Функции и операции цбрф

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность данной темы заключается в том, что Банк России занимает особое место в финансовой и экономической системе страны, определяет и регулирует ситуацию на финансовом и кредитном рынке, то есть обладает реальными инструментами для стабилизации экономики. Он является главенствующим банком над огромной системой коммерческих банков. Банк России выполняет множество различных функций, без которых государство не смогло бы нормально функционировать. Осуществляя свою политику, Центральный банк Российской Федерации поддерживает финансовую стабильность в государстве и формирует предпосылки, обеспечивающие устойчивость экономического роста страны.

Одной из основных  и  неотъемлемых структур является  банковская система. Развитие банка шло  параллельно  и тесно переплеталось с товаропроизводством и товарообращением. При этом банки способствуют росту производительности  общественного труда и существенно повышают общую эффективность производства   благодаря проведению денежных расчетов, кредитования хозяйства и выступлению посредниками в перераспределении  капиталов.

Главной сферой национального хозяйства любого развитого государства является современная банковская система. Её практическая роль заключается в следующем: управление  в государстве системой платежей и расчётов, направление сбережений населения к фирмам  и производственным  структурам , осуществление большей части своих коммерческих сделок через вклады, инвестиции и кредитные  операции. Современная банковская система является сферой многообразных услуг: от традиционных расчётно-кассовых и депозитно-ссудных операций, определяющих основу банковского дела, до новейших форм финансовых и денежно-кредитных инструментов, которые используют банковские структуры (траст, лизинг, факторинг и пр.).

Центральный банк - главный государственный банк страны, наделенный особыми правами. Центральный банк призван регулировать денежное обращение в стране, осуществлять денежную эмиссию, регулировать кредит и валютный курс, хранить резервы и запасы денежных средств и золота.

Цель курсовой работы - на основе оценки деятельности Банка России на современном этапе определить основные  направления его деятельности в области надзора и контроля за банковской системой.

Для достижения данной цели в работе решаются следующие задачи:

1. Изучить исторические и экономические предпосылки создания Центрального банка России;
2. Определить этапы развития Банка России
3. Дать организационно-экономическую характеристику деятельности Банка России
4. Рассмотреть особенности структуры и основы функционирования Банка России
5. Провести анализ деятельности Банка России в области надзора и контроля за банковской деятельностью

 Объектом исследования данной курсовой работы является Центральный Банк Российской Федерации, предметом - функции и операции Центрального банка.

Структура данной работы была определена в соответствии с  необходимостью достижения цели работы и решения поставленных задач. Работа состоит из введения, двух глав, заключения, и списка использованных источников.

В первой главе рассматриваются  теоретические вопросы становления и развития Центрального Банка России, во второй главе - основные направления деятельности Центрального банка на современном этапе развития банковской системы. Определены  основные  направления деятельности Центрального Банка в области надзора и контроля за банковской системой.

Глава 1.   Этапы становления и развития Банка России

1.1 Функции  и операции Центрального Банка

Центральный банк Российской Федерации занимает особое положение  среди всех юридических лиц, занятых управлением или хозяйственной деятельностью. [1.]

Задачи и функции  Банка России определены Конституцией Российской Федерации и Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)». Основная цель деятельности Банка России - защита и обеспечение стабильности рубля. При этом Банк России выступает как единственный эмиссионный центр, а также как орган банковского регулирования и надзора. Комплекс основных функций Банка России закреплен в ст. 4 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», в соответствии с которой Банк России:

