Фондовые биржи, как один из быстро развивающихся сегментов рынка

План: 
 

Введение 

Глава 1. Рынок и  его основные элементы: условия возникновения, понятие, структура и функции 

Глава 2. Инфраструктура рынка ее основные элементы: понятие  и функции 

2.1. Сущность инфраструктуры  рынка, её место в рыночной  экономике  

2.2. Элементы рыночной  инфраструктуры  

Глава 3. Фондовые биржи, как один из быстро развивающихся  сегментов рынка 

Заключение 

Приложения 

Список используемой литературы 

Введение 
 
 
 
 
 
 

Глава 1. Рынок и его основные элементы: условия возникновения, понятие, структура и функции

Существуют  основные условия возникновения  рынка.

Первое  условие - общественное разделение труда  и специализация. В любом многочисленном сообществе людей никто из участников хозяйства не может жить за счет полного самообеспечения всеми производительными ресурсами, всеми экономическими благами. Отдельные группы людей занимаются самыми разнообразными видами хозяйственной деятельности, т.е. специализируются на производстве тех или иных благ и услуг. В промышленности различают три основные формы специализации предметную (автомобильные, тракторные заводы), подетальную (завод шарикоподшипников), технологическую, стадийную (прядильная фабрика).

Определяющим  моментом специализации считается  принцип сравнительного преимущества. Суть принципа заключается в возможности  производить продукцию при относительно меньшей альтернативной стоимости  в силу различий предпринимателей в  навыках, способностях, обеспеченности ресурсами и др.

Второе  условие - экономическая обособленность производителей, полностью независимых, автономных в принятии хозяйственных  решений (что производить, как производить, кому продавать произведенную продукцию). Эта обособленность исторически  возникает на базе частной собственности. В дальнейшем она начала опираться  и на коллективную собственность, но обязательно ограниченную каким-то локальным кругом интересов (кооперативы, товарищества, акционерные общества, государственные предприятия, смешанные  предприятия, т.е. с государственным  участием, и т.д.).

Третье  условие - разрешение проблемы транзакционных - это издержки, связанные с функционированием рынка, с поиском поставщиков или потребителей, заключением контрактов с ними, контролем соблюдения контрактов, юридической защитой и т.д. издержек - издержек в сфере обмена, связанных с передачей прав собственности. Они включают расходы, связанные с получением разрешения (лицензии) на выбранную субъектом хозяйственную деятельность, с поиском информации, на ведение переговоров, по изменению свойств товаров. Если расходы выше предполагаемого дохода, то рынок таких товаров не будет создан. 

Для эффективного функционирования рынка необходимо и четвертое условие - самостоятельность  производителя, свобода предпринимательства, свободный обмен ресурсов.

Рынок - место, где  происходит купля-продажа товаров  по свободно складывающимся ценам. Рынок  в целом характеризуется весьма богатой и сложной структурой. Описание его структуры зависит  от выбранных критериев. Можно выделить следующие критерии для характеристики структуры и системы рынка.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.2 Функции  рынка

Сущность  рынка находит свое выражение  в главных его экономических  функциях, выражающих основное назначение данной категории и отражающих ее сущность.

Интегрирующая функция состоит в соединении сферы производства (производителей), сферы потребления (потребителей), а  также торговцев - посредников, во включении  их в общий процесс активного  обмена продуктами труда и услугами. Без рынка производство не может  служить потреблению, а потребитель  не сможет удовлетворить свои потребности.

Регулирующая  функция - самая важная. Предполагает воздействие рынка на все сферы  экономики, обеспечивает согласование производства и потребления в  ассортиментной структуре, сбалансированность спроса и предложения по цене, объему и структуре, пропорциональность в  производстве и обмене между регионами, сферами национальной экономики.

Рынок дает ответы на вопросы: что производить? для кого производить? как производить? Вообще, рынок не мыслим без конкуренции. Внутриотраслевая конкуренция стимулирует  снижение затрат на единицу продукции, поощряет рост производительности труда, технический прогресс, повышение  качества продукции. Межотраслевая  конкуренция путем перелива капиталов  из отрасли в отрасль формирует  оптимальную структуру экономики, стимулирует расширение наиболее перспективных  отраслей. Сохранение и поддержание  конкурентной среды - одна из важнейших  задач государственного регулирования  в странах с развитой рыночной системой.Важную роль в рыночном регулировании имеет соотношение спроса и предложения, существенно влияющие на цены. Растет цена- это сигнал к сокращению производства, падает - сигнал к сокращению. В результате стихийные действия предпринимателей приводят к установлению более или менее оптимальных экономических пропорций.

