Формирование финансовой стратегии предприятия

 

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………………............3

1.ПОНЯТИЕ ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ……………………………………....................5

1.1 Сущность  финансовой стратегии……………………………………..................................5

1.2 Место  финансовой стратегии в общей  стратеги предприятия……...................................8

1.3 Виды  финансовых стратегий………………………………................................................11

2 ПРИНЦИПЫ И ПОСЛЕДОВАТЕЛЬНОСТЬ РАЗРАБОТКИ ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ………………………………………………………………………....................14

2.1 Основные  принципы разработки финансовой  стратегии предприятия…......................14

2.2 Последовательность разработки финансовой стратегии предприятия…........................17

2.3 Методика  и инструменты формирования финансовой стратегии предприятия.............21

2.4 Трудности  реализации финансовой стратегии...................................................................24

3. ФОРМИРОВАНИЕ ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ ОАО «ЛУКОЙЛ» ..........................25

ЗАКЛЮЧЕНИЕ...........................................................................................................................30 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ...................................................................32 

 

     ВВЕДЕНИЕ.

     Актуальность  темы исследования обусловлена тем, что эффективность деятельности экономических субъектов в значительной степени определяется их финансовой стратегией. Организации, уделяющие  пристальное внимание вопросам финансовой стратегии, оказываются более конкурентоспособными и устойчивыми. Вопросы формирования финансовой стратегии актуальны  как для крупных, так и для  малых организаций, как для государственных  предприятий, общественных организаций, так и для коммерческих структур.

     Исходя  из выявленной актуальности тематики, целью написания курсовой работы является изучение всех аспектов формирования и проведения финансовой стратегии  предприятия.

     Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

     - изучить место финансовой стратегии  в общей стратегии предприятия;

     - изучить особенности формирования  стратегии;

     - рассмотреть виды финансовых  стратегий;

     - изучить принципы формирования  стратегии;

     - рассмотреть этапы разработки;

     - выявить трудности реализации  финансовой стратегии.

     Объектом  курсовой работы выбрана финансовая стратегия предприятия.

     Предметом курсовой работы является формирование и разработка финансовой стратегии.

     В качестве информационной базы для проведения исследования (для написания курсовой работы) было использовано:

     • учебники и учебные пособия;

     • периодическая литература (журналы: « Финансовый Директор», «Консультационный  центр»).

     Теоретической базой исследования явились труды  отечественных специалистов в области  финансов: И.А.Бланк, Л.В. Давыдов, С.А. Ильминская.

     Вклад автора в написании работы заключается  в углубленном изучении понятия  и сущности финансовой стратегии  в общей политики предприятия. Рассмотрения видов стратегий и правильность ее выбора. Выявление трудностей реализации финансовой стратегии.

     Избранная тема исследования позволяет понять важность места финансовой стратегии  в общей стратегии предприятия, правильность ее формирования, выбора и реализации, разработка этапов формирования стратегии, основывающиеся на основных принципах формирования, с использованием различных методик и инструментов, с учетом изменений экономической  ситуации в стране. 

 

     1.ПОНЯТИЕ  ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ.

1.1 Сущность  финансовой стратегии предприятия 

     Финансовая  стратегия – это генеральный  план действий по обеспечению предприятия  денежными средствами. Она охватывает вопросы теории и практики формирования финансов, их планирования и обеспечения, решает задачи, обеспечивающие финансовую устойчивость предприятия в рыночных условиях хозяйствования. Теория финансовой стратегии исследует объективные  закономерности рыночных условий хозяйствования, разрабатывает способы и формы  выживания в новых условиях, подготовки и ведения стратегических финансовых операций.

     Главной задачей стратегии является достижение полной самоокупаемости и независимости  предприятия, строится на определенных принципах организации и включает в себя следующее:

     - текущее и перспективное финансовое  планирование, определяющее на перспективу  все поступления денежных средств  предприятия и основные направления  их расходования;

     - централизацию финансовых ресурсов, обеспечивающую маневренность финансовыми  ресурсами, их концентрацию на  основных направлениях производственно-хозяйственной  деятельности;

     - формирование финансовых резервов, обеспечивающих устойчивую работу  предприятия в условиях возможных  колебаний рыночной конъюнктуры; 

     - безусловное выполнение финансовых  обязательств перед партнерами;

     - разработку учетно-финансовой и  амортизационной политики предприятия; 

     - организацию и ведение финансового  учета предприятия и сегментов  деятельности на основе действующих  стандартов;

     - составление финансовой отчетности  по предприятию и сегментам  деятельности в соответствии  с действующими нормами и правилами  с соблюдением требований стандартов;

     - финансовый анализ деятельности  предприятия и его сегментов  (приоритетных хозяйственных и  географических сегментов, прочих  сегментов в составе нераспределенных  статей);

     - финансовый контроль деятельности  предприятия и всех его сегментов. 

