Содержание 

       Введение

      Зарубежный  опыт и насущные проблемы российской экономики свидетельствуют о  том, что с развитием рыночных отношений значение и роль коммерческих предприятий должны возрастать в значительной степени. 

      Роль  этого сектора действительно  велика, поскольку он способствует рыночно-ориентированному выпуску инвестиционных и потребительских товаров, восстановлению технологических кооперационных “цепочек”, стимулирует дух предпринимательства, инновационную активность, а в конечном счете обеспечивает рост ВВП, доходов бюджета и занятости и решение других социально-экономических проблем. В регионы с благоприятными условиями для развития коммерческих структур, например, в Москве, такая структурная перестройка уже дала положительные результаты.

      В реформировании российской экономики еще со времен перестройки коммерческие организации взяли на себя роль создателя почвы для новой системы хозяйствования. Доминирующий сегодня частный сектор зарождался именно в сфере коммерческих предприятий, и вполне закономерно, что к настоящему времени, по официальным данным, на долю частных субъектов коммерческих организаций в общем количестве приходится 73%. Именно коммерческие организации, располагая 3,4% стоимости основных средств экономики России и 24% числа занятых, производят 22% ВВП. Это говорит о широких, но еще далеко не полностью раскрытых внутренних возможностях развития нашей экономики.

      Целью данной курсовой работы является исследование и анализ деятельности коммерческих организаций и использования их финансовых ресурсов. Исходя из поставленной цели, мы предполагаем следующие цели данной курсовой работы:

      -изучить  понятие и виды коммерческих организаций;

      -рассмотреть источники формирования финансовых ресурсов коммерческих организаций;

      -проанализировать деятельность предприятия за 2007-2009 гг.;

      -рассчитать эффективность деятельности предприятия;

      -дать рекомендации по улучшению эффективности деятельности коммерческой организации.

    Объектом  исследования данной курсовой работы является предприятие города Оренбурга ООО «Сказка». Предметом изучения являются финансовые ресурсы данной организации.

    Проблема  формирования и рационального использования финансовых ресурсов в экономической литературе поднимается довольно-таки часто. При написании курсовой работы были использованы учебники и учебные пособия под редакцией следующих авторов: Н.С. Пласковой, И.К. Ларионова, М.И. Баканова, И.А. Бланка, В.В. Ковалева, М.Н. Крейниной, А.Г. Грязновой, Э.А.Уткина, Г.В. Савицкой. Так же в работе были использованы статьи из научных журналов: Финансы, Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет, Бухгалтер-профессионал автотранспортного предприятия, Финансовая газета, Бюджет, Консультант.

    При изучении проблем эффективного использования финансовых ресурсов был использован нормативный подход. В работе одной из основ является эмпирический материал в форме статистических данных.   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      1 Характеристика коммерческих организаций и финансовых ресурсов

      1.1 Понятие и виды коммерческих организаций

      Наиболее  распространенной формой ведения бизнеса  является осуществление его посредством  образования юридического лица.

      Любое юридическое лицо, осуществляющее хозяйственную деятельность, обладает совокупностью определенных признаков. Основными из этих признаков являются:

      - организационное единство, то есть наличие устава, учредительного договора, иных учредительных документов, определяющих его правовой статус, структуру, цели, задачи и иные основные положения, характеризующие организационную сущность;

      - наличие обособленного имущества, отражаемого на отдельном балансе, что позволяет отделить его от имущества иных лиц. Все юридические лица разделяются на тех, которые обладают правом собственности на обособленное имущество и на тех, которые обладают иными вещными правами на закрепленное за ними имущество;

      -самостоятельная имущественная ответственность, то есть ответственность имуществом, принадлежащим данному юридическому лицу;

      - участие в гражданском обороте от своего имени /1, c 31/.

      При создании коммерческой организации  ее учредители принимают ряд основополагающих решений, касающихся вновь создаваемого юридического лица. Решения, принимаемые  учредителями, определяют правовое положение будущей организации, права и обязанности ее участников, взаимоотношения с государственными органами.

      Прежде  всего учредители должны выбрать  организационно-правовую форму коммерческой организации.