На рынке  действует регулирующая «невидимая рука», о которой писал Адам Смит: «Предприниматель имеет в виду лишь свой собственный интерес, преследует собственную выгоду, причем в этом случае он невидимой рукой направляется к цели, которая совсем не входила  в его намерения. Преследуя свои собственные интересы, он часто более  действенным способом служитинтересам общества, чем тогда, когда сознательно стремится служить им». В современных условиях экономика управляется не только «невидимой рукой», но и государственными рычагами, однако регулирующая роль рынка продолжает сохраняться, во многом определяя сбалансированность народного хозяйства.

Стимулирующая функция состоит в побуждении производителей к созданию новой  продукции, необходимых товаров  с наименьшими затратами и  получением достаточной прибыли, стимулировании научно - технического прогресса и  на его основе - интенсификации производства и эффективности функционирования всей экономики. Выполнение рынком стимулирующей  функции очень важно для развития экономики. «Без давления рынка работники  предприятия будут избирать директорами  не лучших специалистов, а наиболее популярных и менее требовательных людей» (О.Шик), а в результате произойдет падение объемов производства и  уровня индивидуального материального  благосостояния.

Ценообразующая (или эквивалентная) функция - это установление ценностных эквивалентов для обменов продуктов. При этом рынок сопоставляет индивидуальные затраты труда на производство товаров с общественным эталоном, т.е. соизмеряет затраты и результаты, выявляет ценность товара посредством определения не только количества затраченного труда, но и его пользы. Рынок признает лишь общественно необходимые затраты, только их согласен оплатить покупатель.

Контролирующая  функция рынка выполняет роль главного контролера конечных результатов производства. На рынке выявляется, в какой мере нуждам покупателей соответствует не только количество, но и качество товаров и услуг.

Посредническая  функция обеспечивает встречу экономически обособленных производителей и потребителей с целью обмена результатами труда. Также экономически обособленные производители  в условиях глубокого общественного  разделения труда должны найти друг друга и обменяться результатами своей деятельности. Без рынка  практически невозможно определить, насколько взаимовыгодной является та или иная технологическая и  экономическая связь между конкретными  участниками общественного производства. В нормальной рыночной экономике  с достаточно развитой конкуренцией потребитель имеет возможность  выбора оптимального поставщика (с точки зрения качества продукции, ее цены, сроков поставки, после сбытового обслуживания и других параметров). В то же время продавцу предоставляется возможность выбрать наиболее подходящего покупателя.

Информационная  функция дает участниками рынка  через постоянно меняющиеся цены объективную информацию об общественно  необходимом количестве, ассортименте и качестве тех товаров и услуг, которые поставляются на рынок. Стихийно протекающие операции превращают рынок  в гигантский компьютер, собирающий и перерабатывающий колоссальные объемы точечной информации и выдающий обобщенные данные по всему тому хозяйственному пространству, которое он охватывает. Это позволяет каждому предприятию  постоянно сверять собственное  производство с меняющимися условиями  рынка.

Санирующая  функция - рыночный механизм - это не благотворительная система. Она  и жесткая, и даже жестокая. Ей присуще  социальное расслоение, беспощадность  по отношению к слабым.С помощью конкуренции рынок очищает общественное производство от экономически неустойчивых, нежизнеспособных хозяйственных единиц и, напротив, дает зеленый свет более предприимчивым и эффективным. В результате этого непрерывно повышается средний уровень устойчивости всего хозяйства в целом. По свидетельству П. Самуэльсона, в США от одной трети до половины всех розничных магазинов прекращают свою деятельность в течение трех лет с момента открытия. Средний цикл малого бизнеса не превышает шести лет. Нередко гибнут в конкурентной борьбе и крупные фирмы. Разумеется, в условиях концентрации производства и капитала монополизация деформирует санирующий механизм рынка. И все же в капиталистическом мире монополизация нигде не подавляет конкуренцию настолько, чтобы «естественный отбор» прекратился. 

Функция экономичности  предполагает сокращение издержек обращения  в сфере потребления (затрат покупателей  на покупку товаров) и соразмерности  спроса населения с заработной платой. 

Функция реализации интересов рыночных субъектов обеспечивает взаимосвязь этих интересов по принципу, сформулированному А.Смитом: «Дай мне  то, что мне нужно, и ты получишь то, что тебе нужно…». Экономический  интерес продавцов состоит в  получении большого дохода, а покупателя - в удовлетворении потребности с  наименьшими затратами. Соединение этих интересов предполагает обмен  нужными друг другу полезностями и эквивалентность рыночной сделки. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Роль рынка  в общественном производстве сводится к следующему:

1.Выдавать  сигнал производству с помощью  обратных «первичных» связей: что,  в каком объеме и какой структуре  следует производить.

