Характеристика современных методов финансового планирования на микроуровне и пути их совершенствования
КАФЕДРА «ФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И КРЕДИТ»
КУРСОВАЯ РАБОТА
Характеристика современных
методов финансового
(по дисциплине "Финансы")
СОДЕРЖАНИЕ
Введение…………………………………………………………
1. Экономическая сущность финансового планирования……………………….…..6
1.1 Содержание, цели и задачи
финансового планирования………………
1.2 Виды финансового планирования…
1.3 Система и этапы финансового планирования на предприятии…………20
2. Методологические аспекты финансового планирования………………………..23
2.1 Финансовое моделирование
и построение финансовое
2.2 Виды финансовых планов и их характеристика………………………….27
2.3 Классификация методов финансового планирования и их сущность…..36
3. Методика финансового планирования в ООО «Таргет»…………………………41
3.1 Общая краткая характеристика
деятельности организации…………….
3.2 Изучение методов финансового
планирования в ООО «Таргет»………
3.3 Направления совершенствования
методики финансового планирования на
предприятии…………………………………………………
Заключение……………………………………………………
ВВЕДЕНИЕ
Возникновение и развитие в России рыночных отношений повлияло на изменение механизмов функционирования организаций. В связи с повышением их самостоятельности и ответственности, резко возросло значение финансового анализа и финансового планирования, поскольку для того, чтобы предприятие эффективно функционировало и было конкурентоспособным, необходимо достаточное количество финансовых ресурсов, которые обеспечили бы платежеспособность и финансовую устойчивость. Как правило, недостаток в финансовых ресурсах в большинстве случаев основывается на их нерациональном использовании.
Разрешение данной проблемы
возможно при внедрении эффективной
системы финансового
Планирование входит в
число общих функций
Специфика финансового планирования состоит в том, что объектом планирования выступает не производственная деятельность субъектов хозяйствования, а их финансовая деятельность, формирование и использование финансовых ресурсов.
Таким образом финансовое планирование представляет собой процесс разработки системы финансовых планов и плановых (нормативных) показателей по обеспечению фирмы необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности ее финансовой деятельности в будущем периоде. В ходе планирования финансовых ресурсов и финансовой деятельности устанавливаются параметры финансовой системы, величина и источники финансовых ресурсов, направления их расходования, степень соответствия денежных доходов, накоплений и поступлений затратам, уровень дефицитности ресурсов.
Необходимость составления планов определяется многими причинами. К ним относятся:
- неопределенность будущего
- координирующая роль плана
- оптимизация экономических последствий
- ограниченность ресурсов
Основной формой финансового планирования является баланс доходов и расходов.
Основными задачами финансового
планирования деятельности фирмы является:
• обеспечение необходимыми финансовыми
ресурсами производственной, инвестиционной
и финансовой деятельности
• выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств
• установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, банками и контрагентами
• соблюдение интересов акционеров и других инвесторов
• контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью фирмы
Цель финансового планирования — обеспечение финансовыми ресурсами (по объему, направлениям использования, объектам, во времени) воспроизводственных процессов в соответствии с прогнозами социально-экономического развития, бизнес-планами и с учетом рыночной конъюнктуры, тенденций развития. Она реализуется на основе использования распределительной функции финансов, позволяющей устанавливать научно обоснованные пропорции при определении источников и планировании объемов финансовых ресурсов, направлений их использования. Данные пропорции находят выражение в конкретных финансовых показателях, объединяемых субъектами финансового планирования в единый документ - финансовый план.
Целью данной курсовой работы является характеристика современных методов финансового планирования на микроуровне, а также разработка предложений по совершенствованию системы планирования на примере ООО «Таргет», всоответствие с чем были выделены следующие задачи:
- изучение теоретических основ финансового планирования
- характеристика методов финансового планирования
- изучение системы планирования на примере конкретного предприятия (ООО «Таргет»)
- выявление недостатков в данной системе планирования
- разработка предложений по совершенствованию методики планирования и системы планирования на предприятии в целом.
