Функционирование страхового рынка в Республике Беларусь

Содержание

Введение     3

1 Небанковские финансовые организации как элемент кредитной системы    4

  1.1     Виды небанковских финансовых организаций                                         4

  1.1.1  Лизинговые компании   4

  1.1.2  Инвестиционные фонды   9

  1.1.3  Финансовые компании                                                                                10

  1.1.4  Ломбарды  12

  1.1.5  Кредитные союзы и кооперация  15

  1.1.6  Страховые компании и пенсионные фонды  16

  1.1.7  Благотворительные фонды  19

  1.1.8  Специфические кредитно-финансовые организации  20

2 Организация  деятельности небанковских финансовых  организаций 22

3 Государственное  регулирование небанковских финансовых  организаций в Республике Беларусь                                                                                                31

4 Функционирование страхового рынка в Республике Беларусь               35

Заключение   41

Список используемых источников  42 

Введение 

     В современных условиях значительно возрастает роль учреждений парабанковского сектора, который представлен небанковскими кредитно-финансовыми институтами. Развитие рыночного механизма, усложнение форм и методов рыночных отношений, в которые вступают в повседневной жизни субъекты хозяйствования диктуют необходимость становления небанковских кредитно-финансовых институтов и организаций вспомогательного характера. Функционируя наравне с основным звеном кредитной системы — банковским, учреждения парабанковского сектора выполняют те операции, которые по различным причинам либо не выгодны коммерческим банкам, либо не осваиваются последними. Заполняя новые ниши рыночной экономики, предоставляя нетрадиционные с точки зрения привычного восприятия услуги, специализированные кредитно-финансовые институты способствуют становлению полноценной кредитной системы, ориентированной на комплексное обслуживание рыночных структур.

     Нормальному функционированию финансовых рынков препятствует много проблем (например, ложный выбор партнера, недобросовестное поведение партнера, риски вложения средств и др.). Правильно выбранные кредитно-финансовые посредники могут уменьшить значимость этих проблем.

     При наличии в стране многих финансовых посредников граждане с относительно небольшими сбережениями могут направить свои средства на денежный рынок, предоставив их в распоряжение заслуживающего доверие посредника, не обязательно банка. Тем самым они снижают потери, связанные с неправильным выбором.

     Функционирование разнообразных небанковских кредитно-финансовых  организаций обосновывается рядом аргументов:

• расширение сети таких организаций должно обеспечить  наиболее полную мобилизацию средств государственных, акционерных, частных предприятий и организаций, населения в целях удовлетворения требований  субъектов экономики в кредите;
• клиентуре предлагаются новые нестандартные услуги;
• благодаря расширению услуг финансовых посредников на фондовом рынке этот рынок развивается;
• кредитные отношения приходят в соответствие с рыночными отношениями;
• вся кредитная система содействует быстрейшему развитию экономики, повышению ее эффективности;
• создается здоровая конкуренция в кредитной сфере.

      Целью данной работы является изучение кредитной системы Республики Беларусь, в частности небанковских кредитно-финансовых институтов, раскрытие  их понятия и механизмов функционирования, роли в кредитной системе страны.

1 Небанковские финансовые  институты как  элемент кредитной  системы 
 

     Небанковские кредитно-финансовые  институты занимают видное место  на рынке ссудных капиталов,  а также его важной части  - кредитной системе развитых  западных стран. Об этом свидетельствует  их деятельность во второй  половине XX в. Эти институты привлекают  огромные долгосрочные денежные  ресурсы населения, корпоративного  сектора и государства и мобилизуют  их в виде инвестиций в экономике.

     О возросшем значении небанковских  институтов свидетельствуют увеличение  их доли в общих активах  кредитных систем и снижение  доли банковского сектора. С  30-х годов XX в. доля небанковских  институтов в активах кредитных  систем выросла с 30 до почти 60% за счет снижения доли банковских институтов (главным образом коммерческих и сберегательных банков).

     В отличие от банковских институтов  небанковские выполняют и осуществляют  важную социальную функцию, особенно  это касается страховых компаний, пенсионных фондов, которые формируют  в национальных рамках страховой  фонд для физических и юридических лиц. Кроме того, такие небанковские институты, как ссудо-сберегательные ассоциации, финансовые компании и кредитные союзы, также удовлетворяют социальные запросы общества, осуществляя кредитование жилищного строительства и конечного потребления населения.

