Формирование финансовых ресурсов предприятия

     Курсовой проект

     на тему: Формирование финансовых ресурсов предприятия

Содержание 

Введение

1. Понятие, сущность и экономическое содержание финансовых ресурсов предприятия
2. Формирование и использование финансовых ресурсов предприятия
3. Формирование финансовых ресурсов предприятия на примере организации ООО "Вектор"

1.1. Описание организации

1.2. Основные финансовые показатели организации

1.3. Привлечение дополнительных источников финансовых ресурсов

1.4. Рекомендации по улучшению формирования финансовых ресурсов предприятия

Заключение

Список литературы  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 
 

     Рынок характеризуется тем, что представляет собой социально ориентированное хозяйство, дополняемое государственным регулированием. Огромную роль, как в самой структуре рыночных отношений, так и в механизме их регулирования со стороны государства играют финансы. Они неотъемлемая часть рыночных отношений и одновременно важный инструмент реализации государственной политики.

     «Финансы предприятий -- это экономические, денежные отношения, возникающие в результате движения денег: на их основе на предприятиях функционируют различные денежные фонды, формирование которых является важнейшей стороной финансовой деятельности предприятий. Через них осуществляется обеспечение хозяйственной деятельности необходимыми денежными средствами, финансирование научно-технического прогресса; освоение и внедрение новой техники; экономическое стимулирование; расчеты с бюджетом, банками».

     Переход к рыночной экономике обусловливает усиление роли финансов в функционировании предприятий в системе хозяйствования. В организации финансов предприятий отражаются: отраслевые особенности, характер производства и уровень технической оснащенности, специфика технологического процесса, состав и структура производственных затрат, влияние природно-климатических факторов на производство.

     Каждый из элементов финансовых ресурсов может быть рассмотрен с точки зрения воспроизводственного процесса. Важность воспроизводства финансовых ресурсов обусловлена актуальностью вопроса о воспроизводстве фондов предприятия за счет воспроизводства финансовых ресурсов. Воспроизводственный процесс есть многократно повторяющаяся последовательность стадий формирования и применения финансовых ресурсов с целью перманентного приращения, добавления стоимости к имеющимся активам. Особенности функционирования финансовых ресурсов предполагают условное разделение воспроизводственного процесса на две стадии: формирование и использование финансовых ресурсов. Задача финансового управляющего -- добиться приращения стоимости на каждой из них.

     Финансовые отношения предприятия представляют собой денежные отношения, связанные с формированием и распределением финансовых ресурсов. Финансовые ресурсы предприятия выполняют три основные функции: формирование, поддержание оптимальной структуры и наращивание производственного потенциала предприятия; обеспечение текущей финансово-хозяйственной деятельности; обеспечение участия предприятия в осуществлении социальной политики.

     Формирование финансовых ресурсов осуществляется за счет целого ряда источников. Источники финансовых ресурсов предприятия могут быть собственными, заемными и привлеченными. Могут быть также дополнительные источники, которые возникли при положительном сальдо денежных потоков предприятия. Они делятся на внешние и внутренние.

     Цель данной работы: анализ формирования финансовых ресурсов предприятия.

     Для достижения цели решались следующие задачи:

1. Раскрыть понятие, сущность и экономическое содержание финансовых ресурсов предприятия;
2. Описать формирование и использование финансовых ресурсов предприятия;
3. Определить формирование финансовых ресурсов предприятия на примере организации ООО «Вектор»

1. Понятие, сущность и экономическое содержание финансовых ресурсов предприятия 

     Организация хозяйственной деятельности требует соответствующего финансового обеспечения, т.е. первоначального капитала, который образуется из вкладов учредителей и принимает форму уставного капитала. При создании предприятия уставный капитал направляется на приобретение основных фондов и формирование оборотных средств в размерах, необходимых для ведения нормальной производственно-хозяйственной деятельности, т.е. инвестируется в производство, в процессе которого создается стоимость, выраженная ценой реализованной продукции. После реализации она принимает денежную форму - форму выручки от реализации произведенных товаров (работ, услуг).