1. Экономическая сущность финансового планирования
1.1 Содержание, цели и задачи финансового планирования
Эффективное управление финансами организации возможно лишь при планировании всех её финансовых ресурсов, а также их источников – отношений хозяйствующего субъекта. [2, с.253]
Финансовое планирование является координирующей основой обеспечения основной цели функционирования корпорации – максимизация благосостояния владельцев капитала. [5, с.81] Оно направлено на достижение устойчивого экономического роста, поддержание сбалансированности, создание условий для эффективного управления финансами как на микроуровне, так и на макроэкономическом уровнях. Общая идеология финансового планирования представлена на рисунке 1.
Рисунок 1. Комплексный характер планирования на предприятии
Необходимость финансового
планирования как особой сферы плановой
деятельности обусловлена относительной
самостоятельностью движения денежных
средств по отношению к материально-
Планирование – это разработка и установление руководством предприятия системы количественных и качественных показателей его развития, в которых определяются темпы, пропорции и тенденции развития данного предприятия, как в текущем периоде, так и на перспективу. [3, с.248]
В наиболее общем смысле финансовое планирование – это планирование всех доходов и направлений расходования денежных средств для обеспечения развития предприятия. [6, с.73]
В то же время в рыночной экономике в процессе финансового планирования не просто констатируют факт, какие и в каком размере финансовые ресурсы необходимы для функционирования фирмы, но и определяют рациональную структуру источников финансирования с учетом обеспечения финансовой устойчивости, платежеспособности предприятия и эффективности использования ресурсов.
Ряд зарубежных авторов сущность финансового планирования трактуют более узко. Например, Хан Д. под финансовым планированием понимает планирование движения денежных средств. Однако большинство отечественных ученых считают, что финансовое планирование наряду с денежными потоками включает планирование финансовых результатов, активов и пассивов, инвестиций и источников их финансирования. [10]
Информация, полученная в
результате финансового планирования,
может предоставляться как внут
Раскрываемая для внешних
пользователей плановая информация
способствует созданию целостного и
привлекательного образа фирмы, объясняя
при этом ту экономическую и социальную
роль в обществе, которую фирма
намерена играть. Кроме того, внешняя
плановая финансовая информация о предприятии
необходима заинтересованным в его
деятельности лицам для принятия
соответствующих решений. Правила
раскрытия такой информации, как
правило, стандартизируются и
Особенностью внутрифирменного финансового планирования является то, что полученная в результате данного вида планирования информация, прежде всего, предназначена для внутреннего пользования. [10]
Планирование финансов на предприятии осуществлялось и в прежние годы. В условиях административно-командной экономики пятилетний финансовый план государственного предприятия определялся заданиями отраслевого министерства, а годовые финансовые планы составлялись на основе контрольных цифр, которые доводились до предприятий вышестоящими организациями. Утверждаемые самим предприятием годовые финансовые планы, тем не менее, были регламентированы «сверху» по важнейшим показателям: объему реализуемой продукции, номенклатуре выпускаемых изделий, сумме прибыли, рентабельности, платежам в бюджет. Планы получались громоздкие и трудноприменимые для управления. В этих условиях предприятию и его финансовой службе отводилась роль простых исполнителей, а потребность в финансовом планировании на низовом уровне при директивном управлении утрачивалась. [2, с.253]
Рыночная экономика как более сложная и организованная социально-экономическая система требует качественно иного финансового планирования, так как за все негативные последствия и просчеты планов, ответственность несет само предприятие ухудшением своего финансового состояния. [2, с.254]
Необходимо отметить, что в отечественной практической деятельности финансового планирования часто встречается заблуждение по поводу того, что объектами финансового планирования являются доходы, расходы, прибыли (убытки), поступления, платежи (выбытия), инвестиции (дезинвестиции) фирмы в целом и ее отдельных подразделений, в то время как объектами финансового планирования являются:
- финансовые цели деятельности предприятия и его структурных подразделений
- будущие значения плановых финансовых показателей объектов финансового планирования
- финансовые отношения предприятия и его структурных единиц
- доходы, расходы и финансовые результаты в разрезе объектов финансового планирования
- активы, пассивы, источники формирования финансовых ресурсов и направления использования финансовых ресурсов предприятия
- денежные поступления и выплаты [9, с.94]
В то же время спецификой финансового планирования является то, что объектом планирования выступает не производственная деятельность субъектов хозяйствования, а их финансовая деятельность, формирование и использование финансовых ресурсов.
