Исследование современных методов финансового планирования и ее использование на предприятие РК

Тема: исследование современных методов финансового  планирования и ее использование  на предприятие РК.

Содержание.

Глава 1. Теоретические основы финансового  планирования.

1. Финансовое планирование: понятие, цели, задачи.

Финансовые  отношения предприятия возникают  тогда, когда на денежной основе происходит формирование собственных средств  предприятия, его доходов, привлечение  заемных источников финансирования хозяйственной деятельности, распределения  доходов, образующихся в результате этой деятельности и их использование  на цели развития предприятия.

Основу  механизма управления финансовой деятельностью  предприятия составляет финансовое планирование.

Финансовое  планирование - представляет собой  процесс разработки системы финансовых планов и плановых (нормативных) показателей  по обеспечению развития предприятия  необходимыми финансовыми ресурсами  и повышению эффективности его  финансовой деятельности в предстоящем  периоде.

Финансовое  планирование на предприятии позволяет:

• наиболее полно отражать и наиболее эффективно обеспечивать осуществление всех форм финансовых отношений предприятия в процессе его предстоящего развития;
• координировать усилия всех служб и подразделений предприятия, направленные на обеспечение эффективного его развития и повышение его рыночной стоимости;
• трансформировать стратегические цели развития предприятия в систему конкретных плановых заданий, предусматриваемых к реализации в соответствующем плановом периоде;
• создавать необходимую нормативную базу внутреннего контроля всех основных аспектов финансовой деятельности предприятия;
• создавать необходимую информационную базу для всех субъектов финансовых отношений, обеспечивающих внешнее финансирование предприятия.¹

        Финансовое планирование – это  планирование всех его доходов  и направлений расходования денежных  средств для обеспечения развития  предприятия. Финансовое планирование  осуществляется посредством составления  финансовых планов разного содержания  и назначения в зависимости  от задач и объектов планирования.

       Финансовый план предприятия  – основной инструмент реализации  его финансовой политики. В процессе  формирования и выполнения финансового  плана решаются задачи оптимизации  структуры капитала, обеспечения  финансовой устойчивости предприятия, повышения его инвестиционной привлекательности для инвесторов и кредиторов.

Цели  финансового планирования  на предприятии:

• обеспечение финансовыми ресурсами и денежными средствами деятельности предприятия;
• увеличение прибыли по основной деятельности и другим видам деятельности, если они имеют место;
• организация  финансовых  взаимоотношений с бюджетом, внебюджетными фондами, банками, кредиторами и дебиторами;
• обеспечение реальной сбалансированности планируемых доходов и расходов;
• обеспечение платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

Осуществляемое  на предприятии финансовое планирование призвано обеспечить решение следующих  основных задач:

• обеспечение нормального кругооборота денежных средств предприятия, включая их вложение в реальные, финансовые, интеллектуальные инвестиции, прирост оборотных средств, социальное развитие;
• выявление резервов и мобилизация ресурсов в целях эффективного использования разнообразных доходов предприятия;
• соблюдение интересов акционеров и инвесторов;
• определение взаимоотношений с бюджетом, внебюджетными фондами и вышестоящими организациями, работниками предприятия;
• оптимизация налоговой нагрузки и структуры капитала;
• контроль за финансовым состоянием предприятия, целесообразность планируемых операций и ситуаций.²

Финансовое  планирование на предприятии базируется на использовании трех основных его  систем:

1.Перспективного планирования финансовой деятельности предприятия.

2. Текущего  планирования финансовой деятельности  предприятия.

3. Оперативного  планирования финансовой деятельности  предприятия.

Примером сочетания перспективного и текущего планирования является бизнес-план, который принято разрабатывать  в развитых капиталистических странах  при создании нового предприятия  или обосновании производства новых  видов продукции. Он составляется на период от трех до пяти лет, поскольку  плановые разработки на более длительные периоды не могут быть достоверными.

Бизнес-план не является только финансовым планом, он необходим для разработки стратегии финансирования и привлечения  конкретного инвестора на определенных условиях к участию в создании нового предприятия или финансированию новой производственной программы.

