Характеристика инвестиционной деятельности в национальной экономике Республики Белорус

                                                                                                                                                      



СОДЕРЖАНИЕ

 

 

ВВЕДЕНИЕ          3

 

1 ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА  ПРАВОВОГО 

РЕГУЛИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ

ДЕЯТЕЛЬНОСТИ        5

 

2 ДОГОВОРЫ, ИСПОЛЬЗУЕМЫЕ  ПРИ ОСУЩЕСТВЛЕНИИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ  ДЕЯТЕЛЬНОСТИ     13

 

2.1. Инвестиционный  договор       13

 

2.2. Концессионный договор       17

 

  1. МЕРЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО СТИМУЛИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ    22

 

    1. Правовые гарантии       22

 

    1. Правовые льготы        24

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ         32

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ   34

 

ВВЕДЕНИЕ

 

В экономике  Беларуси за последние годы произошли позитивные изменения. Однако по так называемому индексу привлекательности – Беларусь  занимает в этой области недостаточно высокое место среди так называемых инвестиционно привлекательных стран. Необходимость же более широкого привлечения иностранных инвестиций в экономику Республики Беларусь очевидна. Между тем практика свидетельствует, что наряду с мобилизацией собственных ресурсов приток иностранного капитала способствует быстрому развитию экономики страны-репициента. Это первоочередный приоритет.

 

Безусловно  заботясь о привлечении иностранного капитала, нельзя забывать и о защите интересов собственных производителей. Иностранные инвестиции, в принципе, не только не препятствуют развитию отечественного бизнеса и экономики в целом, но и открывают перед ними новые перспективные возможности.  Используя их, белорусские предприятия смогут модернизировать свое производство, получив для этого необходимые финансовые средства и новые технологии.

 

В основе повышения активности инвестиционной деятельности лежат следующие принципы:

    • обновление и развитие законодательной и нормативной базы в этой области и приведение её в соответствии с международными стандартами;
    • развития самофинансирования предприятий;
    • рациональное и эффективное размещение государственных инвестиционных ресурсов на основе конкурса инвестиционных проектов;
    • сохранение ведущей роли государства в финансировании социальной сферы, инфраструктуры, экологических программ;
    • проведение институциональных преобразований посредством развития вторичного рынка ценных бумаг

Инвестиционная  деятельность – это не только чисто  хозяйственный вопрос, но и вопрос во многом политический, поскольку  от его решения зависят как  состояние  народного хозяйства, благосостояние народа, так и экономическая, социальная безопасность государства.

 Инвестиционная  деятельность обладает рядом  особенностей что нашло свое  отражение в действующем законодательстве. Поскольку осуществление инвестиций  связано с определенным риском  для инвестора, в целях его  минимизации всегда стоит вопрос о гарантиях и компенсациях иностранным инвесторам, устанавливаемых как внутренним законодательством, так и международными договорами

Наша страна исходит из принципа равных прав на осуществление инвестиционной деятельности как иностранных, так и отечественных субъектов хозяйствования . Международные оглашения о поощрении и защите инвестиций имеют целью обеспечить в Беларуси относительную стабильность экономических процессов, свободу движения капиталов. В них содержаться юридические гарантии от так называемых  некоммерческих рисков.

Поэтому весьма актуальными  на сегодняшний день являются вопросы  правового регулирования   инвестиционной деятельности.  В первую очередь  это связано с тем, что бизнес просто не может существовать без  привлечения  национальных и иностранных инвестиций в национальную экономику. Во вторую очередь надо отметить, что привлечение инвестиций относится к числу наиболее успешных направлений национальной экономики.

Цели и задачи исследования

С учётом вышеизложенного, основной целью настоящей работы является характеристика инвестиционной деятельности в национальной  экономике Республики Беларусь, форм её осуществления, раскрытие сущности и особенностей  договоров,  используемых в рамках осуществления инвестиционной деятельности, а также анализ мер государственного стимулирования инвестиционной деятельности.

Для достижения поставленной цели решаются следующие задачи:

  1. определяется понятие инвестиционной деятельности;
  2. анализируются  формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности;
  3. рассматриваются объекты и субъекты инвестиционной деятельности;
  4. характеризуется инвестиционный договор, как основной инструмент привлечения инвестиций в экономику республики;
  5. раскрываются особенности концессионных договоров
  6. исследуются гарантии и льготы инвесторов;

Предмет исследования –  основа инвестиционной деятельности, порядок и формы её осуществления.

