Формирование и использование денежных фондов предприятия

Содержание

Введение

1. Понятие фондов денежных средств

2. Виды денежных  фондов

3. Классификация денежных  фондов предприятия

4. Нормативно-правовое  регулирование формирования и  использование денежных средств  предприятия

Литература

Введение

Тема  данной курсовой работы: «Формирование и использование денежных фондов предприятия».

Актуальность  темы.

В условиях проводимых в стране экономических преобразований особую важность приобретают вопросы  организации финансов и оптимального движения финансовых ресурсов как на макро уровне, так и на уровне субъектов хозяйствования. Важность данного положения обусловлена  тем, что финансы, являясь стоимостной  категорией, оказывают существенное влияние на стадии воспроизводственного процесса в стране и это влияние  тем более заметно и существенно  на низовом уровне хозяйствования - предприятиях. Именно на уровне предприятий  создается национальных доход, который  в последующем перераспределяется в другие звенья экономики. Тем самым  становится очевидна значимость изучения финансовых аспектов экономической  деятельности предприятий.

Цель  работы.

Раскрыть принцип  формирования и использования денежных фондов предприятия.

Задачи  работы:

- дать понятие денежных  фондов предприятия;

- раскрыть различие  между финансами предприятия  и денежными фондами предприятия;

- раскрыть принцип  формирования и использования  денежных фондов предприятия.

Предметом исследования являются денежные фонды предприятия, а также формирование и использование этих фондов.

Метод исследования.

При написании данной работы были использованы системный  метод, метод теоретического исследования и др.

При написании данной курсовой работы были использованы работы следующих авторов: Павловой Л.Н., Романовского М.В., Молякова Д.С., Лапусты М.Г., Ковалёвой  А.М., Щуляк П.Н.,Скляренко В.К., Рыжикова С.В., Рыжикова В.С. и многих др.

Структура работы.

Работа состоит  из: введения, 4 глав, заключения и списка используемой литературы.

1. Понятие фондов  денежных средств

На практике ошибочно воспринимается как единое следующие  разные понятия: денежные средства, финансовые ресурсы и денежные фонды.

Финансы предприятий - совокупность объективно обусловленных  экономических отношений предприятий, имеющих распределительный характер, денежную форму выражения и материализуемых  в доходах, поступлениях, накоплениях, формируемых в распоряжении субъектов  хозяйствования для целей обеспечения  производственной деятельности.

Итак, разграничим  понятия связанные с функционированием  финансов и финансовых ресурсов предприятий.

Деньги - это вид  универсального товара, используемый как всеобщий эквивалент, посредством  которого соизмеряется стоимость других товаров. Денежные средства - совокупность средств предприятия, представленная денежным (наличным или безналичным) оборотом. Наличный оборот может быть представлен кассой предприятия, а  безналичная форма - счета в банках, платежные поручения, аккредитивы  и т.д. Таким образом, деньги есть форма выражения стоимости. В  случае финансовых отношений - распределяемой стоимости. Фонды денежных средств (денежные фонды) - обособленная часть  денежных средств предприятия, имеющая  узкоцелевое назначение (амортизационный  фонд, ремонтный фонд, фонд потребления  и т.д.). Фондовая форма образования  и использования средств, как  правило, регламентируется предприятием, относительно стабильна, легче контролируема. Нефондовая форма денежных средств - средства в расчетах, по платежам бюджетно-кредитной  системе.

Финансовыми средствами называются средства, которые могут  быть использованы предприятием немедленно как знаки стоимости, характеризующие  ее движение. Понятие средства целесообразно  использовать при характеристике текущей  деятельности. Например, предприятие  может обладать финансовыми средствами, представленными деньгами (в кассе  и на счетах) и государственными ценными бумагами.

Финансовые ресурсы - более ёмкое понятие, включающее наряду с финансовыми средствами (для обеспечения текущей деятельности) и потенциально возможные, которые  могут быть получены при необходимости (либо в перспективе, либо с некоторым  дисконтом от реализации активов  предприятия). Данное положение исходит  из того, что, деятельность предприятия  не ограничивается текущим моментом и может быть спрогнозирована  на перспективу. Кстати, в понятие  «ресурс» уже заложена определенная предназначенность. В данном случае ресурс обеспечения производственной деятельности и коль скоро мы говорим  о повторяющихся циклах производства, то - источник финансирования воспроизводственной  деятельности предприятия (здесь имеется  ввиду и перспективная деятельность субъекта хозяйствования), что предполагает учет всевозможных ресурсов. Таким  образом, в понятие финансовые ресурсы  входят текущие и потенциально возможные  средства, которые при необходимости  могут быть использованы как знаки  распределяемой стоимости. Капиталом  является часть финансовых ресурсов приносящая доход¹.