     Еще одним преимуществом перед  банками обладают небанковские  кредитно-финансовые институты.  Прежде всего, речь идет о  большей устойчивости в условиях  конъюнктурных колебаний (кризисы,  депрессия, инфляция, валютные и  биржевые потрясения).[7]

Заполняя  новые ниши рыночной экономики, предоставляя нетрадиционные с точки зрения привычного восприятия услуги, специализированные кредитно-финансовые институты способствуют становлению полноценной кредитной системы, ориентированной на комплексное обслуживание рыночных структур. 

1.1 Виды небанковских  финансовых организаций 
 

     На современном этапе специализированные  кредитно-финансовые институты представлены лизинговыми компаниями, ссудо-сберегательными обществами,  кредитными союзами и кооперациями, инвестиционными компаниями (фондами), страховыми обществами, взаимными (паевыми) фондами, пенсионными фондами, инкассаторскими фирмами, ломбардами, организациями финансовых рынков, трастовыми компаниями и расчетными, клиринговыми центрами и др. 

1. Лизинговые  компании

     Лизинговые компании- это организации,  фирмы, осуществляющие лизинговые  операции. Лизинговые фирмы могут  быть специализированными и универсальными. Специализированные компании имеют дело с одним видом товаров или группой однородных товаров. Такие компании обычно сами осуществляют техническое обслуживание объекта лизинга и следят за поддержанием его в нормальном эксплуатационном состоянии. Универсальные компании передают в аренду самые разнообразные объекты, техническое обслуживание и ремонт которых могут осуществлять как сама лизинговая компания, так и лизингополучатель.

     Лизинговые компании могут быть  независимыми или выступать как  филиалы, дочерние компании промышленных, торговых фирм, банков, страховых  обществ. В ряде случаев промышленные, строительные фирмы имеют лизинговые  компании, использующие  для сдачи  в аренду свою собственную  продукцию. Распространенными являются  и лизинговые компании при  различного рода посреднических  и торговых фирмах.

     Учредителями лизинговых компании  могут быть организации, предприятия,  банки, ассоциации и т.д. путем  объединения их вкладов на  основе учредительного договора. В счет вкладов в уставный  фонд фирмы могут быть внесены  здания, сооружения, оборудование и  другие материальные ценности, денежные  средства, в том числе в свободно  конвертируемой валюте, иное имущество.  Учредители участвуют в управлении  делами компании; имеют право  на часть прибыли (дивиденды)  от ее деятельности; получают свою долю имущества в случае ликвидации компании и т.д.

     Лизинговая компания помимо осуществления всех видов лизинга оказывает посреднические, технические, маркетинговые, представительские, информационные, рекламные, консультационные услуги и другие коммерческие операции.

     На рынке лизинговых услуг в Республике Беларусь работают около 50 лизинговых компаний. Дочерними структурами банков являются около 8 % компаний, около 10 % созданы при крупных предприятиях. В структуре объектов лизинга преобладает производственно-технологическое оборудование — 60-65 %, автотранспорт — 25—30%, недвижимость — 11%, компьютеры, оргтехника и прочие объекты — 5-10 %.

     Отношения по поводу лизинга между субъектами определяются лизинговым договором (контрактом). В нем предусматриваются:

• стороны договора;
• вид лизинга;
• предмет договора (определяются его качества на основании технической документации либо по индивидуальным признакам, устанавливается собственник; указывается контрактная стоимость объекта лизинга);
• срок действия договора (его начало и конец);
• права и обязанности сторон,  в том числе пределы прав пользователя на объект лизинга, обязательства по осуществлению выплат лизингополучателем лизингодателю, возможные варианты владения имуществом по окончании срока лизинга, оказание услуг с учетом вида лизинга, ответственность пользователя за невыполнение или ненадлежащее выполнение обязательств, в том числе за причинение вреда объекту лизинга; переуступка прав с учетом интересов лизингодателя и другие условия;
• условия лизинговых и комиссионных платежей: их форма, размер, вид, способ и сроки платежа;
• обеспечение исполнения обязательств (условия поставки, залог, страхование, поручительство, гарантия);
• порядок расторжения договора, его условия и причины и др.

    При осуществлении лизинговых  операций существует ряд рисков: кредитоспособности лизингополучателя,  кредитоспособности производителя; изменения ставок процента, налогов; некачественного использования объекта, его порчи, случайной гибели, утраты; необоснованной передачи объекта третьему лицу и др.  С учетом степени и характера риска в договоре должно быть оговорено, какие риски возлагаются на пользователя, а какие — на лизингодателя, и определяются их меры ответственности. Лизинговый контракт может быть досрочно расторгнут, например по причине неуплаты лизингового платежа, плохого состояния техники и др.