• во взаимодействии с Правительством Российской Федерации разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику, направленную на защиту и обеспечение устойчивости рубля;
• монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует их обращение;
• является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему рефинансирования;
• устанавливает правила осуществления расчетов в Российской Федерации;
• устанавливает правила проведения банковских операций, бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы;
• осуществляет государственную регистрацию кредитных организаций, выдает и отзывает лицензии кредитных организаций и организаций, занимающихся их аудитом;
• осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций;
• регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями в соответствии с федеральными законами;
• осуществляет самостоятельно или по поручению Правительства Российской Федерации все виды банковских операций, необходимых для выполнения своих основных задач;
• осуществляет валютное регулирование, включая операции по покупке и продаже иностранной валюты; определяет порядок осуществления расчетов с иностранными государствами;
• организует и осуществляет валютный контроль как непосредственно, так и через уполномоченные банки в соответствии с законодательством Российской Федерации;
• принимает участие в разработке прогноза платежного баланса Российской Федерации и организует составление платежного баланса Российской Федерации;
• проводит анализ и прогнозирование состояния экономики Российской Федерации в целом и по регионам, прежде всего денежно-кредитных, валютно-финансовых и ценовых отношений; публикует соответствующие материалы и статистические данные, а также выполняет иные функции в соответствии с федеральными законами.

Банк России имеет право осуществлять следующие операции:

1. Предоставлять кредиты  на срок не более 1 г. под  обеспечение ЦБ и другими активами.

2. Покупать и продавать чеки, простые и переводные векселя со сроками погашения не более 6 мес.

3. Покупать и продавать  государственные  Ценные Бумаги на открытом рынке

4. Покупать и продавать  облигации, денежные сертификаты  и иные ЦБ со сроками погашения не более года.

5. Покупать и продавать иностранную валюту, а также платежные документы и обязательства в иностранной валюте, выставленные российскими и иностранными кредитными организациями.

6. Покупать, хранить и  продавать драгоценные металлы и иные виды валютных ценностей.

7. Проводить расчетные,  кассовые и денежные операции, принимать на хранение и в управление ЦБ и другие ценности.

8. Выдавать гарантии  и поручительства.

9. Осуществлять операции  с фин. инструментами, используемые для управления финансоввыми рисками.

10. Открывать счета в российских и иностранных кредитных Организаций на территории Российской Федерации и  иностранных государств.

11. Выставлять чеки  и векселя в любой валюте, а  также осуществлять операции, не запрещенные законом.

1.2   Этапы  развития Банка России

Центральный банк Российской Федерации  был учрежден 13 июля 1990 г. на базе Российского республиканского банка Госбанка СССР. Подотчетный Верховному Совету РСФСР, он первоначально назывался Государственный банк РСФСР.

2 декабря 1990 г. Верховным Советом РСФСР был принят Закон о Центральном банке РСФСР, согласно которому Банк России являлся юридическим лицом, главным банком РСФСР и был подотчетен Верховному Совету РСФСР.

В июне 1991 г. был утвержден Устав Центрального банка РСФСР (Банка России), подотчетного Верховному Совету РСФСР.

В ноябре 1991 г. в связи с образованием Содружества Независимых Государств и упразднением союзных структур ВС РСФСР объявил Центральный банк РСФСР единственным на территории РСФСР органом государственного денежно-кредитного и валютного регулирования экономики республики.

20 декабря 1991 г. Государственный банк СССР был упразднен и все его активы и пассивы, а также имущество на территории РСФСР были переданы Центральному банку РСФСР (Банку России). Несколько месяцев спустя банк стал называться Центральным банком Российской Федерации (Банком России).

С декабря 1992 г. начался процесс передачи Банком России функций кассового исполнения государственного бюджета вновь созданному Федеральному Казначейству.

В 1992-1995 гг. в порядке поддержания стабильности банковской системы Банк России создал систему надзора и инспектирования коммерческих банков, а также систему валютного регулирования и валютного контроля.

С 1995 г. Банк России прекратил использование прямых кредитов для финансирования дефицита федерального бюджета и перестал предоставлять целевые централизованные кредиты отраслям экономики. 

В 2003 г. Банк России приступил к реализации проекта по усовершенствованию банковского надзора и пруденциальной отчетности за счет внедрения системы международных стандартов (МСФО). 

Банк России 2004 г. принял ряд документов, в том числе Положение «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери» и Инструкцию «Об обязательных нормативах банков». 