2.Уравновешивать  спрос и предложение, обеспечивать  сбалансированность экономики.

3.Дифференцировать  доходы товаропроизводителей в  соответствии с эффективностью  их работы и нацеленностью  на покрытие рыночного спроса.

4.«Санитарная»  роль рынка сводится к вымыванию  неконкурентоспособных предприятий  и свертыванию устаревших производств.

Такова сущность рынка как политэкономической категории, свойственная в той или иной степени  всем этапам развития цивилизации, но одновременно это сложное социально - философское понятие. Как результат  естественно - исторического развития человеческого общества рынок включает исторические, национальные, культурные, религиозные, психологические особенности  развития народов, вобравших в себя все богатство многовековых традиций совместного устройства культурной и экономической жизни. Рынок  имел место во всех цивилизациях, но его роль в них значительно  различается. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 2. Инфраструктура рынка ее основные элементы: понятие, сущность, функции.

Как и всякая объективно существующая система, рынок  обладает собственной инфраструктурой. Термин "Инфраструктура" был впервые  использован еще в начале нынешнего  столетия в экономическом анализе  для обозначения объектов и сооружений, обеспечивающих нормальную деятельность вооруженных сил. В 40-е годы на Западе под инфраструктурой стали понимать совокупность отраслей, способствующих нормальному функционированию производства материальных благ и услуг. Применительно  к рынку (рыночной экономике) инфраструктура представляет собой совокупность организационно-правовых и экономических отношений, связывающую  эти отношения при всем их многообразии в одно целое - рыночную экономику. Рыночной экономике необходима инфраструктура - система взаимосвязанных специализированных организаций, обслуживающих поток  товаров, услуг, денег, ценных бумаг  и рабочей силы. Например, на товарном рынке действуют товарные биржи, предприятия оптовой и розничной  торговли, фирмы, занимающиеся посреднической деятельностью и т.п. 

Рыночную  инфраструктуру характеризуют как  комплекс элементов, институтов и видов  деятельности, создающих организационно-экономические  условия для функционирования рынка, так и совокупность учреждений, организаций, государственных и коммерческих предприятий и служб, обеспечивающих нормальное функционирование рынка. 

В основе выделения  инфраструктуры как крупной сферы  экономики лежит различие между  особенными и общими условиями производства. К особенным условиям относятся  конкретные формы технологического прогресса, присущие в отдельности  каждому виду производства, будь оно  промышленным или сельскохозяйственным. К  общим условия относятся те, без которых не может эффективно функционировать ни одно производство и нормально проживать население. Они не связаны с конкретными видами производства и как бы создают фундамент для всей экономики. 

В зависимости  от уровня анализа, инфраструктуру можно  рассматривать на трех уровнях: микро-, медиум, макроуровнях. 

На микроуровне инфраструктура представляет собой совокупность инженерно - технических сооружений, необходимых для функционирования любой фирмы, независимо от индивидуального технологического прогресса: будь это шоколадная фабрика или автомобильный завод. 

На медиумуровне (нередко говорят «мезоуровень») инфраструктура представляет собой совокупность объектов или сооружений, обслуживающих определенную территорию: республика, край, область, город, поселок, село.Это местные системы обеспечения электроэнергией, водой, теплом, связью, профессиональным и народным образованием, здравоохранением и т. д. 

На макроуровне инфраструктура представляет собой совокупность общих экономических и социальных условий, обеспечивающих эффективное развитие национальной экономики в целом.

Инфраструктура  на макроуровне подразделяется на производственную, социально - бытовую и институциональную. 

Производственная  инфраструктура - это совокупность отраслей, обслуживающих непосредственно  производство любого продукта или услуг: информатика, энергетика, транспорт  всех видов, связь и т.д. 

Социально - бытовая инфраструктура - это совокупность общих условий, связанных с воспроизводством рабочей силы и повседневной жизнью человека: жилищно-коммунальное хозяйство, образование, здравоохранение, социальное обеспечение и т.д. 

Институциональная инфраструктура представляет собой  совокупность институтов необходимых  для управления экономикой и общественной жизнью. Это организации и учреждения законодательной, судебной и исполнительной власти, обеспечивающие эффективные  условия хозяйствования и повседневной жизни. 