     Капитал предприятия как важнейшая экономическая категория и, в частности, собственный капитал является основным источником формирования финансовых ресурсов предприятия, необходимых для его функционирования.

     При формировании финансовых ресурсов необходимо решить, каким образом определять как стоимость капитала, принимаемого за базу для расчетов, так и его приращение (выбытие).

     Любое предприятие, работающее обособлено от других, ведущее производственную или иную коммерческую деятельность, должно обладать определенным капиталом, представляющим собою совокупность материальных ценностей и денежных средств, финансовых вложений, затрат на приобретение прав и привилегий, необходимых для осуществления его хозяйственной деятельности.

     Таким образом, с точки зрения бюджетирования, финансовые ресурсы являются основным источником формирования средств предприятия, необходимых для его функционирования.

     «Финансовые ресурсы предприятия - это денежные средства, используемые с целью финансирования деятельности предприятия. Они отличаются от материальных, нематериальных и трудовых ресурсов. Несмотря на неоднородность состава, уровень ликвидности финансовых ресурсов максимален и выше, чем у материальных ресурсов. Только финансовые ресурсы можно преобразовать в любой другой вид ресурсов».

     Формирование широкой системы распределительных отношений, образование доходов и накоплений, создание и использование финансовых фондов обеспечиваются финансовым механизмом. Финансовый механизм - это составная часть хозяйственного механизма, представляющая собой совокупность форм и методов, с помощью которых осуществляется финансовая деятельность предприятия. Фактически финансовый механизм включает виды, формы и методы организации финансовых отношений и способы их количественного определения. В силу того, что финансовые отношения весьма разнообразны и зависят от многих факторов общеэкономического, правового, управленческого и прочего характера. Структура финансового механизма очень сложна и, как правило, специфична для каждого конкретного предприятия. Однако во всех случаях финансовый механизм включает три органически взаимосвязанных блока:

     - финансирование - заключается в обеспечении хозяйственной деятельности предприятия денежными ресурсами, необходимыми для покрытия затрат различного характера. Финансирование может осуществляться за счет собственных и заемных средств;

     - кредитование - предоставление кредитов (кредитных финансовых ресурсов) предприятию или предприятием на условиях срочности, возвратности, платности, дифференцированности и целевого назначения;

     - инвестирование - вложение капитала, в какое - либо предприятие или дело. Если финансирование удовлетворяет текущие потребности предприятия, то инвестирование обеспечивает реализацию предпринимательских, социальных, экологических и других проектов.

     Необходимость финансовых ресурсов состоит в потребности субъектов хозяйствования и государства в ресурсах, обеспечивающих их деятельность. Структура финансовых ресурсов предприятия представлена на рисунке 1. 

     Рисунок 1. 
 

     Говоря о финансовых ресурсах, имеется ввиду не только денежный капитал предприятия, но и природные, трудовые ресурсы, а также средства производства. Рассмотрение финансов как ресурсов не противоречит известной формуле экономических ресурсов «земля, труд, капитал», в которой формально финансы вообще не фигурируют. Ведь под капиталом в этой формуле имеются в виду основные средства производства, именуемые физическим капиталом. Это вещественный, а не денежный капитал. Однако уже по отношению к физическому капиталу как виду экономического ресурса есть все основания утверждать, что он тесно связан с денежным капиталом, выделяемым для приобретения средств производства. А средства производства -- это, несомненно, экономические ресурсы. Значит, и денежные средства, затрачиваемые на их приобретение или изготовление, правомерно считать ресурсами. Отсюда и происходит понятие «финансовые ресурсы».