Банк России в 2003 г. издал Указание «О проведении единовременного обследования по ипотечному кредитованию», в котором был определен порядок составления и предоставления сведений о предоставленных кредитными организациями ипотечных жилищных кредитах.

В декабре 2003 г. был принят Федеральный закон «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации».

В апреле 2005 г. Правительством Российской Федерации и Центральным банком Российской Федерации была принята «Стратегия развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2008 года».

В 2008 году, в связи с  кризисом ипотечного кредитования в  США и острым дефицитом ликвидности  на международных финансовых рынках, изменились условия проведения денежно-кредитной  политики. Банк России увеличил объемы рефинансирования коммерческих банков. Был разработан аукционный механизм размещения свободных средств федерального бюджета на банковских депозитах. При этом с целью существенного снижения инфляции Банк России активно использовал доступные ему инструменты денежно-кредитной политики - процентные ставки, нормативы обязательных резервов, валютный курс рубля. В сентябре 2008 г. в результате обострения мирового финансового кризиса ситуация в экономике России кардинально изменилась. Резкое падение мировых цен на нефть и другие экспортируемые Россией товары привело к ухудшению состояния платежного баланса страны. К концу 2008 г. сформировавшийся осенью 2008 года валютный курс рубля перестал соответствовать экономическим реалиям. Поэтому была проведена постепенная девальвация рубля. 23 января 2009 года верхняя граница валютного коридора стоимости бивалютной корзины была установлена на уровне 41 рубль. 

С целью пополнения банковской ликвидности неоднократно принималось  решение о снижении нормативов обязательных резервов. Был значительно расширен перечень активов, принимаемых Банком России в залог при рефинансировании банков. В течение 2009 г. 10 раз снижались ставка рефинансирования Банка России и другие ставки по операциям Банка России с кредитными организациями. С 24 апреля 2009 г. до конца года ставка рефинансирования снизилась с 13% до 8,75%.

В течение 2010 г. по мере улучшения  ситуации в банковском секторе Банк России постепенно сворачивал специальные  антикризисные механизмы. К концу 2010 г. было полностью прекращено предоставление Банком России кредитов без обеспечения.

В первой половине 2010 года в условиях быстро снижающейся инфляции, низкого совокупного спроса на товары и услуги, вялого роста банковского  кредитования Банк России четыре раза принимал решения о снижении своих процентных ставок. За первые 5 месяцев 2010 г. ставка рефинансирования была снижена с 8,75 до 7,75%.

С середины 2010 г. макроэкономическая ситуация начала изменяться. Начиная  с августа инфляция стала расти. В конце декабря на фоне растущей инфляции было принято решение о повышении процентных ставок на 0,25% по привлекаемым Банком России депозитам.

В начале 2011 года Банк России продолжил ужесточение денежно-кредитной  политики. В целях снижения инфляции в январе было принято решение  о повышении нормативов обязательных резервов. В феврале Банк России объявил о еще одном повышении нормативов обязательных резервов и о повышении большинства процентных ставок Банка России, включая ставку рефинансирования, на 0,25%. В марте 2011 г. вновь было принято решение о повышении нормативов обязательных резервов.

Таким образом,   Центральный банк Российской Федерации занимает особое положение среди всех юридических лиц, занятых управлением или хозяйственной деятельностью.

Основная цель деятельности Банка России - защита и обеспечение стабильности рубля. При этом Банк России выступает как единственный эмиссионный центр, а также как орган банковского регулирования и надзора.

