Ирина Эланс

Автор который поможет с любыми образовательными и учебными заданиями

Формирование и функции ФПГ в современной экономике

Сюда нужно вставить титульный лист

СОДЕРЖАНИЕ

Введение……………………………………………………………………………...3

1. Методологические основы образования и функционирования ФПГ………….4

1.1. Понятие ФПГ и основы функционирования……………………………..4

1.2. Классификация финансово-промышленных групп……………………12

2. Формирование и функции ФПГ в современной экономике…………………..16

2.1. Участники финансово-промышленной группы……………………….16

2.2. Договор о создании ФПГ и ее государственная регистрация………..20

2.3. Управление финансово-промышленной группой…………………….22

2.4. Государственная поддержка деятельности финансово-промышленных групп и контроль финансово-промышленной группы…………………………..23

2.5. Прекращение деятельности финансово-промышленной группы……26

3. Экономические предпосылки и перспективы формирования ФПГ в Республике Беларусь……………………………………………………………….28

3.1. Предпосылки формирования ФПГ в Беларуси…………………………28

3.2. Стратегия создания ФПГ в Беларуси…………………………………...29

3.3. Основные направления ФПГ в Беларуси……………………………….30

3.4. Особенности создания ФПГ в Беларуси………………………………..31

3.5. Направления совершенствования деятельности отечественных финансово-промышленных групп………………………………………………...34

Заключение………………………………………………………………………….37

Список использованных источников……………………………………………..40

ВВЕДЕНИЕ

В настоящее время в развитых рыночных странах активно происходит слияние финансового капитала с промышленным. На этой основе происходит образование финансово-промышленных групп (ФПГ). Этот процесс отражает объективные устойчивые тенденции современной развитой экономики. Взаимосвязь основных видов капиталов достигла такой степени, что их отдельное существование невозможно.

В зарубежной экономике прямое сращивание финансового и промышленного капиталов особенно бурно протекает в последнее 50 лет. Но в нашей стране наметились поначалу противоположные тенденции - обособление оборота финансового от производственного капитала. Возродившийся бартерный обмен подтвердил вновь, что замкнутый производственный капитал не продвинется в своем развитии без обслуживания финансовым капиталом. Поэтому в формировании крупных ФПГ усматривается возможность преодоления не только проблем отдельных финансовых институтов и промышленных предприятий, но и преодоления экономического кризиса в нашей стране.

Мировая практика показала: ФПГ экономически целесообразны. Они обеспечивают своим членам облегченный доступ к финансовым ресурсам и операциям с ценными бумагами, контроль над использованием этих ресурсов, лучшее знание экономической конъюнктуры, координацию действий, соединение средств, помощь фирмам, оказавшимся в тяжелом положении.

Они служат обеспечению надежных, отвечающих требованиям качества поставок и сбыта, то есть решению проблемы, очень болезненной и важной для отечественной экономики.

ФПГ имеют большие возможности в решении не только этой проблемы, но и в оздоровлении экономики в целом.

1. МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОБРАЗОВАНИЯ И ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ФПГ

1.1. Понятие ФПГ и основы функционирования

Финансово-промышленная группа - в соответствии со ст. 2 Закона Республики Беларусь от 04.06.1999 N 265-З "О финансово-промышленных группах" финансово-промышленной группой считается объединение юридических лиц (участников группы), осуществляющих хозяйственную деятельность на основе договора о создании финансово-промышленной группы. Финансово-промышленная группа создается в целях обеспечения экономической интеграции ее участников для реализации инвестиционных проектов и программ, направленных на повышение конкурентоспособности товаров (работ, услуг) и расширение рынков их сбыта, повышение эффективности производства, создание новых рабочих мест. Финансово-промышленная группа не является юридическим лицом.

Согласно ст. 4 указанного Закона участники финансово-промышленной группы - юридические лица, осуществляющие любые виды хозяйственной деятельности, не запрещенные законодательством, и производящие товары (работы, услуги), а также банки и (или) небанковские кредитно-финансовые организации. Участниками финансово-промышленной группы могут быть иные организации, участие которых в соответствии с законодательством обусловлено их ролью в обеспечении инвестиционного процесса в финансово-промышленной группе. Участниками финансово-промышленной группы признаются юридические лица любых организационно-правовых форм и форм собственности - резиденты и нерезиденты Республики Беларусь, подписавшие договор о создании финансово-промышленной группы, и учрежденная ими центральная компания. Участники финансово-промышленной группы для координации своей хозяйственной деятельности и ведения дел учреждают центральную компанию, являющуюся юридическим лицом, либо с согласия всех участников финансово-промышленной группы наделяют полномочиями по координации их хозяйственной деятельности и ведению дел финансово-промышленной группы одного из участников этой финансово-промышленной группы. В этом случае головное предприятие, кроме своей деятельности как субъекта хозяйствования, обладает полномочиями центральной компании.