     Таким образом, достаточность финансовых ресурсов для осуществления деятельности предприятия является важным фактором, обеспечивающим стабильность деятельности предприятия и определяющим его текущее и перспективное развитие. Для отечественной экономики на современном этапе характерен дефицит финансовых ресурсов, при этом тенденции финансовых вложений последних лет указывают на рост объема финансовых вложений в отрасли отечественной экономики.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     2. Формирование финансовых ресурсов предприятия 

     Финансовые ресурсы формируются, главным образом, за счет прибыли (от основной и других видов деятельности), а также выручки от реализации выбывшего имущества, устойчивых пассивов, различных целевых поступлений, паевых и иных взносов членов трудового коллектива. К устойчивым пассивам относятся уставный, резервный и другие капиталы; долгосрочные займы; постоянно находящаяся в обороте предприятия кредиторская задолженность (по зарплате из-за разницы в сроках начисления и выплаты, по отчислениям во внебюджетные фонды, в бюджет, по расчетам с покупателями и поставщиками).

     Значительные финансовые ресурсы, особенно во вновь создаваемых и реконструируемых предприятиях, могут быть мобилизованы на финансовом рынке с помощью продажи акций, облигаций и других видов ценных бумаг, выпускаемых данным предприятием; дивидендов и процентов по ценным бумагам других эмитентов; доходов от финансовых операций; кредитов.

     Предприятия могут получать финансовые ресурсы от ассоциаций и концернов, в которые они входят; от вышестоящих организаций при сохранении отраслевых структур; от органов государственного управления в виде бюджетных субсидий; от страховых организаций.

     Причины изменений имущества организаций устанавливаются в ходе изучения состава финансовых ресурсов. Поступление, приобретение, создание имущества организации может осуществляться за счет собственного и заемного капитала, соотношение которых раскрывает сущность финансового положения. Увеличение доли заемного капитала, с одной стороны, свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости организации и повышении степени его финансовых рисков, а с другой - об активном перераспределении (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к организации - должнику. Оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала проводится по данным бухгалтерского баланса.

     На соотношение собственных и заемных средств оказывает влияние ряд факторов, обусловленных внутренними и внешними условиями работы организации:

     - различные величины процентных ставок за кредит и дивиденды. Если процентные ставки за кредит ниже ставок по дивидендам, то долю заемного капитала следует повышать. Долю собственного капитала целесообразно увеличивать тогда, когда ставка по дивидендам ниже процентных ставок за кредит;

     - сокращение или расширение деятельности организации влияет на потребность в привлечении заемного капитала для образования необходимых товарно-материальных запасов;

     - накопление излишних или слабо используемых запасов устаревшего оборудования, материалов, готовой продукции, товаров, отвлечение средств в просроченную дебиторскую задолженность также приводит к привлечению заемного капитала;

     - использование факторинговых операций (продажа долгов дебиторов банку).

     Собственный капитал организации включает в себя различные по своему экономическому содержанию, принципам формирования и использования источники: уставный, добавочный и резервный виды капитала, нераспределенную прибыль.

     К источникам заемных средств относятся долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность, включая авансы, полученные от покупателей и заказчиков, расчеты с учредителями по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы. Краткосрочные кредиты и займы используются для формирования оборотных средств организации.

     Важным методологическим вопросом анализа финансовых ресурсов организации является определение величины собственного оборотного капитала и его сохранности. Сущность этого показателя состоит в том, что наличие собственного оборотного капитала обеспечивает необходимые условия для осуществления хозяйственной деятельности организации:

     - покупки товарно-материальных ценностей;

     - получения кредитов в банке;

     - расширения объема продажи товаров.

     Отсутствие или недостаток собственного оборотного капитала - одна из важнейших причин неустойчивого финансового состояния организации, ее неплатежеспособности. Наличие собственного оборотного капитала определяется как разность между величиной собственного капитала и внеоборотными активами.

     Если организация пользуется долгосрочными кредитами и займами, то для определения величины собственного оборотного капитала необходимо из сумм собственного капитала и долгосрочных обязательств вычесть внеоборотные активы.

     Величина собственного оборотного капитала может быть определена и другим способом: путем вычитания из оборотных (текущих) активов краткосрочных (текущих) обязательств. В мировой практике финансового анализа данный показатель получил название чистого оборотного капитала, или работающего капитала.

