Формирование и распределение денежных фондов предприятия
МиНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«тюменский государственный
ИНСТИТУТ МЕНЕДЖМЕНТА И БИЗНЕСА
Кафедра экономики товарных рынков
КУРСОВАЯ РАБОТА
по дисциплине: «Финансы и кредит»
на тему: «Формирование и распределение денежных фондов предприятия»
Выполнил:
студент гр. МТЭК-09-1
Байрикова Т.С.
Научный руководитель:
К.э.н. Федорова Оксана Борисовна
Тюмень, 2012
Содержание
Введение…………………………………………………………
1. Характеристика денежных
фондов предприятия ……………………………
2. Порядок формирования и
2.1. Особенности формирования денежных фондов…………………………..…11
2.2. Направления использования
2.3. Методика определения размера
различных денежных фондов предприятия…………………………………………………
3. Расчет величины денежных
Заключение …………………………………………………
Список литературы…………………………………
Введение
Каждое предприятие в процессе своей производственно- хозяйственной деятельности имеет денежные средства, из которых формируются различные денежные фонды, через которые осуществляется финансирование процессов производства и сбыта продукции, обеспечение расширенного воспроизводства и роста объемов выпуска продукции; освоение новой техники и ее внедрение в производственный процесс; стимулирование работников, что приводит к росту производительности труда; различные расчеты с бюджетом в виде уплаты налогов; с банков в виде выплаты процентов за кредит. Каждый из формируемых на предприятии денежных фондов имеет определенное назначение и порядок формирования.
Денежные средства являются наиболее ограниченным ресурсом и успех предприятия во многом определяется способностью руководителей рационально распределять и использовать деньги. Таким образом данная тема является актуальной.
Целью данной работы является анализ формирования и распределения денежных фондов предприятия.
Задачи данной работы:
- Охарактеризовать денежные фонды предприятия;
- Рассмотреть порядок формирования и распределения денежных фондов;
- Изучить особенности формирования денежных фондов и направления их использования;
- Изучить методику определения размера различных денежных фондов предприятия;
- Рассчитать величину денежных фондов предприятия и их распределение.
Объектом данной работы является ЗАО «СК «Транснефть».
Предметом - формирование и распределение денежных фондов предприятия.
1. Характеристика денежных фондов предприятия
Финансы предприятий – совокупность экономических отношений, возникающих в связи с образованием, распределением и использованием денежных средств в процессе производственно- хозяйственной деятельности предприятий всех форм собственности. Они являются исходным звеном всей финансовой системы, ибо функционируют непосредственно в сфере материального производства, где создаются источники финансовых ресурсов, совокупный общественный продукт и национальный доход. Многообразие денежных отношений, образования и использования целой системы фондов в процессе кругооборота средств создает сложную совокупность взаимоотношений предприятия с поставщиками – приобретение материальных ценностей, услуг, необходимых для его деятельности; подрядчиками – оплата строительно-монтажных, ремонтных и других работ; с покупателями – при реализации товаров и оказании услуг; с бюджетом – по налогам, отчислениям, платежам и ассигнованиям; с банком – по кредитам, хранению денежных средств, выполнению расчетных операций; с рабочими и служащими – по оплате труда и другим расчетам.[13]
Основными источниками организации в приобретении имущества и финансировании процесса производства являются средства собственников, аккумулированные в форме уставного капитала, других видов капиталов, образуемых организацией в установленном порядке, а также прибыль, оставленная участниками на расширение производства, - так называемые собственные средства предприятия. Наряду с этими средствами предприятие использует для финансирования своей деятельности средства, заимствованные в банках и у других юридических и физических лиц, - это заемные средства.
Для лиц участие в уставном капитале предприятия отличается в
экономическом плане от предоставления займов тем, что участники в деятельности организации имеют право, в частности, на вознаграждение за
участие – в форме определенной доле заработанной прибыли, оставшейся у организации после расчетов с бюджетом. Размер этой доли дохода зависит от величины чистой прибыли.[23]
Важнейшей стороной финансовой деятельности предприятий является формирование и использование различных денежных фондов. Через них осуществляется обеспеченье хозяйственной деятельности необходимыми денежными средствами, а также расширенного воспроизводства; финансирование научно-технического прогресса; освоение и внедрение новой техники; экономическое стимулирование; расчеты с бюджетом, банками.
Денежные фонды предприятия можно разбить на 4 группы:
1. Фонды собственных средств:
- уставный капитал;
- добавочный капитал;
- резервный капитал;
- инвестиционный фонд;
- валютный фонд;
- прочие.
