Горизонтальный и вертикальный анализ актива и пассива МУП «Горводоканал»

Содержание

Введение2

1. Анализ промышленно  – хозяйственной деятельности  предприятия в период с 2006-2007 гг4

 1.1. Общая оценка пассива и актива баланса 4

1.2. Горизонтальный и вертикальный анализ актива и пассива МУП «Горводоканал» 7

1.3. Оценка стоимости чистых активов МУП «Горводоканал»12

1.4. Показатели финансовой устойчивости и ликвидности

МУП «Горводоканал» 18

1.5. Анализ отчета о прибылях и убытках.23

1.6. Аналитические показатели, рассчитываемые

на основе отчета о прибылях и убытках26

2. Финансовая  устойчивость29

3. Выводы33

4. Список использованной  литературы35

Введение

 В условиях рыночных отношений большую роль играет анализ финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что предприятие, приобретая самостоятельность, несет полную ответственность за результаты своей деятельности. Эта ответственность, прежде всего, перед своими акционерами, работниками предприятия, банком, финансовыми органами и кредиторами.

Финансовое состояние предприятия характеризуется широким кругом показателей, отражающим наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. В условиях массовой неплатежеспособности предприятий и практического применения ко многим из них процедуры банкротства объективная и точная оценка их финансового состояния приобретает первостепенное значение. Определение финансового состояния на ту или иную дату помогает ответить на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествовавшего этой дате. Финансовое состояние предприятия определяется способностью погасить свои долги и обязательства.

Большая роль отводится анализу в деле определения и использования резервов повышения эффективности производства. Он содействует экономному использованию ресурсов, выявлению и внедрению передового опыта, научной организации труда, новой техники и технологии производства, предупреждению лишних затрат. Анализ является важным элементом в системе управления производством, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основной разработки научно обоснованных планов и управленческих решений.

Для управления производством руководителям нужно иметь полную и достоверную информацию о ходе производственного процесса, о ходе выполнения планов. Информация достигается с помощью финансово-экономического анализа. В процессе анализа первичная информация проходит аналитическую обработку: проводится сравнение достигнутых результатов производства с данными за прошлые отрезки времени, с показателями других предприятий и среднеотраслевыми; определяется влияние разных факторов на величину результативных показателей; выявляются недостатки, ошибки, неиспользованные возможности, перспективы.

Оценка финансового состояния является частью финансового анализа. Характеризуется определенной совокупностью показателей, отраженных в балансе по состоянию на определенную дату. Финансовое состояние характеризует в самом общем виде изменения в размещении средств и источников их покрытия.

Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех производственно-хозяйственных факторов: труда, земли, капитала, предпринимательства.

Финансовое состояние проявляется в платежеспособности хозяйствующего субъекта, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать зарплату, вовремя вносить платежи в бюджет.

1. Анализ промышленно  – хозяйственной деятельности  предприятия в период с 2006-2007 гг.

1.1. Общая оценка пассива и актива баланса.

Анализ активов и пассивов баланса является частью анализа имущественного положения при рассмотрении финансово – хозяйственного состояния предприятия. При анализе активов и пассивов баланса прослеживается динамика их состояния в анализируемом периоде. Анализ структуры и изменения статей баланса показывает:

- какова величина текущих  и постоянных  активов, как изменяется  их соотношение, а также за  счет чего ни финансируются;

- какие статьи растут  опережающими темпами, и как это  сказывается на структуре баланса;

- какую долю активов  составляют товарно – материальные запасы и дебиторская задолженность;

- насколько велика доля  собственных средств, и в какой  степени компания зависит от  заемных ресурсов;

- каково распределение  заемных средств по срочности;

- какую долю в пассивах  составляет задолженность перед  бюджетом, банками  трудовым коллективом.

В ходе анализа для характеристики различных аспектов финансового состояния применяются абсолютные показатели и финансовые коэффициенты, представляющие собой относительные показатели финансового состояния.

Источником формирования данных балансовых статей является: Форма №1 «Бухгалтерский баланс».

Анализ структуры актива и пассива МУП «Горводоканал» представлен в табл. № 1 и № 2.

Структура актива и пассива баланса

МУП «Горводоканал» за 2006г.

Таблица №1

Структура актива и пассива баланса

МУП «Горводоканал» за 2007 г.

Таблица №2

Анализируя табл. №1, можно сделать вывод, что общая стоимость имущества в 2006 году увеличилась на 10436 тыс.руб. или на 5,31%. Такой подъем произошел из–за резкого увеличения статьи «краткосрочные обязательства». Если на начало года удельный вес «краткосрочных обязательств» составлял +6,85% от общей стоимости имущества, то на конец года этот показатель увеличился на 6,07% и составил +12,92% от общей стоимости; также темпы роста по статье «краткосрочные обязательства» за 2006 г. составили 98,8%.