Глава 2. Оценка деятельности Банка России

2.1 Организационно-экономическая  характеристика деятельности  Банка России

Ключевые решения по денежно-кредитной политике

В первом полугодии 2012 года происходило временное снижение годовых темпов инфляции, обусловленное переносом планового повышения регулируемых цен и тарифов с января на июль 2012 года, а также замедлением роста цен на продовольственные товары. При этом прогнозировалось увеличение темпов инфляции во второй половине года до уровней, соответствующих верхней части целевого диапазона, что рассматривалось Банком России как потенциальный фактор роста инфляционных ожиданий. Уровень потребительской активности в 2012 году оставался высоким благодаря увеличению реальных доходов населения и продолжающемуся расширению банковского кредитования физических лиц, в то время как динамика показателей производства и прогнозные оценки указывали на возможность замедления темпов роста экономики в кратко­ и среднесрочной перспективе. С  учетом складывающегося баланса рисков инфляции и экономического роста в январе­августе 2012 года Банк России не изменял уровень ставок по своим операциям.

С июля 2012 года происходило ожидаемое ускорение роста потребительских цен под воздействием немонетарных факторов. При этом в сентябре 2012 года была превышена верхняя граница целевого диапазона по инфляции, что в условиях близкого к нулю разрыва выпуска создавало предпосылки для увеличения среднесрочных инфляционных рисков. На фоне сохраняющейся высокой кредитной активности Совет директоров Банка России в целях сдерживания инфляционных ожиданий принял решение о повышении с 14 сентября 2012 года ставки рефинансирования и процентных ставок по операциям Банка России на 0,25 процентного пункта. В октябре­декабре 2012 года в  условиях замедления темпов роста экономической активности отсутствовало значимое давление на инфляцию со стороны совокупного спроса. Происходили стабилизация динамики базового индекса потребительских цен и снижение темпов прироста цен на непродовольственные товары (без бензина), что в сочетании с продолжающимся замедлением роста денежной массы оказывало сдерживающее воздействие на инфляционные ожидания. Вместе с тем на протяжении IV квартала 2012 года годовые темпы инфляции продолжали превышать верхнюю границу установленного целевого диапазона. С учетом повышения акцизов на отдельные группы товаров, запланированного на январь 2013 года, а также ожидаемой динамики продовольственных цен прогнозировалось сохранение темпов инфляции на уровне более 6% в первой половине 2013 года, что рассматривалось Банком России в качестве фактора сохранения инфляционной инерции в среднесрочной перспективе.

Принимая во внимание баланс рисков, сформированный совокупностью рассмотренных тенденций, Банк России в октябре­декабре 2012 года не изменял направленность денежно­кредитной политики. Наряду с текущей и прогнозной динамикой показателей инфляции и экономического роста при принятии решений в области процентной политики в 2012 году Банк России учитывал состояние ликвидности банковского сектора и осуществлял меры, направленные на ограничение волатильности ставок денежного рынка. В результате сближения ставок по отдельным операциям предоставления и абсорбирования ликвидности ширина коридора краткосрочных процентных ставок (за исключением ставок по операциям «овернайт») сократилась на 0,25 процентного пункта – до 2,0 процентного пункта, а его границы стали симметричными относительно минимальной ставки Банка России по аукционным операциям предоставления ликвидности на сроки 1 день и 1 неделя.

 При этом ставка  по рублевой части сделок «валютный своп» была снижена до  уровня фиксированной ставки по операциям РЕПО и ломбардным кредитам на срок 1 день. Реализация указанных мер, наряду с продолжающимся увеличением гибкости курсообразования, является частью долгосрочной стратегии Банка России по повышению эффективности процентного канала трансмиссионного механизма денежно­кредитной политики. Данные об изменении в 2012 году ставки рефинансирования и ставок по операциям Банка России приведены в таблице 42 раздела

IV.4. «Статистические таблицы».

В течение 2012 года на рынке межбанковских кредитов чередовались периоды роста и снижения ставок при преобладании повышательной динамики. В результате увеличения структурного дефицита банковской ликвидности, происходившего на протяжении отчетного периода, в IV квартале 2012 года средневзвешенная ставка  MIACR по межбанковским кредитам в руб  лях на срок 1 день стабильно находилась в верхней части процентного коридора Банка России.