2. Фонды привлеченных средств:
- фонд потребления;
- расчеты по дивидендам;
- доходы будущих периодов;
- резервы предстоящих расходов и платежей.
3. Фонды заемных средств:
- кредиты банков;
- факторинг;
- лизинг;
- прочие.
4. Оперативные денежные фонды:
- для выплаты заработной платы;
- для выплаты дивидендов;
- для платежей в бюджет;
- прочие.
Первая группа денежных фондов предприятия – это фонды собственных средств. Они играют решающую роль в его деятельности, т.к. требования по их объему и организации достаточно однозначны.[16]
Капитал
представляет собой разницу
Уставный капитал – это сумма вкладов первоначально инвестированных собственниками в имущество предприятия для обеспечения его уставной деятельности. Его размер всегда четко определен в учредительных документах предприятия. Уставный капитал является основой всей деятельности любого предприятия, имеет важное экономическое значение.
Резервный капитал – это страховой капитал предприятия, предназначенный для возмещения убытков от хозяйственной деятельности, а также для выплаты доходов инвесторам и кредиторам в случае, если на эти цели не хватает прибыли. Средства резервного капитала выступают гарантией бесперебойной работы предприятия и соблюдения интересов третьих лиц. Наличие такого источника предает последним уверенность в погашении предприятием своих обязательств.[14]
В отличие от резервного понятие добавочного капитала гражданским законодательством не определено. Понятие добавочного капитала раскрывается нормативными документами по бухгалтерскому учету. Добавочный капитал является одним из источников собственных средств организации. Он образуется в процессе хозяйственной деятельности предприятия в результате прироста стоимости активов предприятия, а также в результате присоединения к активам безвозмездно полученного имущества производственного назначения. Добавочный капитал включает в себя капитал переоценки, эмиссионный доход, капитал накопления. Капитал переоценки – прирост стоимости имущества в результате переоценок основных средств и незавершенного строительства организации, производимых по решениям правительства. Эмиссионный доход – полученные денежные средства и имущество в сумме повышения их величины над стоимостью переданных акций. Капитал накопления – прирост активов в результате инвестиционной деятельности организации, профинансированной за счет прибыли.[5]
Инвестиционный фонд предназначен для развития производства. В нем концентрируются:
1)Амортизационный фонд, предназначенный для простого производства основных фондов;
2) Фонд накопления, образуемый за счет отчислений от прибыли и
предназначенный для развития производства. Эта часть дохода, используемая на прирост производственных и непроизводственных основных фондов, а также для создания страховых запасов и резервов.
3) Заемные и привлеченные источники.
Роль этого фонда очевидна. Истина в этом случае такова: предприятие должно иметь возможность и обязано за счет собственной прибыли и других источников обеспечить прирост оборотных средств и финансирование капитальных вложений. Это должно всегда учитываться предприятием при распределении чистой прибыли и решении вопроса о том, какая часть ее должна быть направлена на выплату дивидендов и на развитие производства.
Валютный фонд формируется на предприятиях, получающих валютную выручку от экспортных операций и для импортных операций. Этот фонд не имеет самостоятельного целевого значения. Он выделяется постольку, поскольку операции в валютой имеют свои особенности. В этих целях предприятием в коммерческих банках, имеющих лицензию Центрального Банка, для проведения валютных операций открываются валютные счета.
Вторая группа денежных фондов – это фонды привлеченных средств. Они имеют двойственных характер. С одной стороны, эти средства находятся в обороте предприятия, а с другой – они принадлежат его работникам (дивиденды и фонд потребления).
Фонд потребления денежный фонд, образуемый за счет чистой прибыли предприятия, представляющий собой совокупность прямых и косвенных выплат работникам предприятия независимо от их организационно-правовой формы собственности. По профессора М.Г. Лапусты, фонд потребления предназначен для выплаты дивидендов, для уплаты в ряде случаев штрафов, пени, за нарушения по вине предприятия. Начисление оплаты труда работников автор выделяет в отдельный оперативный фонд. А по мнению С.В. Рыжикова, В.Г. Золотогорова и В.С. Рыжикова, фонд оплаты труда входит в состав фонда потребления.
