Формирование и использование финансовых ресурсов в организации

       Березовский Д.П., Эз-11, № 110430458          01.04.2013

Тема 24: Формирование и использование  финансовых ресурсов в организации 

СОДЕРЖАНИЕ:

ВВЕДЕНИЕ 3

1 ФИНАНСОВЫЕ  РЕСУРСЫ И КАПИТАЛ ОРГАНИЗАЦИИ  (ПРЕДПРИЯТИЯ) 4

2 ИСТОЧНИКИ ФОРМИРОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ И НАПРАВЛЕНИЯ ИХ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ 9

3 ОПТИМИЗАЦИЯ  УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ  ОРГАНИЗАЦИИ 15

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 24

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 25

ВВЕДЕНИЕ

Под финансами понимается совокупность объективно обусловленных  экономических отношений, имеющих  распределительный характер, денежную форму выражения и материализуемых  в денежных доходах и накоплениях, формируемых в распоряжении субъектов  хозяйствования и государства в  форме фондов денежных средств для целей расширенного воспроизводства, материального стимулирования работающих, удовлетворения социальных и других потребностей общества.

Финансы являются неотъемлемым элементом общественного производства на всех уровнях хозяйствования. Различные  общественные потребности у хозяйствующих  субъектов и государства обусловливают  возникновение тех или иных видов  финансовых связей.

В экономической литературе и в нашей практике широко используется термин "финансовые ресурсы", в  который вкладывают различные значения - от величины денежных средств на счетах в банке и других счетах до прочих показателей баланса предприятия.

Однозначное и обоснованное толкование сущности данной финансовой категории важно не только для  теории, но и для практического  осуществления финансовой работы на предприятии, в фирме.

Развитие и совершенствование  форм и методов рыночного воздействия  на хозяйствующих субъектов затронуло и распределительные отношения внутри финансов организаций. Если в рамках административно-командной экономики организации не испытывали потребности в эффективном финансовом менеджменте, так как отсутствие или недостаток финансовых ресурсов восполнялись государством через централизованные распределительные отношения, то в настоящее время успех предпринимательской деятельности организации напрямую зависит от состояния и распределения ее финансовых ресурсов.

1 ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ И  КАПИТАЛ ОРГАНИЗАЦИИ (ПРЕДПРИЯТИЯ)

В зависимости от отраслевой принадлежности специфическим образом происходит формирование, а также дальнейшее обновление и расширение основных производственных фондов, оборотных средств. Центральными вопросами организации финансов по отраслям являются:

• формирование и использование финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта;
• разработка и реализация финансовой политики организации;
• источники формирования основных производственных фондов и оборотных средств;
• структура собственных и заемных средств;
• методы формирования, распределения и использования конечных финансовых результатов (выручка, прибыль).

Финансовые ресурсы - (в широком  смысле) это денежные средства, которые  правомерно направлять на возмещение выбытия основных фондов на производственное и непроизводственное накопление, общественное потребление.

Финансовые ресурсы - (определение 90-х годов) это денежные средства, способствующие выделению той части  совокупного общественного продукта, которая может быть направлена на расширение социально- экономической  системы государства.

Академик Г.Б. Поляк (2001 г.): финансовые ресурсы - это совокупность фондов денежных средств, находящихся в распоряжении хозяйствующих субъектов, государства, домашних хозяйств, т.е. это деньги, обслуживающие финансовые отношения.

Финансовые ресурсы коммерческих организаций (концепция проф. Родионовой В.М.):

Рисунок 1  Финансовые ресурсы предприятия

Научное представление о сущности финансовых ресурсов предполагает выделение  специфических характеристик финансовых ресурсов через выполняемые ими  функции. Как указывают в периодической  литературе (Шахова Н.А.) при выделении  финансовых ресурсов из общей массы  денежных средств целесообразно  исходить из их функционального назначения в процессе расширенного воспроизводства. Речь идет о перераспределении созданного продукта путем образования накоплений и направления средств в фонды аккумуляционного характера.

Именно эта часть денежного  оборота представляет собой финансовые ресурсы, т.е. те денежные средства, которые  могут быть затрачены на развитие экономики и удовлетворение общегосударственных  и социальных нужд, т.о. финансовые ресурсы являются количественной характеристикой финансового результата процесса воспроизводства за определенный период.

Можно сказать, что финансовые ресурсы - это те денежные средства, которые  правомерно направлять на возмещение выбытия основных фондов, производственные и непроизводственные накопления, общественное потребление.

