Формирование прибыли кэптивных страховых компаний

     Введение 

     Одним из основных показателей финансовых результатов деятельности предприятия  является прибыль.

     Рыночная  экономика определяет конкретные требования к системе управления предприятиями. Необходимо более быстрое реагирование на изменение хозяйственной ситуации с целью поддержания устойчивого  финансового состояния и постоянного  совершенствования производства в  соответствии с изменением коньюктуры рынка. [6,c. 35]

     Предприятие самостоятельно планирует (на основе договоров, заключенных с потребителями  и поставщиками материальных ресурсов) свою деятельность и определяет перспективы развития. Самостоятельно планируемым показателем в числе других стала прибыль. Однако нельзя полагать, что планирование и формирование прибыли осталось исключительно в сфере интересов только предприятия. Не в меньшей мере в этом заинтересованы государство (бюджет), коммерческие банки, инвестиционные структуры, акционеры и другие держатели ценных бумаг. [11, c.150]

     В условиях рыночных отношений, характеризующихся  своей динамичностью, хозяйствующие  субъекты независимо от формы собственности  сами планируют свою деятельность и  перспективы развития, исходя из разработанных ими хозяйственных и социальных задач, спроса и предложения товаров и услуг.

     Долгие  годы в марксистской экономической  литературе прибыль рассматривали  как часть стоимости прибавочного продукта, созданного в отраслях материального  производства. В странах с развитой рыночной экономикой чаще всего прибыль  рассматривают, во-первых, как «безусловный»  доход от факторов производства; во-вторых, как вознаграждение за предпринимательскую  деятельность; в-третьих, как монопольный  доход.

     Прибыль занимает одно из центральных мест в общей системе стоимостных  инструментов и рычагов рыночной экономики. Поскольку финансы, кредит, цены, себестоимость и другие экономические  рычаги прямо или косвенно связаны  с прибылью. От прибыли зависит  финансовое положение предприятий, уровень удовлетворения личных и  общественных потребностей работников. Кроме того, за счет платежей из прибыли  в бюджет формируется основная часть  ресурсов государства, региональных и  местных органов власти. [13, c.283]

     Объектом  данной работы являются кэптивные страховые  компании ХМАО. Предметом является формирование прибыли кэптивных компаний ХМАО.

     Целью данной работы является рассмотрение формирования прибыли в кэптивных  организациях и выявление путей  ее повышения. Для достижения поставленной цели необходимо решить задачи:

• определить экономическую сущность прибыли;
• выявить особенности формирования прибыли в кэптивных организациях;
• рассмотреть  деятельность кэптивных страховых компаний в ХМАО;
• провести  анализ прибыли кэптивных компаний;
• предложить пути повышения прибыли в кэптивных страховых компаниях.

1. Экономическая сущность прибыли

1. Прибыль предприятия: понятие, виды и функции

     Прибыль – это показатель финансовых результатов деятельности фирмы. Прибыль представляет собой часть вновь созданной стоимости и выступает одной из форм чистого дохода общества. [10, c. 89]

     Страховая прибыль - разница между ценой  на страховую услугу и себестоимостью ее оказания. Элементами совокупной страховой  прибыли являются: прибыль от снижения убыточности, прибыль от экономии управленческих расходов,   прибыль от инвестиций, прибыль в тарифах.

     Прибыль как экономическая категория  выступает:

     •   в качестве целевого ориентира деятельности предприятия;

     •    результативным оценочным показателем деятельности предприятия;

     • источником развития предприятия и финансирования его деятельности.

     Являясь оценочным показателем, прибыль  характеризует совокупную эффективность  использования всех ресурсов организации.

     Наличие прибыли позволяет удовлетворить  экономические интересы государства, предприятия, работников и собственников.

     Наличие прибыли для удовлетворения экономических  интересов государства обеспечивается через уплату налогов, которые затем  государство использует для решения  социальных задач.