     Охватывая все формы финансовой деятельности предприятия, а именно: оптимизацию  основных и оборотных средств, формирование и распределение прибыли, денежные расчеты и инвестиционную политику, финансовая стратегия исследует  объективные экономические закономерности рыночных отношений, разрабатывает  формы и способы выживания  и развития при новых условиях.

     В процессе разработки финансовой стратегии  особое внимание отводится производству конкурентоспособной продукции, мобилизации  внутренних ресурсов, максимальному  снижению себестоимости продукции, формированию и распределению прибыли, эффективному использованию капитала.

     Разработка  финансовой стратегии - это часть  общей стратегии экономического развития, в силу чего она должна согласовываться с ее целями и  направлениями. В свою очередь, финансовая стратегия оказывает существенное влияние на общую экономическую  стратегию предприятия, поскольку  изменение ситуации на макроуровне  и на финансовом рынке является причиной корректирования не только финансовой, но и общей стратегии развития предприятия.

     Исходя  из выше изложенного, мы видим, что финансовая стратегия занимает значительную часть  в финансовом планировании политики организации. Отсутствие разработанной  стратегии может провести к тому, что финансовые решения отдельных  структур, существующих в организации  будут носить разнонаправленный характер. Это грозит возникновением противоречий и риску снижения эффективности финансовой деятельности в целом.

     Для того чтобы понять важность роли финансовой стратегии, следует рассмотреть  какое место она занимает в  общей стратегии предприятия.

 

     1.2 Место финансовой стратегии в  общей стратеги предприятия.

     Выработка стратегии развития организации  обеспечивает эффективное распределение  и использование всех ресурсов: материальных, финансовых, трудовых и других, и  на этой основе – устойчивое положение  предприятия на рынке в конкурентной среде.

     Являясь частью общей стратегии экономического развития предприятия, финансовая стратегия  носит по отношению к ней подчиненный  характер и должна быть согласована  с ее целями и направлениями. Вместе с тем, финансовая стратегия сама оказывает существенное влияние  на формирование общей стратегии  экономического развития предприятия.

     С учетом места финансовой стратегии  в стратегическом наборе организации  определяется ее сущностные характеристики:

     - финансовая стратегия организации  является одним из видов его  функциональных стратегий;

     - в системе функциональных стратегий  организации финансовая стратегия  занимает одно из ведущих мест;

     - финансовая стратегия охватывает  все основные направления развития  финансовой деятельности и финансовых  отношений организации;

     - процесс разработки финансовой  стратегии определяет необходимость  формирования специфических финансовых  целей долгосрочного развития  организации;

     - процесс разработки финансовой  стратегии предопределяет выбор  наиболее эффективных направлений  достижения поставленных целей;

     - финансовая стратегия определяет  оптимальные пути распределения  дефицитных финансовых и  материальных ресурсов;

     - финансовая стратегия призвана  учитывать меняющиеся условия  внешней среды в процессе финансового  развития организации и адекватно  реагировать на эти изменения;

     - адаптация финансовой стратегии  к меняющимся условиям внешней  среды обеспечивается в первую  очередь изменениями направлений  формирования и использования  финансовых ресурсов организации.

     Для достижения главной стратегической цели в соответствии с требованиями рынка и возможностями организации  разрабатывается генеральная финансовая стратегия организации.

     Наряду  с целями, финансовая стратегия также  решает следующие задачи:

     1) исследование характера и закономерностей  формирования финансов в рыночных  условиях хозяйствования;

     2) разработка и подготовка возможных  вариантов формирования финансовых  ресурсов организации и действий  финансового руководства в случае  неустойчивого или кризисного  финансового состояния организации;

     3) определение финансовых взаимоотношений  с поставщиками и покупателями, бюджетами всех уровней, банками  и другими финансовыми институтами;

     4) выявление резервов и мобилизация  ресурсов организации для наиболее  рационального использования производственных  мощностей, основных фондов и  оборотных средств;

     5) обеспечение предприятия финансовыми  ресурсами, необходимыми для производственно-хозяйственной  деятельности;

     6) обеспечение эффективного вложения  временно свободных денежных  средств организации с целью  получения максимальной прибыли;

     7) определение способов проведения  успешной финансовой стратегии  и стратегического использования  финансовых возможностей, новых  видов продукции и всесторонней  подготовки кадров организации  к работе в рыночных условиях  хозяйствования, их организационной  структуры и технического оснащения;

     8) изучение финансовых стратегических  взглядов вероятных конкурентов,  их экономических и финансовых  возможностей, разработка и осуществление  мероприятий по обеспечению финансовой  устойчивости;

     9) разработка способов подготовки  выхода из кризисной ситуации;

     10) разработка методов управления  кадрами организации в условиях  неустойчивого или кризисного  финансового состояния;

     11) координация усилий всего коллектива  на его преодоление.