     Лизинг целесообразен только в том случае, если он в равной степени выгоден как лизингодателю, так и лизингополучателю. Это обстоятельство требует тщательной разработки условий лизинга применительно к каждому конкретному случаю. Процесс принятия решения по лизингу проходит в определенной последовательности (по этапам). Каждый шаг в следующий этап предполагает принятие решения на предыдущем этапе как лизингодателем, так и лизингополучателем.[13]

     При определении срока лизинга, срока действия лизингового договора (контракта) учитывается ряд моментов:

• срок службы оборудования, зданий, сооружений, определяемый их техническо-экономическими данными или законодательно. Срок лизинга не может превышать срок возможной (нормативной) эксплуатации объекта лизинга;
• период амортизации объекта лизинга, его первоначальная стоимость;
• динамика инфляции, влияющая на цены объекта лизинга и размер лизинговых платежей;
• конъюнктура рынка лизингового капитала (спрос, предложение, плата);
• условия банковского кредитования, в том числе и лизинговых операций.

     За пользование объектом лизинга лизингодатель взыскивает с пользователя лизинговые платежи, размер которых определяется договором. Цена договора лизинга устанавливается исходя из суммы инвестиционных расходов лизингодателя, связанных с исполнением данного договора, и суммы его вознаграждения (дохода) либо совокупности лизинговых платежей и выкупной стоимости, если предусмотрен выкуп объекта лизинга.

     В состав инвестиционных расходов, возмещаемых лизингодателю, обычно входят:

• первоначальная или восстановительная стоимость объекта лизинга;
• проценты за кредит, полученные для приобретения объекта лизинга;
• затраты на привлечение гарантии по договору с гарантом, если гарантия имеется;
• налоги, платежи по страхованию и другие обязательные платежи, если их выплачивает лизингодатель;
• затраты лизингодателя на капитальный ремонт объекта лизинга и др.

     Вознаграждение (доход) лизингодателя состоит из оплаты за все виды работы и услуг по договору лизинга и представляет собой разность между общей суммой причитающихся (полученных) лизинговых платежей и суммой платежей, возмещающих инвестиционные затраты. Лизинговые платежи состоят из суммы, полностью или частично возмещающей инвестиционные расходы лизингодателя, и суммы вознаграждения (дохода) лизингодателя.

     При установлении лизингового платежа значение имеют также срок контракта, периодичность и способ платежа, возможная уплата лизингодателю рисковой премии, повышение цены на объект лизинга и др.

Короткий  срок контракта приводит к относительно высокой сумме лизингового платежа и высокой нагрузке по расходам лизингополучателя. Более длительные сроки контракта относительно уменьшают размер одного платежа и повышают риск лизингодателя, так как он должен контролировать ход изменений цены, кредитоспособности лизингополучателя. Классификация лизинговых платежей приведена в таблице 2. 

Таблица 2 – Классификация видов лизинговых платежей 

     Лизинг с денежным платежом характеризуется тем, что все платежи производятся в денежной форме. При компенсационном лизинге арендные платежи осуществляются поставками продукции, изготовленной на оборудовании, являющемся объектом лизинговой сделки, или в форме оказания встречной услуги. Лизинг со смешанным платежом — это сочетание денежного и компенсационного платежей, когда наряду с денежными выплатами допускаются платежи товарами или услугами.

     При заключении договора могут быть установлены фиксированные платежи.

Платежи с авансом предполагают, что лизингополучатель представляет аванс лизингодателю в момент подписания соглашения в установленном сторонами размере, а после приемки предмета лизинга в эксплуатацию периодически выплачивает лизинговые платежи (за минусом аванса).

     Плата по пропорциональному графику в течение всего срока контракта является одинаковой и неизменной. Отток ликвидности производится равномерно, нагрузка по расходам на все периоды одинаковая. Ход оплаты со ступенчатыми интервалами обычно связан с графиками неравномерного поступления доходов, например на сезонных предприятиях. Во время сезона оплачивается высокая доля платежа, а вне сезона она уменьшается или даже не берется. Из-за невыгодного графика риска лизингодатели редко идут на такой график платежа. При прогрессивном графике платеж увеличивается в соответствии с ростом доходов. Прогрессивная оплата смягчает для лизингополучателя рост затрат в начальной фазе. Эта форма предназначена для лизингополучателей, которые лишь осваивают рынок или хотят увеличить долю своего присутствия на рынке, регрессивный ход уплаты лизинговых платежей характеризуется тем, что часть затрат по лизингу смещается вперед. Это характерно для высоколиквидных устойчивых лизингополучателей, что также значительно сокращает риск для лизингодателя.