     Экономические интересы предприятия заключаются  в увеличении доли прибыли, остающейся в его распоряжении и направляемой на его развитие.

     Интересы  работников в увеличении прибыли  связаны с созданием дополнительных возможностей для их материального  стимулирования.

     Собственники  также заинтересованы в росте  прибыли, так как рост прибыли  означает увеличение ресурсов их собственности  и увеличение получаемых ими дивидендов. Сущность прибыли может рассматриваться с различных позиций. Наиболее распространенным является рассмотрение прибыли с функциональной точки зрения и с позиции происхождения.

     Основоположником  функционального подхода является американский экономист П.Самуэльсон. Он определял прибыль как безусловный  доход от факторов производства; как  вознаграждение за предпринимательскую  деятельность, технические нововведения и усовершенствования, за умение рисковать  в условиях неопределенности; как  монополистический доход в определенных рыночных ситуациях; как этическую  категорию. [14, c. 103]

     Сторонники  немецкой экономической школы (Ф.Хайек, Д.Сахал) рассматривают прибыль с  позиции ее происхождения, а именно как «награду», заработанную благодаря  предпринимательской инициативе; прибыль  «неожиданную», полученную при благоприятной  рыночной ситуации и обстоятельствах, признанную органом государственной  власти или соответствующим законодательством (легализованную).[7, c.264]

     Прибыль характеризует конечные финансовые результаты деятельности фирмы и  является источником финансирования затрат на производственное и социальное развитие.

     Различают два подхода к определению  прибыли [7, c. 280]:

• Бухгалтерская - сумма денег, которая остается в распоряжении фирмы после погашения всех внешних обязательств перед поставщиками ресурсов и собственными наемными рабочими.
• Экономическая - сумма денег, которая остается в распоряжении фирмы после погашения всех внешних обязательств и вычета предприятием в свое распоряжение чистой прибыли.

       Бухгалтерская прибыль - разность между полученной выручкой и бухгалтерскими издержками (явными). Ее величина тождественна балансовой прибыли.

     Источниками экономической прибыли является реализация продукции, прочая реализация, внереализационные операции, инновационная  деятельность, монопольная ситуация, не страхуемые риски (изменение рыночной конъюнктуры, налогового законодательства, риск, связанный с освоением новых товарных территориальных рынков, риск, обусловленный наличием инфляционных процессов в национальной экономике).

     Источниками бухгалтерской прибыли являются реализация продукции, прочая реализация, внереализационные операции.

     Прибыль на предприятии рассматривается  не только как основная цель, но и  как главное условие его деловой  активности. Оценивая уровень или  изменение деловой активности, проводят различия между понятиями ожидаемой  прибыли (которая может быть получена в будущем в результате хозяйствования) и фактически полученной.

     С учетом этого различают следующие  функции прибыли [13, c.310]:

     • инвестиционная - поскольку ожидаемая  прибыль является основой принятия инвестиционных решений;

     • результативная - фактически полученная прибыль оценивает эффективность  деятельности предприятия;

     • финансирующая - часть полученной или  ожидаемой прибыли определяется в качестве источника самофинансирования предприятия;

     • стимулирующая - часть ожидаемой  или полученной прибыли может  быть использована в качестве источника  материального вознаграждения работников предприятия и выплат дивидендов владельцам капитала.

     Таким образом, прибыль — это конечный финансовый результат, равный разнице между доходами от страховой деятельности, доходами от прочих поступлений и доходами от иной деятельности и расходами, включаемыми в себестоимость оказываемых страховых услуг. 
 