     Особое  внимание при разработке финансовой стратегии уделяется:

         • выявлению денежных доходов;

         • мобилизации внутренних ресурсов;

         • максимальному снижению себестоимости продукции;

         • правильному распределению и использованию прибыли;

         • определению потребности в оборотных средствах;

         • рациональному использованию капитала организации.

     Подводя итог, можно увидеть, что финансовая стратегия занимает первоначальное место наряду с инвестиционной стратегией, политики сбыта и оборачиваемости  капитала.

     Также стоит отметить, что каждое предприятие  выбирает стратегию наиболее эффективную  и подходящую ей, для осуществления своей финансовой деятельности.

     Для того чтобы понять направления политики разных предприятий нужно изучить  виды финансовых стратегий, их особенности  и задачи.

 

     

  1.3 Виды финансовых стратегий.

     К основным видам финансовой стратегии  относятся:

     1) генеральная финансовая стратегия;

     2) оперативная финансовая стратегия;

     3) стратегия выполнения отдельных  стратегических задач (достижение  частных стратегических целей).

     Оперативная финансовая стратегия – это стратегия  текущего маневрирования финансовыми  ресурсами, т.е. стратегия контроля над расходованием средств и мобилизацией внутренних резервов, что особенно актуально в современных условиях экономической нестабильности; разрабатывается на квартал, месяц. Оперативная финансовая стратегия охватывает:

  • валовые доходы и поступления средств: расчеты с покупателями за проданную продукцию, поступления по кредитным операциям, доходы по ценным бумагам;
  • валовые расходы: платежи поставщикам, заработная плата, погашение обязательств перед бюджетами всех уровней и банками.

     Такой подход создает возможность предусмотреть  все предстоящие в планируемый  период обороты по денежным поступлениям и расходам. Нормальным положением считается равенство расходов и  доходов или небольшое превышение доходов над расходами.

     Оперативная финансовая стратегия разрабатывается  в рамках генеральной финансовой стратегии, детализирует ее на конкретном промежутке времени.

     Стратегия достижения частных целей – заключается  в умелом исполнении финансовых операций, направленных на обеспечение реализации главной стратегической цели.

     Главной стратегической целью финансов является обеспечение  организации необходимыми и достаточными финансовыми ресурсами.

     Финансовая  стратегия организации в соответствии с главной стратегической целью  обеспечивает:

     1) формирование финансовых ресурсов  и централизованное стратегическое  руководство ими;

     2) выявление решающих направлений  и сосредоточение на их выполнении  усилий, маневренности в использовании  резервов финансовым руководством  организации;

     3) ранжирование и поэтапное достижение  задач;

     4) соответствие финансовых действий  экономическому состоянию и материальным  возможностям организации;

     5) объективный учет финансово-экономической  обстановки и реального финансового  положения организации в году, квартале, месяце;

     6) создание и подготовку стратегических  резервов;

     7) учет экономических и финансовых  возможностей самой организации  и его конкурентов;

     8) определение главной угрозы со  стороны конкурентов, мобилизацию  сил на ее устранение и умелый  выбор направлений финансовых  действий;

     9) маневрирование и борьбу за  инициативу для достижения решающего  превосходства над конкурентами.

     Для достижения главной стратегической цели в соответствии с требованиями рынка и возможностями организации  разрабатывается генеральная финансовая стратегия организации.

     Генеральной финансовой стратегией – называют финансовую стратегию, определяющую деятельность организации. Например, взаимоотношения  с бюджетами всех уровней, образование  и использование дохода организации, потребности в финансовых ресурсах и источниках их формирования на год.

     В зависимости от внешних условий  реализации того или иного варианта генеральной финансовой стратегии  ежеквартально разрабатывается  оперативная финансовая стратегия  с учетом финансовых показателей, достигнутых в предшествующем квартале. При необходимости может быть разработана стратегия достижения частных целей, как на год, так и на квартал.

     В генеральной финансовой стратегии  определяются и распределяются задачи формирования финансов по исполнителям и направлениям работы.