Теоретическая и методологическая база настоящего исследования сформировалась в результате изучения основного правового документа Инвестиционного кодекса Республики Беларусь, представляющего собой комплексный нормативный правовой акт, включающий в себя нормы гражданского, административного, финансового, налогового, таможенного, валютного и иного законодательства. Он определяет такие базовые элементы механизма инвестирования, как субъекты, объекты, формы инвестиционной деятельности, правовой режим инвестиций, государственные гарантии, включая гарантии от принудительных изъятий, а также от незаконных действий государственных органов и их должностных лиц, порядок возмещения убытков инвесторам в случаях национализации или реквизиции инвестиций и т.д.

 

 

 

 

 

 

 

 

1 ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА  ПРАВОВОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ НВЕСТИЦИОННОЙ  ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

 

 

 

 

Механизм инвестирования - основное условие непрерывности  производства, являющегося фундаментом экономики, поэтому потребность в инвестиционных ресурсах имеется постоянно. С другой стороны, посредством регулирования инвестиционных потоков осуществляется формирование структуры экономики как на микро-, так и на макроуровне. Прирост ВВП любого государства зависит от объема поступающих в него инвестиций, как внутренних, так и иностранных.

В сфере инвестиционной деятельности государство выступает как инвестор и как носитель властных полномочий, что обусловливает формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности.

Целями государственного регулирования инвестиционной деятельности являются:

  • стимулирование деятельности инвесторов;
  • привлечение в республику иностранных инвестиций;
  • защита прав инвесторов на территории Республики Беларусь

Государственное регулирование инвестиционной деятельности осуществляется в следующих формах:

1) прямого участия государства в инвестиционной  деятельности;

Данная форма  реализуется посредством:

  • принятия государственных инвестиционных программ и финансирования их за счет средств республиканского бюджета;
  • предоставления централизованных инвестиционных ресурсов из средств республиканского бюджета для финансирования инвестиционных проектов на основе платности, срочности и возвратности;

Они предоставляются  ежегодно в соответствии Государственной инвестиционной программой в размере не менее 10 процентов от общего объема государственных капитальных вложений, установленных законом о бюджете Республики Беларусь на очередной финансовый (бюджетный) год;

  • предоставления гарантий Правительства Республики Беларусь по кредитам, привлекаемым для реализации инвестиционных проектов.

Под гарантией  Правительства Республики Беларусь понимается обязательство Республики Беларусь, от имени которой выступает Правительство Республики Беларусь, нести ответственность перед кредитором за исполнение обязательств заемщика (инвестора). Гарантии Правительства Республики Беларусь предоставляются кредиторам в случаях привлечения:

а) иностранных  кредитов,

б) кредитов банков Республики Беларусь для реализации инвестиционных проектов;

  • проведения государственной комплексной экспертизы инвестиционных проектов;

Цель ее проведения - подготовка заключения для принятия решений о государственной поддержке инвестиционных проектов. Государственная комплексная экспертиза проводится Министерством экономики Республики Беларусь в случаях:

а) реализации инвестиционных проектов с привлечением иностранных кредитов или кредитов банков Республики Беларусь под гарантии Правительства Республики Беларусь;

б) использование  средств централизованных инвестиционных ресурсов;

в) участие  государства в создании предприятий  с иностранными инвестициями;

г) предоставление индивидуальных  льгот по налоговым  и таможенным платежам.

  • предоставления концессий национальным и иностранным инвесторам;

2) создания благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности путем:

  • оказания инвесторам государственной поддержки;

Инвесторы имеют право  получать государственную поддержку  в процессе осуществления инвестиционной деятельности, в том числе при реализации инвестиционных проектов.

    • защиты интересов инвесторов;
    • создания на территории Республики Беларусь свободных экономических зон;
    • определения условий владения, пользования и распоряжения землей, недрами, водами и лесами;
    • принятия антимонопольных мер и пресечения недобросовестной конкуренции;
    • определения условий приватизации объектов, находящихся в государственной собственности;
    • содействие развитию рынка ценных бумаг;
    • проведение эффективной бюджетно-финансовой, налоговой, денежно-кредитной и валютной политики и т.д.