 
 
 

2. Особенности формирования прибыли в кэптивных организациях

     Кэптивная страховая компания - страховая компания, созданная одним или нескольким юридическими лицами для страхования (перестрахования) рисков своих учредителей, либо ограниченного, заранее определенного круга лиц. Простейшей формой кэптивной страховой компании является компания, учрежденная материнской компанией для страхования всех или части ее собственных рисков. Такую компанию часто называют чистой кэптивной компанией. Однако основным предназначением кэптивных компаний является регулирование финансовых потоков и перестрахование. Они также участвуют в страховании собственности, от несчастных случаев, фидуциарных правоотношений и специальных видов страхования. Сейчас существуют следующие основные типы кэптивных страховых компаний [4, c.496]:

• Компания с одним учредителем - страхует риски только своего учредителя или его операции;
• Групповая компания - образуется для страхования определенных юридических лиц. Учредителем является ряд независимых компаний;
• Ассоциированная кэптивная компания - обслуживает только членов определенной группы юридических лиц или ассоциации;
• Агентская кэптивная компания - образуется страховыми брокерами или агентами, как правило, для самостоятельного участия в страховом бизнесе, который они контролируют;
• Арендованная кэптивная компания - обеспечивает доступ ко всем преимуществам таких компаний, но фактически не регистрируется, а арендуется у страховщика. При этом требуется дополнительно страховать риски страховщика;
• Диверсифицированная кэптивная компания - страхует физические лица от потерь, связанных с бизнесом юридических лиц, которые обслуживает кэптивная компания;
• Специальная кэптивная компания - это, как правило, перестраховочные компании, заключающие перестраховочные контракты со своими учредителями и передающие риски на вторичный страховой рынок путем выпуска облигаций.

     Кэптивное страхование предполагает колебание  риска. Оно стало довольно распространенным в последние годы среди крупных  национальных и международных промышленных компаний. Материнская компания создает  дочернюю компанию для принятия к  страхованию некоторые из своих подлежащих страхованию, а иногда не подлежащих страхованию, риски (другими компаниями).

     В самом деле, стимулом для создания кэптивной компании для многих крупных  промышленных компаний является то, что  страховой рынок,  в общем, не был  готов принимать к  страхованию  некоторые риски или обеспечить полное страховое обеспечение (примером может служить страхование гарантии качества изделия). Главными стимулами  являются получение максимальной выгоды от техники контроля принимаемых к  страхованию рисков и  суммы уплачиваемых взносов, исходя из собственного опыта, избежание прямых накладных расходов и уплаты более низких взносов за страхование риска за счет покупки перестраховки по более низкой стоимости, чем требует обычный и прямой страховщик. [4, c.500]

        Все прямые страховщики оставляют  у себя только часть многих  рисков и перестраховывают ту  их часть, возмещение ущерба  по которым превышает их финансовые  возможности. Так как прямой  или коммерческий страховщик  может играть на рынке на  понижение стоимости, то чистая  стоимость перестрахования значительно  меньше, чем стоимость прямого  страхования. Отсюда  кэптивная   компания может иметь доступ  к менее дорогому рынку перестрахования  и, хотя часть риска остается, все же она имеет преимущества перед групповым самострахованием такого же количества рисков. Взносы, выплачиваемые кэптивной компании, не подлежат обложению корпоративным налогом, хотя в США СВД (служба внутренних доходов), в Великобритании (служба внутренних бюджетных поступлений) не разрешает такие взносы там, где кэптивная компания не осуществляет страхование рисков, возникших вне материнской компании.

     Несколько кэптивных компаний в настоящее  время осуществляют страховой бизнес на других территориях и многими  из них руководят из оффшорных  офисов, расположенных, например, на Бермудских или Багамских островах для получения  дополнительной прибыли через налоговые  льготы.

     Только  самые крупные компании стремятся  создавать кэптивные компании.

     С позиций выбора корпоративным клиентом страховщика нельзя не затронуть  проблему кэптивных страховых компаний. Их значительный удельный вес в общем  числе страховых компаний является особенностью институциональной структуры  страхового рынка России. Формирование кэптивных страховых компаний - одно из проявлений процесса концентрации капитала в России. Их основная задача - управление рисками учредителя, в  том числе страхование рисков. Кэптивный страховщик принимает  на страхование риски учредителя, которые нельзя разместить на открытом рынке по более низкой цене (нет  затрат на посредников, рекламу и  т.д.); ресурсы, затраченные на страхование, не выходят из-под контроля учредителя. 