      В соответствии с Федеральным законом от 08.02.1998 № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» обществом с ограниченной ответственностью признается учрежденное одним или несколькими лицами хозяйственное общество, уставный капитал которого разделен на доли определенных учредительными документами размеров; участники общества не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов.

      В соответствии с Гражданским кодексом РФ, общества относятся к категории коммерческих организаций, то есть таких, основной целью деятельности которых является извлечение прибыли. Сообразуясь с этим положением, такие организации (за исключением унитарных предприятий и других, предусмотренных законом) обладают общей (универсальной) правоспособностью. Такие юридические лица могут осуществлять любые виды деятельности, не запрещенные законом. Отдельные виды деятельности, перечень которых устанавливается законом, юридическое лицо может осуществлять только на основании разрешения (лицензии). Универсальная правоспособность общества с ограниченной ответственностью может быть «определенно ограничена» Уставом общества, утвержденным учредителями при создании общества /1/.

      Одним из обязательных признаков юридического лица является наличие обособленного имущества и самостоятельная ответственность по своим обязательствам этим имуществом.

      Из  всех видов хозяйственных обществ  акционерные общества имеют наибольшее распространение на практике. В определенной мере это связано с возможностью вовлечения в состав их членов неограниченного числа лиц, наделением участников самыми широкими правами, максимальным приспособлением этой правовой модели к предпринимательству, требующему принятия скорых и вместе с тем достаточно обоснованных решений, свободным порядком передачи участниками своих прав третьим лицам. Акционерные общества являются организационно-правовой формой юридического лица, позволяющей объединить капиталы множества физических и юридических лиц. С учетом этих и других преимуществ именно эта форма была избрана законодателем в качестве основной при приватизации государственных и муниципальных предприятий.

      Акционерным обществом (далее также — общество) признается коммерческая организация, уставный капитал которой разделен на определенное число акций, удостоверяющих обязательственные права акционеров по отношению к обществу, и акционеры которого не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, лишь в пределах стоимости принадлежащих им акций, то есть рискуют лишь тем капиталом, который внесли или обязаны внести оплату приобретенных ими акций, несут солидарную ответственность по обязательствам общества в пределах неоплаченной стоимости принадлежащих им акций (подобно аналогичной ответственности ООО) /2/.

      Полным  товариществом признается товарищество, участники которого полные товарищи в соответствии с заключенным  между ними учредительным договором, занимаются предпринимательской деятельностью  от имени товарищества и несут  ответственность по обязательствам товарищества личным имуществом.

      Товарищество  на вере отличается от полного товарищества тем, что в нем помимо полных товарищей, на которых распространяются изложенные выше правила о полных товариществах, участвуют также вкладчики (коммандитисты) (физические лица, индивидуальные частные предприниматели и юридические лица), которые в отличие от полных товарищей не отвечают по долгам товарищества своим имуществом и рискуют лишь вкладом в уставном капитале. Вкладчики (коммандитисты) лично, своими действиями, не участвуют в коммерческой деятельности товарищества, и поэтому ими могут быть как коммерческие, так и некоммерческие организации. Полным товарищем можно быть только в одном товариществе — либо в полном, либо в товариществе на вере. Если имя вкладчика включено в фирменное наименование товарищества, такой вкладчик становится полным товарищем.

      Общество  с дополнительной ответственностью (далее — ОДО) отличается от ООО только тем, что его участники при недостаточности у самого общества имущества для покрытия его долгов солидарно несут субсидиарную (дополнительную) ответственность по его обязательствам своим имуществом. Эта дополнительная ответственность вместе с тем ограничена одинаковым для всех кратным размером к стоимости их вкладов (размер такой ответственности определяется учредительными документами общества). Подобно хозяйственному обществу и товариществу, производственный кооператив представляет собой коммерческую организацию, построенную на корпоративных началах. Наши производственные кооперативы — это определенная дань традициям, поскольку цель создания такого юридического лица может составлять на ряду с производственной и любая иная хозяйственная деятельность, включая торговую, оказание различного рода услуг и т. п.

      Производственный  кооператив — это добровольное объединение граждан (физических лиц) на основе членства для хозяйственной совместной деятельности. Особенность производственного кооператива состоит в том, что его деятельность в принципе строится на непосредственном личном трудовом участии его членов. Но закон допускает исключение, поскольку п. 1 ст. 107 ГК РФ говорит наряду с личным трудовым и об ином участии, а также допускает участие в производственном кооперативе не только физических, но и юридических лиц.