Под инвестициями понимают любое имущество, включая денежные средства, ценные бумаги, оборудование и результаты интеллектуальной деятельности,  принадлежащие инвестору на праве  собственности или ином вещном праве, и имущественные права, вкладываемые инвестором в объекты инвестиционной деятельности в целях получения прибыли (дохода) и (или) достижения иного значимого результата. 

В юридической литературе называют  следующие признаки инвестиций:

  1. вложения осуществляются в объекты предпринимательской и иных видов деятельности, т. е. не используются для личного  потребления;
  2. целью вложений является получение прибыли и (или) достижение иного значимого результата;
  3. субъект, который осуществляет вложение указанных благ,  должен быть собственником или обладателем иного вещного  права;
  4. деятельность субъекта характеризуется самостоятельностью и инициативностью;
  5. вкладываемые блага получают статус инвестиций посредством подписания инвестиционного договора. [1, с385]

Классификация инвестиций, а следовательно и инвестиционной деятельности, может быть произведена  по различным основаниям.

В зависимости от формы  собственности инвестиции подразделяются на:

  • частные:
  • государственные.

С точки зрения национальной принадлежности субъекта, осуществляющего инвестиции они делятся на:

  • внутренние;
  • иностранные.

Со стороны объекта, в который осуществляются инвестиции, выделяют:

  • инвестиции в недвижимое имущество, в том числе предприятие как имущественный комплекс;
  • инвестиции в ценные бумаги;
  • инвестиции в интеллектуальную собственность.

В зависимости от приобретенных  в результате вложения инвестиций прав, различаются:

  • инвестиции, направленные на приобретение вещных прав;
  • инвестиции, направленные на приобретение обязательственных прав.

В зависимости от наличия  или отсутствия контроля за использованием вложенного капитала, инвестиции подразделяются на:

  • прямые;
  • портфельные.

Прямые инвестиции - приобретение резидентом доли, пая (в том числе  в форме приобретения акций при  их первичном размещении) в уставном фонде нерезидента, а портфельные инвестиции - приобретение резидентами у нерезидентом ценных бумаг, эмитированных нерезидентами, за исключением приобретения акций при их первичном размещении.

Портфельные инвестиции представляют собой вложение капитала в ценные бумаги с целью получения или увеличения дохода, но они не предоставляют возможности контроля за использованием вложенного капитала. В этом случае инвестор полагается сфере управления активами субъекта предпринимательской деятельности на других. Отличительной чертой прямых инвестиций является их: производственное назначение; долгосрочность; способность обеспечить инвестору управленческий контроль за  субъектом предпринимательской деятельности.

Инвестиционная деятельность представляет собой действия юридического лица, или (и) физического лица, или (и) государства (административно-территориальной единицы государства) по вложению инвестиций в производство продукции (работ, услуг), либo их иному использованию для получения прибыли (дохода) и ли) достижения иного значимого результата.

Инвестиционная деятельность в Республике Беларусь осуществляться в следующих формах:

  1. создание юридического лица;
  2. приобретение имущества или имущественных прав, а именно:
  • доли в уставном фонде юридического лица;
  • недвижимости;
  • ценных бумаг;
  • прав на объекты интеллектуальной собственности;
  • концессий;
  • оборудования;
  • других основных средств.

Основными субъектами инвестиционной деятельности являются – инвесторы.

Под инвесторами понимается  лицо (юридические и физические лица, государство в лице уполномоченных органов и его административно-территориальные единицы в лице уполномоченных органов), осуществляющие инвестиционную деятельность в формах, определенных инвестиционным кодексом.  [2, ст.3]

В зависимости от национальной принадлежности и в целях определения особенностей регулирования деятельности инвесторы подразделяются на:

  • национальные;
  • иностранные.

Иностранными инвесторами  в Республике Беларусь признаются:

  • иностранные государства и их административно-территориальные единицы в лице уполномоченных органов;
  • международные организации;
  • иностранные юридические лица;
  • иностранные организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств;
  • иностранные граждане;
  • физические лица (граждане Республики Беларусь и лица без гражданства), постоянно проживающие за пределами Республики Беларусь.

Источниками финансирования деятельности инвесторов могут быть:

а) собственные  средства, включая амортизационные  фонды, прибыль, оставшаяся после уплаты налогов и других обязательных платежей, в том числе средства полученные от продажи долей в уставном фонде юридического лица;

б) заемные  и привлеченные средства, включая  кредиты банков и небанковских кредитно-финансовых учреждений, займы учредителей (участников) и других юридических и физических лиц, облигационные займы.