Выделяют такие признаки финансовых ресурсов (Шахова):

1) финансовые ресурсы - это фонды  денежных средств аккумуляционного  характера, которые образуются  в результате производства, распределения  и перераспределения совокупного  общественного продукта и НДС;

2) финансовые ресурсы - это конечные  доходы, т.е. денежные средства, которые  предназначены для обмена на  товары;

3) финансовые ресурсы образуются  в результате реализации товаров,  т.е. имеют материальные покрытия;

4) источниками формирования финансовых  ресурсов являются амортизационные  отчисления, налоги с населения,  отчисления во внебюджетные фонды  или единый социальный налог,  НДС, акцизы, прибыль, поступления  от продажи ценных бумаг, доходы  от внешнеэкономической деятельности.

Материально-технической  основой процесса производства на любом  предприятии являются основные производственные фонды.

В условиях рыночной экономики  первоначальное формирование основных фондов, их функционирование и расширенное  воспроизводство осуществляется при  непосредственном участии финансов, с помощью которых образуются и используются денежные фонды целевого назначения, опосредующие приобретение, эксплуатацию и восстановление средств труда.

Первоначальное формирование основных фондов на вновь создаваемых предприятиях происходит за счет основных средств, являющихся частью уставного фонда. Основные средства - это денежные средства, инвестированные в основные фонды  производственного и непроизводственного  назначения.

В момент приобретения основных фондов и принятия их на баланс предприятия  величина основных фондов количественно  совпадает со стоимостью основных фондов. В дальнейшем, по мере участия основных фондов в производственном процессе их стоимость раздваивается: одна ее часть, равная износу, переносится на готовую продукцию, другая - выражает остаточную стоимость действующих основных фондов.

Предприятию в ходе осуществления  деятельности требуются средства, которые  полностью потребляются в течение  одного периода. Эти средства и получили название оборотного капитала (оборотных  средств), т.е. его роль заключается  в обслуживании производства (процесса обращения), это роль своеобразной кровеносной  системы в теле предприятия.

Управление оборотными средствами (денежными средствами, рыночными  ценными бумагами), дебиторской задолженностью, кредиторской задолженностью, начислениями и другими средствами краткосрочного финансирования (кроме производственных запасов), а также решение вопросов по этим проблемам требует значительного  количества времени, и на этом направлении  наиболее ярко проявляется основная проблема управления финансами: выбор  между рентабельностью и вероятностью неплатежеспособности (стоимость активов  предприятия становится меньше его  кредиторской задолженности).

Финансовые отношения  в сфере функционирования оборотных  средств возникают в трех случаях:

• в ходе образования уставного фонда предприятия;
• в процессе использования финансовых ресурсов на увеличение собственных оборотных средств;
• при инвестировании излишка оборотных средств в ценные бумаги.

Формирование собственных оборотных  средств происходит в момент организации предприятия, когда создается его уставной фонд.

Источники формирования здесь почти  те же, что и у основных средств:

• акционерный капитал,
• паевые взносы,
• устойчивые пассивы,
• бюджетные средства (в государственном секторе),
• перераспределяемые средства (если сохраняется вертикальная система управления).

2 ИСТОЧНИКИ ФОРМИРОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ И НАПРАВЛЕНИЯ ИХ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ

Основным  источником финансовых ресурсов организации  является прибыль. Глава 25 Налогового кодекса РФ достаточно детально регулирует отношения, связанные с определением прибыли, подлежащей налогообложению. В то же время действующим законодательством, за исключением некоторых случаев, не регламентирован процесс распределения  чистой прибыли, оставшейся в распоряжении организации после уплаты налогов.

Это предполагает произвольную форму распределения  прибыли, из которой формируются  различные внутрихозяйственные  фонды: фонды накопления, фонды потребления, а также резервные (страховые) и  иные фонды. Распределение чистой прибыли  в основном регламентировано учредительными документами юридического лица, а  также учетной политикой организации.

Определенные  нормативы установлены действующим  законодательством для акционерных  обществ по поводу распределения  чистой прибыли в резервные фонды  для создания резерва по сомнительным долгам и под обесценивание ценных бумаг: например, для акционерных  обществ не менее 15%, для совместных предприятий не менее 20 %, для обществ  с ограниченной ответственностью - в зависимости от закрепления  в учредительных документах. Указанные отчисления носят первоочередной характер, так как наличие и прирост резервного капитала обеспечивает увеличение акционерной собственности, характеризует готовность предприятия к риску, обеспечивает возможность выплаты дивидендов по привилегированным акциям даже в отсутствие прибыли текущего года, покрытие непредвиденных расходов и убытков без риска потери финансовой устойчивости.