     Все рассмотренные финансовые ресурсы являются основными ресурсами любой организации и любой организационно - правовой формы. 
 
 
 
 

     3. Формирование финансовых ресурсов предприятия на примере организации ООО «Вектор»

     3.1. Описание организации 

     Строительная организация ООО «Вектор», является  генеральным подрядчиком, с репутацией надежного делового партнера, способного оперативно обеспечить возведение объектов любой сложности на самом высоком уровне, в полном соответствии с проектом и договорными обязательствами..  

      Организация ООО «Вектор» является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета на территории Российской Федерации, печать со своим полным наименованием и указанием на местонахождение, угловой штамп, товарный знак и другие реквизиты. Права юридического лица организация приобрела с момента государственной регистрации.

     В сферу возможностей организации входит проектирование и строительство, реконструкция, капитальный ремонт  зданий и сооружений различного типа. Так же видами деятельности ООО «Вектор» согласно Уставу организации являются:

     - производство продукции строительного и производственно-технического назначения, продажа всех видов выпускаемой продукции юридическим и физическим лицам;

     - оптовая торговля товарами народного потребления;

     - общестроительные, ремонтно-строительные, строительно-монтажные, реставрационные работы;

     - производство товаров народного потребления;

     - оказание научно-технических, правовых, экономических, информационных, посреднических, консультативных, маркетинговых услуг и других;

     - различные работы: бетонные, монтажные, земляные, фасадные, кровельные, каменные, геодезические, электромонтажные, подготовительные, отделочные работы и снос зданий.

     Все виды деятельности, предусмотренные действующим законодательством как лицензионные, осуществляются на основании полученной лицензии.

     В качестве доминирующих видов деятельности ООО «Вектор» необходимо выделить производство и продажу продукции строительного и технического назначения (производство красок и лаков).

     Организация раз в год принимает решение о распределении своей чистой прибыли между участниками ООО «Вектор».

     Решение об определении части прибыли общества, распределяемой между участниками организации, принимается Общим собранием учредителей общества. Часть прибыли организации, предназначенная для распределения между учредителями, распределяется пропорционально их долям в уставном капитале организации.

      Для реализации крупных строительных проектов требуется четкая организация производственного процесса, сплоченный коллектив высококвалифицированных специалистов и собственные производственные мощности. В результате проводимой кадровой политики в организации сформировался коллектив профессионалов творчески подходящих к работе.

     За долгие годы работы приобретен большой опыт в организации строительства. Имея развитую инфраструктуру многопрофильной строительной группы, организация "Вектор" выполняет производство всего комплекса строительных и ремонтных работ от этапа создания проектной документации до сдачи объекта в эксплуатацию. Такая структура организации позволяет оперативно и согласованно решать общие и отдельные задачи строительства и оптимизировать расход инвестиционных средств при комплексном строительстве объектов.

     3.2. Основные финансовые показатели организации 

     Финансовое состояние организации характеризуется размещением и использованием средств и источниками их формирования. Результатом общего анализа является оценка финансового состояния организации.

     Отчетность ООО «Вектор» представляет собой систему показателей, отражающих результаты хозяйственной деятельности организации за 2008-2009 гг.

     Сумма хозяйственных средств ООО «Вектор» в течение 2009 года возросла. За год валюта баланса увеличилась на 353 тыс. руб., что свидетельствует об увеличении имущественного потенциала организации.

      Таблица 1. Баланс ООО «Вектор» за 2008-2009 гг., тыс. руб.

     Из баланса организации видно, что за 2008-2009 гг. активы организации увеличились в основном за счет приобретения внеоборотных активов. Прирост внеоборотных активов в первую очередь обусловлен увеличением основных средств на 1364 тыс. руб. Это связано с вводом в эксплуатацию нового производственного оборудования. Кроме того, в течение 2009 г. наблюдается увеличение нематериальных активов на 96 тыс. руб. для внедрения новых строительных технологий.