     В России наиболее активно действующие  кэптивы можно условно разделить  на «нефтяные», «энергетические» и  «транспортные». Нередко кэптивные  компании создаются банками, входящими  в ту или иную финансовую группу.

     При всех своих достоинствах кэптивные  страховые компании имеют серьезный  недостаток, так как не обеспечивают необходимую финансовую устойчивость страховых операций. В связи с этим многие кэптивы стремятся работать на рынке как универсальные компании. Тем не менее, по экспертной оценке, доля премии, поступающей от учредителей, составляет в общем объеме премии кэптивных страховщиков от 40 до 60%. В такой ситуации жизнеспособность и стратегия развития компании зависят от учредителя.[16, c. 280]

     К группе кэптивных примыкают страховые  компании, в портфеле которых доля одного клиента превышает 20%. Однако если на кэптивного страховщика работает бренд учредителя и в критических  ситуациях возможна финансовая поддержка, то универсальный страховщик, сделавший  ставку на одного-двух клиентов, сильно рискует. Представляется, что требования к платежеспособности таких компаний должны быть повышены.

     Таким образом, кэптивной страховой компанией является компания, учрежденная материнской компанией для страхования всех или части ее собственных рисков. Материнская компания создает дочернюю компанию для принятия к страхованию некоторые из своих подлежащих страхованию, а иногда не подлежащих страхованию, риски (другими компаниями).  
 

3. Особенности формирования показателей прибыли страховых компаний

     В зависимости от источника поступления  выделяют три группы доходов страховых организаций [5, c. 132]:

     1)   от осуществления страховой деятельности;  
          2)   от инвестиционной деятельности;  
          3) прочие.

     Доходы  от осуществления страховой деятельности:

• страховые премии по договорам страхования, сострахования и перестрахования;
• суммы уменьшения (возврата) страховых резервов, образованных в предыдущие отчетные периоды, с учетом изменения доли перестраховщиков в страховых резервах;
• вознаграждения и тантьемы по договорам перестрахования;
• вознаграждения от страховщиков по договорам сострахования;
• суммы возмещения перестраховщиками доли страховых выплат по рискам, переданным в перестрахование;
• суммы процентов на депо премий по рискам, принятым в перестрахование;
• доходы от реализации имущества, перешедшего к страховщику, в соответствии с действующим законодательством права требования страхователя к лицам, ответственным за причиненный ущерб;
• суммы, полученные в виде санкций за неисполнение условий договоров страхования;
• вознаграждения за оказание услуг страхового агента, брокера;
• вознаграждения, полученные страховщиком за оказание услуг сюрвейера и аварийного комиссара;
• другие доходы, полученные при осуществлении страховой деятельности.

     Доходы  от инвестиционной деятельности складываются из процентов по банковским вкладам, дивидендов по акциям, доходов по ценным бумагам, в результате операций с недвижимостью и т.д.

     Инвестиционный  доход — важный источник доходов  для страховых организаций. Иногда он позволяет перекрыть отрицательный  результат по страховым операциям.

     Прочие  доходы:

• от реализации основных фондов, материальных ценностей и прочих активов;
• от сдачи имущества в аренду;
• от прочей не запрещенной законом деятельности, непосредственно не связанной с осуществлением страховой деятельности (оплата консультационных услуг, обучения) и др.