Если  же внутрихозяйственные фонды не создаются, то в целях эффективного расходования средств, составляются сметы  расходов на развитие производства, социальные нужды работников, материальное поощрение и т.д. Из чистой прибыли также возмещаются следующие расходы: банковские проценты, дивиденды, арендная плата и некоторые другие платежи.

В соответствии с учредительными документами юридического лица из фонда потребления средства направляются на различные социальные цели: расходы по эксплуатации социально-бытовых  объектов, состоящих на балансе, проведение оздоровительных мероприятий, строительство  объектов непроизводственного назначения, оплату питания и компенсации  удорожания стоимости питания, дополнительных отпусков, компенсации транспортных расходов работников, материальной помощи работникам, ветеранам, пенсионерам  и т.д.

Если  прибыль не расходуется на потребление, то она остается у организации  как нераспределенная прибыль прошлых  лет и увеличивает размер собственного капитала организации. Наличие нераспределенной прибыли увеличивает финансовую устойчивость организации, свидетельствует  о наличии источника для последующего развития.

В отличие  от фонда потребления, фонд накопления в основном используется для развития производства, инвестирования средств  в научно-исследовательскую деятельность, увеличение уставного капитала, долгосрочных финансовых вложений, вложения в уставные капиталы других предприятий и т.д.

Хотелось  бы отметить, что каких-либо жестких  границ между фондами не существует, поэтому организация может свободно перераспределять средства внутрихозяйственных  фондов, формируемых за счет чистой прибыли внутри финансов организации. К тому же обезличенные финансовые ресурсы сосредотачиваются на едином расчетном счете организации.

Помимо  прибыли внутренним источником формирования финансовых ресурсов организации являются также амортизационные отчисления.

Амортизационные отчисления - это средства, которые  накапливаются у организации  в результате переноса стоимости  основных фондов по определенным нормам на текущие издержки производства и обращения, т.е. в результате амортизации стоимость изнашиваемых основных фондов переносится на произведенный с их помощью продукт. Нормой амортизации является выраженная в процентах доля балансовой стоимости основных фондов, подлежащая включению в текущие издержки в течение отчетного года. Амортизационные отчисления имеют целевое назначение, так как предназначены для полного восстановления изношенных основных фондов организации. Если ранее у организаций был специальный амортизационный счет, то в настоящее время амортизационные отчисления накапливаются на едином расчетном счете организации и поступают на счет организации в составе выручки от реализации продукции (работ и услуг).

Среди внешних источников формирования финансов организации, иногда называемых привлеченными  средствами, можно также выделить: бюджетные ассигнования, коммерческие и банковские кредиты, заемные средства других организаций, кредиторскую задолженность  организациям, долевое участие иных субъектов, безвозмездную финансовую помощь, средства от выпуска ценных бумаг, иные заемные средства, средства в порядке перераспределения  и прочие поступления.

Одним из основных заемных источников являются кредиты банков - средства, полученные на условиях возвратности, срочности, платности. В условиях невозврата кредитов кредитные учреждения требуют от заемщиков определенных способов обеспечения  исполнения обязательств, как правило, залога имущества или поручительства третьих лиц.

В связи  с тем что кредиты носят целевой характер, банк осуществляет наблюдение за ходом выполнения кредитуемых мероприятий. При невыполнении заемщиком своих обязательств банк вправе применить экономические санкции, вплоть до расторжения кредитного договора.

Использование финансовых ресурсов осуществляется предприятием по многим направлениям, главными из которых  являются:

- платежи органам финансово-банковской  системы, обусловленные выполнением  финансовых обязательств. Сюда относятся;  налоговые платежи в бюджет, уплата  процентов банкам за пользование  кредитами, погашение ранее взятых  ссуд, страховые платежи и т.  д.;

- инвестирование собственных  средств в капитальные затраты (реинвестирование), связанное с расширением производства и техническим его обновлением, переходом на новые прогрессивные технологии, использование «ноу-хау» и т. д.;

- инвестирование финансовых  ресурсов в ценные бумаги, приобретаемые  на рынке: акции и облигации  других фирм, обычно тесно связанных  кооперативными поставками с  данным предприятием, в государственные  займы и т. п.;

- направление финансовых  ресурсов на образование денежных  фондов поощрительного и социального  характера; 

- использование финансовых  ресурсов на благотворительные  цели, спонсорство и т. п. 