Денежные средства -- это более широкое понятие, чем  финансовые ресурсы, составляющие только часть денежных средств, находящихся  в обороте предприятия.

Денежные фонды - это  лишь часть финансовых ресурсов, наиболее стабильная и формируемая в виде фондов целевого использования.

Различие, между денежными  средствами и финансовыми ресурсами  наглядно видно на примере выручки  предприятия от реализации продукции. Общая сумма выручки представляет собой величину денежных средств, поступивших  на счет предприятия в банке. Из этой суммы денежных средств значительную часть составляют оборотные средства, авансированные в процессе производства на оплату сырья, материалов, топлива, электроэнергии, и только остаточная часть, представляющая собой чистую выручку в виде валового дохода, является источником финансовых ресурсов.

Ускорение темпов развития экономики, повышение экономической  эффективности производства, оздоровление государственного бюджета и финансов предприятий во многом зависят от рационального использования источников формирования финансовых ресурсов как на уровне предприятий, так и на уровне государства, что составляет одну из важнейших задач в области правильной организации управления финансами.

Как видно из схемы  движения денежных ресурсов предприятия (рис. 1), основная цель экономического субъекта - получение положительной  разницы между суммой денег вложенных  и суммой денег полученных, т.е. предприятие  стремится к выполнению условия  Д2 > Д1¹

Рис. 1 Схема движения денежных ресурсов предприятия

2. Виды денежных фондов

Фонды накопления.

В процессе кругооборота средств финансовые ресурсы принимают  различные материально-вещественные формы, и после завершения определенного  кругооборота перед предприятием стоят  различные задачи: расширение, сокращение или воспроизводство, в зависимости  от принятой финансовой политики. Следовательно, необходимо создание фонда возмещения израсходованных ресурсов, фонда  оплаты труда самого собственника и  работников, фонда дальнейшего расширения.

И система учета  затрат на производство, система налогообложения  фондов возмещения в части капитальных  затрат, фонда расширения в части  повышения количества приобретаемых  материальных ресурсов и стоимости  нематериальных активов объединены в фонды накопления, финансовые вложения в расширение производства. Таким  образом, вложение средств в воспроизводство  ранее действующего и частично использованного  собственного капитала, вложения в  новую величину капитала осуществляются с помощью создания и использования  фонда накопления.

Система управления этими  фондами регулируется законодательством, но на практике отсутствует система  сопоставления факта и плана  и государственное регулирование  этого сопоставления. Основной принцип: контроль фактического исполнения смет, правильности использования смет и  формирования затрат. Создание и использование  фонда накопления находится в  полной зависимости от решения собственника капитала, а в оперативной практике эти функции выполняют исполнительные органы управления в рамках, оговоренных  в учредительных документах¹.

Структура фонда накопления строится в зависимости от источников, а разделение на фонды не является обязательным, но это предпочтительнее с точки зрения эффективности  использования, учета и т.п.

Источники фондов формируют  названия фондов:

1. амортизационный;

2. инвестиционный;

3. резервный;

4. страховой;

5. ассоциативный или  отраслевой;

6. пенсионный и  прочие.

Инвестиционные фонды  формируются как самостоятельные  фонды, в соответствии с требованиями законодательства. Существует прямое и косвенное разделение инвестиционных фондов.

Инвестирование в  капитальные вложения (КВ).

На предприятии  формируется фонд инвестирования в  КВ или в основные фонды производственного  или непроизводственного назначения. Кроме того, формируются фонды  на закупку оборудования, фонды пополнения собственных оборотных средств  или их прироста, фонд освоения новой  техники и технологий. Формируются  специальные фонды для работы на финансовом рынке (при условии, что  вырабатывается система работы на рынках денег, кредита и ценных бумаг)¹.

Так как инвестиционные фонды затрагивают стратегию  развития данного предприятия, то формирование и использование этих средств  находится в компетенции собственников. Технически использование оформляется  в виде смет, расчетов, технических  обоснований.

При формировании инвестиционных фондов могут привлекаться как собственные, так и заемные ресурсы. К собственным  ресурсам: налог на прибыль, схема  местных налогов, средства бюджетных  и внебюджетных фондов. Ассигнования бюджетных и внебюджетных фондов должны носить целевой характер.

