Ликвидность. 3

Введение

В настоящее время преобладающая часть организаций функционирует в условиях выживаемости, что объективно обусловлено рядом макроэкономических факторов: несовершенством законодательной базы, регулирующей принципиальные аспекты деятельности организации, постоянным изменением положений действующего законодательства; критическим состоянием средств труда в отрасли; недостатком оборотных средств, и т.д. В результате число организаций, платежеспособность которых находится на низком уровне в ряде отраслей, составляет от одной трети до половины.

Исследование проблемы платежеспособности  организации показывает, что задолженность хозяйствующего субъекта – частое явление, сопровождающее рыночные преобразования, многочисленные организации регулярно попадают в ранг неплатежеспособных из-за неумения по тем или иным причинам адаптироваться к рыночным отношениям. В связи с этим особую актуальность приобретает вопрос анализа платежеспособности, основная цель которого – выявить причины утраты платежеспособности и найти пути её восстановления. В связи с быстро меняющейся экономической средой, многие вопросы по повышению платежеспособности организаций остаются недостаточно проработанными, несмотря на актуальность и острую востребованность  их решения. Организация может переживать разные степени финансовых затруднений: от временных трудностей до устойчивого убыточного состояния. Кроме внешних макроэкономических факторов существуют внутренние причины, типичные для многих российских организаций, возникающие вследствие неэффективного управления. К таким причинам неплатежеспособности следует отнести нерациональную политику управления активами, дефицит собственных оборотных средств, отсутствие финансового анализа и планирования. Одной из важнейших составляющих финансовой стратегии предприятия является управление платежеспособностью организации - способностью организации рассчитываться по своим обязательствам в требуемые временные периоды.

Цель настоящего исследования заключается в оценке эффективности управленческих решений по повышению платежеспособности строительных организаций с учетом современных требований рынка.

Для реализации цели поставлены и решены следующие задачи:

- изучить теоретические аспекты, касающиеся  вопросов управления платежеспособностью и ликвидностью организации;

-рассмотреть методы и механизмы анализа финансово-хозяйственной деятельности строительной организации;

-провести экономический анализ платежеспособности и ликвидности строительной организации;

- разработать  рекомендации по повышению платежеспособности строительной организации.

Предметом исследований являются управленческие и экономические отношения, возникающие и применяемые при разработке и реализации мер по повышению платежеспособности строительной организации.

Объектом исследования - строительная организация ООО «Консультант строй». Теоретической и методологической основой исследования послужили: труды отечественных и зарубежных ученых по теории финансового анализа, законодательные и нормативные акты Российской Федерации.

В качестве методологической основы исследования были использованы такие методы общенаучного исследования как: анализ и синтез, логический подход к оценке экономических явлений, сравнение изучаемых показателей, метод расчета показателей и др.

В первой главе работы изучены теоретические и методические основы категорий платежеспособности и ликвидности организации.

Вторая глава представлена анализом платежеспособности ООО «Консультант строй» и оценкой имущественного положения организации.

В третьей главе предлагаются меры, способствующие улучшению финансово-хозяйственной деятельности ООО «Консультант строй».

Практическая значимость работы заключается в разработке практических рекомендаций по улучшению финансово-хозяйственной деятельности ООО «Консультант строй».

Глава 1:………

1.1             Управление деятельностью организации

Одним из основных компонентов, составляющих содержание управления, являются функции. Таким образом, для выполнения той или иной относительно простой работы необходимо заранее определить, что нужно в итоге получить, как организовать дело, мотивировать и проконтролировать его выполнение. Это и есть функции управления. Хотя со временем техника управления и усовершенствовалась, основополагающие управленческие функции остались сравнительно неизменными.

Принципы управления – это общие закономерности и устойчивые требования, при соблюдении которых обеспечивается эффективное развитие организации.

Принципы:

1)     Единоначалие и коллегиальность в управлении ( обсуждение сообща).

2)     Научной обоснованности (все научные методы, все управленческие действия осуществляются на базе достижении науки и техники)

3)     Плановость в рыночной экономике (изучение будущего, определение программы действий).