Мобилизуя денежные средства других собственников на покрытие затрат своего предприятия, работники финансовой службы прежде всего должны иметь  ясное представление о целях  инвестирования ресурсов и уже в  соответствии с ними давать рекомендации о формах привлечения средств. Для  покрытия краткосрочной и среднесрочной  потребности в средствах целесообразно  использовать ссуды кредитных учреждений. При осуществлении крупных капитальных  вложений в реконструкцию и расширение предприятия можно воспользоваться  выпуском ценных бумаг; однако, подобная рекомендация может быть дана лишь в том случае, если финансисты основательно изучили финансовый рынок, проанализировали спрос на разные виды ценных бумаг, учли возможное изменение конъюнктуры  и, взвесив все это, тем не менее  уверены в сравнительно быстрой  и выгодной реализации ценных бумаг  своего предприятия.

В составе собственных  финансовых ресурсов предприятия, используемых на капитальные вложения, важное место  занимает прибыль. В последнее время  наблюдается тенденция увеличения абсолютного размера и доли прибыли  в источниках финансирования капитальных  вложений.

Налог - обязательный взнос  плательщиком денежных средств в бюджетную систему в определенных законом размерах и в установленные сроки.

После уплаты налога на прибыль  и других обязательных платежей, поступающих  в бюджетные и внебюджетные фонды, отраслевая прибыль остается в полном распоряжении предприятия и используется им самостоятельно. Вмешательство государства  и его органов в процесс  дальнейшего распределения прибыли, происходящий за пределами уплачиваемых налогов, не допускается. Прибыль направляется на выплату дивидендов и процентов, если уставной фонд предприятия был сформирован с участием других инвесторов, и отчисляется на нужды производственного, потребительского и социального характера. При этом состав затрат и порядок их финансирования за счет прибыли довольно разнообразны, что и отражается в учредительных документах предприятий различных организационно-правовых форм.

В современных условиях от объема и уровня прибыли во многом зависят возможности самофинансирования предприятий. Оно применялось и  ранее, но распространялось не на все  предприятия и к тому же часто  дополнялось бюджетным финансированием.

С переходом на рыночные условия хозяйствования, распространением принципов коммерческого расчета  самофинансирование будет осуществляется полнее и последовательнее, причем основным источником покрытия затрат, связанных с расширением производства, становится именно прибыль.

При распределении прибыли, определении основных направлений  ее использования прежде всего учитывается рыночная конъюнктура, которая может диктовать необходимость существенного расширения и обновления производственного потенциала предприятия.

В соответствии с этим определяются масштабы отчислений от прибыли в  фонды производственного развития, ресурсы которых предназначаются  для финансирования капитальных  вложений, увеличения оборотных средств, обеспечения научно-исследовательских  и опытно-конструкторских работ, внедрения новых технологий, перехода на прогрессивные методы труда и  т. п.

Главное требование, которое  предъявляется сегодня к системе  распределения прибыли, остающейся на предприятии, заключается в том, чтобы обеспечить финансовыми ресурсами  потребности расширенного воспроизводства  на основе установления оптимального соотношения между средствами, направляемыми  на потребление и накопление.

Важное место в системе  распределения прибыли занимают сегодня те направления ее использования, которые связаны с формированием  поощрительных фондов, предназначенных  для стимулирования лучших результатов  работы трудовых коллективов.

Использование прибыли на формирование поощрительных фондов непосредственно заинтересовывает работников предприятий в достижении более высоких финансовых результатов, поскольку рост прибыли впрямую  отражается на размере вознаграждений, выплачиваемых за счет прибыли.

Последняя используется на премирование рабочих и служащих по установленным премиальным системам, единовременное поощрение отличившихся работников за выполнение особо важных производственных заданий, выплату  вознаграждений за общие результаты работы предприятия по итогам года, оказание единовременной помощи и т. д.

3 ОПТИМИЗАЦИЯ УПРАВЛЕНИЯ  ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ ОРГАНИЗАЦИИ

Успешная деятельность предприятия  не возможна без разумного управления финансовыми ресурсами. Нетрудно сформулировать цели для достижения которых необходимо рациональное управление финансовыми ресурсами:

• выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы;
• избежание банкротства и крупных финансовых неудач;
• лидерство в борьбе с конкурентами;
• максимизация рыночной стоимости фирмы;
• приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы;
• рост объемов производства и реализации;
• максимизация прибыли;
• минимизация расходов;
• обеспечение рентабельной деятельности и т.д.

 Приоритетность той  или иной цели может выбираться  предприятием в зависимости от  отрасли, положения на данном  сегменте рынка и от многого  другого, но удачное продвижение  к выбранной цели во многом  зависит от совершенства управления  финансовыми ресурсами предприятия.