Необходимость финансового
планирования как особой сферы плановой
деятельности обусловлена относительной
самостоятельностью движения денежных
средств по отношению к материально-
В процессе финансового планирования субъекты хозяйствования оценивают состав и структуру своих финансовых ресурсов, определяют возможность и способы увеличения их объема, направления наиболее эффективного использования. При этом задаются пропорции формирования, распределения и перераспределения финансовых ресурсов с целью достижения и поддержания сбалансированности, финансовой устойчивости экономики, получения доходов, прибыли, финансового обеспечения решаемых экономических и социальных задач. [9, с.91]
Главной целью финансового планирования является повышение эффективности использования долгосрочных и краткосрочных денежных ресурсов, а также обеспечение финансовыми ресурсами (по объему, направлениям использования, объектам, во времени) воспроизводственных процессов в соответствии с прогнозами социально-экономического развития, бизнес-планами и с учетом рыночной конъюнктуры, тенденций развития. Она реализуется на основе использования распределительной функции финансов, позволяющей устанавливать научно обоснованные пропорции при определении источников и планировании объемов финансовых ресурсов, направлений их использования. [6, с.187]
В связи с этим выделяют следующие подцели финансового планирования:
- фиксирование источника получения денежных средств
- оценка платы за этот источник
- обеспечение использования денежных средств с учетом возможности выплат за использование [5, с.73]
Задачи, решаемые в процессе финансового планирования, сложны, многообразны и обусловлены особенностями формирования и использования финансовых ресурсов. В этом процессе на всех уровнях должны обеспечиваться взаимная балансовая увязка доходов и расходов субъектов, показателей производственных планов и прогнозов социально-экономического развития, соблюдение плановых пропорций между движением материальных и финансовых ресурсов. [9, с.94]
К основным задачам финансового планирования на предприятии относятся:
- обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности
- определение путей эффективного вложения капитала, оценка степени рационального использования
- выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств
- установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, банками и контрагентами
- соблюдение интересов акционеров и других инвесторов
- контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия [2, с.255]
- определение объема финансовых ресурсов по каждому источнику поступлений и общего объема финансовых ресурсов субъектов хозяйствования
- обеспечение сбалансированности материальных и финансовых ресурсов, экономного и эффективного использования финансовых ресурсов [9, с.94]
- прогнозирование источников и размеров денежных поступлений и выплат
Планирование является центральным звеном хозяйственного механизма управления и регулирования производства. Планирование, административное управление и контроль за деятельностью предприятия в зарубежной практике определяется одним понятием «менеджмент». Взаимосвязь планирования и управления можно определить в виде схемы (см. рисунок 2) [3, с.248]
= +
=
Рисунок 2. Взаимосвязь планирования и управления производственной деятельностью предприятия
Качество принимаемых решений в области финансов целиком зависит от качества финансового планирования. Для того чтобы планирование было качественным и комплексным, следует руководствоваться следующими принципами: [7, с.559]
- Принцип соответствия состоит в том, что финансирование текущих активов следует планировать преимущественно за счет краткосрочных источников. Так, если предприятие планирует закупку сырья и материалов, не следует прибегать для финансирования этой сделки к эмиссии облигаций. Необходимо воспользоваться краткосрочной банковской ссудой или коммерческим кредитом поставщика. В то же время для проведения модернизации основных средств следует привлекать долгосрочные источники финансирования.