 

Инвестор  имеет права, несет обязанности  и риски, связанные с вложением инвестиций.

Основные  права инвесторов сводятся к следующим:

  • право самостоятельно определять и осуществлять в соответствии с законодательными актами Республики Беларусь все действия, вытекающие из владения, пользования и распоряжения объектами и результатами инвестиционной деятельности,
  • право самостоятельно распоряжаться прибылью (доходом), полученной в результате осуществления инвестиционной деятельности,
  • право осуществлять реинвестирование, т. е. вложение в объекты инвестиционной деятельности на территории Республики Беларусь прибыли (дохода), уже полученной в результате такой деятельности.

Инвесторам  предоставляются следующие гарантии.

  • права собственности и иных вещных прав, а также имущественных прав, приобретенных законным способом, и защиты этих прав,
  • равенства прав, предоставляемых инвесторам независимо от их формы собственности при осуществлении инвестиционной деятельности;
  • равной, без всякой дискриминации, защиты прав и законных интересов инвесторов;
  • стабильности прав инвестора, по осуществлению инвестиционной деятельности и ее прекращению;
  • защиты инвестиций в соответствии с законодательными актами Республики Беларусь.

Обязанности субъектов инвестиционной деятельности в законодательстве отдельно не конкретизированы и зависят от специфики и  формы  этой деятельности. Общей обязанностью для всех субъектов является соблюдение законодательства в области охраны окружающей среды и рационального использования природных ресурсов, а также трудового законодательства и техники безопасности.

В качестве объектов инвестиционной деятельности, т. е. материальных и нематериальных благ, в которые может быть осуществлено инвестирование, выступают:

    1. недвижимое имущество, в том числе предприятие как имущественный комплекс;
    2. ценные бумаги;
    3. интеллектуальная собственность.  [2, ст. 4]

Представленный  перечень объектов является закрытым. Нахождение определенных объектов, перечень которых определяется законодательными актами Республики Беларусь, только в собственности Республики Беларусь не исключает вложения инвестиций в эти объекты. Законодательными актами Республики Беларусь устанавливается перечень объектов, в отношении которых запрещено осуществление инвестиционной деятельности всем инвесторам, за исключением Республики Беларусь. Юридические лица частной формы собственности и физические лица не имеют права создавать или иным образом приобретать право собственности на объекты, находящиеся только в собственности государства, что исключает возможность осуществления в отношении таких объектов инвестиционной деятельности в некоторых формах инвестиционной деятельности. [4, ч.3 ст.3] Объекты, находящиеся только в собственности государства, могут являться объектами концессий.

Иностранные инвестиции на территории Республики Беларусь возможны на объекты промышленной собственности, в частности изобретения, промышленные образцы, полезные модели, средства индивидуализации товаров (работ, услуг), прежде всего товарные знаки (знаки обслуживания), объекты авторского права. [5, с 6-7]

Важнейший принцип, на котором строится система приема капитала, - надежное правовое обеспечение  иностранных инвестиций и эффективно действуюшая система государственных органов.

Основной  показатель отношения конкретного  государства к возможности допущения иностранных инвестиций в экономику - это правовой режим, который определяет:

  • порядок и сферу помещения иностранного капитала;
  • порядок налогообложения;
  • условия перевода за пределы страны-реципиента прибыли (дохода) и иного капитала;
  • гарантии прав и льготы иностранным инвесторам;
  • ограничения, связанные с капиталовложениями в ряд отраслей экономики;
  • порядок разрешения инвестиционных споров.

Установление того или иного режима влечет за собой довольно важные последствия,  и способствует обеспечить наибольшее соответствие интересов инвесторов и принимающего государства

 В мировой  практике применяется несколько  видов правовых режимов:

    1. режим взаимности;

Согласно  данного режима -  иностранный  инвестор получает в принимающем  государстве такие же льготы, какими пользуются компании и граждане этого  государства на родине инвестора.

    1. обыкновенный (национальный);

Правовой  режим иностранных инвестиций на территории Республики Беларусь, условия деятельности иностранных инвесторов и создаваемых с их участием юридических лиц не могут быть менее благоприятными, чем соответствующий режим для имущества и имущественных прав, а также условия для инвестиционной деятельности юридических и физических лиц Республики Беларусь. [2, ст.79] Для данного правового режима характерны изъятия ограничительного характера при осуществлении инвестиционной деятельности на территории  Республики Беларусь, условий деятельности иностранных инвесторов и создаваемых с их участием юридических лиц. Изъятия ограничительного характера, касающиеся прав иностранных инвесторов на осуществление вложений в определенных сферах.