Средства, привлекаемые в инвестиционные фонды, должны учитываться  отдельно, т.к. каждое предприятие имеет  не одну цель, а несколько, т.е. фонд создается для определенной цели.

Привлечение иностранных  инвестиций возможно только для транснациональных  корпораций или крупных компаний, т.к. они имеют возможность формировать  реальную прибыль и передавать собственнику.

Отраслевые фонды  создаются только там, где существует отраслевая структура.

В связи с требованиями развития предприятия формирование и использование фондов может  быть в рамках квартала или года и т.д. и по направлениям.

Фонд потребления  формируется из двух частей:

1. фонд потребления  собственника;

2. фонд поддержки  трудовых ресурсов.

Фонды подразделяются на составные части в зависимости  от источников формирования. Основа деления - законодательство, которое регулирует различные варианты изъятия денежных средств в определенные фонды.

Заемные и привлеченные средства, которые далее направляются в фонды потребления. Средства фондов потребления формируются как  на предприятии, так и вне предприятия (пенсионные фонды, фонды страхования), т.е. негосударственные фонды, которые  выплачиваются работникам¹.

Фонд потребления  делится на три основных:

1. фонд заработной  платы;

2. фонд социального  характера;

3. прочие фонды  потребления.

Источником этих фондов может быть себестоимость, издержки и прибыль, в соответствии с положением о составе затрат.

Фонд заработной платы - оплата за отработанное время по тарифам  или тарифным ставкам, или в процентах  от выручки, премии и вознаграждения, выплаты за неотработанное время, носящие  регулярный характер (отпуска), единовременные поощрительные выплаты, материальная помощь, оплата жилья, коммунальных услуг, выплаты на питание, и т.п.

Фонд заработной платы  делится на:

1. фонд заработной  платы работников основного и  вспомогательного производств;

2. фонд заработной  платы управленческого состава.

Фонды социального  характера формируются за счет чистой прибыли, их формирование оформлено  решением собственника или учредителей - надбавки к пенсии за счет прибыли, страховые платежи, взносы на добровольное медицинское страхование, расходы  по путевкам и т.п.

Так как расходы  по этим фондам характеризуют финансовое положение предприятия и возможности  стимулирования работников за счет прибыли, то эти фонды должны учитываться  обособленно на субсчетах и связываться  с порядком распределения чистой прибыли.

Распределение чистой прибыли в акционерных обществах  по акциям, облигациям и другим ценным бумагам регламентировано государством, по выплате дивидендов и процентов, по ценным бумагам для негосударственных  предприятий.

Так как регулирование  фондов потребления и накопления на предприятии осуществляется по фактическому их исполнению, т.е. по величине начисленных  или выплаченных сумм, то ряд статей могут быть прогнозируемы, а ряд  статей не имеет варианта прогноза. Кроме того, в зависимости от учетной  политики, предприятие может создавать  дополнительные фонды, как за счет чистой прибыли, так и за счет собственных  средств.

3. Классификация денежных  фондов предприятия

Важнейшая сторона  финансовой деятельности предприятий - формирование и использование различных  денежных Фондов. Через них осуществляется обеспечение хозяйственной деятельности необходимыми денежными средствами, а также расширенного воспроизводства, финансирование научно-технического прогресса, освоение и внедрение новой техники, экономическое стимулирование, расчеты  с бюджетом, банками.

Денежные фонды  предприятий можно разделить  на пять групп:

первая группа - фонды  собственных средств -

- уставный капитал,

- добавочный капитал,

- резервный капитал,

- фонд накоплений,

- целевые финансирование  и поступления,

- нераспределенная  прибыль,

- прочие;

вторая группа - фонды  заемных средств -

- кредиты банков,

- коммерческие кредиты,

- факторинг,

- лизинг,

- кредиторы,

- прочие;

третья группа - фонды  привлеченных средств -

- фонды потребления,

- расчеты по дивидендам,

- доходы будущих  периодов,

- резервы предстоящих  расходов и платежей;

четвертая группа - фонды, образуемые за счет нескольких источников -

- внеоборотные активы (источники - собственные и заемные),

- оборотные активы (источники - собственные средства, кредит, кредиторская задолженность,  привлеченные),

- инвестиционный фонд (источники - прибыль, амортизационный  фонд, заемные средства),

- валютный фонд (источники  - собственные и заемные средства),

- прочие;

пятая группа - оперативные  денежные фонды -

- для выплаты заработной  платы,

- для выплаты дивидендов,

- для платежей в  бюджет,

- прочие.

