров и услуг казахстанского производства на местном и зарубежных рынках.  

ФНБ «Самрук-Казына» является многоплановым участником инвестиционной деятельности. В его функции входит:

- Создание эффективной  комплексной системы финансово-инвестиционных  инструментов в рамках группы компаний;

- Освоение новых секторов  экономики и приобретение экономически  привлекательных активов, как в стране, так и за рубежом;

- Обеспечение скоординированной  и активной инвестиционной политики  при реализации компаниями инвестиционных  и инновационных проектов, основным  приоритетом которой является  реализация проектов на территории Казахстана;

- Привлечение отечественных  и иностранных, государственных  и частных инвестиций и внедрение  инноваций в различные отрасли экономики;

-  Осуществление сбалансированного  заимствования капитала на мировом  и отечественном рынках капитала;

- Финансирование проектов  малого и среднего бизнеса;

- Развитие межрегиональных  экономических связей, в том числе  путем реализации проектов на  территории Казахстана.

3Фонд национального благосостояния  «Самрук-Қазына»

 

        Акционерное  общество «Фонд национального  благосостояния «Самрук -Қазына»  создано в соответствии с Указом  Президента Республики Казахстан  от 13 октября 2008 года» путем слияния  акционерных обществ «Фонд устойчивого  развития «Қазына» и «Казахстанский  холдинг по управлению государственными  активами «Самрук».

      Фонд национального  благосостояния «Самрук-Қазына»  создан для повышения конкурентоспособности  и устойчивости национальной  экономики и упреждения факторов  возможно негативного влияния  изменений на мировых рынках  на экономический рост в стране.

      Основной  целью деятельности Фонда является  управление принадлежащими ему  на праве собственности пакетами  акций (долями участия) национальных  институтов развития, национальных  компаний и других юридических  лиц для максимизации их долгосрочной  ценности и повышения конкурентоспособности  на мировых рынках.

В группу фонда входят: непосредственно  Фонд, компании, их дочерние организации, более 50% голосующих акции которые  принадлежат компаниям, а также  юридические лица, более 50% голосующих акций которых принадлежит указанным  дочерним организациям компаний, в  отношении которых законом устанавливается  специальное правовое положение.

       Фонд  управляет принадлежащими ему  на праве собственности пакетами  акций национальных институтов  развития, национальных компаний  и других юридических лиц для  максимизации их долгосрочной  ценности и повышения конкурентоспособности  на мировых рынках.

        Основными  принципами деятельности Фонда  являются:

соблюдение интересов  государства, как единственного  акционера Фонда;

прозрачность, эффективность  в гибкости деятельности Фонда и  компаний;

 системность и оперативность  в принятии решений и их  реализации;

ответственность и подотчетность.

Основными целями деятельности Фонда являются:

• содействие в модернизации и диверсификации национальной экономики;
• содействие в обеспечении устойчивого развития экономики страны;
• повышение эффективности деятельности компаний.

          Ключевым направлением деятельности  Фонда и компаний являются  модернизация и диверсификации  национальной экономики в рамках  реализации посланий Президента  Республики Казахстан, Стратегии  индустриально-инновационного развития  Республики Казахстан на 2003-2015 годы, программы «30 Корпоративных лидеров  Казахстана», целей и задач,  поставленных перед компаниями.

         Фонд призван оказывать максимальное  содействие Правительству Республики  Казахстан, быстро и оперативно  решая вопросы по привлечению  инвестиций в реальный сектор экономики, активизации работы в регионах, укреплению межотраслевых и межрегиональных связей и максимально используя имеющиеся преимущества и возможности.

          Эффективная диверсификация и  модернизация национальной экономики  осуществляется путем реализации  активной инвестиционной деятельности, особенно в приоритетных секторах  экономики, таких как:

     -    нефтегазовый сектор;

     -    электроэнергетика;

     -    металлургия;

     -    химия, нефтехимия;

     -    инфраструктура.

В рамках данного направления  будут решаться проблемные вопросы, имеющие системный характер в  экономике Казахстана, такие, как:

- сырьевая направленность  экономики;

- низкая производительность  обрабатывающей промышленности;

- слабый уровень развития  производственной инфраструктуры (железнодорожная  инфраструктура, электроэнергетика,  услуги телекоммуникаций и т.  д.);

- низкая конкурентоспособность  отечественной продукции;

- высокий износ основных  фондов производственных компаний;

       - слабая  экономическая интеграция внутри  страны, т.е. недостаточное       развитие межотраслевых и межрегиональных  связей в экономике Казахстана;

       - недостаток  собственных денежных средств  отечественных предприятий. 