     За 2009 г. также произошло увеличение оборотных активов на 98 тыс. руб. При этом следует обратить внимание на то, что наблюдается прирост дебиторской задолженности на 161 тыс. руб., а запасы организации сократились на 195 тыс. руб.

     Обращает на себя внимание уменьшение денежных средств на 76 тыс. руб. при их и без того небольшом удельном весе в общем объеме оборотных активов (0,5% и 0,3% на начало и конец 2009 г. соответственно), что свидетельствует об их недостаточности.

     Анализ пассивной части баланса позволяет отметить снижение собственного капитала на 220 тыс. руб. Наблюдается значительное увеличение заемных источников (573 тыс. руб.) за счет роста доли краткосрочных банковских кредитов (800 тыс. руб.), при этом кредиторская задолженность снизилась на 227 тыс. руб. Таким образом, возросла доля средств, привлекаемых на платной долгосрочной основе.

     При имеющемся снижении собственного капитала, его удельный вес преобладает в структуре источников хозяйственных средств организации (89,4% и 87,8% на начало и конец 2009 г. соответственно).

     Доля заемных средств в общем объеме пассивов ООО «Вектор» возросла в 2009 г. с 10,6% до 12,2%. 
 
 

     Таблица 2. Расчет финансовых показателей ООО «Вектор» за 2008-2009 гг., тыс. руб. 

     Из таблицы 2 видно, что в 2009 г. по сравнению с 2008 г. валюта баланса организации увеличилась на 353 тыс. руб. или на 1,04%. Данное изменение произошло за счет увеличения оборотных активов на 98 тыс. руб. или на 1,37%. В то же время произошло увеличение внеоборотных активов на 255 тыс. руб. или на 0,96%. Основные средства за 2009 г. увеличились на 1364 тыс. руб. или на 19,40%.

     Наибольшую долю в структуре оборотных активов занимали материальные запасы организации, которые в 2009 г. уменьшились на 195 тыс. руб. или на 3,04%. В 2009 г. по сравнению с 2008 г. сократилась величина денежных средств на 76 тыс. руб. или на 44,44%. Краткосрочные финансовые вложения в 2009 г. по-прежнему отсутствуют.

     Легкореализуемые активы в 2009 г. уменьшились на 76 тыс. руб. или на 44,44%. Среднереализуемые активы увеличились на 13 тыс. руб. или на 0,19%.

     В 2009 г. по сравнению с 2008 г. прибыль от продаж сократилась на 2982 тыс. руб., а чистая прибыль - на 2446 тыс. руб.

     Имущество организации формируется как за счет собственных, так и за счет заемных источников. Так собственный капитал организации за 2009 г. снизился на 220 тыс. руб. или 0,73%. Заемный капитал, наоборот, увеличился на 573 тыс. руб. или на 15,95%. При этом данный рост обусловлен получением организацией краткосрочных кредитов и займов в сумме 800 тыс. руб.

     В ходе проведенного анализа выявлено, что у ООО «Вектор» в 2009 г. собственные средства значительно преобладают над заемными (87,81% против 12,19%), а основные средства - над оборотными (78,80% против 21,20%), что свидетельствует об устойчивом финансовом положении организации. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     3.3. Привлечение дополнительных источников финансовых ресурсов и их использование 

     По данным годового баланса определены изменения показателей пассива в 2009 г. в сравнении с 2008 г. в абсолютной сумме и в процентах. Абсолютные и относительные величины изменений приведены в таблице 3.

     Общая сумма авансированных и привлеченных со стороны средств увеличилась на 353 тыс. руб., или на 53,81%. Наибольший абсолютный прирост наблюдается по источникам собственных средств на сумму 3219 тыс. руб., или на 12,20%.

     Долгосрочные обязательства в организации по-прежнему отсутствуют. По данным таблицы 3 видно, что в 2009 г. в ООО «Вектор» появились краткосрочные кредиты и займы в сумме 800 тыс. руб. Кредиторская задолженность сократилась на 44 тыс. руб., или на 1,66%. Доходы будущих периодов, сократились на 262 тыс. руб., или на 87,04%.