      Таким образом, различные организационно-правовые формы определяют особенности формирования финансовых ресурсов в момент создания организации, распределения прибыли, финансовой ответственности учредителей и участников.  
 

      1.2. Источники формирования  финансовых ресурсов  коммерческих организаций

      Финансовые  ресурсы представляют собой главный  объект исследования финансов предприятия. Финансовые ресурсы предприятия - это денежные доходы,  накопления и поступления, которые находятся в распоряжении предприятия. Они предназначены для выполнения финансовых обязательств перед бюджетом,  банками, страховыми и другими организациями.  Кроме того,  финансовые ресурсы служат для осуществления затрат по расширенному воспроизводству, а также  используются  для  экономического  стимулирования  работников предприятия.

      Формируемые из различных источников финансовые ресурсы дают  возможность предприятию  своевременно инвестировать средства в новое производство, обеспечивать при необходимости расширение и техническое перевооружение действующего предприятия,  финансировать научные исследования, разработки и их внедрение.

      Финансовое  обеспечение  может осуществляться в трех формах:  самофинансирование,  кредитование и  государственное финансирование.

      Самофинансирование  основано на использовании собственных финансовых ресурсов предприятия, то есть способность предприятия из заработанных средств не только возмещать свои затраты, но и финансировать расширение производства и решение социальных  задач. Источником самофинансирования является чистая прибыль и амортизационные отчисления. При недостаточности собственных средств оно может либо сократить  некоторые  свои  расходы,  либо  воспользоваться средствами, мобилизуемыми  на  финансовом  рынке  на основе операций с ценными бумагами.

      Кредитование - это такой способ финансового обеспечения воспроизводственных затрат,  при котором расходы покрываются за  счет  ссуды банка, предоставляемой на началах возвратности, платности, срочности.

      Государственное финансирование производится на безвозвратной  основе за счет средств бюджетных и внебюджетных фондов.

      Все перечисленные формы финансирования  затрат  могут применяться одновременно.  Главное  - добиться между ними оптимального для данного периода соотношения.  Это возможно лишь на основе активной финансовой стратегии, проводимой финансовыми службами предприятия. 

      Финансовые  ресурсы разделяются на:

• собственные средства;
• привлеченные средства;
• заемные средства;
• средства, поступающие в порядке перераспределения.

      К собственным средствам относятся:

      1) Уставный капитал.

      Первоначальное формирование финансовых ресурсов происходит в момент учреждения предприятия, задачи и структура которого закрепляются в его учредительных документах – уставе, учредительном договоре либо в общем положении о предприятиях данного вида (п. 1 ст. 52 ГК), а принадлежащее предприятию имущество - базовая часть всех финансовых ресурсов предприятия, которая находится в ее распоряжении на всем протяжении ее жизни первоначально охватывается понятием «уставный фонд» (капитал) (в товариществах – «складочный капитал», в кооперативах – «паевой фонд»). Его величина объявляется при регистрации предприятия, а любые корректировки размера уставного капитала (дополнительная эмиссия акций, снижение номинальной стоимости акций, внесение дополнительных вкладов, прием нового участника, присоединение части прибыли и др.) допускаются лишь в случаях и в порядке, предусмотренных действующим законодательством и учредительными документами.

      Для различных видов коммерческих организаций  закон устанавливает определенный минимум уставного капитала. Размер уставного капитала коммерческой организации должен составлять не менее 100 МРОТ. Учредители должны оплатить не менее 50 % уставного капитала до государственной регистрации.

      При создании предприятия уставный капитал  направляется  на приобретение основных фондов и формирование оборотных средств в размерах, необходимых для ведения нормальной производственно - хозяйственной деятельности, вкладывается в приобретение лицензий, патентов, ноу-хау, использование которых является важным доходообразующим фактором. За счет него создаются  необходимые условия для осуществления предпринимательской деятельности.

      Все закрепленное за организацией имуществ подлежит обязательному учету на ее самостоятельном балансе.