Участие юридического лица более чем в одной финансово-промышленной группе не допускается.

Государственные предприятия и организации или предприятия и организации, в уставном фонде которых имеется доля государственной собственности, могут быть участниками финансово-промышленной группы с согласия республиканского органа государственного управления, объединения (учреждения), подчиненного Правительству Республики Беларусь, местного исполнительного и распорядительного органа, в ведении которого находятся эти предприятия и организации [22, с. 143-149].

Дочерние предприятия могут входить в состав финансово-промышленной группы только в случае, если их предприятие-учредитель является участником данной финансово-промышленной группы.

Республиканские органы государственного управления, Национальный банк Республики Беларусь и местные исполнительные и распорядительные органы не могут быть участниками финансово-промышленной группы.

Запрещаются создание и деятельность на территории Республики Беларусь финансово-промышленных групп в случаях, если это может иметь целью или результатом монополизацию производства и (или) реализации товаров (работ, услуг), недопущение, ограничение или устранение конкуренции, ущемление законных интересов потребителей, а также в других случаях, когда создание и деятельность финансово-промышленной группы противоречат законодательству, наносят ущерб суверенитету, национальной безопасности, территориальной целостности, политической и экономической стабильности Республики Беларусь, нарушают права и свободы граждан.

Основные направления исследования ФПГ связаны с обоснованием необходимости, принципов создания, целей, механизма образования, мер государственной поддержки, путей повышения эффективности их деятельности. При исследовании ФПГ следует уделить внимание анализу финансово-промышленного капитала, его содержания, структурных элементов, выполняемых функций. Финансово-промышленный капитал является экономической основой ФПГ. ФПГ в свою очередь выступает как организационная форма финансово-промышленного капитала, реализующая его экономические и социально-политические функции. В связи с этим необходимо исследовать сущность и содержание финансово-промышленного капитала, а затем перейти к анализу его форм, т.е. финансово-промышленных групп [15, с. 57-58].

Субъектами финансово-промышленного капитала выступают с одной стороны, финансово-кредитные учреждения, и в первую очередь банки, а также страховые компании, инвестиционные, пенсионные фонды, а с другой — производственные структуры в широком смысле этого слова: собственно промышленные предприятия, транспортные, торговые и другие.

Объектами финансово-промышленного капитала выступают прежде всего денежные средства, их формирование, распределение и использование в соответствии с поставленными целями. Это универсальная и всеобщая форма объектов финансово-промышленного капитала. Одновременно эти денежные средства могут рассматриваться как потенциальная форма необходимых факторов производства: труда, капитала, земли. На денежные средства могут быть приобретены вещественные (материальные) факторы производства: здания, сооружения, оборудование, другая недвижимость — земельные участки; они также могут быть использованы для приобретения такого фактора как труд — выплата зарплаты, обучение и переобучение, получение квалификации. Денежные средства могут быть израсходованы на создание новых банков и других финансово-кредитных институтов, реорганизацию предприятий, организацию новых объектов финансово-промышленного капитала. Это позволяет определить финансово-промышленный капитал как самовоспроизводящуюся систему, которая способна, относительно изолированно от других экономических структур, образовывать свои собственные экономические субъекты.

Характер отношений, выражаемых категорией финансово-промышленный капитал, определяется как интеграция, т.е. образование единого конгломерата связей различного рода между составляющими его субъектами по поводу соответствующих объектов. Необходимо рассматривать интеграцию как взаимообразные, глубоко проникающие, нерасторжимые связи между субъектами, т.е. между финансовыми структурами с одной стороны и промышленными предприятиями (в широком смысле слова), с другой. Эти связи тесны, настолько переплетаются прямые и обратные связи, причинно-следственные, внутренние и внешние, что есть смысл выделять новое состояние их, формулируя понятие «интеграция». Если до образования финансово-промышленного капитала, каждая из структур, выступающая в качестве субъекта, имела свою сферу деятельности: банки — обращение, предприятия — производство или другие виды экономической деятельности, свои специфические функции, задачи и цели, свои особые формы дохода, то в процессе формирования такого новообразования как финансово-промышленный капитал происходит совмещение сфер деятельности (банки проникают в производство и другие виды деятельности, форсируют создание новых структур, предприятия учреждают банки) через различные формы (трастовые операции, систему участии), происходит органическое переплетение функций, целей их деятельности, а главное — происходит аккумуляция, консолидация специфических форм доходов, и в рамках финансово-промышленного капитала объединяются в единое целое их различные формы. Интеграцию, как особые экономические отношения, можно полагать только при наличии консолидированных доходов, сфер деятельности и функций, составляющих его субъектов.