Первая группа денежных фондов предприятия - фонды собственных  средств. Они играют решающую роль в  деятельности предприятия, так как  требования по их объему и организации  достаточно однозначны.

При организации предприятие  должно иметь уставный Фонд, или  уставный капитал», за счет которого формируются  основные фонды и оборотные средства. Организация уставного капитала, его эффективное использование, управление им - одна из главных и  важнейших задач финансовой службы предприятия. Уставный капитал - основной источник собственных средств предприятия. Сумма уставного капитала акционерного общества отражает сумму выпущенных им акций, а государственного и муниципального предприятия - величину уставного фонда. Уставный капитал изменяется предприятием, как правило, по результатам его  работы за год после внесения изменений  в учредительные документы.

Уставный капитал  предприятия определяет минимальный  размер его имущества, гарантирующего интересы его кредиторов. Минимальный  размер его определяется в соответствии с установленным законодательно минимальным размером оплаты труда  в стране.

Название «уставный  капитал» объясняется тем, что его  размер фиксируется в уставе общества, который подлежит регистрации в  установленном порядке.

Акционерное общество имеет право выпускать обыкновенные акции единого номинала и один или несколько типов привилегированных  акций. При этом номинальная стоимость  привилегированных акций не может  быть более 25 % от уставного капитала.

Все акции общества являются именными.

Акции, выпущенные АО и приобретенные акционерами, называются размещенными акциями. Их количество и  номинальная стоимость должны быть определены уставом общества.

Акции, которые общество имеет право размещать дополнительно  к размещенным акциям, количество и номинальная стоимость которых  определены уставом, называются объявленными акциями. Акционерное общество не обязано  определять в уставе объявленные  акции. Обязательным условием размещения дополнительных акций каждой категории (типа) является определение в уставе прав, предоставляемых размещаемыми акциями общества каждой категории (типа). Если уставом общества предусмотрены  объявленные акции, в этом случае дополнительные акции могут быть размещены только в пределах количества объявленных акций. При размещении дополнительных акций акционерное  общество определяет количество дополнительных обыкновенных акций, сроки и условия  их размещения.

Уставный капитал  акционерного общества может быть увеличен по итогам работы за год. Это возможно на основании решения собрания акционеров или совета директоров (как определено в уставе) и только после соответствующей  перерегистрации предприятия. Есть три варианта увеличения или уменьшения уставного капитала акционерного общества:

1)увеличение (уменьшение) номинала одной акции;

2)увеличение (уменьшение) количества выпущенных акций;

3)обмен выпущенных  акционерным обществом облигаций  на акции при увеличении уставного  капитала и соответственно обмен  акций на облигации при его  уменьшении.

Уставный капитал  выступает первым денежным фондом, отражаемым в разделе III пассива  баланса предприятия. В этой связи  баланс предприятия представляет собой  следующее:

Актив Пассив

I. Внеоборотные активы

III. Капитал и резервы

II. Оборотные активы IV. Долгосрочные обязательства

V. Краткосрочные обязательства

Баланс Баланс

Актив - это имущество  предприятия, пассив - те денежные средства, за счет которых сформировано имущество. Имущество представляет собой основные фонды и нематериальные активы (внеоборотные активы) и оборотные средства (оборотные  активы предприятия). Денежные средства могут быть собственные (III раздел пассива) и заемные (IV и V разделы).

С уставным капиталом  предприятия тесно связано такое  понятие, как чистые активы, которые  в широком смысле слова являются его собственными средствами. Необходимость  расчета чистых активов объясняется  тем, что некоторые средства предприятий  носят двойственный характер. С одной  стороны, они являются его собственными средствами, а с другой - они принадлежат  не непосредственно предприятию, а  его акционерам и работникам.

Чистые активы - это  реальные в данный момент собственные  средства.

Размер чистых активов  определяется следующим образом¹:

ЧА = А-А_выч - ЦФ - П_IV - П_V + ДБП + ФП,

где А - активы;

А_выч - активы, вычитаемые при расчёте чистых активов;

ЦФ - целевые финансирование и поступления (из раздела III пассива  баланса);

П_IV - долгосрочные обязательства;

Пv - краткосрочные  обязательства;

ДБП - доходы будущих  периодов (из раздела V);

ФП - фонд потребления (из раздела V).