Составление бизнес-плана, несомненно, способствует внутреннему управлению предприятием, так как он разрабатывается  на основе постановки целей, способов их практического осуществления, увязки финансовых, материальных и трудовых ресурсов. Профессиональное составление  бизнес-плана позволяет сохранить  средства инвесторов и снижает вероятность  банкротства.

Руководство предприятия все время  находится перед необходимостью выбора. Оно должно осуществлять выбор  оптимальной цены реализации, принимать  решения в области кредитной  и  инвестиционной политики и много другое.

Необходимо добиться такого положения, чтобы вся деятельность предприятия  в комплексе была бы рентабельна  и обеспечивала бы денежные поступления  в объеме, удовлетворяющем заинтересованные в результатах работы предприятия  группы лиц (владельцев, кредиторов). Описание ожидаемых результатов экономической  деятельности в будущий период имеет  место при составлении бюджетов (планов) предприятия. Как правило, различают  краткосрочное и долгосрочное планирование. Значение некоторых из принимаемых  решений распространяется на очень  долгую перспективу. Это относится, например, к решениям в таких областях, как приобретение элементов основного  капитала, кадровая политика, определение  ассортимента выпускаемой продукции. Такие решение определяют деятельность предприятия на много лет вперед и должны быть отражены в долгосрочных планах (бюджетах). Долгосрочные планы  должны представлять собой своего рода рамочную конструкцию, составными элементами которой являются краткосрочные  планы.

В основном на предприятиях используется краткосрочное планирование, и имеют  дело с плановым периодом, равным одному году. Это объясняется тем, что  за период такой протяженности, как  можно предположить, происходят все  типичные для жизни предприятия  события, поскольку за этот срок выравниваются  сезонные колебания конъюнктуры. По времени годовой бюджет (план) можно  разделить на месячные или квартальные  бюджеты (планы).

  Оперативное планирование охватывает  текущую деятельность предприятия  и имеет горизонт не более  одного года. Часто представляется  в помесячной, подекадной или  понедельной разбивке.

Таким образом, финансовое планирование предприятия является важной экономической  категорией. От их правильной организации  зависят результаты деятельности предприятия. Для более глубокого исследования организации финансового планирования предприятия необходимо рассмотреть  их принципы.

1.2. Принципы финансового  планирования.

Принципы финансового планирования вытекают из общих принципов организации  финансов и имеют свои особенности.

Принцип единства предполагает, что планирование должно иметь системный характер. Понятие «система» означает совокупность элементов (подразделений) и взаимосвязь  между ними, также наличие единого  направления развития элементов, ориентированных  на общие цели предприятия.

Принцип координации планов отдельных подразделений  выражается в том, что нельзя планировать  деятельность одних подразделений  фирмы вне связи с другими. Всякие изменения в планах одних  структурных единиц должны быть отражены в планах других структурных подразделений. Следовательно, взаимосвязь и одновременность  – главные черты координации  планирования на предприятии.

Принцип участия означает, что каждый специалист фирмы становится участником плановой деятельности независимо от должности и выполняемой функции.

Принцип непрерывности заключается в  том, что процесс планирования должен осуществляться систематически в рамках установленного цикла.  Разработанные  планы должны непрерывно приходить  на смену друг другу (план закупок  – план производства – план по маркетингу). В то же время неопределенность внешней  среды и наличие непредусмотренных  изменений внутренней обстановки требуют  корректировки и уточнения планов фирмы.

Принцип гибкости тесно связан с предыдущим принципом и заключается в  придании планам и процессу планирования в целом способности изменяться в связи с возникновением непредвиденных обстоятельств. Поэтому планы должны содержать так называемые «резервы безопасности» (ресурсов, производственных мощностей).³

 Принцип  точности предполагает, что планы  предприятия должны быть конкретизированы  и детализированы в той степени,  в какой позволяют внешние  и внутренние условия деятельности  фирмы.

В развитие этих общих положений целесообразно  выделить именно принципы непосредственно  финансового планирования на предприятиях.