         Основными задачами Фонда являются:

• разработка и обеспечение реализации инвестиционных проектов регионального, национального и отраслевого масштабов;
• участие в разработке и реализации программ диверсификации казахстанской экономики;
• содействие привлечению инвестиций в экономику Республики Казахстан;
• участие в обеспечении благоприятных условий для развития предпринимательской деятельности путем консолидации государственных и частных интересов;
• содействие созданию и развитию конкурентоспособных казахстанских товаропроизводителей;
• содействие в обеспечении казахстанского содержания через взаимодействие с отечественными производителями товаров, работ и услуг;
• повышение конкурентоспособности компаний путем совершенствования корпоративного управления ими.  

          Для реализации установленных  целей и задач фонд наделяется  следующими особыми полномочиями:

• приоритетное право на приобретение по решению Правительства РК отчуждаемых собственниками стратегических объектов;
• приоритетное право на приобретение по решению Правительства РК конкурсной массы при банкротстве организаций, пакеты акций (доли участия) которых отнесены к стратегическим объектам в соответствии с законодательством РК;
• право на приобретение акций банков в порядке, предусмотренном законодательством РК.

          В рамках рассматриваемых задач  Фонд выполняет следующие функции:

1. разработка и (или)  реализация, и (или) финансирование  инвестиционных проектов регионального,  национального и отраслевого  масштабов, в том числе в  реальном секторе экономики, самостоятельно  и (или) с участием компаний, а также совместно со стратегическими  иностранными и (или) отечественными  инвесторами – посредством участия  в уставных капиталах и предоставления  займов;

2. выполнение функции  оператора по реализации программы»30 корпоративных лидеров Казахстана»  и иных программ и планов  по решению Правительства Республики  Казахстан;

3. освоение новых секторов  экономики и приобретение экономически  привлекательных активов как  в стране, так и за рубежом;

4. обеспечение скоординированной  и активной инвестиционной политики  при реализации компаниями инвестиционных  и инновационных проектов, основным  приоритетом которой является  реализация проектов на территории  Казахстана;

5. привлечение отечественных  и иностранных, государственных  и частных инвестиций и внедрение  инноваций в различные отрасли  экономики;

6. осуществление сбалансированного  заимствования капитала на мировом  и отечественном рынках капитала;

7. финансирование проектов  малого и среднего бизнеса;

8. создание эффективной  комплексной системы финансово-инвестиционных  инструментов в рамках группы  компаний;

9. развитие межрегиональных  экономических связей, в том числе  путем реализации проектов на  территории Республики Казахстан;

10. обеспечение прорывного  развития регионов через социально-предпринимательские  корпорации.

       В части  содействия в стабилизации страны  возникает необходимость предпринимать  меры для предупреждения факторов  существующего и потенциального  возможного негативного влияния  внешних изменений на экономический  рост страны в целях повышения  кризисоустойчивости национальной  экономики, и особую роль в  этом может сыграть фонд. В  сложившейся ситуации перед фондом  стоит задача реализации стабилизационных  и предупреждающих мер для  устойчивого развития экономики.  В рамках рассматриваемой задачи  фонд будет выполнять следующие  функции:

  1. участие в стабилизационных  программах Правительства Республики  Казахстан;

  2. приобретение объявленных  голосующих акций банков второго  уровня;

  3. размещение обусловленных  средств в банках второго уровня  в целях поддержания социально-экономического  развития, в том числе завершения  объектов строительства, финансирования  субъектов малого и среднего  бизнеса и агропромышленного  комплекса;

   4. содействие в  развитии рынка ипотечного кредитования  и системы жилищных строительных  сбережений;

   5. определение, утверждение  и осуществление мониторинга  порядка осуществления закупок  фонда и компаний, предусматривающего  механизмы по увеличению отечественного  содержания в закупках фонда  и компаний у казахстанских  производителей товаров и услуг,  обеспечению локализации в Казахстане  производства, сборки, работ по ремонту  и обслуживанию импортного оборудования  при его крупных закупках компаниями;

    6. осуществление  доверительного управления государственным  пакетом акций акционерного общества  «фонд стрессовых активов».