Третья группа денежных фондов предприятия – это фонды заемных средств. В условиях рыночной экономики ни одно предприятие не может обходиться без заемных средств. Многообразие фондов дает возможность использовать их в различных ситуациях. Заемные средства в нормальных экономических условиях способствуют повышению эффективности производства. Заемные средства – часть оборотных средств, полученных предприятием в порядке краткосрочного банковского кредита. Их наличие обуславлива6ется тем, что собственные средства покрывают лишь минимальную потребность предприятия, необходимую для нормального осуществления его деятельности. Дополнительная потребность, возникающая в связи с перевыполнением плана производства, задержкой в отправке готовой продукции, неравномерностью хода производства или поставок сырья, носит временный характер и может покрываться краткосрочными кредитами банков. Кредит – ссуда в денежной или натуральной форме, предоставляемая одним юридическим или физическим лицом – кредитору, другому лицу – заемщику.[10]
К заемным средствам кроме кредитов относят лизинг. Лизинг – пользование юридическим или физическим лицом не принадлежащими ему средствами труда вместо приобретения их в свою собственность; одна из форм кредитования товаров длительного пользования.
Факторинг является разновидностью посреднической деятельности, при которой фирма-посредник (факторинговая компания) за определенную плату получает от предприятия право взыскивать и зачислять на его счет причитающиеся ему от покупателей суммы денег (право инкассировать дебиторскую задолженность). Одновременно с этим посредник кредитует оборотный капитал клиента и принимает на себя его кредитный и валютный риски.[22]
Оперативные денежные фонды предприятия, образующие четвертую группу денежных фондов, создаются им периодически. Эти фонды денежных средств могут создаваться на всех предприятиях. К ним относят фонд оплаты труда, фонд для платежей в бюджет, фонд для освоения новой техники, отчислений вышестоящей организации.
Павлова Л.Н. выделяет еще один фонд – фонд возмещения, обеспечивающий покрытие затрат на простое воспроизводство и начисление износа. Сюда входят арендная плата и амортизационные отчисления. С точки зрения профессора Лапусты М.Г., фонд возмещения входит в состав инвестиционного фонда.
Таким образом, несмотря на противоречия мнений, все авторы и экономисты выделяют основные фонды денежных средств: уставный, добавочный, резервный капиталы, фонды потребления и накопления, фонд заемных средств. А предприятия в процессе своей деятельности могут создавать и другие денежные фонды для финансирования различных операций.
2. Порядок формирования
и распределения денежных
2.1. Особенности формирования денежных фондов.
Каждое предприятие для
Рис.1. Источники образования средств организации.
В финансовой деятельности предприятия особое значение имеет формирование собственного капитала, который включает в себя уставный капитал, резервный капитал, добавочный капитал, фонды денежных средств, нераспределенную прибыль, а также централизованные источники финансирования. Структура собственного капитала представлена на рис. 2.
Рис. 2. Структура собственного капитала.
Образование фондов денежных средств является способом управления собственным капиталом. Финансовая служба определяет состав и структуру образуемых на предприятии фондов денежных средств, а также устанавливает целевые направления их расходования. Ряд фондов денежных средств образуется предприятиями в силу требований законов, другие зависят от решения учредителей и учетной политике предприятия. [17]
Наличие уставного капитала
позволяет определить основную зависимость
между объемом денежных средств,
участвующих в воспроизводствен
Уставный капитал предприятия определяет минимальный размер его имущества, гарантирующего интересы его кредиторов. Таким образом, уставный капитал является основным источником собственных средств. Минимальный размер его определяется установленным законодательно минимальным размером оплаты труда в стране. Капитал называется уставным потому, что его размер фиксируется в уставе общества, который подлежит регистрации.
Конкретное назначение, выполняемые функции и порядок формирования уставного капитала зависят главным образом от организационно-правовой формы предприятия. Организации могут быть коммерческими и некоммерческими. Коммерческие организации имеют основной целью своей деятельности извлечение прибыли, а некоммерческие – не имеют такой цели и не распределяют полученную прибыль между участниками. Классификация коммерческих организаций по организационно-правовой форме представлена на рис.3.
Рис.3. Классификация коммерческих организаций по организационно-
правовой форме
Принято различать уставный капитал хозяйственного общества, складочный капитал хозяйственного товарищества, неделимый фонд производственного кооператива и уставный фонд унитарного предприятия. Складочный каптал – совокупность вкладов участников полного товарищества или товарищества а вере, внесенных в товарищество для осуществления его хозяйственной деятельности. Неделимый (паевой) фонд – совокупность паевых взносов членов производственного кооператива для совместного ведения предпринимательской деятельности, а также приобретенного и созданного в процессе деятельности. Уставный фонд – это совокупность выделенных организации государством или муниципальными органами основных и оборотных средств. [28]
Резервный капитал формируется
на основании учредительных
Учет образования
Как уже было указано выше, добавочный капитал состоит из трех статей: капитала переоценки, эмиссионного дохода и капитала накопления. С 1996 года в состав добавочного капитала включаются три новых элемента: положительные курсовые разницы, средства ассигнованные из бюджета, использованные на финансирование долгосрочных вложений, а также средства предприятия, направленные на пополнение оборотных средств. Образование и увеличение размеров добавочного капитала происходит по разным причинам, как правило, не зависящим от деятельности организации. Порядок использования добавочного капитала определяется собственниками, как правило, в соответствии с учредительными документами по рассмотрении результатов отчетного года.