- Принцип постоянной потребности в собственных оборотных средствах сводится к тому, что в планируемом балансе предприятия сумма оборотных средств должна превышать сумму краткосрочных задолженностей, т.е. нельзя планировать «слабо ликвидный» баланс. Определенная часть оборотных средств предприятия должна финансироваться из долгосрочных источников (долгосрочных кредитов и собственного капитала). В этом случае предприятие имеет меньший риск испытать дефицит оборотных средств.
- Принцип избытка денежных средств предполагает в процессе планирования иметь некоторый запас денежных средств для обеспечения надежной платежной дисциплины в случае, когда какой-либо из плательщиков просрочит по сравнению с планом свой платеж. Когда сумма денежных средств предприятия становится чрезмерно большой (выше некоторого порогового значения), предприятие может прибегнуть к покупке высоколиквидных ценных бумаг.
- Принцип рентабельности капиталовложений — для капиталовложений необходимо выбрать недорогие способы финансирования (финансовый лизинг, инвестиционный кредит). Заемный капитал выгодно привлекать лишь в том случае, если он повышает рентабельность собственного капитала. В данном случае обеспечивается положительное действие эффекта финансового рычага.
- Принцип сбалансированности рисков — особенно рисковые долгосрочные инвестиции целесообразно финансировать за счет собственных средств.
- Принцип приспособления к потребностям рынка — для предприятия важно учитывать конъюнктуру рынка и свою зависимость от предоставления кредитов.
- Принцип предельной рентабельности — целесообразно выбирать те капиталовложения, которые обеспечивают максимальную (предельную) рентабельность. [7, с.560]
- Принцип взаимной увязки и координации
Обеспечение принципов финансового планирования, которые взаимосвязаны между собой, уже на стадии организации финансового планирования предполагает:
- непрерывность плановых действий, преемственность текущих и долгосрочных заданий и планов, их координацию во времени и в пространстве (планирование отдельных сфер деятельности, объединенных в единый финансовый план — раздел бизнес-плана предприятия);
- приспособление финансовых планов к конкретной экономической ситуации исходя из действующих условий и намечаемых в данный период задач, установленных приоритетов.[7, с.560]
Это находит отражение
в потребности уточнения
Корректировка планов также может быть вызвана целесообразностью учета фактических достижений за прошедший период на предприятии или изменения внутренних условий хозяйствования.
1.2 Виды финансового планирования
Сложность и многоаспектность
функционирования предприятия обусловили
существование разнообразных
Таблица 1
Классификация видов финансового планирования
Классификационный признак |
Виды финансового планирования |
По уровню планирования |
стратегическое, тактическое, оперативное |
По уровню структурной иерархии объекта планирования |
общефирменное планирование, планирование деятельности бизнес-единиц, подразделений |
По особенностям разработки финансовых планов |
скользящее планирование, периодическое планирование |
Предмет планирования |
целевое планирование, планирование действий, планирование ресурсов и т.д. |
По горизонту планирования |
долгосрочное, среднесрочное, краткосрочное |
По степени детализации плановых решений |
агрегированное и |
По степени централизации плановых функций |
централизованное, децентрализованное и круговое планирование |
По обязательности выполнения плановых заданий |
директивное, индикативное планирование и смешанное планирование |
По особенностям постановки целей |
реактивное, инактивное, преактивное и интерактивное |
По срокам |
перспективное, текущее, оперативно-производственное |
Каждый вид планирования имеет свои специфические характеристики: цели, содержание, методы, инструменты, особенности организации. [10]
Директивное планирование характеризуется обязательным принятием и выполнением плановых заданий, установленных вышестоящей организацией для подчиненных ей предприятий. Директивное планирование пронизывало все уровни системы социалистического централизованного планирования (предприятия, отрасли, регионы, экономику в целом), сковывало инициативу предприятий. В рыночной экономике директивное планирование используется на уровне предприятий при разработке их текущих планов.