Введен запрет на иностранные инвестиции в сферах:

  • обеспечения обороны и безопасности Республики Беларусь без специального решения Президента Республики Беларусь;
  • изготовления и реализации наркотических, сильнодействующих и ядовитых веществ по перечню, утверждаемому Министерством здравоохранения Республики Беларусь.

Несмотря  на отсутствие аналогичных запретов в ранее действовавшем законодательстве об иностранных инвестициях, они фактически существовали. Содержится запрет на иностранные инвестиции в имущество предприятий по добыче, переработке руд ценных металлов и камней, каменных руд; метрополитена и городской электрический транспорт; предприятий по разработке и производству бланков ценных бумаг и документов с определенной степенью защиты; предприятий, объекты, системы и средства, связанные с управлением воздушным движением и контролем за воздушным пространством; центры метрологии и летно-испытательные станции гражданской авиации, аэродромы национальных аэропортов, военные аэродромы и т.д. [4] Все эти объекты могут находиться лишь в собственности Республики Беларусь, т.е. ни иностранные, ни даже национальные инвесторы негосударственной формы собственности и административно-территориальные единицы Республики Беларусь не имеют права создавать или иным образом приобретать право собственности на них. Но такие объекты могут быть объектами концессий. Также существуют ограничения, касающиеся иностранных инвестиций в имущество юридических лиц, занимающих монопольное положение на рынке Республики Беларусь. Осуществление таких вложений требует согласия антимонопольного органа. Следует отметить, что антимонопольное законодательство Республики Беларусь не раскрывает содержания понятия «монопольное положение», поскольку оперирует понятием «доминирующее положение»

    1. привилегированный (режим наибольшего благоприятствования) ;

Предусматривает дополнительные налоговые, таможенные и иные льготы (привилегии) при вложении инвестиций в определенные отрасли экономики или на определенных территориях. Данный режим предусматривает поддержание равенства прав и обязанностей без дискриминации между инвесторами разных стран.

    1. преференциальный режим;

Предполагает  предоставление различных льгот  в отношении определенных групп  инвесторов.

    1. справедливый и беспристрастный режим ( или «справедливый и равноправный»);

Данный режим  является наиболее общим режимом  в отношении иностранцев. Он включает следующие элементы:

  • не дискриминация в отношении иностранцев;
  • соблюдение минимальных международных требований к режиму для иностранцев;
  • обязанность принимающего государства защищать иностранную собственность на своей территории;

Каждый из режимов имеет свои достоинства и недостатки. Национальный режим и режим взаимности могут иметь слишком низкие критерии и не будут соответствовать интересам иностранных инвесторов. Режим наибольшего благоприятствования может не учитывать льготы, предоставляемые национальным предпринимателям, и в этом случае невозможна равноправная конкуренция между национальными и иностранными инвесторами. Определение справедливого и беспристрастного режима носит слишком общий характер. Его содержание остается по-прежнему во многом дискуссионным. Так, довольно трудно определить минимальные международные нормы режима в отношении иностранцев, которые, к тому же, по мнению ряда развивающихся стран, нередко используются для создания привилегированного положения иностранцев в экономике принимающей страны, эксплуатации ее природных ресурсов.

В целях оптимизации  сочетания интересов инвестора  и принимающего государства иногда целесообразно объединение норм различных режимов, например режима наибольшего благоприятствования  и национального режима. В этом случае в зависимости от конкретной ситуации предусматривается применять тот режим, который является более благоприятным для инвестора. При этом принимающее государство сохраняет за собой право ограничить применение принципов национального режима в отдельных областях деятельности.

Таким образом, создание благоприятного, стабильного инвестиционного  климата в экономике Республики Беларусь, является объективной необходимостью, поскольку структурная перестройка  национальной экономики требует значительных капитальных вложений. В условиях недостатка средств государственного бюджета и ограниченных возможностей банковской системы привлечение иных источников становиться особенно актуальным. Нормальный инвестиционный процесс в любой их стран предполагает инвестирование средств, как со стороны национальный так и иностранных инвесторов.