      За  время жизни предприятия его  уставный капитал может дробиться, уменьшаться и увеличиваться, в том числе за счет части внутренних финансовых ресурсов предприятия /9, c. 158/.

      2) Добавочный капитал.

      Формирование  уставного капитала может сопровождаться образованием дополнительного источника средств — эмиссионного дохода.

      Этот  источник возникает в случае, когда  в ходе первичной эмиссии акции  продаются по цене выше номинала.

        При получении этих сумм они  зачисляются в добавочный капитал.

      К добавочному капиталу относятся:

• результаты переоценки основных фондов, т.е. их дооценка;
• эмиссионный доход акционерного общества (доход от продажи акций сверх их номинальной стоимости);
• безвозмездно полученные денежные и материальные ценности на производственные цели;
• ассигнования из бюджета на финансирование капитальных вложений;
• средства на пополнение оборотных средств /8, c. 326/.

      3) Резервный капитал.

      Для обеспечения бесперебойного финансирования процесса производства большое  значение имеют финансовые резервы.  В условиях перехода к рынку их роль  значительно  возрастает.  Финансовые  резервы  способны обеспечить непрерывный  кругооборот средств в воспроизводственном процессе даже при возникновении огромных потерь или  наступлении  непредвиденных событий. Финансовые резервы могут создаваться самими предприятиями за счет собственных финансовых ресурсов  (самострахование),  их управленческими структурами (на основе нормативных отчислений), специализированными страховыми организациями (методом страхования) и  государством (резервные фонды).

      Резервный капитал (фонд) создается в обязательном порядке в соответствии с законодательством РФ или в добровольном порядке - по решению самой организации, в соответствии с ее учредительными документами и учетной политикой. К примеру, обязанность создания резервного фонда предусмотрена для акционерных обществ. В соответствии со ст. 35 Федерального закона "Об акционерных обществах" в обществе создается резервный фонд в размере, предусмотренном уставом общества, но не менее 15 процентов от его уставного капитала. Резервный фонд общества формируется путем обязательных ежегодных отчислений до достижения им размера, установленного уставом предприятия. Размер ежегодных отчислений также предусматривается уставом организации, но не может быть менее 5 процентов от чистой прибыли до достижения установленного уставом организации размера. Если резервный капитал создается в добровольном порядке, то решение о его формировании является элементом учетной политики организации.

      За  счет финансовых ресурсов формируются  финансовые фонды,  назначение которых состоит в подготовке условий,  обеспечивающих удовлетворение постоянно меняющихся общественных потребностей.

      Основным  источником средств динамично развивающегося предприятия является прибыль. В балансе она присутствует в явном виде как нераспределенная прибыль, а также в завуалированном виде — как созданные за счет прибыли фонды и резервы. В условиях рыночной экономики величина прибыли зависит от многих факторов, основным из которых является соотношение доходов и расходов.

      За  счет отчислений от прибыли образуется резервный капитал, предназначенный для покрытия убытков, а в акционерных обществах также для погашения облигаций общества и выкупа его акций.

      Порядок формирования резервного капитала определяется нормативными документами, регулирующими деятельность предприятия данного типа, а также его уставными документами /10, c.13/.

      4) Фонд накопления.

      Основная  цель образования фонда накоплении является приобретение нового основного и оборотного капитала.

       5) Прибыль, в т.ч. от основной деятельности.

      К привлеченным средствам относятся:

• целевые взносы юридических и физических лиц;
• денежные средства, полученные от размещения акций (на безвозвратной основе).
• кредиторская задолженность (поставщикам и подрядчикам, по оплате труда работникам, по страхованию, бюджету и др.),
• фонды потребления,
• резервы предстоящих расходов.

      Специфическим источником средств являются фонды  специального назначения и целевого финансирования: безвозмездно полученные ценности, а также безвозвратные и возвратные государственные ассигнования на финансирование непроизводственной деятельности, связанной с содержанием объектов социально-культурного и коммунально-бытового назначения, на финансирование издержек по восстановлению платежеспособности предприятий, находящихся на полном бюджетном финансировании, и др. (фонд накопления, фонд потребления, валютный фонд, фонд для выплаты зарплаты, фонд для платежей в бюджет и др.)