4)     Мотивации (активизация  работника  в трудовой деятельности).

5)     Иерархичности и обратной связи (создание многоступенчатости, многозвенности в экономике).

Каждая функция представляет собой сферу действия определенного процесса управления, а система управления конкретным объектом или видом деятельности - это совокупность функций, связанных единым управленческим циклом. В этом суть процессного подхода к исследованию функций менеджмента. /7, 9/.

Анри Файоль, которому принадлежит разработка теории административного управления, в начале ХХ в. выделил пять исходных функций, или элементов, административного процесса: предвидение, организация, распорядительство, согласование, контроль.

     Но очень часто говорят лишь о четырех функциях управления - планирование, организация, мотивация и контроль.

     Концепция российского управления как процесса  выполнения взаимосвязанных функций планирования, организации, координирования и регулирования, мотивации, контроля объединила ряд теорий управления, в частности, школу научного управления, административную теорию,  бихевиористическую школу, исследующую тенденции поведения людей исходя из развития потребностей и формирующейся теории мотивации. В дельнейшем развитии процессная модель системы управления уточнялась и расширялась, углублялась вследствие применения к менеджменту методологии системного и ситуационного подходов, социологических исследований, экономико-математических методов и моделирования.

     Сущностная характеристика  управления - это функция или вид деятельности по руководству людьми. Эту особенность любого вида управления отмечала Мэри Паркер Фоллет в определении менеджмента как обеспечения выполнения работы с помощью других лиц. В процессе развития менеджмента сущность управления получила трактовку “воздействия” на  людей для согласования и упорядочения их действий в совместном труде посредством мотивации поведения.

Наиболее полное содержание менеджмента как процесса отражают основные функции, выступающие общим условием управления социальными и социально-экономическими процессами.

Функция – это однородная управленческая процедура на определенной стадии (этапе) управления ходом производственного процесса.             

Процесс управления начинается с разработки плана (1 -я стадия), затем на производстве создаются организационные условия, сопутствующие успешному выполнению плана (2-я стадия). После этого осуществляется контроль за ходом плана (3-я стадия), в случае расхождения фактических показателей с плановыми регулируются организационные условия (4-я стадия). По окончании цикла управления ведется учет полученных результатов производственной деятельности и их анализ (5-я и 6-я стадии). Таким образом, в каждом цикле управления последовательно выполняются (рис. 1.1) функции: планирования, организации, контроля, регулирования, учета и анализа.

Рис.1.1. Последовательность реализации общих функций управления

Общие функции, раскрывающие содержание цикла управления -  планирования, организации, контроля, регулирования, учета и анализа

Для обеспечения выполнимости общих функций используются вспомогательные функции - субординирование соисполнителей производственного процесса, координирование их деятельности в ходе работ, стимулирование (активизация) работы трудовых коллективов, инструктирование работников и др.

Планирование - начальная функция процесса управления. Планирование определяет:

1.                  последовательность действий в управлении для достижения поставленной цели в установленные сроки,

2.               порядок возведения или реконструкции зданий, сооружений и их комплексов, при этом согласовываются (координируются и субординируются) действия участников строительства и детализируются их обязанности в производственном процессе.

Планирование подразделяется:

1.                  Организационно-технологическое. Выходные документы организационно-технологического планирования - календарные планы строительства объектов и их комплексов.

2.      Производственно-экономическое. Производственно-экономические планы составляются на год, квартал, месяц, неделю.

Функция организации включает работы по приведению всех элементов строительного производства (материального обеспечения, работы машин и автотранспорта), в систему, соответствующую успешному их использованию в производственном процессе. С функцией организации связано внедрение в производственную, деятельность новой технологии строительных и монтажных работ Составной частью этой функции является создание нормальных санитарно-гигиенических и социальных условий на строительстве. В нижнем звене управления организаторская деятельность занимает 60-70 % рабочего времени, так как руководителям нижнего звена по большей части приходится руководить людьми и принимать многоаспектные решения, организовывать их выполнение, контролировать реализацию, проводить оперативную работу по регулированию хода выполнения этих решений.