В зависимости  от степени обеспеченности экономики  инфраструктурой выделяют три ее типа:

- опережающий,  когда инфраструктурный потенциал  больше, чем производственный и  индивидуальные потребности; 

-одновременный (синхронный), когда степень развития инфраструктуры соответствует потребностям экономики; 

- запаздывающий, когда степень насыщенности инфраструктурными объектами отстает от потребностей экономики. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Продуктом инфраструктуры является посредническая услуга. Услуга - это особый товар, существующий только в момент его производства. Оказывая различные посреднические услуги предприятиям и домашним хозяйствам, учреждения инфраструктуры выполняют  ряд важных функций, среди которых  можно выделить следующие: 

1. Доведение  товара до непосредственного  потребителя. Институты инфраструктуры  помогают товару найти своего  потребителя. Важно организовать  производство продукции, но не  менее важно обеспечить ее  реализацию. Специализация на посреднических  операциях позволяет сократить  время на реализацию товара, уменьшить  издержки обращения, ускорить  оборот фондов предприятия, в  большей степени учесть запросы  потребителей. 

2. Обеспечение  обратной связи между производством  и потреблением. Инфраструктура  ощущает на себе воздействие  как производителя (предложение  товара), так и потребителя (спрос  на него). Анализируя продвижение  того или иного товара на  рынке, посредник может обнаружить  тенденции, учет которых позволит  лучше ориентировать производство  на интересы потребителей. 

3. Перераспределение  ресурсов между различными отраслями  и внутри них. Эта функция  обеспечивается как через переориентацию  на выпуск новой продукции,  так и через обслуживание рынка  ценных бумаг. Меняющийся курс  акций приводит к перемещению  капиталов из одной отрасли  в другую, поддерживая тем самым  определенный уровень пропорциональности  в развитии экономики. 

4. Аккумуляция  временно свободных денежных  средств, регулирование денежного  обращения. Банковские учреждения  инфраструктуры рынка, занятые  кредитным предпринимательством, осуществляют  мобилизацию свободных денежных средств населения и предприятий. В результате формируется рынок денег, расширяются инвестиционные возможности предприятий, ускоряется товарообмен. Кроме того, через изменение ставки банковского процента финансово-кредитные учреждения могут воздействовать на структуру инвестиций, обеспечивая их перераспределение между отраслями, ускоряя или замедляя темпы экономического роста. 

Таким образом, видно, что рыночная инфраструктура оказывает существенное влияние  на функционирование экономической  системы в целом. 

Применительно к рынку как самостоятельной  подсистеме инфраструктура - это совокупность организационно-правовых форм, о последующих  движение товаров и услуг, акты купли-продажи, или совокупность институтов, систем, служб, предприятий, обслуживающих  рынок и выполняющих определенные функции по обеспечению нормального  режима его функционирования.

По экономическому назначению объектов рыночных отношений:

 Потребительский  рынок. Рынок потребительских  товаров и услуг. Эта сфера  обеспечивает удовлетворение потребностей  различных социальных групп, каждой  семьи, каждого человека. Здесь  в наибольшей степени проявляются  колебания спроса и предложения,  инфляции, денежного обращения. Данный  рынок оказывает непосредственное  воздействие на благосостояние  нации. Здесь происходит купля-продажа  предметов потребления. В качестве  продавцов на этом рынке выступает  производитель, поставляющий на  рынок товары, в качестве потребителя  - домашние хозяйства. В свою  очередь этот рынок подразделяется  на: 

-рынок продовольственных  товаров (продукты питания, продовольствие); 

- рынок непродовольственных  товаров, предназначен для продажи  обширной группы товаров народного  потребления, включая одежду, обувь,  предметы галантереи и парфюмерии, бытовые товары, лекарства, отдельные виды строительных материалов и многое другое; 

- рынок услуг охватывает  платные услуги по бытовому  обслуживанию населения, коммунальные  услуги и на информационные  услуги (справки, реклама, нотариат) и другие.  

Рынок недвижимости представлен, прежде всего, в виде двух основных товаров: 

- рынок жилья распространяет  свои действия на жилые помещения; 

- особой категорией  рынка недвижимости выступает  земля; под землей в данном  случае понимаются не только  земельные участки для сельскохозяйственного  производства, строительства или  других нужд, но и недра земли,  полезные ископаемые. Поэтому на  рынке земли встречаются представители  и сельского хозяйства, и строительной  индустрии, и промышленности, прежде  всего добывающих отраслей, и  государственных структур. Большинство  сделок на данном рынке связано  не с куплей - продажей земли,  а лишь с передачей земли  на определенный срок в аренду. 