      К заемным средствам относятся:

• кредиты банков;
• займы (выпуск облигаций);
• финансовый лизинг (долгосрочная аренда оборудования у фирм, производящих его или у специально создаваемых компаний);
• инвестиционный налоговый кредит;
• коммерческий (товарный) кредит.

      Средства, поступающие в порядке перераспределения включают:

• поступление страховых возмещений при наступлении страховых случаев;
• поступления от вышестоящих организаций;
• средства Федерального бюджета и бюджетов субъектов Федерации, имеющие целевое назначение и предоставляемые на возвратной или безвозвратной основе;
• дивиденды и проценты по ценным бумагам других эмитентов /8, c. 228/.

      Основным  способом привлечения заемных финансовых ресурсов является получение кредита  у банков или иных юридических  и физических лиц. В зависимости  от того, на какое время берется  кредит, различают краткосрочные (до года), среднесрочные (от года до трех лет) и долгосрочные кредиты (от трех до пяти лет).

      Банковский  кредит - кредитование деятельности в  форме прямой выдачи денежных ссуд на конкретный срок и под определенный процент.

      Важным  условием выдачи кредита является его  обеспечение. Основными видами обеспечения кредита могут быть поручительство, гарантия, залог и страхование ответственности заемщика за непогашение кредита. Поручителем или гарантом может являться любой хозяйствующий субъект (банк, предприятие, ассоциация) /13, c. 438/.

      Лизинг - это операции по размещению движимого и недвижимого имущества, которое специально закупается лизинговой фирмой, остаётся в ее собственности, но отдается в аренду предпринимателям. Лизинг   форма не только аренды, но и финансирования. Сегодня является одним из средств финансирования капиталовложений практически во всех странах.

      В России получил распространение  финансовый лизинг с полной окупаемостью. В течение срока договора имущество практически полностью амортизируется и лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает его стоимость или ее большую часть.

      В договоре финансовой аренды оговариваются  размер и форма лизинговых платежей, сроки внесения, условия страхования и т.д. По окончании срока лизинга предприятие - лизингополучатель возможность приобрести оборудование по цене, определяемой определённой стоимостью оборудования.

      Лизинг  предоставляет выгоды всем участникам лизинговой сделки. Предприятие - производитель расширяет рынок сбыта продукции, налаживая долговременные связи с лизинговыми компаниями; предприятие - лизингополучатель одновременно решает две проблемы: обретение и финансирование оборудования и использование его без мобилизации крупных финансовых ресурсов и без привлечения кредитов, что позволяет сохранить соотношение заемных и собственных яств без риска нарушения финансовой устойчивости предприятия /14, c. 198/.

      Инвестиционный налоговый кредит - отсрочка налогового платежа, предоставляемая органами государственной власти или налоговыми органами.

      Коммерческий (торговый) кредит  – отсрочка платежей одного хозяйствующего субъекта другому.

      Формы  коммерческого  кредита - аванс, предварительная оплата, отсрочка и рассрочка оплаты товаров и услуг.

      Кредитным документом при оформлении коммерческого  кредита является вексель.

      Коммерческий  кредит может также осуществляться по открытому счету – «безвексельная» форма расчетных   отношений, при которой предприниматели осуществляют взаимные поставки.    

      Достоинствами коммерческого кредита являются: оперативность в предоставлении средств в товарной форме; техническая простота оформления; способность активизировать мобилизацию свободных товарных ресурсов и их перераспределение; расширение возможности маневрирования оборотными средствами; взаимная финансовая поддержка предприятий; содействие развитию ссудного рынка. Вексельное обращение значительно уменьшает количество необходимых для оборота денежных средств и потребность в прямых банковских кредитах /16, c. 32/.

      Привлеченные  финансовые ресурсы делятся на две  группы: собственные и заемные. Такое  деление обусловлено формой капитала, в которой он вкладывается внешними участниками в развитие данного предприятия: как предпринимательский или как ссудный капитал. Соответственно результатом вложений предпринимательского капитала является образование привлеченных собственных финансовых ресурсов, результатом вложений ссудного капитала - заемные средства.

      Предпринимательский капитал представляет собой капитал, вложенный в различные предприятия  путем прямых или портфельных  инвестиций (вложения в ценные бумаги).