Индикативное планирование — это форма государственного регулирования производства через регулирование цен и тарифов, ставок налогов, банковских процентных ставок за кредит, минимального уровня заработной платы и других показателей. Задания индикативного плана называются индикаторами. Индикаторы — это параметры, характеризующие состояние и направления развития экономики, выработанные органами государственного управления. В составе индикативного плана могут быть и обязательные задания, но их число весьма ограничено. Поэтому в целом план носит направляющий, рекомендательный характер. Применительно к предприятиям (организациям) индикативное планирование чаще применяется при разработке перспективных планов. [3, с.254]
При смешанном планировании часть планов носят директивный характер, а часть – индикативный. Причем, при оперативном планировании чаще используются директивы, а при стратегическом планировании – индикаторы.
По степени централизации плановых функций можно выделить централизованную, децентрализованную и круговую формы финансового планирования.
Централизованное финансовое планирование (сверху вниз) предполагает нахождение субъекта принятия плановых решений на более высоком уровне иерархии, чем объект планирования. Например, при централизованном планировании финансовый бюджет бизнес-единицы разрабатывается централизованной финансово-экономической службой предприятия. Децентрализованное планирование (снизу вверх) предполагает делегирование полномочий по разработке планов на уровень объекта планирования. При децентрализованной форме финансовый бюджет будет разрабатываться бизнес-единицой самостоятельно. При круговой форме цели и задачи объекту устанавливаются вышестоящими органами, а способы их достижения объект определяет самостоятельно. При этом координация планов осуществляется на верхнем уровне управления. Например, контрольные финансовые показатели разрабатываются для бизнес-единицы центральной службой, а способы их достижения определяются бизнес-единицой самостоятельно и утверждаются вышестоящим уровнем. [10]
На передовых зарубежных предприятиях активно используется скользящее планирование, которое относится к классификации планирования в зависимости от особенностей разработки финансовых планов.
На первые полгода планы составляются помесячно. На первый месяц осуществляется разбивка по декадам. На остальной период (из 15 месяцев) осуществляется поквартальное планирование. В конце каждого месяца период планирования увеличивается на месяц. Соответствующая разбивка происходит и с остальными периодами. Таким образом, в течение пятнадцати месяцев на предприятии будет разработано пятнадцать финансовых планов с горизонтом планирования пятнадцать месяцев.
При периодическом планировании на предприятии составлялся бы за данный период только один финансовый план с горизонтом планирования пятнадцать месяцев. [10]
Существуют и другие классификации форм и видов планирования. Так, по классификации Р.Л. Акоффа, широко используемой в зарубежной науке и практике, планирование бывает:
- реактивным — базируется на анализе и экстраполяции прошлого опыта снизу вверх;
- инактивным — ориентируется на существующее положение предприятия для выживания и стабилизации бизнеса;
- преактивным (упреждающим) — основано на прогнозах с учетом будущих изменений и осуществляется на предприятиях сверху вниз путем оптимизации решений;
- интерактивным — заключается в проектировании будущего с учетом взаимодействия прошлого, настоящего и будущего, направленном на повышение эффективности развития предприятия и качества жизни людей.[3, с.255]
Рассмотрим виды планирования на предприятии в зависимости от сроков планирования (см. рисунок 3).
Рисунок 3. Виды планировании на предприятии
Перспективное планирование основывается на прогнозировании. С его помощью прогнозируются перспективная потребность в новых видах продукции, товарная и сбытовая стратегия предприятия по различным рынкам сбыта и т.д. Перспективное планирование традиционно подразделяется на долгосрочное (10—15 лет) и среднесрочное (3-5 лет) планирование. [3, с.250]
Долгосрочный план имеет проблемно-целевой характер. В нем формулируется экономическая стратегия деятельности предприятия на длительный период с учетом расширения границ действующих рынков сбыта и освоения новых. Число показателей в плане ограничено. Цели и задачи перспективного долгосрочного плана конкретизируются в среднесрочном плане. Объектами среднесрочного планирования являются организационная структура, производственные мощности, капитальные вложения, потребности в финансовых средствах, исследования и разработки, доля рынка и т.п. В настоящее время сроки исполнения (разработки) планов не имеют обязательного характера и ряд предприятий разрабатывают долгосрочные планы сроком на 5 лет, среднесрочные на 2—3 года.