         Управления фондом осуществляется  государством в лице Правительства  РК, которое является единственным  акционером фонда. Правительство  РК определяет состав Совета  директоров фонда в порядке,  установленном законодательством  РК. Председателем Совета директоров  фонда является премьер-министр  РК. В Составе Совет директоров  фонда входят первые руководители  министерств экономики и бюджетного  планирования, финансов, энергетики  и минеральных ресурсов, индустрии  и торговли, независимые директора,  Председатель правления фонда  и иные лица.

         На макроэкономическом уровне  задача компаний состоит в  повышении международной конкурентоспособности  казахстанской экономики и в  увеличении притока иностранных  инвестиций. Фонд путем эффективного  управления компаниями должен  обеспечить диверсификацию экономики,  повышение производительности в  ее секторах, снизить зависимость  от сырьевых ресурсов и стимулировать  экономическое развитие регионов.

        Мировая  практика показывает, что наиболее  действенным способом повышения  эффективности компаний с государственным  участием является улучшение  корпоративного управления. Это  позволяет Правительству, заинтересованному  в повышении своей эффективности  как акционера, получить действенный  инструмент по улучшению качества  управления и контроля над  деятельностью переданных компаний. Высокий уровень корпоративного  управления в национальном управляющем  холдинге является важным условием  эффективного управления переданными  государством активами в рамках  реализации важных для Казахстана  стратегических задач.

       В рамках  реализации направления по повышению  эффективности деятельности компаний  на фонд возлагается выполнение  следующих задач:

     1) максимизация  долгосрочной экономической ценности  компаний и повышение их конкурентоспособности;

     2) внедрение  лучшей мировой практики корпоративного  управления.

         Финансирования деятельности фонда  осуществляется за счет средств  уставного капитала и доходов,  формируемых за счет дивидендов  от компаний и иных источников, не запрещенных законодательством  РК. Исполнительным органом является  правления фонда.

           Решения о реализации акций  компаний принимается единственным  акционером фонда путем принятия  соответствующего постановления  Правительства РК.

           Для обеспечения надлежащего  контроля за выполнением фондом  задач и функций, возлагаемых  на него, в стратегии развития  фонда отражаются соответствующие  количественные и качественные  ключевые показатели деятельности  фонда.

           Фонд реализует единую политику  по управлению деньгами юридических  лиц, все голосующие акции которых  принадлежат фонду, утверждаемую  советом директором фонда. Организации,  входящие в группу фонда, вправе  предоставлять иным организациям,  в том числе входящим в группу  фонда, кредиты в денежной форме  на условиях платности, срочности  и возвратности, Порядок и условия  предоставления кредитов определяются  правилами о внутренней кредитной  политике, утвержденным советом  директоров фонда.    

           Международное сотрудничество АО  Фонд национального благосостояния  «Самрук - Казына» ведет деятельность  в соответствии с приоритетными  направлениями работы Правительства  Республики Казахстан.

Фонд планирует и осуществляет через дочерние компании совместные проекты со многими зарубежными  партнерами, в частности с Россией  и другими странами СНГ, Индией, Китаем и другими странами  Азии, Европы, США, Канады, и странами Персидского  залива.

         Сотрудничество с Российской  Федерацией (РФ), являясь одним из  приоритетных направлений, ведется  последующим основным направлениям: транзит нефти, развитие трубопроводного  транспорта, освоение шельфа Каспийского  моря, газовая отрасль, проекты  строительства Прикаспийского газопровода,  реконструкция существующей газотранспортной  системы и создания новых мощностей  для транспортировки природного  газа региона Центральной Азии.

Каспийский трубопроводный консорциум (КТК) сегодня является крупнейшим направлением экспортных поставок казахстанской  нефти.

Планомерно развивается  Карачаганакский проект, являющийся одним из крупнейших нефтегазовых проектов на территории Казахстана.

В рамках реализации поставленных задач по плану мероприятий к  Программе экономического сотрудничества между Правительством Республики Казахстан  и Российской Федерации на 2008-2011 годы, Фондом проведена работа по созданию совместного венчурного фонда.

Двухстороннее сотрудничество с РФ также осуществляется в сфере  коммуникаций, почтовых услуг, железнодорожного транспорта, энергетической и военно-промышленной отрасли.