Из табл. №1 видно, что основной удельный вес в источниках формирования имущества занимают капитал и резервы (на н.г. они составляли 91,88%, а на к.г. – 85,55 % от общей стоимости).

Анализируя табл. №2, можно сделать вывод, что общая стоимость имущества в 2007 году увеличилась на 87891 тыс.руб. или на 42,45%. Такой подъем произошел из-за резкого увеличения  статьи «долгосрочные обязательства». Если на начало года удельный вес данной статьи составлял +1,53% от общей стоимости имущества, то на конец года этот показатель повысился на 22,31% и составил +23,84% от общей стоимости, при этом за отчетный период темпы роста данного показателя возросли более чем в 20 раз и составили 2123,46%.

Из табл. №2 видно, что основной удельный вес в источниках формирования имущества занимают капитал и резервы (несмотря на то, что на н.г. они составляли 85,55%, а на к.г. – всего 64,89%). Вторым источником формирования является долгосрочные обязательства, которые составляют 23,84% от общей стоимости валюты баланса.

Для более же детального анализа финансового состояния предприятия необходимо провести горизонтальный и вертикальный анализ.

1.2. Горизонтальный и вертикальный анализ актива и пассива МУП «Горводоканал»

Горизонтальный анализ заключается в построении аналитического баланса, в котором абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения), позволяющего производить изменения отдельных балансовых статей, а также прогнозировать их значение.

Вертикальный анализ заключается в представлении финансового отчета в виде относительных показателей, что позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем виде.

Источником формирования абсолютных балансовых статей является: Форма №1 «Бухгалтерский баланс».

Результаты сводим в таблицу № 3 за 2006 год и в табл. № 4 за 2007 год.

Горизонтальный и вертикальный анализ

Таблица №3

Горизонтальный и вертикальный анализ.        Таблица №4

На основе проведенных данных из табл. №4 горизонтальный анализ активов предприятия показывает, что абсолютная их сумма за отчетный период увеличилась на 9328 тыс.руб. или на 4,7%.

При этом наблюдается повышение внеоборотных активов, что обусловлено увеличением стоимости нематериальных активов и основных средств (если на начало 2007  года они составляли 168184   тыс.руб., то в конце 2007 года – 168741 тыс.руб.). В свою очередь затраты по строке 120 баланса «основные средства» повысились за счет увеличения количества машин, оборудования, зданий и сооружений, связанных с нормальным физическим износом оборудования и амортизационных отчислений.

Значительное увеличение наблюдается по разделу «оборотные активы», в основном это происходит за счет увеличения статей «Дебиторская задолженность покупателей» и «НДС и прочие дебиторы». За 2007 год произошло увеличение их стоимости соответственно на 3233 тыс.руб. или 21,24% на 4919 тыс.руб. или на 71%. Это говорит об отвлечении части оборотных активов в кредитование (авансирование) покупателей готовой продукции (работ, услуг), что связано с их иммобилизацией в дебиторскую задолженность.

Вертикальный анализ показывает, что основную долю активов занимают внеоборотные активы (85,06%) и а другую часть – оборотные активы (14,94%).

Горизонтальный анализ также показывает, что в общей стоимости формирования имущества за отчетный 2007 год увеличилось на 10,95%, или на 22359 тыс.руб.

Наблюдается значительное увеличение по разделу «капитал и резервы» за отчетный 2007  год с 179126 тыс. руб. на н.г. и 194288 тыс.руб. на к.г. ,что обусловлено повышением отложенных налоговых обязательств по 4 разделу «долгосрочные обязательства», а также увеличением статьи «Капитальные резервы и прибыль».

Отложенные налоговые обязательства повысились на 1180 тыс. руб. (на 58,94%), также капитальные резервы и прибыль повысились на 14262 тыс.руб., то есть более чем в 2 раза (+223,83%). У предприятия возросла кредиторская задолженность на 9783 тыс.руб. (72,58%).

Также необходимо отметить, что итоговые строки аналитического баланса по разделу «актив» и «пассив» не равны, в связи с тем, что при составлении не были учтены следующие строки по активу:

1.  «Незавершенное строительство»;

2. «Расходы будущих периодов».

1.3. Оценка стоимости чистых активов МУП «Горводоканал»

Важными показателями, характеризующими структуру капитала и определяющими устойчивость предприятия, являются сумма чистых активов и их доля в общей валюте баланса. Величина чистых активов (реальная величина собственного капитала) показывает, что останется собственникам предприятия после погашения всех обязательств в случаи ликвидации предприятия.

Чистые активы - это реальная стоимость имеющегося у предприятия имущества, ежегодно определяемая за вычетом его долгов.

