ФПГ и их роль в современной экономической жизни

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ

УЧРЕЖДЕНИЕ  ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО

ОБРАЗОВАНИЯ «КРАСНОЯРСКИЙ

ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ПЕДАГОГИЧЕСКИЙ

УНИВЕРСИТЕТ им. В.П. Астафьева » 
 

Институт  педагогики, психологии и управления образованием

Кафедра экономической теории и управления 
 
 

Курсовая  работа

«ФПГ  и их роль в современной экономической  жизни»

Выполнила: Шишканова С.В.,

                                                                              студентка 3 курса ИППУО,

             33 группы специальности

                   «Менеджмент организации».

                    Проверила: Берлякова А.В.,

                         К.П.Н., доцент кафедры

           экономической теории

                          и управления. 
 
 

Красноярск-2011г. 
Содержание 

Введение                                                                                                                   3

1. Сущность и структурные элементы ФПГ                                                   6

1.1.    Понятие и участники ФПГ                                                                           6

1.2.    Структурные элементы, формирующихся ФПГ                                       9

1.3.    Классификация ФПГ                                                                                  12

2.       Анализ мирового опыта деятельности ФПГ и опыта ФПГ в России    16

2.1.     Особенности строения и развития финансово-промышленных

2.2.     Финансово-промышленные объединения континентальной Европы   18

2.3.     Финансово-промышленные объединения Юго-восточной Азии          22

2.4.     Финансово-промышленные группы в российской экономике              26

3.        Анализ перспектив развития российских ФПГ                                       32

3.1     Современное состояние и тенденции развития российских ФПГ          32

3.2     Организационное строение ФПГ России                                                  39

3.3     Перспективы организационной эволюции российских ФПГ                  43

Заключение                                                                                                             47

Список использованных источников                                                                   50

Введение 

     В настоящее время в развитых рыночных странах активно происходит слияние  финансового капитала с промышленным. На этой основе происходит образование финансово-промышленных групп (ФПГ). Этот процесс отражает объективные устойчивые тенденции современной развитой экономики. Взаимосвязь основных видов капиталов (финансового и промышленного) достигла такой степени, что их отдельное существование невозможно.

     Большую роль в развитии промышленного производства играли и продолжают играть мощные финансово-промышленные группы, своего рода "метаструктуры". Современные  финансово-промышленные группы являются универсальными по характеру деятельности и транснациональные по ее масштабам, в которые входят, на основе акционерных, финансовых, а также деловых форм связей, промышленные фирмы, банки и другие финансовые институты, торговые и строительные компании, а также компании, относящиеся к другим отраслям хозяйства. Поэтому среди огромного многообразия форм взаимодействия взаимосвязанных партнеров есть традиционные концерны во главе с крупной промышленной корпорацией ("General Motors", "General Elektric", "Ford Motors", "Flik", "Fiat" и т.д.), группы сформированные вокруг кредитно-финансовых институтов ("Chasе", "Limen-Goldmen, Sacks" в США или Deutsche Bank AG, Dresdner Bank AG в ФРГ и т.д.) и включающие в свой состав подконтрольные производственные предприятия, семейные холдинговые компании (например, южнокорейские чеболи - "Daewoo", "Samsung", "LG International", "Hyndai" и др.). Кроме того, существуют и универсальные многоотраслевые объединения - деловые группы, получившие наибольшее распространение в Японии (сюданы - "Mitsubishi", "Mitsui", "Fuje ").

     Для сегодняшних высоко интегрированных  корпоративных объединений - финансово-промышленных групп, концентрирующих значительную часть ВНП в своих руках, стал характерным экономический контроль не над отдельными отраслями хозяйства  и секторами предпринимательской деятельности, а над всей национальной экономикой, что придает им статус центров экономической власти.

     Таким образом, проблемы мировой экономики, связанные с тенденциями развития по пути создания крупных финансово-промышленных объединений, Россию, естественно, не могут не интересовать. Но столь же ясно и другое, еще более важен для нас вопрос о том, в какой мере практика такого развития приемлема к сегодняшней России, в очередной раз подверженной кризису (темпы роста российской экономики в 2010-11 годах ниже общемировых). [18] Что в свою очередь обуславливает изучение основных тенденций глобальных преобразований организации производственной деятельности в мировом хозяйстве. Поэтому данная тема столь актуальна в настоящее время.