Принцип финансового соотношения сроков – получение и использование  средств должны происходить в  установленные сроки, капитальные  вложения с длительными сроками  окупаемости целесообразно финансировать  за счет долгосрочных заемных средств.

Принцип платежеспособности – планирование денежных средств должно обеспечивать платежеспособность предприятия в  любое время года. В данном случае у предприятия должно быть достаточно ликвидных средств, чтобы обеспечивать погашение краткосрочных обязательств.

Принцип рентабельности капиталовложений –  для капитальных вложений необходимо выбирать самые дешевые способы  финансирования (финансовый лизинг). Заемный  капитал выгодно привлекать лишь в том случае, если он превышает  рентабельность собственного капитала, то есть обеспечивается действие эффекта  финансового рычага (левериджа).

Финансовый  леверидж представляет собой объективный фактор, возникающий с появлением заемных средств в объеме используемого капитала предприятием. Финансовый леверидж связан с решением о выборе тех или иных форм привлечения заемных средств. Эффективное управление заемным капиталом увеличивает рентабельность собственных средств. Перед финансовым менеджером стоят две противоположные задачи – не допустить потери финансовой независимости, и вместе с тем увеличить рентабельность собственного капитала за счет привлечения заемных средств. Механизм оценки влияния заемных средств на рентабельность собственного капитала основан на эффекте финансового левериджа.

Принцип сбалансированности рисков – особенно рисковые долгосрочные инвестиции целесообразно финансировать за счет собственных средств (чистой прибыли и амортизационных отчислений).

 Принцип  приспособления к потребностям  рынка – для предприятия важно учитывать конъюнктуру рынка и свою независимость от предоставления кредитов.

Принцип предельной рентабельности – целесообразно  выбирать такие капиталовложения, которые  обеспечивают максимальную (предельную) рентабельность.

Финансовое  планирование в отечественных фирмах ориентируется на извлечение приемлемой прибыли и сохранение своих позиций на рынке товаров и услуг. Под прибылью понимается чистая прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия после налогообложения. Поэтому при разработке финансовых планов руководство предприятия должно учитывать как размеры налогообложения, так и возможность их понижения.⁴

Таким образом, принципы финансового планирования предприятия имеют свои особенности. Они позволяют правильно и  точно построить систему организации  финансового планирования.

1.3. Методы  финансового планирования.

         Содержанием стратегии финансового планирования хозяйствующего субъекта является определение его центров доходов и центров расходов. Центр доходов хозяйствующего субъекта - это его подразделение, которое приносит ему максимальную прибыль. Центр расходов - это подразделение хозяйствующего субъекта, являющееся малорентабельным или вообще некоммерческим, но играющее важную роль, в общем, производственно-торговом процессе.

Планирование  финансовых показателей осуществляется посредством определенных методов. Методы планирования - это конкретные способы и приемы расчетов показателей. При планировании финансовых показателей  могут применяться следующие  методы: нормативный, расчетно-аналитический, балансовый, метод оптимизации плановых решений, экономико-математическое моделирование.⁵

Естественно, что универсальных приемов, которые  могли бы одинаково успешно применяться  на различных предприятиях, нет. Но есть методы, с использованием которых  могут быть построены системы  управления предприятием. Они представляют собой формализованную совокупность понятий и процессов, позволяющую  создать описание того, как предприятие  должно работать, и имеют сугубо конструктивный характер, то есть их можно  воспринимать как набор инструкций.

         В практике финансового планирования применяются следующие методы: 

         Нормативный метод. Сущность нормативного метода планирования финансовых показателей заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и в их источниках. Такими нормативами являются ставки налогов, ставки тарифных взносов и сборов, нормы амортизационных отчислений, нормативы потребности в оборотных средствах. 

Нормативные модели позволяют сравнить фактические  результаты деятельности предприятий  с ожидаемыми, рассчитанными по бюджету. Их сущность сводится к установлению нормативов по каждой статье расходов по технологическим процессам, видам  изделий, центрам ответственности  и к анализу отклонений фактических  данных от этих нормативов.