При расчёте чистых активов учитываются следующие  особенности:

- из расчёта исключается  балансовая стоимость собственных  акций предприятия, выкупленных  у акционеров;

- учитываются только  те материальные активы, которые  непосредственно используются обществом  в основной деятельности, приносят  доход и имеют документальное  подтверждение затрат (патенты, лицензии, акты, договоры и т.п.);

- по статье «Прочие  внеоборотные активы в расчёт  принимается задолженность предприятия  за проданное ему имущество;

- из раздела II актива  баланса предприятия исключается  задолженность участников (учредителей)  по их вкладам в уставный  капитал;

- соответствующие  статьи баланса уменьшаются на  стоимость оценочных резервов  по сомнительным долгам и под  обесценение ценных бумаг (при  наличии у предприятия таких  резервов на конец года);

Между чистыми активами предприятия и его уставным капиталом  существует взаимосвязь, которая действует, начиная со второго года деятельности.

Если ЧА < УК (уставного  капитала), предприятие обязано уменьшить  свой уставный капитал до величины чистых активов, т.е. фактически до величины собственных средств. Так, если ЧА = 50 млн руб., а УК = 60 млн руб., то предприятие обязано уменьшить  уставный капитал на 10 млн руб.

Если ЧА < УК (минимального), общество обязано принять решение  о своей ликвидации, т.к. сложившаяся  ситуация противоречит закону.

Если ЧА < УК + РК + ^ПА,

где: РК - резервный  капитал;

ПА - превышение над  номинальной стоимостью определённой уставом организации ликвидационной стоимости размещённых привилегированных  акций;

организация не имеет  права принимать решение о  выплате дивидендов. Она не имеет  права это делать также и в  том случае, если стоимость чистых активов может оказаться меньше указанной величины после выплаты  дивидендов.

Важная роль чистых активов проявляется также и  в том, что на их основе определяется так называемая балансовая стоимость  акций. Балансовая стоимость акции - это более реальная их стоимость  по сравнению с их номиналом, особенно в условиях России, когда ежегодно проводятся переоценки основных фондов, повышающие их стоимость. В то же время  увеличение уставного капитала в  результате этих переоценок не превышает 10-15 %. Следовательно, чистые активы АО более значимы, чем уставный капитал.

Следующим после уставного  капитала денежным фондом собственных  средств предприятия является добавочный капитал, который включает в себя:

- результаты переоценки  основных фондов, т.е. их дооценку;

- эмиссионный доход  акционерного общества (доход от  продажи акций сверх их номинальной  стоимости за вычетом расходов  на их продажи);

- безвозмездно полученные  денежные и материальные ценности  на производственные цели;

- ассигнования из  бюджета на финансирование капитальных  вложений;

- поступления на  пополнение оборотных средств.

Добавочный капитал  аккумулирует денежные средства, поступающие  предприятию в течение года по перечисленным каналам. Основным каналом  здесь являются результаты переоценки основных фондов. Вполне естественно  ежегодное увеличение уставного  капитала за счет добавочного. Однако, как отмечалось ранее, многие предприятия  этого не делают.

Резервный капитал  образуется за счет отчислений от прибыли  в размере, определенном уставом, но не менее 15 % от уставного капитала. Ежегодно в резервный фонд должно отчисляться не менее 5 % чистой прибыль  до тех пор, пока резервный капитал  не достигнет установленного уставом  размера. Резервный капитал предприятия  предназначен для покрытия его убытков, а в акционерных обществах  еще и для погашения облигаций  общества и выкупа их акций в случае отсутствия иных средств.

В более широком  смысле резервный фонд предприятия  должен использоваться в соответствии с мировой практикой в двух направлениях:

- при недостатке  оборотных средств он идет  на формирование производственных  запасов, незавершенного производства  и готовой продукции;

- при достаточности  оборотных средств он направляется  в краткосрочные финансовые вложения.

В настоящее время  предприятия могут использовать резервный капитал и в широком  смысле слова, но и в этом случае отчисления в него должны производиться  из чистой прибыли, т.е. без льгот  по налогообложению. В частности, акционерные  общества могут формировать из чистой прибыли специальный фонд акционирования работников общества. Он предназначен на приобретение акций общества, продаваемых  акционерам, для последующего размещения их работникам. Безусловно, в условиях развития производства, когда будут  приглашаться высококвалифицированные  специалисты, это может быть одним  из стимулов. Акции акционерного общества могут быть одним из вариантов  премирования работников. Кроме того, концентрация большей части выпущенных акционерным обществом акций  среди работников общества является стимулом и условием повышения эффективности  производства.