Укрупнение производства имеет своим содержанием уплотнение и увеличение производственных функций, осуществляемое во времени и пространстве, что проявляется в увеличении стоимости годового оборота, увеличении объема выпускаемой продукции, удельном весе рынка собственной продукции в его общем объеме.

Концентрация современного реального производства основана на конкретных материальных и нематериальных факторах, рабочей силе, концентрации денежного и товарного капиталов — совокупности всех факторов, обеспечивающих воспроизводство любой конкретной его формы.

Об эффективности крупного производства, высококонцентрированного капитала свидетельствует опыт развития современных экономических систем мирового хозяйства. Так, крупнейшие корпорации США производят основную часть ВНП. Только 100 крупнейших корпораций создают 65% ВНП. При этом там сосредоточено 45% всех занятых высококвалифицированных рабочих страны, создается свыше 90% НИОКР.

Большая доля наукоемких производств сосредоточена в руках высококонцентрированного производства.

Нередки случаи, когда мелкое и среднее производство, обладая патентной монополией на создание определенней детали или прибора для крупного предприятия, может заставить считаться с ним. Это подтверждает мировая и отечественная практика. Однако, ресурсов для успешного внедрения изобретения, его завершения, апробации, освоения, продвижения на рынок у мелких производителей не всегда хватает. В этом случае им необходима помощь крупного корпоративного капитала, нередко за счет присвоения части (иногда даже значительной) результатов реализации изобретения и т.п.

В целом, развитие экономических процессов объективно предопределяет концентрацию производства, особенно при исчерпании возможностей новейшей техники, технологии, работников. Это объективная закономерность развития производительных сил общества: вся совокупность их элементов действует в единстве, но это единство предполагает определенную последовательность, периодичность взаимосвязи, смену периодичности определяющего воздействия факторов. В определенное время на первое место выходят факторы технические и технологические. Они не могут быть реализованы вне определенного уровня и динамики концентрации и все же остаются решающими [7, с. 23].

Современному высококонцентрированному капиталу нужны четкие методологические разработки способов создания жизнеспособных систем, структуры их взаимосвязи, характера движения, границ развития, законов воспроизводства.

Более очевидным становится возникновение и утверждение нового направления экономического развития, воспроизводственные процессы которого подчиняются не монетарной системе, а динамике производства. Возникает и усиливается процесс формирования финансово-промышленного капитала, в котором решающая роль принадлежит производству (рис.1.).

Иностранные кредиты и инвестиции, особенно в случае их нерегулируемого использования, оказывают временную помощь. Более того, при определенных условиях на длительный период жизни многих поколений они способны становиться инструментом выкачивания возрастающей части прибавочного продукта из страны, снижая не только возможности экономического развития, но и конкурентоспособность национального капитала.

Исходя из вышеизложенного, целесообразно формирование на регулируемой основе собственного (отечественного) финансово-промышленного капитала, особенно регионального, динамика которого лучше учитывает конкретную специфику региона, его возможности, потребности, связи.

Рис. 1. Схема финансово-промышленного капитала.

Примечание. Источник: собственная разработка

Ведущее положение в воспроизводственном процессе отдельных стран, мирового хозяйства в целом начинают занимать не столько банковские структуры, осуществляющие регулирование денежного оборота, сколько производственные, и, в первую очередь, промышленные. Именно развитие промышленности предопределяет научно-технический прогресс, инвестиционные процессы, характер экономического роста, качественное изменение состава и структуры рабочей силы, опережающее развитие наукоемких отраслей производства и предприятий, обеспечивающих их движение, характер динамизма воспроизводственных процессов микро- и макроэкономических систем, особенности неравномерности развития мирового хозяйства и отдельных стран, отраслей, предприятий. В результате финансовый капитал качественно изменяет свое содержание, превращаясь в финансово-промышленный, или в производственно-финансовый капитал.