     Соответственно  классифицируют и расходы. Расходы  страховой организации при осуществлении  страховой деятельности [5, c. 136]:

• суммы отчислений в страховые резервы, формируемые на основании законодательства о страховании в порядке, установленном федеральным органом исполнительной власти по надзору за страховой деятельностью;
• страховые выплаты по договорам страхования, сострахования и перестрахования;
• суммы страховых премий (взносов), переданных в перестрахование;
• вознаграждения и тантьемы, выплаченные по договорам перестрахования;
• суммы процентов, уплаченных на депо премий по рискам, переданным в перестрахование;
• вознаграждения за оказание услуг страхового агента и страхового брокера;
• расходы по оплате организациям или физическим лицам оказанных ими услуг, связанных со страховой деятельностью;
• расходы на ведение дела;
• другие расходы, непосредственно связанные со страховой деятельностью.

     Финансовый  результат представляет собой итог всей финансово-хозяйственной деятельности предприятия в денежном выражении. В страховании финансовый результат (прибыль, убыток) традиционно определяется на основе сопоставления доходов и расходов за определенный период.

     Нормативная прибыль закладывается в цене страховой услуги при расчете  тарифа. Она представляет собой элемент  нагрузки к нетто-ставке тарифа. Это  расчетная прибыль страховщика, планируемая по конкретному виду страхования. Однако практика проведения страховых операций не всегда может  обеспечить ожидаемый результат. Вероятностный  характер деятельности страховых организаций  обусловливает отклонения финансового  результата от расчетной величины.

     Вместе с тем при анализе финансово-хозяйственной деятельности страховых организаций особо выделяют прибыль от инвестиционной деятельности. Финансовый характер предоставляемых услуг предопределяет широкие инвестиционные возможности страховщика. По некоторым видам страхования инвестиционная прибыль может стать источником покрытия недостающих страховых резервов для возмещения убытков. Прибыль от инвестиций служит страховщику в качестве источника увеличения собственного капитала, развития страхового дела.

     Относительные показатели, характеризующие финансовые результаты [5, с. 145]:

     1) рентабельность рассчитывается  как в целом по страховой  организации, так и по отдельным  видам:

1. Рентабельность страховых операций в целом либо по каждому виду страхования:

                               (1)

     1.2 Коэффициент рентабельности инвестиций, %  
Показывает, сколько денежных единиц потребовалось предприятию для получения одной денежной единицы прибыли. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности. Рентабельность от инвестиционной деятельности рассчитывается по формуле:

                                       (2)

     1.3   Рентабельность активов (экономическая рентабельность активов) показывает, сколько приходится прибыли на каждый рубль, вложенный в имущество организации. Коэффициент рентабельности активов предприятия. Позволяет определить эффективность использования активов предприятия. Коэффициент рентабельности активов показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица активов. Показатель рентабельности собственного капитала характеризует эффективность работы финансовых менеджеров компании и специалистов в области управленческого учета.

     Рентабельность активов:

                            (3)

     2) Уровень страховых выплат:

                      (4)

     3) уровень расходов, сравниваются  расходы страховой организации  с объемом собранных страховых  платежей;

      4) коэффициент убыточности определяется отношением страховых выплат и расходов на ведение дела к сумме собранных платежей.

     Таким образом, можно сделать вывод, что  анализ динамики абсолютных и относительных показателей позволяет выявить негативные тенденции в развитии страхового дела и своевременно разработать мероприятия по их устранению.

2. Кэптивные  страховые компании в ХМАО 

     2.1. Деятельность кэптивных страховых  компаний в ХМАО 

     Сургутнефтегаз.

     ООО "Страховое общество "Сургутнефтегаз» -  универсальная  страховая компания, занимающая одно из лидирующих мест на страховом рынке Уральского федерального округа, ведет свою историю с 1996 года. 

     Учредитель - ОАО "Сургутнефтегаз", одна из крупнейших российских нефтяных и газодобывающих компаний.

     Страховое общество "Сургутнефтегаз" – стабильно  и динамично развивающаяся страховая  компания с мощным финансовым потенциалом. "Очень высокий уровень надежности" класса А+ подтвержден Рейтинговым  агентством "Эксперт РА" в ноябре 2009 года. Среди позитивных факторов, позволивших оценить надежность компании на данном уровне, Агентство  выделяет высокие показатели рентабельности активов и собственных средств, хорошее качество перестраховочной защиты, а также высокие показатели ликвидности. При размещении страховых  резервов компания придерживается консервативной инвестиционной политики.