Нормативы хозяйствующего субъекта - это нормативы, разрабатываемые непосредственно  хозяйствующим субъектом и используемые им для регулирования производственно-торговым процессом и финансовой деятельностью, контроля над использованием финансовых ресурсов, других целей по эффективному вложению капитала. К этим нормативам относятся потребности в оборотных  средствах, нормы кредиторской задолженности, постоянно находящиеся в распоряжении хозяйствующего субъекта, нормы запасов  сырья, материалов, товаров, тары, нормативы  распределения финансовых ресурсов и прибыли, норматив  отчислений в ремонтный фонд.

Итак, нормативный  метод планирования заключается  в установлении для определенного  отрезка времени фиксированной  системы норм.

Нормативный метод планирования является самым  простым методом. Зная норматив и  объёмный показатель, можно легко  рассчитать плановый показатель.

        Расчётно-аналитический метод. Сущность расчётно-аналитического метода планирования финансовых показателей заключается в том, что на основе анализа достигнутой величины финансового показателя, принимаемого за базу, и индексов его изменения в плановом периоде рассчитывается плановая величина этого показателя. Данный метод планирования широко применяется в тех случаях, когда отсутствуют технико-экономические нормативы, а взаимосвязь между показателями может быть установлена косвенно, на основе анализа их динамики и связей. В основе этого метода лежит экспертная оценка (рис 1.)

Рис 1.    Схема расчётно-аналитического метода планирования.

       Расчётно-аналитический метод широко применяется при планировании суммы прибыли и доходов, определении величины отчислений от прибыли в фонды накопления, потребления, резервный, по отдельным видам использования финансовых ресурсов. Этот метод планирования  показывает влияние факторов на величину прибыли, однако он в достаточной степени не учитывает влияние всех меняющихся условий хозяйствования на финансовые результаты и не обеспечивает их достоверности, прежде всего из-за постоянно меняющихся условий хозяйствования.

      Балансовый метод. Сущность балансового метода планирования финансовых показателей заключается в том, что путём построения балансов достигается увязка имеющихся в наличии финансовых ресурсов и фактической потребности в них. Балансовый метод применяется, прежде всего, при планировании распределения прибыли и других финансовых ресурсов, планировании потребности поступлений средств в финансовые фонды - фонд накопления, фонд потребления и др. Фонд накопления - это денежные средства, направляемые на производственное развитие предприятия и иные аналогичные цели, предусмотренные учредительными документами, то есть на создание нового имущества предприятия. Фонд потребления - это средства нераспределенной прибыли, направляемые на материальное поощрение работников коллектива и иные аналогичные мероприятия, не приводящих к образованию имущества предприятия.

Балансовая  прибыль представляет собой сумму  прибылей от реализации продукции, от прочей реализации и доходов по внереализационным операциям за вычетом расходов по ним. При прогнозировании баланса рассчитываются, в первую очередь, ожидаемые значения его активных статей. Что касается пассивных статей, то работа с ними завершается с помощью метода балансовой увязки показателей и выявляется потребность во внешних источниках финансирования.

В то же время, планирование является не самостоятельной  деятельностью, а элементом управленческого  контура. В рамках этого контура  принятие верных управленческих решений  в решающей степени зависит от возможности сопоставлять фактические  и планируемые результаты и находить причины расхождения. Очевидно, что  для корректности такого сравнения  требуется совпадение методик планирования и фиксации результатов. Поскольку  фиксация финансовых результатов осуществляется с помощью бухгалтерии, представляется желательным, чтобы планирование также  происходило на основе бухгалтерской  методики, с использованием плана  счетов и проводок.

При реализации балансового метода планирование финансовой деятельности предприятия осуществляется и от возможности производить товары или услуги, и от потребностей рынка в них. В процесс управления предприятием явно включается маркетинг. Таким образом, этот метод позволяет интегрировать взаимоотношения потребитель - предприятие с внутренними бизнес-процессами предприятия.