Именно в его рамках и при его определяющем воздействии происходит развитие экономической системы общества, возникают новые черты и особенности. Нужно отметить, что с развитием производительных сил общества качественно изменяется состав, структура определяющих факторов производства. В их число включаются нематериальные факторы, играющие существенную роль в воспроизводственных процессах всех субъектов экономики, в том числе отдельных предприятий. Особую роль они играют в рамках корпоративного капитала. С углублением воздействия науки, научных разработок на характер и динамику воспроизводства повысилась роль лицензий, патентов, ноу-хау, моделей эффективности воспроизводства предприятия. Как результат — в воспроизводстве общественных экономических систем происходят существенные перемены. Возросло влияние факторов, связанных с управлением как технологическими, так и информационными потоками и процессами, на весь процесс воспроизводства, его динамику. Информационное обеспечение движения капитала, его координации, регулирования — все это факторы совершенствования механизма управления экономикой.

Сущность финансово-промышленного капитала можно представить как совокупность различных экономических, институциональных субъектов при доминировании в воспроизводстве промышленной составляющей, которая создает основной продукт, в том числе прибавочный доход, определяет динамику воспроизводства, экономический рост.

Исходя из сущности финансово-промышленного капитала, его форму можно определить как систему предприятий и организаций (производственных, банковских, финансовых, институциональных и пр.), предоставляющих наиболее благоприятные условия для рационального воспроизводства данной системы, создания продукта, услуги, дохода на основе материальной заинтересованности всей совокупности участвующих в ней субъектов.

Огромные масштабы концентрации и централизации капитала воздействуют на преобразование характера и структуры среднего и мелкого производства. Оно оказалось неспособным конкурировать с растущей экономической мощью корпоративного капитала.

Большинство мелких и средних производителей попадают под прямое влияние крупных корпораций, включаясь в их структуру, увеличивая тем самым эффективность собственного капитала и возможности корпорации в целом.

Рост могущества корпоративного капитала в промышленности и связанного с ним индивидуального капитала повлиял на развитие банковского капитала. Однако связи эти качественно изменились: структурообразующим звеном экономической системы общества и корпораций становится капитал промышленный. Он не только создает продукт, национальный доход, определяет характер и структуру воспроизводства, но и предопределяет динамику воспроизводственного цикла, а следовательно, и инвестиционные потоки, всю их совокупность — денежные, материальные, нематериальные, рабочую силу, долгосрочные, краткосрочные, их территориальное размещение, характер научно-технологических процессов (от фундаментальных исследований, разработок, до внедрения и использования изделий, технологий). Это не может не отразиться на смене приоритетов, целевых и критериальных моделей крупных корпораций, которые уже по содержанию, функциям, формам справедливо определяются как финансово-промышленные группы.

Следует отметить, что финансово-промышленный капитал рассматривается как фундаментальная основа построения финансово-промышленных интегрированных корпоративных структур. Под понятием корпорация (корпоративная структура) понимается совокупность финансовых и промышленных организаций (юридических лиц), осуществляющих совместную деятельность и образующих самостоятельный субъект права. ФПГ, в свою очередь, рассматриваются как один из видов практической реализации построения финансово-промышленных интегрированных корпоративных структур.

В современной экономике финансовый капитал имеет свою базовую структуру (рис. 2) и оформляется организационно через образование сети холдингов, трастовых, инвестиционных, финансово-торговых компаний и т.д. Кроме базовой структуры финансового капитала, являющейся его количественной характеристикой, следует рассмотреть и качественную характеристику финансового капитала, которая может быть представлена потенциалом финансового капитала или финансовым потенциалом любого хозяйствующего субъекта.

Финансово-промышленные корпоративные структуры в полной мере можно рассматривать как организационную форму, отражающую суть финансового капитала, с одной стороны, и стимулирующую объективный процесс развития (количественного и качественного) этого капитала, с другой. «Если холдинги — чистое порождение финансового капитала и могут лишь развивать его как бы вширь, то ФПГ, отражая саму суть финансового капитала, позволяют развиваться финансовому капиталу как таковому, развертывая его глубинные характеристики, позволяя влиять на развитие экономики в целом».

Анализ практики создания ФПГ дает основание для проведения систематизации основных причин их становления и выявления факторов, влияние которых обусловливает развернувшийся процесс формирования интегрированных корпоративных структур. Среди важнейших можно выделить факторы организационного оформления и развития финансового капитала: исторические, технологические, рыночные и управленческие.

Рис. 2. Схема финансового капитала

Примечание. Источник: собственная разработка

В результате распада СССР было разрушено большинство экономических связей и Республике Беларусь пришлось создавать новые производства взамен обновления действующего основного капитала (фондов), которые существенно устарели и не могли обеспечить конкурентоспособности предприятий.

Серьезнейшей проблемой для функционирования предприятий в новых условиях стало отсутствие кадров, готовых к работе по правилам рынка, хотя управленческий опыт в сочетании с современным менеджментом играет значительную роль в преодолении экономической нестабильности.