     Она рассматривается как зарубежными авторами (Гренбэк Г., Фрейнкман Л. и др.), так и отечественными (Березутский Ю.А., Войтенко А., Ильин М.С. и др.).

     Цель  данной работы - рассмотреть, что представляют собой финансово-промышленные группы, выявить их значение и влияние на экономику страны.

     Задачи  курсовой работы:

     - раскрыть понятие и структурные элементы финансово-промышленных групп;

     - рассмотреть мировой опыт деятельности  финансово-промышленных групп;

     - изучить финансово-промышленные группы в российской экономике;

     - сделать выводы по результатам проведенных исследований.

     Для решения поставленных задач были использованы такие методы научного познания, как: описание; построение таблиц; системность и анализ; сравнение; комплексность; группировки; выборка.

       Данные методы используются при рассмотрении мирового и отечественного опыта в создании финансово-промышленных групп во второй и третьей главе курсовой работы.

     Объектом  исследования данной работы являются финансово-промышленные группы в России и зарубежом.

     Предметом курсовой работы является экономическая сущность и значение Финансово-промышленных групп.

     Методологической  основой курсовой работы послужили законодательные акты и положения, регламентирующие деятельность финансово-промышленных групп. Кроме того, работа базируется на изучении и анализе трудов отечественных и зарубежных авторов, посвященных вопросам образования финансово-промышленных групп.

     В работе освещаются такие вопросы  как сущность и структурные элементы финансово-промышленных групп; мировой опыт деятельности финансово-промышленных групп; финансово-промышленные группы в российской экономике.

1. Сущность и структурные элементы финансово-промышленных групп

1.1. Понятие и участники финансово-промышленной группы 

     Сегодня одной из активно растущих форм организации  взаимодействия финансовых и промышленных организаций не только в нашей стране, но и за ее пределами является Финансово-промышленные группы (ФПГ).

     Согласно  Федеральному закону Российской Федерации  от 30 ноября 1995 года № 190-ФЗ “О финансово-промышленных группах” финансово-промышленная группа – это совокупность юридических лиц, действующих как основное и дочерние общества либо полностью или частично объединивших свои материальные и нематериальные активы на основе договора о создании финансово-промышленной группы в целях технологической или экономической интеграции для реализации инвестиционных и иных проектов и программ, направленных на повышение конкурентоспособности и расширение рынков сбыта товаров и услуг, повышение эффективности производства, создание новых рабочих мест. [16]

     Деятельность  ФПГ - деятельность ее участников, которую  они осуществляют в соответствии с договором о создании группы и/или ее организационным проектом при использовании обособленных активов.

     Участники финансово-промышленной группы - юридические лица, подписавшие договор о создании ФПГ, учрежденная ими центральная компания финансово-промышленной группы либо основное и дочерние общества, образующие ФПГ.

     В состав ФПГ могут входить коммерческие и некоммерческие организации, в  том числе и иностранные, за исключением общественных и религиозных организаций (объединений), а именно:

     - государственные и муниципальные унитарные предприятия - в порядке и на условиях, определяемых собственником их имущества;

     - дочерние хозяйственные общества и предприятия - только вместе с основным обществом (унитарным предприятием-учредителем);

     - инвестиционные институты, негосударственные пенсионные фонды, страховые компании, участие которых обусловлено их ролью в обеспечении инвестиционного процесса в ФПГ.

     Именно  сегодня инвестиционные фонды играют основную роль в практическом осуществлении инвестиционной стратегии ФПГ в части приобретения пакетов акций и отдельных предприятий в ходе приватизации.

     Финансово-промышленные группы обладают одной характерной  особенностью - это отсутствие какой бы то ни было формально закрепленной организационной структуры.

     Крайняя запутанность и разветвленность  внутренней структуры ФПГ вызвана  стремлением максимально запутать учет и минимизировать на этой основе налоговые платежи, а также обойти существующие требования государственного регулирования, в том числе ограничения на инвестиционную деятельность.