     Таким образом, успех финансовой стратегии  предприятия гарантируется при  взаимном уравновешивании теории и  практики финансовой стратегии; при  соответствии финансовых стратегических целей реальным экономическим и  финансовым возможностям через жесткую  централизацию финансового стратегического  руководства и гибкость его методов  по мере изменения финансово-экономической  ситуации.

     Как и любая стратегия, финансовая стратегия  предприятия имеет свои принципы, особенности и этапы формирования. С использованием инструментов и  различных методик разрабатывается  более четкое направление стратегии  в развитии предприятия.

     Характеристика  элементов стратегии будет рассмотрена  во второй главе. 

 

2 ПРИНЦИПЫ  И ПОСЛЕДОВАТЕЛЬНОСТЬ РАЗРАБОТКИ  ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ.

2.1 Основные  принципы разработки финансовой  стратегии предприятия 

      Финансовая  стратегия разрабатывается с  учетом риска неплатежей, инфляции и других форс-мажорных обстоятельств. Таким образом, финансовая стратегия  должна соответствовать задачам  организации и при необходимости  корректироваться и изменяться.

      Финансовая  стратегия, главной задачей которой  является достижение полной самоокупаемости  и независимости организации, строится на определенных принципах и включает в себя следующее:

  • текущее и перспективное финансовое планирование, определяющее на перспективу все поступления денежных средств организации и основные направления их расходования;
  • централизацию финансовых ресурсов, обеспечивающую маневренность финансовыми ресурсами, их концентрацию на основных направлениях деятельности организации;
  • формирование финансовых резервов, обеспечивающих устойчивую работу организации в условиях возможных колебаний рыночной конъюнктуры;
  • безусловное выполнение финансовых обязательств перед партнерами;
  • разработку учетно-финансовой и амортизационной политики организации;
  • организацию и ведение финансового учета организации и сегментов деятельности на основе действующих стандартов;
  • составление финансовой отчетности по организации и сегментам деятельности в соответствии с действующими нормами и правилами с соблюдением требований стандартов;
  • финансовый анализ деятельности организации и его сегментов (приоритетных хозяйственных и географических сегментов, прочих сегментов в составе нераспределенных статей);
  • финансовый контроль деятельности организации и всех его сегментов.

      Финансовая  стратегия – это генеральный  план действий организации, охватывающий формирование финансов и их планирование для обеспечения финансовой стабильности организации и включающий в себя следующее:

  • планирование, учет, анализ и контроль финансового состояния;
  • оптимизацию основных и оборотных средств;
  • распределение прибыли.

      Важным  условием определения периода формирования финансовой стратегии организации  является предсказуемость развития экономики в целом и конъюнктуры  тех сегментов финансового рынка, с которыми связана предстоящая  финансовая деятельность организации, – в условиях нынешнего нестабильного  развития экономики страны этот период не может быть слишком продолжительным  и в среднем должен определяться рамками 3 лет. Условиями определения  периода формирования финансовой стратегии  являются также отраслевая принадлежность организации, ее размер, стадия жизненного цикла и другие.

      Важной  частью финансовой стратегии является разработка внутренних нормативов, с  помощью которых определяются, например, направления распределения прибыли. Такой подход успешно используется в практике зарубежных компаний.

      Таким образом, успех финансовой стратегии  организации гарантируется при  выполнении следующих условий:

      1) при взаимном уравновешивании  теории и практики финансовой  стратегии;

      2) при соответствии финансовых  стратегических целей реальным  экономическим и финансовым возможностям  через жесткую централизацию  финансового стратегического руководства  и гибкость его методов по  мере изменения финансово-экономической  ситуации.

      Из  выше перечисленного можно отметить, что финансовая стратегия предприятия  охватывает основную долю в финансовом планировании. Исходя из принципов  стратегии, можно проследить последовательность разработки стратегии.

 

      

     2.2 Последовательность разработки финансовой стратегии предприятия

     Разработка  финансовой стратегии предприятия  состоит из нескольких этапов. С  самого начала необходимо определить, на какой срок формируется финансовая стратегия. В зависимости от срока  стратегии зависят и цели финансовой деятельности, и степень проработки финансовых планов. Долгосрочная финансовая стратегия описывает принципы образования  и использования доходов, потребности  в финансовых ресурсах и источниках их формирования. Краткосрочная финансовая стратегия разрабатывается в  рамках долгосрочной финансовой стратегии, детализирует ее и описывает текущее  управление финансовыми ресурсами. Долгосрочные и среднесрочные финансовые стратегические планы на 3-5 лет формируются  в укрупненном виде, а краткосрочные  финансовые планы на год прорабатываются  с большой степенью детализации.