При этом ее средневзвешенное отклонение от ставки по краткосрочным аукционным операциям предоставления ликвидности в декабре 2012 года увеличилось до 0,84 процентного пункта с 0,44 процентного пункта за аналогичный период преды  дущего года. Вместе с тем в течение 2012 года ставка  MIACR не выходила за границы коридора краткосрочных процентных ставок Банка России.

Денежное предложение

В динамике годовых темпов прироста денежного агрегата М2 на  протяжении пер  вой половины 2012 года не  наблюдалось ярко выраженных тенденций. Однако начиная со  II  квартала 2012 года    рост руб  левой денежной массы стал посте  пенно замедляться, а в III и IV кварталах эта тенден  ция усилилась. В итоге темп прироста  денежного агрегата М2 в 2012 году составил 11,9%, что существенно  меньше соответствующего показателя за 2011 год (22,3%).

На протяжении большей части 2012 года динамика денежного предложения в целом свидетельствовала о сохранении умеренных инфляционных рисков. Существенное замедление инфляции в первой половине 2012 года и ее ускорение во втором полугодии не были связаны с предшествующей монетарной динамикой. В то же время снижение темпов роста денежной массы, произошедшее во второй половине 2012 года, будет способствовать снижению инфляционных рисков в среднесрочной перспективе.

Среди компонентов рублевой денежной массы наиболее стабильной была динамика депозитов населения. Их годовой темп прироста, несмотря на небольшое снижение, в целом в течение 2012 года достаточно устойчиво держался на уровне, близком к 20%, а на начало 2013 года составил 19,0% (на 1.01.2012 – 22,4%). В отличие от вкладов населения динамика руб  левых депозитов нефинансовых и финансовых организаций в 2012 году не была устойчивой. Если на  протяжении января­июля 2012 года их  годовой темп прироста превышал темп прироста депозитов населения, то во второй половине года он существенно снизился и на 1.01.2013 составил 6,4% (на 1.01.2012 – 26,0%).

Годовой темп прироста депозитов в  иностранной валюте (в рублевом выражении) на 1.01.2013 составил 12,9% (на 1.01.2012 – 13,0%). В  то же время изменение курсовой динамики приводило к повышению темпа роста депозитов в иностранной валюте во  II и  III кварталах 2012 года. Несмотря на некоторое повышение уровня долларизации депозитов1 в июне­октябре, реакция динамики долларизации на колебания курса руб  ля была менее существенной, чем в предыдущие годы. В IV квартале 2012 года темпы роста депозитов в иностранной валюте и уровень долларизации депозитов стали снижаться. В результате доля депозитов в иностранной валюте в  структуре общего объема депозитов на 1.01.2013 составила 18,7%, то есть осталась на уровне предыдущего года. Согласно оценкам платежного баланса Российской Федерации, объем наличной иностранной валюты вне банков увеличился в 2012 году на 1,4 млрд. долларов США (в 2011 году он сократился почти на 4 млрд. долларов США).

Годовой темп прироста широкой денежной массы в  течение 2012 года аналогично динамике денежного агрегата М2 снижался и на 1.01.2013 составил 12,1% (на 1.01.2012 – 20,9%). Рост кредита экономике был основным источником увеличения широкой денежной массы в 2012 году. В то же время переход кредитного роста в более умеренную фазу в последнем квартале отчетного года способствовал замедлению темпа роста денежного предложения. Существенное сдерживающее влияние на динамику денежной массы в течение года оказывало сокращение чистых требований к органам государственного управления со стороны Банка России. Вклад прироста чистых иностранных активов Банка России в рост денежной массы уменьшился по сравнению с 2011 годом, и значение этого источника для динамики денежного предложения заметно снизилось.