     Следует также подчеркнуть, что образование  ФПГ - это не просто организационно-правовой процесс оформления взаимодействия финансовых и промышленных компаний, это складывающиеся в течение длительного времени связи промышленных, торговых, финансовых фирм и организаций. Эти связи складываются посредством системы участия (в том числе перекрестного владения акциями), личной унии, долгосрочных кредитных обязательств и иных форм зависимости.

     Для компании допускается участие только в одной ФПГ, официально зарегистрированной в Государственном реестре. Дочерние общества вправе входить в ФПГ только вместе с материнскими. [13]

     Ключевым  понятием закона является “центральная компания ФПГ”, которая может быть инвестиционным институтом, хозяйственным обществом, ассоциацией или союзом.

     Совместная  деятельность в рамках простого товарищества предполагает выделение участника, которому поручается ведение общих  дел, но не все партнеры готовы довериться одному участнику. В таком случае больше подходит совместное учреждение центральной компании, подконтрольной совету управляющих.

     Совет управляющих – это высший орган  управления группой. Через него обеспечивается контроль участников над совместной деятельностью и использованием выделенных ресурсов. Каждый участник направляет своего представителя в совет управляющих. Для таких ФПГ договор о создании группы - своего рода учредительный договор простого товарищества, общие дела которого ведет центральная компания. Он, в частности, определяет объем, порядок и условия объединения активов, а также порядок образования, объем полномочий и другие условия деятельности совета управляющих.

     Центральная компания уполномочена в силу закона или договора вести дела группы, так, в частности, она ведет сводные учет, отчетность и баланс ФПГ, готовит ежегодный отчет о деятельности группы, выполняет в интересах участников ФПГ отдельные банковские операции. По обязательствам центральной компании, возникшим в результате участия в деятельности ФПГ, участники несут солидарную ответственность, особенности исполнения которой устанавливаются договором о создании группы. [3]

     Право ведения консолидированного баланса  предоставляет центральной компании беспрепятственно с точки зрения налогового законодательства распределять финансовые ресурсы между участниками ФПГ. Это, в свою очередь, дает возможность говорить о центральной компании как об институте формирования и распределения финансовых ресурсов внутри ФПГ и как об инвестиционном институте.

     Направление участником ФПГ представителя в  состав совета управляющих ФПГ осуществляется решением компетентного органа управления участника ФПГ. Компетенция совета управляющих ФПГ устанавливается договором о создании ФПГ.

     Среди участников ФПГ обязательно наличие организаций, действующих в сфере производства товаров и услуг, а также банков или иных кредитных организаций. Участники ФПГ, производящие товары и услуги, могут быть признаны консолидированной группой налогоплательщиков и вести консолидированные учет, отчетность и баланс ФПГ, а также они вправе перекрестно владеть акциями.

     ФПГ, среди участников, которых имеются юридические лица, находящиеся под юрисдикцией государств - участников Содружества Независимых Государств, имеющие обособленные подразделения на территории указанных государств либо осуществляющие на их территории капитальные вложения, регистрируются как транснациональные ФПГ.

     В случае создания транснациональной  ФПГ на основе межправительственного  соглашения ей присваивается статус межгосударственной или международной ФПГ.

     Для участников межгосударственной ФПГ  национальный режим устанавливается  межправительственными соглашениями на основе взаимности. [7] 

1.2. Структурные элементы, формирующихся финансово - промышленных групп 

     Чтобы выделить основные элементы конкретно  отечественных финансово-промышленных групп, необходимо проследить, как формировались  крупные частные капиталы, так  как именно факт наличия капитала является основным в формировании ФПГ.

     Слабость  государственной власти и законодательства, зачаточное состояние рыночных институтов, быстрые темпы приватизации и открытия экономики, неопытность населения создали благодатную обстановку для спонтанного формирования крупных частных капиталов. Быстрые темпы развития крупнейших финансовых структур в России - в подавляющем большинстве случаев результат их тесных связей с государственным сектором и многочисленных неявных льгот, которые им удается получить от правительства на индивидуальной основе. Государственный сектор стал своего рода инкубатором для частных фирм.