     По окончании договора лизингополучатель имеет право выбора из следующих возможностей:

• покупка  предмета лизинга по остаточной стоимости;

• заключение нового лизингового соглашения на этот же предмет лизинга (как правило, на меньший срок и по льготной ставке) или на новую, более совершенную технику;
• возврат лизингодателю предмета лизинга в той же натурально-вещественной форме.

     Лизингополучатель может не стремиться приобрести в свою собственность потребительскую стоимость материальных ценностей в связи с временной потребностью в ней.

     Может быть заключен контракт по лизингу с возможностью отказа — как разновидность оперативного лизинга. Его достоинством является то, что не согласовывается основное время лизинга, лизингополучатель имеет право отказа с соблюдением определенных сроков относительно общепринятого срока эксплуатации. Если к моменту расторжения контракта общие затраты лизингополучателя не покрываются платежами в рассрочку, лизингополучатель должен произвести итоговую оплату. Она рассчитывается как разница между общими затратами лизингодателя и разницей произведенных лизингополучателем до момента расторжения выплат в рассрочку. Такая модель контракта разработана прежде всего для таких капиталовложений, в которых происходит быстрая техническая замена. Использование отказа должно дать импульс лизингополучателю и лизингодателю быстрого приспособления к техническому прогрессу.[11]

     На практике используется также модель контракта с разбивкой дополнительного дохода. В этом варианте контракта лизингополучатель участвует в дополнительном доходе — это доход, в котором прибыль от продажи предмета лизинга превышает значение остаточной стоимости. Если прибыль от реализации ниже, чем значение остаточной стоимости, то лизингополучатель должен погасить разницу.

     Модель контракта по сублизингу предусматривает предоставление права лизингополучателю на сублизинг при длительных деловых связях. Лизингодатель дополнительно уступает по договору лизинга требование лизингополучателя на сублизинг.

     Специальные контракты по лизингу предлагаются тогда, когда предмет лизинга настолько приспособлен к требованиям лизингополучателя, что может быть использован как перед основным временем аренды, так и во время него, а также после него. Инициатором данной формы выступает лизингополучатель.

     Существующая на рынке конкуренция побуждает лизинговые компании совершенствовать предлагаемые продукты. Так, в последние годы в практике белорусских лизинговых компаний начинают появляться сделки оперативного лизинга. Несмотря на то, что его доля в лизинговом портфеле на 1 января 2009 г. не превышает 0,1 %, сам факт его существования может свидетельствовать о выходе лизинговых отношений в Республике Беларусь на новый этап развития. Несмотря на существенный рост лизинговых операций банков (с 88,2 млрд руб. в 2002 г. до 523,7 млрд руб. в 2008 г.), их присутствие на рынке в качестве лизингодателей сокращается. Так, если в первые годы XXI в. банки занимали более 60 % рынка лизинговых услуг по объему переданного в лизинг имущества, то к 2008 г.  их доля сократилась до менее чем 36 %, причем более 80 % активных лизинговых операций банков приходится на три банка («Беларусбанк», «Белинвестбанк» и «БПС-банк»). Также следует отметить, что доля лизинговых операций в портфеле банковского сектора (т.е. по кредитным операциям с юридическими лицами) сократилась с 4 % на начало 2004 г. до 3,6 % на начало 2008 г.  
 

1.1.2 Инвестиционные компании (фонды) 

     Инвестиционные компании - новая форма специализированных небанковских институтов, получившая наибольшее развитие в 70-80-е годы в США, хотя существовавшая еще в 30-е годы. Они представляют собой разновидность кредитно-финансовых организаций, специализирующихся на привлечении ресурсов инвесторов путем выпуска собственных ценных бумаг и размещения мобилизованных средств в инструменты денежного рынка, рынка капиталов, в специализированные активы (недвижимость).

     Появление специализированных (чековых) инвестиционных фондов в значительной степени связано с программой приватизации собственности (государственной) и созданием условий для обращения приватизационных чеков. Специализированные (чековые) инвестиционные фонды использовались для осуществления программ массовой приватизации в ряде стран.