Функция контроля предназначена для сохранения и поддержания установленного планом порядка выполнения работ. Через определенные промежутки времени плановые показатели сравниваются с фактическими, выявляются причины сбоев в ходе производственного процесса и обеспечения его ресурсами.

Функция регулирования реализуется на основе данных контроля, направляемых по линии обратной связи. Задача этой функции состоит  в сохранении состояния упорядоченности в производственном процессе путем устранения отклонений от плановых параметров. При регулировании производственного процесса изучаются контрольные данные о результатах действия возмущающих воздействий (организационных неполадок, погодных условий и т. д.), об отклонении фактических показателей от плановых и ведется пересмотр исходных организационно-технических решений. В ряде случаев может потребоваться корректировка промежуточных плановых показателей. Содержание функции регулирования зависит от вида плана, его характера и времени, на которое он рассчитан. При этом, чем более неустойчиво действие дестабилизирующих факторов и больше возможная величина отклонений, тем меньше должны быть периоды в регулировании хода работ,

Функция учета и анализа являются завершающими в цикле управления. При учете регистрируются абсолютные величины, характеризующие результаты производственной деятельности в пределах цикла управления, в том числе объемы выполненных работ, расход ресурсов и затраты труда. Анализом устанавливается экономическая эффективность результатов производственной деятельности, достижения в снижении себестоимости работ, а в конце строительства зданий и сооружений –величина прибыли.

В литературе часто встречается классификация функций по предметным областям деятельности предприятий: материальное и техническое обеспечение, маркетинг, контрактация, качество, коммуникации и т.д. В общем-то, это правомерно, и такие определения соответствуют понятию функции - круг деятельности, но это уже другой вид классификации функций управления. Вместе с тем, поскольку каждая из названных выше функций является предметной областью, реализуемой определенной подсистемой субъекта управления, имеющей свой объект правления, то в каждой из них осуществляются общие и вспомогательные функции (стадии), свойственные этим процессам управления в указанных подсистемах управления.

Теория управления строительным производством - это научная дисциплина, опирающаяся на многие теоретические и прикладные знания о производстве и окружающей его внешней среде. Ее основу составляют экономические и социально-психологические законы и закономерности. Категориями теории управления являются целеполагание, принципы, закономерности, правила и методы управленческой деятельности, основу которой составляют управленческие решения. Они отражают объективные условия развития производственной деятельности, служат исходным элементом развития производства.

Исходный пункт управления - целеполагание. Цель управления -достижение какого-либо результата производственной деятельности. Она определяет направление и характер деятельности. Исходя из поставленной цели, формируются различные методы руководства, совершенствуются организационная структура, техника и технология управления.

Формулирование цели является исходным, а ее достижение - конечным пунктом процесса управления. Целевой подход к управлению состоит в установлении непосредственной зависимости всех основных элементов системы управления от цели.

При целевом подходе требуется организация управления, обеспечивающая координацию и действенное регулирование деятельности всех участников строительства. Цель управления строительством состоит в том, чтобы при соблюдении конкретных сроков возведения объектов и при минимальных затратах ресурсов достигнуть высоких текущих технико-экономических показателей и конечного результата - хозяйственного дохода, а также создать условия для его роста в перспективе. Важнейшей задачей управления является решение социальных вопросов, обеспечивающих рациональный труд работников при строительстве и вводе в эксплуатацию зданий и сооружений. Управление в рыночной экономике связано с постоянным изменением внешней среды поэтому для своевременного изменения параметров производственной деятельности строительного предприятия необходима заблаговременная корректировка цели.

При строительстве крупных сооружений и комплексов объектов инвестиционный цикл разбивается на ряд этапов Рис.1.2.

Таким образом, управление - это направленное воздействие на процессы становления, обеспечения, поддержание развития (улучшения) качества по отношению ко всем объектам и процессам предприятия (в цепи их жизненных циклов) в соответствии с целями, нормами, стандартами деятельности.