     Льготный, привилегированный доступ к государственным  ресурсам стал необходимым условием успешного развития крупного частного бизнеса. [7]

     Для банковского сектора России характерен высокий темп рыночных преобразований. На протяжении 1988 - 1991 гг. он был открытым для входа на рынок новых участников. Требования к минимальному размеру уставного капитала были крайне низки, госпредприятия имели большие средства и становились учредителями “своих” банков.

     Однако настоящий расцвет банков связан с либерализацией в 1992 году. Банковский сектор больше всех выиграл от инфляции. Ситуацию усугубили неэффективная платежная система, неразвитость валютного рынка и неустойчивый валютный курс рубля. Все это банки использовали в своих интересах.

     Постепенное ужесточение контроля в 1993 году со стороны  ЦБ РФ, повышение минимальной величины уставного капитала способствовало централизации банковского капитала. Только за первые 8 месяцев 1993 г. 73 коммерческих банка (3,5% от их общего числа) были преобразованы в отделения или дочерние банки. [15]

     Экспансия крупных банков внутри самого банковского  сектора, формирование сетей столичных  банков в регионах - одна из особенностей нынешнего этапа развития ФПГ. Следует  также учесть, что банки имеют более квалифицированный персонал, чем остальные экономические субъекты. Это позволяет им формировать собственные инвестиционные стратегии, нацеленные на приобретение существенной доли в секторах, которые имеют возможности для роста уже в среднесрочной перспективе.

     Таким образом, одним из важнейших элементов  формирующихся отечественных финансово-промышленных групп являются банки.

     Вторая  сфера быстрого накопления капитала - торговля. Высокая прибыльность торгового  бизнеса в России связана с  огромными различиями в структурах внутренних и мировых цен, сделавшими внешнюю торговлю сразу после отказа от государственной монополии на эту сферу весьма эффективной.

     Во  многих случаях торговые структуры  появлялись раньше, чем финансовые, и выступали материнскими компаниями по отношению к последним. Однако с учетом прибыльности банковского бизнеса практически все заметные торговые компании не только открыли собственные банки, но и рассматривают собственную банковскую деятельность в качестве приоритетного направления развития.

     В свою очередь, банки непосредственно  внедряются на рынок торговых услуг, создавая дочерние компании. Банки  также активно участвуют в  приобретении акций крупнейших предприятий  розничной торговли.

     Таким образом, банки и торговые компании являются в сегодняшних условиях основными структурообразующими элементами ФПГ. Именно здесь основной источник доходов группы (которые могут частично перераспределяться в пользу других входящих в группу предприятий, в том числе на освоение новых рынков).

     Кроме того, в современной структуре  ФПГ, как правило, присутствуют еще  два “типовых” элемента - страховая  компания и чековый инвестиционный фонд. В условиях инфляции и при  отсутствии в обществе традиций потребления  страховых услуг развитие страхования  сталкивается со спросовыми ограничениями. Однако в рамках более крупных структур страховые компании оказываются крайне полезными, в том числе для безналогового увеличения наличных выплат работающим в ФПГ (через страховые платежи) и организации легального вывоза капитала (через перестрахование за рубежом).

     Именно  сегодня инвестиционные фонды играют основную роль в практическом осуществлении  инвестиционной стратегии ФПГ в  части приобретения пакетов акций  и отдельных предприятий в  ходе приватизации.

     В меньшей степени в структуре современных ФПГ распространены такие преобразования, как, например, фирмы по работе с недвижимостью. Сравнительно новая тенденция, которая будет усиливаться, - формирование частных пенсионных фондов. [13]

     На  основании всего выше сказанного можно сделать вывод, что участниками финансово-промышленной группы могут быть различные промышленные предприятия, финансово-кредитные учреждения и прочие юридические лица. Однако в настоящее время основными элементами ФПГ являются банки, поэтому необходимо подробнее отразить роль финансово-кредитных институтов в формировании и развитии финансово-промышленных групп.  