     Основная цель чековых инвестиционных фондов — выступать посредниками между населением и приватизируемыми предприятиями, а также рычагом вовлечения населения в инвестиционную деятельность, в обеспечение коллективного инвестирования. Приватизационные чеки использовались только для приобретения ценных бумаг других эмитентов или вложения их в банки (в депозиты).

     Значение инвестиционных фондов (включая и специализированные) состоит в решении следующих важнейших задач:

• аккумуляции ресурсов для инвестирования в экономику;
• содействии разгосударствлению (приватизации) собственности;
• развитии рынка ценных бумаг, увеличении спроса на ценные бумаги, повышении их ликвидности;
• создании конкуренции банкам, другим финансовым институтам на рынке ценных бумаг;
• размещении средств с целью приращения капитала инвестора, снижении индивидуального предпринимательского риска совладельцев фонда и повышении доходности их вложений за счет профессионального управления инвестициями и контроля за таким управлением.

      Для инвесторов привлекательным также является жесткий режим инвестиционных фондов. В частности, они изначально отказываются от традиционных для финансовых посредников приоритетов — свободы маневра ресурсами. Инвестиционные фонды подчинены ряду ограничений: в основном сосредоточены на операциях с ценными бумагами; дают гарантию от неагрессивного и неспекулятивного поведения на фондовом рынке; распределяют все доходы между акционерами; остерегаются выдавать гарантии, инвестировать значительные капиталы в ценные бумаги одного эмитента. Учредителями специализированных инвестиционных фондов являются предприятия и организации, а также банки и физические лица. Участие банков в создании специализированных инвестиционных фондов способствует созданию банковских холдингов, включающих финансовые, торговые, промышленные предприятия и кредитные организации; укреплению позиций банков в национальной экономике; наращиванию акционерного капитала банков; созданию благоприятных условий для развития рынка ценных бумаг и увеличению объема инвестиций в национальную экономику. 
 

2. Финансовые  компании

   Финансовые компании также относятся к разряду финансовых посредников. Они привлекают средства путем депозитных операций, выпуска краткосрочных векселей, акций и облигаций или заимствования средств у банков. Финансовые компании располагают также денежными и материальными взносами учредителей, доходами от своих операций.

     В международной практике существует несколько видов финансовых компаний: работающие с ценными бумагами, торговые, потребительские и компании по работе в сфере бизнеса.

     Финансовые компании, работающие с ценными бумагами, содействуют формированию и функционированию рынка ценных бумаг; мобилизуют денежные средства с целью последующего инвестирования.

      Выполняя эти задачи, финансовое общество осуществляет следующие виды деятельности:

• посредническую и коммерческую деятельность по ценным бумагам;
• маркетинг рынка ценных бумаг и инвестиций;
• размещение денежных средств и ценных бумаг;
• предоставление консультационных услуг в области операций с ценными бумагами;
• осуществление выпуска ценных бумаг в установленном законом порядке;
• производство ноу-хау в области финансовых операций; иные финансовые операции и услуги, не запрещенные действующим законодательством, отвечающие целям и задачам общества.

     Финансовые компании уменьшают риск путем диверсификации. Риск практически непредсказуем для отдельного лица, но часто не составляет проблемы для группы лиц. Вложения средств в акции нескольких компаний позволяют улучшить финансовое положение, и вероятность банкротства снижается. Лица, осуществляющие инвестиции через финансовых посредников, подвергаются меньшему риску, чем индивидуальные инвесторы.

     Торговые финансовые компании выполняют торгово-закупочную деятельность, облегчающую трудности реализации товаров. Эти компании предоставляют кредит на покупку товаров определенного розничного продавца или производителя. Некоторые финансовые компании организуются крупными корпорациями с целью обеспечения продаж своего продукта. Потребители обращаются к ним, так как кредит быстрее и легче получить именно здесь -непосредственно на месте покупки товара.     Компании потребительского кредита могут предоставлять кредиты на приобретение таких товаров, как мебель, автомобили, или для ремонта дома, уплаты небольших долгов, развития малого бизнеса. Обычно такие компании предоставляют кредиты тем, кто не может получить их в банке.Финансовые компании, занимающиеся потребительскими кредитами, могут выдавать кредит не прямо потребителям, а покупают их обязательства у розничных торговцев и дилеров со скидкой. Они кредитуют продажи товаров в рассрочку.