Метод оптимизации  плановых решений. Сущность метода оптимизации плановых решений заключается в разработке нескольких вариантов плановых расчётов, с тем, чтобы выбрать из них наиболее оптимальный. Собственно прогнозирование осуществляется в ходе имитационного моделирования, когда при расчетах варьируют темпами изменения базового показателя и независимых факторов, а его результатом является построение нескольких вариантов прогнозной отчетности.

При этом могут применяться разные критерии выбора:

• минимум приведённых затрат;
• максимум приведённой прибыли;
• минимум вложения капитала при наибольшей эффективности результата;
• минимум текущих затрат;
• минимум времени на оборот капитала, т.е. ускорение оборачиваемости средств;
• максимум дохода на рубль вложенного капитала;
• максимум прибыли на рубль вложенного капитала;
• максимум сохранности финансовых ресурсов, т.е. минимум финансовых потерь (финансового или валютного риска).

     Оптимальное решение содержит следующие вопросы:

• производственная деятельность описывается как поток взаимосвязанных заказов;
• при выполнении заказов учитываются ограничения ресурсов;
• обеспечивается минимизация производственных циклов и запасов;
• заказы снабжения и производства формируются на основе заказов реализации и производственных графиков;
• движение заказов увязывается с экономическими показателями;
• выполнение заказа завершается к тому моменту, когда он необходим.

Известно, что выпуск продукции напрямую связан с тем, насколько хорошо и ритмично предприятие снабжается сырьем или  комплектующими, насколько рационально  используются складские площади, и, наконец, насколько ее выпуск связан с заказами клиентов или потребностью рынка. Изменение оптимального соотношения  любой из этих составляющих влечет за собой те или иные проблемы. Перебои  с поставками сырья влекут за собой  простои в выпуске продукции, поступление большего, чем необходимо, количества материалов может повлечь  за собой необоснованные потери.

Именно  с целью оптимального управления производством от поставки сырья  и комплектующих до удовлетворения запросов конечных потребителей был  использован данный метод планирования материальных запасов предприятия. Другими словами, применение этого  метода позволяет оптимизировать план поставок комплектующих, тем самым  уменьшая затраты на производство и  повышая его эффективность.

Экономико-математическое моделирование. Финансовое планирование требует широкого использования экономико-математического моделирования наряду с ранее применявшимися методами планирования финансовых показателей.

Сущность  экономико-математического моделирования  в планировании финансовых показателей  заключается в том, что оно  позволяет найти количественное выражение взаимосвязей между финансовыми  показателями и факторами, их определяющими. Эта связь выражается через экономико-математическую модель. Экономико-математическая модель представляет собой точное математическое описание экономического процесса, то есть описание факторов, характеризующих  структуру и закономерности изменения  данного экономического явления  с помощью математических символов и приёмов (уравнений, неравенств, таблиц, графиков). В модель включаются только основные (определяющие) факторы. Модель может строиться по функциональной или корреляционной связи. Функциональная связь выражается уравнением вида:

Y = f (x),

где Y - показатель; х - факторы.

Корреляционная  связь - это вероятностная зависимость, которая проявляется лишь, в общем, и только при большом количестве наблюдений.       

Корреляционная  связь показывается уравнениями  регрессии различного вида. При расчёте  моделей планирования первостепенное значение имеет определение периода  исследования. Период исследования должен браться таким, чтобы исходные данные были бы однородны. При этом следует  иметь в виду, что слишком малый  период обследования не даёт возможности  выявить общие закономерности. А  с другой стороны, нельзя брать и  слишком большой период, так как  любые экономические закономерности непостоянны и могут существенно изменяться в течение длительного времени. В связи с этим наиболее целесообразно использовать годовые данные финансовой деятельности за 5 лет, а для текущего (годового) планирования - квартальные данные за 1-2 года. При существенных изменениях условий работы хозяйствующего субъекта в плановом периоде в рассчитанные на основе экономико-математических моделей показатели вносятся необходимые коррективы. Повышение уровня научно обоснованного планового показателя требует разработки нескольких вариантов планового показателя, исходя из различных условий и путей развития хозяйствующего субъекта с последующим отбором оптимального варианта. Для нахождения такого оптимального варианта используются экономико-математические модели.⁶