1.3. Классификация финансово-промышленных  групп 

     Финансово-промышленные группы можно классифицировать следующим  образом, исходя из того, чего именно хотят учредители ФПГ [4]:

     1. Первый вид ФПГ может формироваться  по инициативе финансовых институтов, заинтересованных в надежном  и достаточно прибыльном вложении  средств. Целенаправленно консолидируя  акции торговых, промышленных, транспортных  предприятий (непосредственно или через создание холдинговых структур), финансовые компании становятся ядром группы. [4]

     ФПГ этого вида отличаются широким разнообразием  входящих в них предприятий, которые  могут быть совершенно не связанными друг с другом ни по производственной кооперации, ни по другим хозяйственным интересам. Этот вид ФПГ возникает в результате диверсификации капитала финансово-кредитных учреждений, повышающей его надежность в изменчивой конъюнктуре рынка. В сегодняшних условиях образования ФПГ такого рода сомнительно, т.к. банки избегают долгосрочных вложений в промышленные предприятия, особенно крупные.

     2. Второй вид ФПГ может возникнуть  при необходимости обеспечить  производственно-техническое развитие  группы промышленных предприятий  и научно-исследовательских организаций, имеющих общие интересы в технологическом взаимодействии по созданию определенной продукции и освоению новых технологий.

     Организаторами  этой формы ФПГ выступают промышленные предприятия, но они нуждаются в  инвестициях, которыми располагают банки, страховые и инвестиционные компании.

     Так как финансово-кредитные институты  особо не желают финансировать промышленность, промышленные предприятия вынуждены  создавать свои банки. Сейчас, желая  создать ФПГ, многие также собираются учреждать новые банки в составе этих групп. Эти банки, как правило, маломощны. К тому же сейчас Центральный банк РФ установил для коммерческих банков нижний предел уставного капитала, который трудно преодолим.

     Эти типы ФПГ ориентированы на интересы частных предприятий и собственно рыночные условия их работы.

     3. Этот вид ФПГ призван содействовать  формированию государственного  сектора в экономике. Зародыши  таких ФПГ уже созданы в  форме холдинговых компаний. Чтобы  превратить их в ФПГ, нужно  ввести в их состав крупное финансово-кредитное учреждение.

     Эти ФПГ ориентированы на предприятия  либо государственные, либо акционированные, но с высоким удельным весом федеральной  собственности.

     К этому виду можно отнести ФПГ, которые намерены создать региональные администрации в своих краях и областях, желая использовать новую структурную форму для достижения своих целей.

     4. Этот вид предусмотрено создавать  на основе межправительственных  соглашений. Предполагается, что эти  ФПГ обладают двумя особенностями:  во-первых, создаются с участием иностранного капитала, привлекаемого межправительственными соглашениями в различных формах, во-вторых, перечень российских участников ФПГ определяется Правительством РФ из числа предприятий с долей государственной собственности в их капитале не менее 25%. Однако многие не считают создание ФПГ на базе государственных предприятий перспективным.

     Также следует выделить официальные и  неформальные ФПГ.

     Большинство промышленных ФПГ официально зарегистрированы, в то время как большинство  банковских ФПГ являются неформальными.

     Интеграция  в неформальных группах основана на перекрестном участии в собственности, в то время как координация  деятельности членов официально зарегистрированных групп осуществляется посредством  долгосрочных контрактов. Интеграция в официально зарегистрированных группах является менее глубокой. Вместо взаимного обмена акциями члены официально зарегистрированных финансово-промышленных групп заключают соглашения о сотрудничестве, которые помогают им координировать свою деятельность и обеспечивают заинтересованность в результатах хозяйственной деятельности друг друга.

     К учреждению официальной ФПГ склонны  там, где целесообразен, но еще не создан холдинг. Когда разветвленные  холдинговые структуры уже функционируют, например, в нефтяных компаниях и "Газпроме", официальный статус остается невостребованным. Но, если такой холдинг решил войти в зарегистрированную группу, значит, он стремился к дальнейшей своей экспансии и расширению акционерного контроля. Как только это происходит, заинтересованность в ФПГ ослабевает. [5]

     По  данным статистики сегодня, за счет образования  ФПГ увеличиваются объемы отгруженной  продукции выручка от реализации продукции, балансовая прибыль, рентабельность.

     Казалось  бы, это свидетельствует о плодотворности идеи официального статуса ФПГ. Однако предстоит еще немало сделать, чтобы интеграция промышленного и банковского капиталов в рамках большинства получивших этот статус структур перестала быть декларацией.