 Рынок факторов  производства предполагает куплю-продажу  экономических ресурсов или факторов  производства, которые делятся на  первичные производственные факторы,  представляемые домашними хозяйствами,  такие как земля, капитал, труд, и промежуточные, предоставляемые  предприятиями другим предприятиям. Субъектами рынка факторов производства  выступают производители, являющиеся  покупателями факторов производства, и домохозяйства, выступающие  продавцами.  

 Рынок труда,  или рабочей силы - это свободная  продажа каждым трудоспособным  человекам своих трудовых возможностей  и свободный наем работников. Важнейшим механизмом этого рынка является биржа труда, где формируется спрос и предложение рабочей силы. 

 Рынок реального  капитала представляет собой  товары и услуги производственного  назначения или те товары и  услуги, которые непосредственно  не предназначены для удовлетворения  потребностей населения, но косвенным  образом (через поставляемое оборудование, машины, технологии, сырье, материалы)  направленные на решение задач  по удовлетворению потребностей  общества в необходимых благах. Для данного рынка характерна  устойчивость производственных  связей, крупномасштабность коммерческих  операций и долгосрочный характер  отношений между партнерами. К  разновидности данного типа рынка  можно отнести продукцию научного  производства, которая определяет  совершенствование технологий, техники,  систем организации и управления  хозяйственными и социально - экономическими процессами. Это  тот рынок, для которого характерны  самый высокоинтеллектуальный и  творческий труд, сверхсовременные  инвестиционные товары и материалы,  а также с которым связана  высокая степень риска, особенно  в области фундаментальных и  прикладных исследований. Объекты  купли - продажи - патенты, лицензии. 

 Денежный рынок  - это рынок купли-продажи краткосрочных  взаимных ссуд финансовых учреждений. На этом рынке деньги становятся  полноправным товаром, цена за  их использование согласно законам  рынка устанавливается на основе  спроса и предложения. Она принимает  форму процента, т.е. дохода, получаемого  за предоставленные в ссуду  деньги. 

 Рынок ценных  бумаг тесно взаимосвязан с  рынком капитала, ибо он представляет  реально существующий капитал  в титулах собственности - акциях, облигациях, векселях. На рынке ценных  бумаг существует две организационные  формы торговли ценными бумагами: фондовые биржи, где обращаются  ценные бумаги (в основном акции)  прежних выпусков, и внебиржевой оборот в процессе которого происходит первичное размещение новых эмиссий (выпусков) акций и облигаций, а также продаются и покупаются акции и облигации прошлых выпусков не самых крупных корпораций. Движение ценных бумаг вызывает перелив капиталов из одних производств и отраслей в другие на основе более выгодного их вложения и, следовательно, структурные сдвиги в экономике. 

 Рынок информации. Товаром на подобном рынке  выступает специфический продукт  - информация, значение которой в  производстве и общественной  жизни чрезвычайно возросло за  последние десятилетия. Информационный  продукт, понимаемый в широком  смысле слова, включает в себя  массивы деловой, коммерческой, научной,  культурной и иной информации. 

 Рынок инноваций  - это специфическая область купли  - продажи, в которой объектом  торговли являются технические  и социально-экономические новшества,  рационализаторские предложения,  изобретения, патенты (рынок лицензий - здесь объектом купли - продажи  служат патентные и беспатентные  лицензии на передачу изобретений,  технологического опыта, промышленных  секретов, использование товарных  знаков). 

По экономическому назначению субъектов рыночных отношений: 

Рынок покупателей - предложение должно превышать спрос, тогда покупатель сравнивает между  собой разные сорта товаров, их цены и отдает предпочтение тому или иному  товару. 

 Рынок продавцов  - значительное превышение спроса  над предложением. Главную роль  играет количество товаров и  услуг, качеству уделяется минимальное  внимание 

 Рынок государственных  учреждений - совокупность актов  купли - продажи государственных  организаций, федерального правительства,  штатов, местных органов власти, закупающих или арендующих товары, необходимые им для выполнения  своих основных функций по  отправлению власти. 
 
 
 
 
 
 
 

По общественному  разделению труда:

 Местный (локальный) рынок, который ограничивается одним или несколькими районами страны; 

 Региональный  рынок  

 Национальный  рынок, который охватывает всю национальную территорию; 

 Мировой рынок,  охватывающий все страны мира. 

По уровню насыщения: 

Равновесный рынок - спрос и предложение примерно совпадают; 

 Дефицитный рынок  - спрос превышает предложение; 

 Избыточный рынок  - предложение превышает спрос; 

По степени зрелости: 

Неразвитый рынок; 

 Развитый рынок;