Годовой темп прироста общего объема задолженности по кредитам нефинансовым организациям и физическим лицам за 2012 год составил 19,1% (за 2011 год – 28,2%). Отличительной чертой ситуации на кредитных рынках в 2012 году являлась разнонаправленность в динамике кредитов различным секторам экономики. Более интенсивно по сравнению с кредитованием нефинансовых организаций банки наращивали розничный кредитный портфель, объем которого за 2012 год увеличился на 39,4%. Впервые в истории развития российского кредитного рынка кредиты физическим лицам обеспечили почти половину годового прироста общего объема кредитов нефинансовым организациям и населению.

В  структуре корпоративного портфеля кредитов, предоставленных с начала года, традиционно самыми кредитоемкими видами экономической деятельности оставались оптовая и  розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и  предметов личного пользования  – 7061  млрд. рублей (за 2011 год – 5985,5 млрд. рублей) и обрабатывающие производства – 4188,8 млрд. рублей (за 2011 год – 4360,1 млрд. рублей).

Заемщикам, осуществлявшим такие виды деятельности, как строительство, транспорт и связь, операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг, было предоставлено 5634,6 млрд. рублей (за 2011 год – 4809,5 млрд. рублей).

Объем кредитов, предоставленных субъектам малого и среднего предпринимательства, за 2012 год увеличился на 14,6% и составил 6942,5 млрд. руб  лей, или 22,9% общего объема корпоративного кредитного портфеля.

В 2012 году сохранение структурного дефицита ликвидности в  банковском секторе являлось ключевым фактором, оказавшим воздействие на динамику денежно­кредитных показателей органов денежно­кредитного регулирования. В условиях повышения спроса кредитных организаций на заемные средства Банк России осуществил комплекс мер по совершенствованию и более активному использованию системы инструментов денежно­кредитной политики, которые были направлены на расширение доступа кредитных организаций к  инструментам рефинансирования и  ограничение волатильности ставок денежного рынка.

Динамика и источники  формирования денежной базы

Объем денежной базы в  широком определении, характеризующей денежное предложение со стороны органов денежно­кредитного регулирования1, в целом за 2012 год увеличился на 1,2 трлн. рублей, или на 14,0%, в том числе за декабрь – на 1,6 трлн. руб  лей. Как и в 2011 году, одним из основных источников изменения денежной базы (ее снижения на протяжении большей части года и резкого роста в последнем месяце) были операции бюджетной системы, отличающиеся существенной внутригодовой неравномерностью. В целом за год произошло абсорбирование ликвидности из банковского сектора по бюджетному каналу за счет накопления значительных остатков средств на счетах расширенного правительства в Банке России .

Чистый кредит расширенному правительству за 2012 год снизился на 1,2 трлн. руб  лей, что равносильно уменьшению на 13,5% объема денежной базы, сформировавшейся на 1.01.2012 (в том числе за счет данного фактора в январе­ноябре было обеспечено снижение денежной базы на 32,8%, а в декабре – ее рост на 19,3%). Проводившиеся в отчетный период операции по размещению временно свободных средств федерального бюджета на депозитах в коммерческих банках в определенной мере сглаживали воздействие бюджетного фактора на внутригодовую динамику денежной базы. В первые месяцы года, когда уровень ликвидности был высоким, снижение задолженности банков по указанным депозитам обеспечило абсорбирование денежных средств, а размещение депозитов в  кредитных организациях во втором полугодии стало одним из источников пополнения ликвидности в банковском секторе.

В 2012 году продолжился процесс уменьшения влияния валютного канала на формирование денежного предложения, происходивший в предыдущем году, что объясняется как повышением гибкости курсообразования, так и состоянием платежного баланса. Совокупный эмиссионный эффект валютных интервенций Банка России за отчетный период составил 0,2 трлн. рублей (в 2011 году – 0,3 трлн. руб  лей, в 2010 году – 1,0 трлн. рублей). На фоне укрепления рубля в январе­мае 2012 года Банк России осуществил нетто­покупки иностранной валюты на сумму 0,4 трлн. рублей. Ухудшение конъюнктуры мировых товарных рынков привело к росту рублевой стоимости бивалютной корзины на 8,6% во II квартале 2012 года и переходу Банка России к нетто­продаже иностранной валюты в июне­июле 2012 года. На протяжении большей части второго полугодия 2012 года курс руб  ля к корзине валют находился в пределах нейтрального коридора, поэтому в августе­декабре 2012 года интервенции Банка России не оказывали существенного влияния на динамику денежной базы.