       Сотрудничество  с Индией ведется по следующим  направлениям: энергетика, нефть и  газ, телекоммуникация, промышленность  и военно-техническое сотрудничество. АО НК «Казатомпром» подписали  Меморандум о сотрудничестве  с NPCIL в ядерно-топливном цикле, состоялось подписание Соглашения о принципах между АО НК «Казмунайгаз» и «ONGCVideshLimited» по проекту «Сатпаев». В Казахстане работают индийские ИТ компании «NIIT», «3-iInfotech», «LarsenandToubro», «PunjLLoyd», представительство «PanjabNationalBank», энергетическая компания «KECInternational», а также 74 индийские фармацевтические компании, которые поставляют свою продукцию на казахстанский рынок. Казахстанские компании в Индии представлены транспортной компанией «Союзтранслинк», корпорацией «Казстройсервис» и «Казахстанкаспийшельф», который выступает субпорядчиком индийской нефтяной компании «Shivani» в области сейсмических исследований нефтяных месторождений в индийском штате Ассам.

      Партнерство  с Китайской Народной Республикой  проводится в рамках сотрудничества  как в сырьевых, так и несырьевых  секторах экономики. Инвестиционные  проекты включают строительство  скоростной железной дороги «Астана  - Алматы», строительство второй  очереди нефтепровода «Казахстан - Китай» на участке «Кенкияк - Кумколь» и газопровода «Казахстан - Китай».

В рамках программы сотрудничества РК – КНР АО НК «Казахстан инжиниринг»  и АО «KEGOC» с 2007 года сотрудничают с китайской корпорацией TBEA по организации совместного производства трансформаторов и другой электротехнической продукции на заводах компании «Казахстан инжиниринг».

      США являются  одним из главных стратегических  партнеров Республики Казахстан  в сфере инвестиций. Американские  компании ExxonMobil, Chevron, ConocoPhillips, Halliburton и другие активно сотрудничают с   национальной компанией «КазМунайГаз» в нефтегазовой сфере, являясь участниками крупнейших проектов – «Кашаган», «Блок Н», «Тенгиз», «Карачаганак», КТК.

Компании Microsoft и Cisco недавно проверили в г. Астана презентации возможностей сотрудничества с Фондом в сфере информационных технологий и развития инновационных технологий, и выразили интерес в дальнейшем развитии взаимовыгодного сотрудничества.

     Сотрудничество  Фонда с Федеративной Республикой  Германия развивается по таким  направлениям, как: нефтегазовая  промышленность, телекоммуникации, электроэнергетика,  агропромышленность, инновационные  технологии, страхование и торговля.

      Сотрудничество  с Объединенными Арабскими Эмиратами  осуществляется в сферах разведки, добычи и транспортировки нефти,  сферах энергетики, прямых инвестиций  и банковской деятельности.

К примеру, АО НК «КазМунайГаз»  осуществляет деятельность по проекту  «Первый нефтехимический комплекс в Атырауской области» и проекту «N»  , совместно с  «КонокоФиллипс» и государственным АО «МубадалаДевелопмент Компании».

      В кризисный  период ФНБ «Самрук - Казына»  выполняет основную роль в  реализации антикризисной программы.  В рамках антикризисной программы  из средств Национального Фонда  Фонду «Самрук – Казына» было  выделено 1 трлн. 80 млрд. тенге, из  них 480 млрд. тенге – на стабилизацию  финансового сектора, 360 млрд. тенге  – на решение проблем на  рынке недвижимости, 120 млрд. тенге  – на реализацию инновационных,  индустриальных и  инфраструктурных  проектов.

Из данных средств более 734 млрд. тенге, или около 70% уже размещено, т.е. фактически находится в экономике  страны.

Средства размещены в 4 крупных системообразующих банках. Одна часть средств  предусматривалась  на выкуп простых акций банков, другая – на кредитование экономики. На сегодняшний день осуществлена покупка  простых акций АО «БТА Банк» в  размере 75,1% на сумму 212,2 млрд. тенге, а  также выкуплены простые акции  АО «Народный Банк Казахстана» на сумму 26,9 млрд. тенге.

В настоящее время прорабатывается  вопрос по приобретению простых акций  АО «Казкоммерцбанк»  и АО «Альянс  Банк».

Следует отметить, что с  момента принятия решения о вхождении  государства в капитал этих банков, они превратились в активный инструмент государственной поддержки экономики. Как вы знаете, все 4 банка являются ключевыми финансовыми операторами  антикризисной программы.

Так, для реализации программ кредитования МСБ, рефинансирования ипотечных  займов т поддержки АПК БТА  банку выделено 75 млрд. тенге,  Казкоммерцбанку  – 61 млрд. тенге, Народному банку  – 54 млрд. тенге и Альянс банку  – около 42 млрд. тенге. Кроме того, Альянс банк является основным оператором программы поддержки студентов  на сумму 15 млрд. тенге.