     Страховое общество "Сургутнефтегаз" обладает уникальным опытом по управлению страховыми рисками топливно-энергетического  комплекса благодаря многолетнему и взаимовыгодному сотрудничеству с нефтяным производственным комплексом. Комплексная страховая защита обеспечивает надежные гарантии возмещения возможных  убытков, связанных с повреждением или уничтожением имущества; минимизацию  объемов финансовых ресурсов, направляемых на ликвидацию аварий; повышение инвестиционной привлекательности за счет поддержания  гарантированного размера активов  через использование механизмов страхования.

     Являясь одним из крупнейших региональных страховщиков, Страховое общество активно развивает  свою филиальную сеть, предоставляя клиентам независимо от региона их деятельности или места проживания равные возможности по приобретению страховых услуг компании. Ключевой принцип работы компании – быть как можно ближе к клиентам. [20] 

     СОГАЗ.

     СОГАЗ является одной из крупнейших универсальных  Страховых Групп в Российской Федерации.  Они предлагают  более 130 программ страхования, которые покрывают  самые разнообразные риски в  сфере имущественного и личного  страхования, а также страхования  ответственности.

       Крупнейшая универсальная страховая  компания, основанная в 1993 году  системой «Газпром» для защиты  своих активов. В настоящее  время активно и успешно работает  как с предприятиями топливно-энергетического  комплекса, так и с другими  корпоративными и частными клиентами.  

     В основе уверенного и стабильного  развития Группы лежит ее высокая  капитализация.   

     Надежность  СОГАЗа подтверждена независимыми аналитиками  и экспертами рынка. СОГАЗ имеет  высший рейтинг надежности А++, присвоенный  рейтинговым агентством «Эксперт РА», международные рейтинги финансовой устойчивости, присвоенные агентствами Standard & Poor's («BB+», прогноз «Стабильный») и Fitch Ratings («BB+», прогноз «Стабильный»).  

     Группа  проводит политику максимальной открытости и финансовой прозрачности по отношению  к своим клиентам, акционерам и  партнерам. СОГАЗ стал одним из первых российских страховщиков, перешедших на международные стандарты финансовой отчетности.     

       Одно из ключевых преимуществ  СОГАЗа – широкая региональная  сеть. На сегодняшний день она  насчитывает свыше 600 подразделений  и офисов продаж по всей  России, а также представительство  в Республике Казахстан. В целях   развития системы качественного,  надежного и доступного страхового сервиса СОГАЗом разработана и внедряется в регионах РФ модель Единых страховых центров (ЕСЦ), которые направлены на предоставление максимально широкого спектра услуг различных компаний Группы. В 2008 году СОГАЗ открыл в разных городах страны 29 Единых страховых центров, еще около 15 ЕСЦ должны начать свою работу до 2012 года. [21]

     Капитал   страхование.

     Ассоциация  страховщиков "Страховая группа "КапиталЪ" создана в 1996 году (до 2003 года была известна как "Страховая  группа "ЛУКОЙЛ"). 
Компании, образовавшие Ассоциацию, работают с первых этапов становления страхового рынка России ("Капитал Страхование" - с 1992 года). 
Приоритетной задачей на том этапе деятельности являлось обслуживание корпоративных интересов НК "ЛУКОЙЛ", однако требования, предъявляемые рынком, и огромные внутренние возможности привели к пересмотру маркетинговой концепции и выходу на открытый рынок.  
В 2003 году СГ "ЛУКОЙЛ" вошла в состав Финансовой группы "ИФД КапиталЪ" и получила новое название - Страховая группа "КапиталЪ". К этому моменту компании Группы уже успели завоевать репутацию надежных финансовых партнёров.