В  сложившихся условиях Банк России значительно увеличил объем рефинансирования банковского сектора. Валовой кредит Банка России кредитным организациям, который в 2012 году являлся основным источником роста денежной базы, увеличился на 1,8 трлн. рублей (в 2011 году – на 0,9 трлн. рублей).Факторы, определявшие динамику денежной базы, оказали влияние на совокупные резервы кредитных организаций3. В 2011году переход банковского сектора от избытка к структурному дефициту ликвидности сопровождался абсолютным уменьшением совокупных резервов, прежде всего значительным снижением остатков средств на депозитных счетах кредитных организаций в Банке России и их вложений в облигации Банка России. В 2012 году объем совокупных резервов увеличился на 26,5%, или на 0,7 трлн. рублей, из которых более 90% было обеспечено за счет прироста остатков средств на корреспондентских счетах кредитных организаций в Банке России и наличных денег в кассах кредитных организаций Кроме «эффекта базы», на  сложившуюся динамику оказали воздействие сезонный декабрьский рост бюджетных расходов и  соответствующее снижение остатков средств на счетах расширенного правительства в Банке России, более значительные, чем в тот же период 2011 года.

В рамках процесса управления банковской ликвидностью Банк России стремится удовлетворить потребность  банковского сектора в  рефинансировании (или размещении свободной ликвидности), формируемую в зависимости от соотношения спроса кредитных организаций на ликвидность и ее предложения, в основном с помощью операций на открытом рынке, параметры которых устанавливаются на основе сводного прогноза ликвидности.

Объем и направленность спроса кредитных организаций на операции Банка России в течение 2012 года были обусловлены изменением состояния ликвидности банковского сектора. В то же время недостаточная интенсивность взаимодействия между его сегментами и неравномерное распределение рыночного обеспечения среди участников рынка в значительной мере оказывали влияние на степень использования отдельных инструментов.

В первые месяцы года в  условиях временного избытка ликвидности  банки предъявляли активный спрос  на операции по размещению свободных  средств в Банке России. По мере возврата банковского сектора к состоянию дефицита ликвидности кредитные организации увеличивали использование инструментов рефинансирования.

Предоставление ликвидности  Банком России кредитным организациям, как и в 2011 году, осуществлялось преимущественно в форме операций на аукционной основе.

В 2012 году операции РЕПО Банка России оставались основным инструментом рефинансирования кредитных организаций. Общая задолженность по ним за отчетный период увеличилась на 1,3 трлн. рублей – до 1,8 трлн. рублей по состоянию на 1.01.2013. При этом в отдельные дни декабря 2012 года показатель задолженности по операциям РЕПО приближался к уровню 2,0 трлн. рублей, что является наибольшим значением за весь период действия инструмента.

В структуре рыночных операций в 2012 году произошли заметные изменения, связанные с переходом к использованию кредитными организациями аукционов РЕПО на срок 1 неделя в качестве основного источника привлечения ликвидности от Банка России. Начиная со  II квартала 2012 года спрос кредитных организаций на недельные операции РЕПО постепенно возрастал, а во втором полугодии 2012 года задолженность кредитных организаций по ним в среднем превышала 1,0 трлн. рублей (0,25 трлн. рублей по аналогичному инструменту на срок 1 день). Объем операций РЕПО постоянного действия на срок 1 день в течение 2012 года оставался небольшим.

В  целях управления ставками денежного рынка Банк России устанавливал лимиты по объему средств, предоставляемых на аукционах РЕПО. Лимиты определялись исходя из сопоставления оценок спроса на  ликвидность и  ее предложения на основе сводного прогноза показателей ликвидности.