 Организационная структура  системы управления финансами  хозяйствующего субъекта, а также  ее кадровый состав могут быть  построены различными способами  в зависимости от размеров  предприятия и вида его деятельности. Для крупной компании наиболее  характерно обособление специальной  службы, руководимой вице-президентом  по финансам (финансовым директором) и, как правило, включающей  бухгалтерию и финансовый отдел. 

 Работа финансового  менеджера требует гибкости ума,  это должна быть натура творческая, способная рисковать и оценивать  степень риска, воспринимать новое  в быстро меняющейся внешней  среде.

 Сегодня предприятие  при организации адекватной времени  финансовой работы сталкивается  с большими трудностями. Опыт  успешно работающих фирм показал,  что кратчайший путь разрешения  этой проблемы находится в  руках руководителя предприятия.  Сегодня признание получили два  подхода к реорганизации финансовой  службы фирмы:

 если руководитель - профессиональный  финансист, он сам координирует  реорганизацию финансовой службы. Это оптимальный вариант, но  в отечественной практике это  скорее исключение, чем правило;

 руководитель, понимающий  задачи и функции современной  финансовой службы фирмы, но не будучи профессиональным финансистом, не знающий тонкостей этой профессии, привлекает стороннюю организацию для постановки и внедрения на практике необходимой модели организации финансовой работы.

 Независимо от выбранного  подхода к реорганизации финансовой  службы, фирма стремится к созданию  некой стандартной модели организации  финансовой работы, адекватной рыночным  условиям.

Главное, что следует отметить в работе финансового менеджера, это то, что она либо составляет часть работы высшего звена управления фирмы, либо связана с предоставлением  ему аналитической информации, необходимой  и полезной для принятия управленческих решений финансового характера.

 Тем самым подчеркивается  исключительная важность этой  функции. Вне зависимости от  организационной структуры фирмы  финансовый менеджер отвечает  за анализ финансовых проблем,  принятие в некоторых случаях  решений или выработку рекомендаций  высшему руководству.

 В условиях рыночной  экономики финансовый менеджер  становится одной из ключевых  фигур на предприятии. Он ответственен  за постановку проблем финансового  характера, анализ целесообразности  использования того или иного  способа их решения и иногда  за принятие окончательного решения  по выбору наиболее приемлемого  варианта действий. Однако если  поставленная проблема имеет существенное значение для предприятия, он может быть лишь советником высшего управленческого персонала .

 Финансовый менеджер  осуществляет оперативную финансовую  деятельность.

В общем случае деятельность финансового менеджера может  быть структурирована следующим  образом :

 Общий финансовый анализ  и планирование;

 Обеспечение предприятия  финансовыми ресурсами (управление  источниками средств);

 Распределение финансовых  ресурсов (инвестиционная политика  и управление активами).

 Выделенные направления  деятельности одновременно определяют  и основные задачи, стоящие перед  менеджером. Состав этих задач  может быть детализирован следующим  образом.

 В рамках первого  направления осуществляется общая  оценка:

• активов предприятия и источников их финансирования;
• величины и состава ресурсов, необходимых для поддержания достигнутого экономического потенциала предприятия и расширения его деятельности;
• источников дополнительного финансирования;
• системы контроля за состоянием и эффективностью использования финансовых ресурсов.

 Второе направление  предполагает детальную оценку:

• объема требуемых финансовых ресурсов;
• формы их представления (долгосрочный или краткосрочный кредит, денежная наличность);
• степени доступности и времени представления (доступность финансовых ресурсов может определяться условиями договора; финансы должны быть доступны в нужном объеме и в нужное время);
• стоимости обладания данным видом ресурсов (процентные ставки, прочие формальные и неформальные условия предоставления данного источника средств);
• риска, ассоциируемого с данным источником средств (так, капитал собственников как источник средств гораздо менее рискован, чем срочная ссуда банка).

 Принятие финансовых  решений с использованием приведенных  оценок выполняется в результате  анализа альтернативных решений,  учитывающих компромисс между  требованиями ликвидности, финансовой  устойчивости и рентабельности.

 Методы финансового  управления многообразны. Основными из них являются: прогнозирование, планирование, налогообложение, страхование, самофинансирование, кредитование, система расчетов, система финансовой помощи, система финансовых санкций, система амортизационных отчислений, система стимулирования, принципы ценообразования, трастовые операции, залоговые операции, трансфертные операции, факторинг, аренда, лизинг. Составным элементом приведенных методов являются специальные ставки, дивиденды, котировка валютных курсов, акциз, дисконт и др. Основу информационного обеспечения системы финансового управления составляет любая информация финансового характера: