Формирование портфеля ценных бумаг и учет активных операций с ценными бумагами в кредитных организациях. 3

МИНИСТЕРСТВО  НАУКИ И ОБРАЗОВАНИЯ

УФИМСКАЯ  ГОСУДАРСТВЕННАЯ АКАДЕМИЯ

ЭКОНОМИКИ И СЕРВИСА 
 
 
 

Кафедра финансов и банковского дела 
 
 
 

                

                  КУРСОВАЯ РАБОТА 

по дисциплине: Учет и операционная деятельность в банке

На тему: «Формирование портфеля ценных бумаг  и учет активных  операций  с ценными бумагами в кредитных организациях» 
 
 
 
 

Выполнил(а):  Студентка гр. ФД-41

                                     _______                       Хикматуллина А.И.

                                     (подпись) 
 

Проверил(а): преподаватель                  

                                    _______                                                  Баталова Н.Т.

                                    (подпись) 
 
 
 
 
 
 

Уфа - 2011 г. 

                                        Содержание

Введение…………………………………………………………………………...3 
Глава 1. Формирование портфеля ценных бумаг. 
           1.1.Понятие, классификация, виды ценных бумаг………………………   
           1.2.Портфель ценных бумаг и принципы его формирования………… 
           1.3. Управление портфелем ценных бумаг…………………………… 
Глава 2.  Учет активных  операций  с ценными бумагами в кредитных организациях. 
          2.1.Учет вложений в ценные бумаги…………………………..……… 
          2.2. Учет векселей сторонних эмитентов………………….……………  
Глава 3. Выводы…………………………………………………………………

 Заключение. 
 Список использованной литература 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Введение

    Формирование  портфеля  ценных бумаг – включает определение конкретных активов для вложения средств, а также пропорций распределения инвестируемого капитала между активами. При этом инвестор сталкивается с проблемами селективности, выбора времени операций и диверсификации.

    Формирование  портфеля – составляющая  инвестиционного процесса, заключающаяся в определении того, в какие активы инвестировать и в какой пропорции  распределять средства между ними. 

    Понятия, связанные с портфелем ценных бумаг.

    Управляющий портфелем – человек, который  использует информацию от финансовых аналитиков для создания портфеля финансовых активов.

    Оценка  эффективности портфеля – составляющая инвестиционного процесса, заключающаяся  в периодическом анализе функционирования портфеля в терминах доходности и риска.

    Пересмотр портфеля – составляющая инвестиционного  процесса, заключающаяся в периодическом  пересмотре инвестиционной  политики, анализе ценных бумаг и формирование портфеля.

    Текучесть портфеля – величина, показывающая, как часто происходит покупка  и продажа активов, составляющих портфель.

    Актуальность  данной курсовой работы обусловлена  быстро меняющейся ситуацией и открывающимися возможностями, как на самом рынке ценных бумаг, так и в отечественной банковской практике, что требует разработки механизмов формирования и эффективного управления портфелем ценных бумаг коммерческих банков в соответствии с изменением рыночной ситуации, а также банковского законодательства. 

    Задачами данной работы являются:

    - рассмотрение понятий, классификации, видов ценных бумаг;  
        - рассмотрение портфеля ценных бумаг банка и принципов его формирования; 
        - рассмотрение системы управления портфелем ценных бумаг; 
         - рассмотрение учета вложений в ценные бумаги; 
         - рассмотрение учета векселей сторонних эмитентов.

    Целью данной курсовой работы является изучение формирования портфеля ценных бумаг и учета активных операций с ценными бумагами в кредитных организациях.

    Курсовая  работа состоит из трех глав:

    Первая  глава «Формирование портфеля ценных бумаг», который включает в себя понятие, классификацию и виды ценных бумаг. Понятие портфеля ценных бумаг банка и принципы его формирования. Управление портфелем ценных бумаг.

    Вторая  глава «Учет активных операций  с ценными бумагами  в кредитных организациях» в котором  рассматривается,  как отражаются операции с ценными бумагами  и  правила ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях с ценными бумагами.

     
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 1.Формирование портфеля ценных бумаг.

           1.1. Понятие, классификация, виды ценных бумаг.

    Ценной  бумагой  является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной  формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление  или  передача  которых  возможны только при его предъявлении. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые, ею права в совокупности.

    К ценным бумагам относятся следующие  документы:

    1.Государственная  облигация. Выпускается на основании  Закона РФ «О государственном  внутренном долге РФ» от 13.11.92 г. К ней относятся облигации  внутренного государственного валютного  займа и облигации государственного  сберегательного займа.

    2. Облигация. Удостоверяет право  ее держателя на получение  от лица, выпустившего эту ценную  бумагу в предусмотренный срок  номинальную стоимость облигации  или иного имущественного эквивалента.  По этой ценной бумаге есть  право на получение фиксированного  в ней процентов от номинальной  стоимости.

    3. Вексель. Удостоверяет ничем не  обусловленные обязательства векселедержателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлению предусмотренного векселем срока определенную сумму векселедуржателю.

    4. Чек – это ценная бумага, содержащая  ничем не обусловленное распоряжение  чекодателя банку произвести  платеж указанной в нем суммы  чекодержателю.

    5. Депозитный, выдаваемый юридическому  лицу, и сберегательный сертификаты,  выдаваемый физическому лицу. Письменные  свидетельства банка о вкладе  денежных средств.

    6. Банковская сберегательная книжка  на предъявителя. Удостоверяет внесение  в банк денежной суммы и  право ее владельца на получение  этой суммы в соответствие с условиями денежного вклада.

    7. Коносамент. Товарораспорядительный  документ, удостоверяющий право  ее держателя распоряжаться указанным  в нем грузом и получить  груз после перевозки.

    8. Акция. Удостоверяет право ее  владельца на получение прибыли  в виде дивидендов, на участие  в управлении делами акционерного  общества и на часть имущества,  оставшегося после ликвидации.

    На  основании Закона «О банках и банковской деятельности» банки имеют возможность:

    - выпускать, продавать, покупать  и хранить ценные бумаги;

    - оказывать брокерские услуги  на основе заключенных договоров;

    - оказывать консультационные услуги;

    - осуществлять доверительные операции  по поручению клиентов на основе  заключенных договоров.

    Бухгалтерский учет операций с ценными бумагами в банках осуществляется в соответствии с Приложением 11 к Правилам ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории РФ, № 205 – П . При расмотрении бухгалтерских записей по отражению учета ценных бумаг применеятся следующие термины и определения.

    Портфель  – укрупненная учетная категория, объединяющая ценные бумаги в зависимости  от целей их приобретения и котируемости на организованном рынке ценных бумаг.

    Торговый  портфель – котируемые ценные бумаги, приобретаемые с целью получения  дохода от реализации (перепродажи), а  также ценные бумаги, которые не предназначены для удержания  в портфеле 180 дней и могут быть реализованы.

    Инвестиционный  портфель – ценные бумаги, приобретаемые  с целью получения инвестиционного  дохода, а также в расчете на возможность роста их стоимости в длительной или неопределенной перспетиве.

    Портфель  контрольного участия – голосующие акции, приобретенные в количестве, обеспечивающем получение контроля над управлением организацией –  эмитентом или существенное влияние  на нее.

    Голосующие  акции – акции, дающие право на участие в управлении делами акционерного общества.

    Котируемые  ценные бумаги – ценные бумаги, удовлетворяющие  следующим условиям:

    - допуск к обращению на открытом  организованном рынке или через  организатора торговли на рынке  ценных бумаг (включая зарубежные  открытые организованные рынки  или организатров торговли), имеющим  соответствующую лицензию Федеральной  службы по финансовым рынкам (ФСФР), а для зарубежных организованных рынков или организаторов торговли – национального уполномоченного органа;

    - оборот за последний календарный  месяц на вышеуказанном организованном  открытом рынке или через организатора  торговли составляет не менее  средней суммы сделок за месяц,  которая в соответствии с нормативными  актами установлена для включения  ценных бумаг в котировальный  лист первого уровня;

    - информация о рыночной цене  общедоступна, т.е. подлежит раскрытию  в соответствии с российским  и зарубежным законодательством  о рынке ценных бумаг, или  доступ к ней не требует  наличия у пользователя специальных  прав.

    Некотируемые  ценные бумаги – это любые ценные бумаги, не удовлетворяющие условиям, указанным в определении котируемых ценных бумаг.

    В торговый портфель зачисляются ценные бумаги, отвечающие следующим требованиям:

  1. Котируемые ценные бумаги, приобретаемые с целью их перепродажи в течение 180 календарных дней включительно. Указанные ценные бумаги учитываются по группам субъектов-эмитентов на балансовых счетах второго порядка 50104 – 50110, 50605 – 50608. Аналитический учет ведется в разрезе выпусков ценных бумаг;
  2. Котируемые и некотируемые ценные бумаги, приобретенные по договорам, предусматривающим возможность их обратной продажи в течение 180 календарных дней включительно. Указанные ценные бумаги учитываются на балансовых счетах второго порядка 50113, 50611 (вне зависимости от эмитента).
  3. Котирунмые и некотирунмые ценные бумаги, приобретенные по договорам займа (вне зависимости от срока договора и эмитента), учитываются на балансовых счетах второго порядка 50115, 50613.

    По  экономическому содержанию операции банка с ценными бумагами делятся на:

•  пассивные – эмиссия и выпуск банками собственных ценных бумаг;

•  активные – размещение собственных и привлеченных ресурсов в фондовые активы на бирже, в торговой системе, на внебиржевом рынке от своего имени;

• комиссионные (клиентские) – не связанные с извлечением банком прибыли или формированием ресурсной базы, но обеспечивающие ему комиссионное вознаграждение.

    По  характеру проводимых операций банки  могут заключать наличные (кассовые) и срочные сделки с ценными  бумагами.

    Кассовая (наличная) сделка – это сделка, срок исполнения (дата валютирования) которой  установлен не позднее второго рабочего дня после ее заключения.

    Срочная сделка – это сделка на покупку  или продажу финансовых инструментов по заранее согласованной цене в  будущем, когда дата расчетов установлена  в срок не ранее третьего рабочего дня от даты заключения сделки. Если даты исполнения обязательств сторонами  сделки не совпадают, датой исполнения сделки считается дата исполнения всех обязательств.

    По  форме учета операции банков с  ценными бумагами делятся на: А. Балансовые операции.

•      формирование капитала акционерного банка  за счет обыкновенных и привилегированных  акций (счет 102, 103,104,105);

•      формирование добавочного капитала (счет 106);

•      расчеты на организованном рынке  ценных бумаг (счет 304);

•      расчеты по ценным бумагам (счет 306);

•      операции с ценными бумагами, приобретаемыми банками по операциям РЕПО, для  перепродажи и инвестирования (счета 501– 511);

•      операции по учету векселей (счета 512 – 519);

•      операции по выпуску собственных  долговых ценных бумаг (счета 520 –523);

•      участие в дочерних и зависимых  акционерных обществах (счет 601).

Б. Операции по доверительному управлению.

•      операции с ценными бумагами, полученными  в доверительное управление, а  также приобретенными в процессе доверительного управ ления;

•      расчеты по доверительному управлению.

В. Внебалансовые  операции.

•      открытие кредитных линий и выдача обязательств о предостав лении  кредитов с использованием ценных бумаг;

•      операции с неразмещенными собственными ценными бумагами и ценными бумагами других эмитентов.

Г. Срочные  операции.

•   сделки куплипродажи ценных бумаг, по которым дата расчетов не совпадает  с датой заключения сделки.

Д. Счета  ДЕПО.

•      учет депозитарных операций с эмиссионными ценными бумага ми (акциями, облигациями, государственными облигациями, а также  другими видами ценных бумаг, являющихся эмиссионными в соответст вии  с действующим законодательством;

•      учет ценных бумаг, переданных банку  его клиентами для хранения и/или  учета, для осуществления доверительного управления, для осуществления брокерских и иных операций;

•      учет собственных ценных бумаг банка, принадлежащих ему на праве собственности  или ином вещном праве.

    Операции  банков с ценными бумагами можно  разделить на три основные группы (см. рис. 1.1).

 
 
 
 
 
 

1.2. Портфель ценных бумаг банка, принципы его формирования.

    Осуществляя инвестиционную деятельность, банк определяет свою инвестиционную политику, сформулированную в определенном документе – Инвестиционном меморандуме банка. Меморандум содержит основные цели инвестиционной политики банка, приоритетные направления инвестирования, соотношение долей различных  ценных бумаг в инвестиционном портфеле, стратегию управления портфелем, приемлемые виды и качество ценных бумаг, порядок  торговли ценными бумагами.

    В документе, определяющем инвестиционную политику банка, определен также  перечень лиц и (или) органов управления банка, которые уполномочены принимать  решения об изменении целей приобретения ценных бумаг, об изменении структуры  портфеля ценных бумаг, о межпортфельном переводе ценных бумаг, о регламенте проводимых банком дилерских, брокерских операций, операций по доверительному управлению и др.

    Кроме того, руководство банка утверждает положения и инструкции, регламентирующие деятельность подразделений, связанных  с реализацией инвестиционной политики банка.

    Вложения  банка в ценные бумаги, в зависимости  от цели приобретения, подразделяются на три категории:

-      вложения в ценные бумаги, приобретенные  для перепродажи – ценные бумаги, находящиеся в портфеле кредитной  организации менее 6 месяцев; 

-      вложения в ценные бумаги, приобретенные  для инвестирования – ценные  бумаги, которые хранятся в портфеле  кредитной организации 6 месяцев  и более; 

-      вложения в ценные бумаги, приобретенные  по операциям РЕПО – ценные  бумаги, при покупке которых у  кредитной организации возни  кает обязательство по обратной  последующей продаже ценных бумаг  через определенный срок по  заранее фиксированной цене.

    Портфель  ценных бумаг банка представляет собой совокупность ценных бумаг  банка, определенным образом подобранных  с целью при ращения (сохранения) капитала, получения банком прибыли  и поддержания его ликвидности (рис. 1.2).

 

    Процедура составления портфеля ценных бумаг является портфельной стратегией банка. Содержание портфеля ценных бумаг определяет его структуру – соотношение конкретных видов ценных бумаг. Приоритет тех или иных целей соответствует различным типам и видам портфелей ценных бумаг банка.

    Принято выделять следующие основные типы портфелей.

    Портфель  роста – целью его формирования является рост банковского капитала преимущественно за счет роста курсовой стоимости цен ных бумаг.

    Портфель  дохода, целью получения которого является получение дохода за счет дивидендов и процентов.

    В соответствии с учетной политикой банка выделяются два основных вида портфелей: инвестиционный и торговый (см. схему 1.3).

    Кредитные организации самостоятельно определяют порядок формирования торгового  и инвестиционного портфелей. При  изменении целей приобретения ценных бумаг кредитные организации  переводят их из инвестиционного  портфеля в торговый портфель или  из торгового портфеля в инвестиционный с отражением такого перевода в бухгалтерском учете на соответствующих счетах.

    Реализация  ценных бумаг непосредственно из инвестиционного портфеля осуществляться не может, предварительно эти ценные бумаги должны быть переведены в торговый портфель, при этом должна быть проведена  их переоценка, а в дальнейшем происходит их продажа.

    Формирование  портфеля ценных бумаг включает ряд  этапов:

-      выбор типа портфеля и определение  его характера; 

-      оценку портфельного инвестиционного  риска; 

-      моделирование структуры портфеля;

-      оптимизацию структуры портфеля.

    Суть  управления портфелем ценных бумаг  банка заключается в поддержании  баланса между ликвидностью и  прибыльностью ценных бумаг, приобретенных  банком.

    Традиционные  схемы управления портфелями ценных бумаг имеют три основных разновидности: 

1. Схема  дополнительной фиксированной суммы (крайне пассивная модель управления портфелем). Принцип: инвестирование в ценные бумаги фиксированной суммы денег через фиксированный интервал времени. Так как курсы ценных бумаг испытывают постоянные колебания, то при их повышении приобретается меньше ценных бумаг, а при понижении – больше. Такая стратегия управления портфелем позволяет получать банку прибыль за счет прироста курсовой стоимости вследствие циклического колебания курсов.

2.  Схема  фиксированной спекулятивной суммы.  Портфель ценных бумаг банка  делится на две части: спекулятивную  и консервативную. Первая формируется  из высокорискованных ценных бумаг, обещающих высокие доходы. Вторая – из низкорискованных (облигации, государственные ценные бумаги). Величина спекулятивной части портфеля все время поддерживается на одном уровне. Если ее стоимость возрастает на определенную сумму или процент, изначально установленный банком или инвестором, по поручению которого банк работает, то на полученную прибыль приобретаются ценные бумаги для консервативной части портфеля. При падении стоимости спекулятивных ценных бумаг ее аналогично восстанавливают за счет ценных бумаг другой части портфеля.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    1.3. Управление портфелем ценных  бумаг.

    Под управлением портфелем понимается применение к совокупности различных  видов ценных бумаг определенных методов и технологических возможностей, которые позволяют:

    - сохранить первоначально инвестированные средства;

    - достигнуть максимальный уровень дохода;

    - обеспечить инвестиционную направленность портфеля.

    Иначе говоря, процесс управления направлен  на сохранение основного инвестиционного  качества портфеля и тех свойств, которые бы соответствовали интересам  его держателя. Первым и одним  из наиболее дорогостоящих, трудоемким элементом  управления является мониторинг, представляющий собой непрерывный  детальный анализ:

    - фондового рынка, тенденций его развития;

    - секторов фондового рынка;

    - финансового – экономических показателей фирмы – эмитента ценных бумаг.

    Таким образом, конечной целью мониторинга  является выбор ценных бумаг, обладающих инвестиционными свойствами, соответствующими данному типу портфеля. Мониторинг – это основа как активного, так  и пассивного способов управления. Менеджер, занимающийся активным управлением, должен суметь отследить и приобрести наиболее перспективные ценные бумаги и максимально быстро избавиться от низко доходных активов. При этом важно не допустить снижение стоимости  портфеля и потерю им инвестиционных свойств.

    Управление  портфелем ценных бумаг осуществляется в рамках процессов управления активами и пассивами банка и направлено на достижение общей для банка цели - получение прибыли. При этом портфель ценных бумаг выполняет три взаимосвязанных функции:

• прирост стоимости,

• создание резерва ликвидности,

• обеспечение банку возможности участвовать в управлении организациями, в которых он заинтересован.

    Прирост стоимости портфеля достигается как за счет текущего дохода от ценных бумаг, так и за счет увеличения их рыночной стоимости. Специфическим источником текущего дохода являются спекулятивные операции с высокорисковыми ценными бумагами, для которых характерен нестабильный рынок.

    Функция создания резерва ликвидности имеет  для банков особое значение, поскольку  существенную долю банковских ресурсов составляют краткосрочные вклады и вклады до востребования, которые могут быть изъяты их владельцами в любое время. Размещая часть своих ресурсов в высоколиквидные ценные бумаги, банки значительно облегчают задачу управления ликвидностью, поскольку такие бумаги могут быть легко реализованы на рынке либо использованы в качестве залога для получения кредитов на межбанковском рынке или у центрального банка. Для создания резервов ликвидности, как правило, используются надежные государственные ценные бумаги и ценные бумаги первоклассных эмитентов, которые имеют стабильные и ликвидные рынки с отлаженными процедурами сделок.

    Функция обеспечения участия в управлении организациями реализуется путем  сосредоточения в руках банков таких пакетов их акций, которые позволяют влиять на принимаемые предприятиями решения. Возможность такого участия является фактором снижения кредитных рисков и позволяет банкам получать дополнительные доходы от расширения кредитования такого клиента и предоставления ему других банковских услуг. Управление деятельностью дочерних финансовых структур через владение контрольными пакетами их акций обеспечивает банкам расширение контроля над рынками при ограничении собственных рисков.