Технологические факторы образования интегрированных корпоративных структур корреспондируются с рядом преимуществ, обретаемых от интеграции организаций, составляющих промышленный блок этих структур. Степень же такой интеграции имеет прямую связь с активностью политики, проводимой финансовыми организациями, участниками корпоративной структуры, с одной стороны, и уровнем консолидации собственности членов группы (выбранной схемой построения корпоративных отношений), с другой [13, с. 34].

Объединение организаций в рамках интегрированных корпоративных структур строится на принципах вертикальной, горизонтальной, конгломератной интеграции. В случае консолидации однопрофильных предприятий корпоративное объединение в своей производственной структуре (в условиях группового построения юридически самостоятельные организации обычно рассматриваются в качестве подразделений единой производственной структуры группы) достигает снижения издержек (постоянных издержек в структуре себе-стоимости) на единицу продукции, увеличения объемов производства, в том числе и за счет увеличения серийности производства, что в конечном счете дает увеличение доли соответствующего рынка. Таковы основные результаты реализации эффекта масштаба.

Исследования, проведенные «ПрайсвотерхаусКуперс», показали, что в периоды роста рынка значительно увеличивается активность в области слияний и поглощений и, напротив, падение рыночной активности приводит к большему сокращению таких сделок.

Финансово-промышленные группы можно идентифицировать с большинством крупных интегрированных структур, имеющих распространение в настоящий момент в мире. Это утверждение базируется на следующих положениях:

1) финансово-промышленная группа — это корпоративное образование, совокупность хозяйствующих субъектов с правами юридических лиц, в число которых входят и промышленные предприятия;

2) в составе финансово-промышленной группы присутствует финансовая структура — банк или иное кредитное учреждение;

3) отношения собственности между членами группы должны дополняться реальным контролем и, как следствие, воплощаться в проведении общегрупповой стратегии.

Финансово-промышленные группы могут решать задачи накопления капитала и его прибыльного вложения при наличии сильного финансового ядра, представленного развитыми финансовыми институтами. Вхождение банков в финансово-промышленные группы — один из оптимальных путей формирования эффективной финансовой инфраструктуры в промышленности. Такие объединения в состоянии самостоятельно осуществлять воспроизводство и накопление капитала, повышая таким образом эффективность функционирования отдельных комплексов и отраслей экономики как в национальном, так и транснациональном масштабах.

1.2. Классификация финансово-промышленных групп

В современной правовой литературе используются различные методы классификации ФПГ. Помимо состава участников и характера, консолидирующего тип ФПГ, эти группы могут также различаться:

по формам производственно-хозяйственной интеграции (вертикальная, горизонтальная, конгломерат);
по отраслевой принадлежности (отраслевые, межотраслевые);
по степени диверсификации (монопрофильные, многопрофильные);
по масштабам деятельности (региональные, межрегиональные, межгосударственные или транснациональные) [11].

При создании финансово-промышленных групп чаще всего в число приоритетных целей входило восстановление хозяйственных связей между предприятиями бывшего СССР, которые в советский период находились в технологической и экономической зависимости друг от друга, были связаны в рамках производственной кооперации.

Соглашение между Правительством Республики Беларусь и Правительством Российской Федерации "Об основных принципах создания финансово-промышленных групп" (заключено в г. Минске 06.01.1995) понимает под ФПГ группу предприятий, учреждений, организаций, кредитно-финансовых учреждений и инвестиционных институтов, созданную на основе объединения капиталов ее участников с целью ведения совместной производственной и инвестиционной деятельности, установления и развития технологических и кооперационных связей, извлечения прибыли, разработки и реализации социально и экономически значимых программ и проектов.

Соглашением определено, что при создании финансово-промышленных групп каждая из сторон исходит из необходимости урегулирования прав собственности на расположенное на ее территории имущество юридических лиц другого государства, подпадающее под действие Соглашения о взаимном признании прав и регулировании отношений собственности.

Соглашением определен также порядок создания ФПГ. Установлено, что их формирование производится в добровольном порядке путем:

учреждения участниками группы акционерного общества открытого типа;

передачи участниками группы находящихся в их собственности пакетов акций, входящих в группу предприятий и финансово-кредитных учреждений, в доверительное управление одному из участников группы (головному предприятию);

приобретения одним из участников группы пакетов акций других предприятий, а также учреждений и организаций, становящихся участниками группы.

Соглашением определено также, что при формировании финансово-промышленных групп на основе межправительственных соглашений компетентные организации государства, на территории которого будет проводиться регистрация группы, осуществляют экспертизу проекта создания этой группы в порядке и в сроки, установленные национальным законодательством [9, с. 78].