Стоимость чистых активов определяется как разница между величиной активов организации и суммой ее пассивов. В состав активов, принимаемых к расчету, включаются внеоборотные и оборотные активы (итоги по разд. I и II баланса), за исключением отдельных показателей. Так, из итоговой суммы по разд. II бухгалтерского баланса при расчете чистых активов не учитываются:

- фактические  затраты на выкуп собственных  акций (долей) у акционеров (участников) для их последующей перепродажи  или аннулирования;

- задолженность  участников (учредителей) по взносам  в уставный капитал общества. Суммы таких долгов наряду  с другой дебиторской задолженностью, платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев после отчетной  даты, отражаются в строке 240 разд. II баланса.

В составе пассивов при расчете чистых активов организации учитываются долгосрочные и краткосрочные обязательства (итоги по разд. IV и V бухгалтерского баланса), за исключением доходов будущих периодов (строка 640 разд. V баланса).

Итак, универсальная формула для расчета стоимости чистых активов выглядит следующим образом:

    Чистые  активы  =  (Раздел  I + Раздел II - Выкуп СА – Задолженность в УК) - (Раздел IV + Раздел V – Доходы БП),

    где  Раздел I - итог по разд. I бухгалтерского баланса;

    Раздел  II - итог по разд. II бухгалтерского баланса;

    Выкуп  СА- фактические  затраты  на  выкуп  собственных  акций  (долей) у акционеров (участников) для последующей их перепродажи или аннулирования;

    Задолженность  в УК - задолженность  учредителей  (участников) по взносам в уставный капитал;

    Раздел  IV - итог по разд. IV бухгалтерского баланса;

    Раздел  V - итог по разд. V бухгалтерского баланса;

    Доходы  БП - доходы  будущих  периодов (строка 640 разд. V бухгалтерского баланса).

Величина пассивов рассчитывается как сумма показателей статей «Долгосрочные обязательства» и «Краткосрочные обязательства» за минусом статьи «Доходы будущих периодов».

Анализ структуры реального собственного капитала (чистых активов) за 2006г и 2007 г представлен в табл. №5 и №6 соответственно.

Расчет оценки стоимости чистых активов предприятия

Таблица №5

Расчет оценки стоимости чистых активов предприятия

Таблица №6

После анализа стоимости чистых активов акционерного общества, чистые активы за 2006 год равны 166381  тыс.руб. на начало года и 178046 тыс.руб. на конец года. Анализируя 2007 год, мы видим, что чистые активы на начало года равны 178046 тыс.руб., а на конец года - 163203 тыс. руб., уменьшение составляет 8,4%. В целом, можно сказать, что данные негативно характеризуют финансовое состояние МУП «Горводоканал», так как стоимость чистых активов за последний год снижена. Показатели удовлетворяют требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Сумма чистых активов предприятия больше, чем его уставной капитал, поэтому предприятию не нужно увеличивать стоимость последнего.

Изменение финансовой структуры баланса предприятия

МУП «Горводоканал»

                                                                                                             Таблица № 7

1.4 Показатели финансовой устойчивости и ликвидности

МУП «Горводоканал»

Рыночные условия хозяйствования заставляют предприятие в любой момент времени иметь возможность срочно возвратить долги. Поэтому оценку финансовой устойчивости предприятия проводят, прежде всего, исходя из его ликвидности.

Предприятие ликвидно, если у него в наличии имеются оборотные средства в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.

Анализ ликвидности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (в частности банков). Прежде чем выдать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика.

Для того, чтобы анализ дал более достоверные результаты, необходимо наличие достоверной информационной базы. Для внешних пользователей основным источником информации является бухгалтерская отчетность, а именно баланс предприятия (форма №1).

Проведение анализа ликвидности позволяет бухгалтеру оперативно устранить причины различных финансовых потерь.

Коэффициент автономии показывает долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами.

Коэффициент автономии (Ка) определяется по формуле:

Ка = собственные средства/ совокупные активы.

Нормативное значение для этого показателя более или равно 0.5.

Коэффициент автономии характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме активов.

Кроме того, чем выше значение коэффициента, тем более предприятие финансово устойчиво и тем менее зависимо от сторонних кредитов.

С точки зрения инвесторов и кредиторов чем выше значение коэффициента, тем меньше риск потери инвестиций вложенных в предприятие и предоставленных ему кредитов.

Формула коэффициента автономии по данным баланса:

Ка = стр.490/стр.700.

Ка(2006г)=177141/207066= 0,86;

Ка(2007г)= 191403/294957= 0,65.

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт денежных средств, средств на расчетный счетах и краткосрочных финансовых вложений.

Нормальным считается значение коэффициента более 0.2. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. С другой стороны, высокий показатель может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, о слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах.

Коэффициент абсолютной ликвидности вычисляется как отношение высоколиквидных текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам, краткосрочной задолженности).