Создание фонда накопления, фонда потребления, а также других денежных фондов обязательно, если предусмотрено учредительными документами предприятия, где указано решение о направлении прибыли в эти целевые фонды. Зачастую указанный порядок нарушается, что приводит к отсутствию четко выработанных ориентиров в пропорциях накопления и потребления. Эта проблема может быть эффективно решена только в рамках стратегического финансового планирования, которое является прерогативой предприятия. Работа должна вестись в направлении развития концепции финансового планирования, отдающей приоритет накоплению капитала и его производственному использованию.
Фонд накопления – это часть чистой прибыли, предназначенная для финансирования производственного развития предприятия и иных аналогичных мероприятий по созданию и приобретению внеоборотных активов производственного назначения. Он аккумулирует средства заранее распределенной и зарезервированной чистой прибыли в соответствии с учредительными документами или по решению участников предприятия.
В связи с несовершенством
Фонд потребления включает
суммы предоставленных
Динамика изменения собственного капитала определяет объем привлеченного и заемного капитала. Основная проблема – это достаточность денежного капитала для осуществления финансовой деятельности, обслуживания денежного оборота, создания условий для экономического роста. Эта проблема остается пока нерешенной, о чем свидетельствует значительный недостаток собственного оборотного капитала у большинства предприятий. Опережающий темп роста собственного оборотного капитала по сравнению с совокупным денежным капиталом служит показателем повышения устойчивости финансового состояния и значительного потенциала роста объемов реализации. Расчеты показывают, что превышение более чем в два раза темпов роста собственного оборотного капитала по сравнению с совокупным денежным капиталом позволяет иметь убыток собственного оборотного капитала, тогда как незначительная разница в соотношении между указанными показателями приводит к росту недостаточности собственного оборотного капитала. Следствие этого – низкое соотношение собственного оборотного капитала и стоимостной оценки запасов и затрат. Рассмотренные показатели и доля уставного капитала в совокупном денежном капитале предприятий находится в прямо пропорциональной зависимости.
2.2. Направления использования дене
Направления использования денежных фондов предприятия могут быть связаны как с основными видами деятельности предприятия по производству продукции (работ и услуг), так и с чисто финансовыми вложениями. Для получения дополнительных доходов предприятие вправе приобретать ценные бумаги других предприятий и государства, вкладывать средства в уставный капитал вновь образуемых предприятий и банков. Временно свободные средства предприятия могут быть помещены в банк на депозитные счета.
Используя принадлежащие им денежные средства, предприятия не могут быть полностью свободными от обязательств перед обществом и государством. Независимо от организационно-правовых форм и форм собственности все предприятия участвуют в формировании социальных внебюджетных фондов и доходов бюджетов различных уровней.
Денежные фонды предприятия в ОАО «СК «ТРАНСНЕФТЬ» используются для обеспечения хозяйственной деятельности необходимыми денежными средствами, а также расширенного воспроизводства; проведения маркетинговых исследований рынка и осуществления рекламной деятельности; экономическое стимулирование; расчеты с бюджетом, банками.
2.3. Методика определения размера различных денежных фондов предприятия
На предприятиях размеры различных денежных фондов можно определить различными методами в зависимости от способа: оценки расходов, характера производственного процесса, полноты включения расходов в себестоимость продукции.
Уставный капитал - один из основных показателей, характеризующих размеры и финансовое состояние организации. Уставный капитал является стартовым капиталом организации, необходимым для обеспечения его основной деятельности и получения в дальнейшем прибыли. Уста́вный капитал — это сумма средств, первоначально инвестированных собственниками для обеспечения уставной деятельности организации; уставный капитал определяет минимальный размер имущества юридического лица, гарантирующего интересы его кредиторов.[8]
Расчет величины уставного капитала входит в проект бизнес-плана, осуществляется на основе необходимых технико-экономических и сметно-финансовых расчетов и предварительной оценки прибыльности проекта.
Уравнение собственного капитала, ориентированное на методологию российского учета, можно представить следующим образом:
КС = КСУ + КСД + КСР
где КС - капитал собственников;
КСУ - первоначальные взносы собственников;
КСД - добавочный капитал собственников;