1.2. Платежеспособность и ликвидность предприятия.

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

Ликвидность предприятия – это более общее понятие, чем ликвидность баланса.

Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превышения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

В экономическое литературе различают ликвидность совокупных активов как возможность их быстрой реализации при банкротстве и самоликвидации предприятия и ликвидность оборотных активов, обеспечивающую текущую его платежеспособность.

На рисунке 2 приведена блок – схема, отражающая взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса, которую можно сравнить с многоэтажным зданием, в которым эти этажи равнозначны, но второй этаж нельзя возвести без первого, а третий – без первого и второго; если рухнет первый этаж, то и все остальные тоже.

Следовательно, ликвидность баланса – основа платежеспособности и ликвидности предприятия.

Иными словами, ликвидность – это способ поддержания платежеспособности. Но в тоже время если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддержать свою ликвидность.

Рис. 2. Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности предприятия.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности (таблица 1), с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Ко второй группе (А2) относятся быстрореализуемые активы: товары отгруженные, дебиторская задолженность, налоги по приобретенным ценностям. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременной отгрузки продукции, оформление банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

Третья группа (А3) – это медленно реализуемые активы (производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция). Значительно больший срок понадобится для превращения их в денежную наличность.

Четвертая группа (А4) – это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство, расходы будущих периодов, долгосрочная дебиторская задолженность с отсрочкой платежей на год и более.

Соответственно, на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:

П1- наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили, просроченные платежи);

П2- среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка);

П3- долгосрочные кредиты банка и займы;

П4- собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

Таблица 1

Группировка активов по степени ликвидности

Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается условие:

А1 ≥ П1;    А2 ≥ П2;   А3 ≥ П3;   А4≤ П4.

Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности.

Более точно оценить ликвидность баланса можно на основе использования дан­ных учета, то есть в рамках проведения внутреннего анализа финан­сового состояния. В этом случае необходимо акцентировать внима­ние на дебиторскую задолженность (ее размерах, сроках платежей, источниках счетов дебиторов), так как она ближе всего стоит к де­нежной наличности и служит одним из основных источников пога­шения задолженности по краткосрочным ссудам.

Такой анализ позволяет дать комплексную оценку ликвидности баланса. Общий показатель ликвидности вычисляется по следующей формуле:

,

где К0л - коэффициент общей ликвидности;

а1, а2, а3- весовые коэффициенты:

A1 А2, A3 - итоги соответствующих групп по активу баланса;

П1, П2, П3- итоги соответствующих групп по пассиву баланса.

Общий показатель ликвидности баланса показывает отношение суммы всех ликвидных оборотных средств предприятия в сумме всех' платежных обязательств (как краткосрочных, так и долгосрочных при условии, что различные группы ликвидных средств и платежные обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. Можно применить следующий набор весовых коэффициентов: a1 = 1; а2 = 0,5; а3 = 0,3, задающий следующий вид общего показателя ликвидности:

.

С помощью этого показателя осуществляется общая оценка платежеспособности предприятия, финансовой ситуации на предприятие с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе отчетности[20, с. 313].

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают относительные показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности (табл. 2.).

Таблица 2.

Показатели ликвидности предприятия

Эти показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности – для поставщиков сырья и материалов; коэффициент быстрой ликвидности – для банков; коэффициент текущей ликвидности – для инвесторов.

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Поэтому каких-либо общих нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя не существует. Дополняя общую картину платежеспособности предприятия наличие или отсутствие у него просроченных обязательств, их частота и длительность.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности – отношение совокупности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7 – 1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется большое соотношение. Если в составе оборотных активов значительную долю занимает денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов К тл) – отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы, к общей сумме краткосрочных обязательств; он показывает степень покрытия оборотными активами краткосрочных обязательств.

Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше этот запас, тем больше уверенность кредиторов в том, что долги будут погашены. Удовлетворяет обычно коэффициент > 1,5.

В России установлен минимальный его уровень: для промышленных предприятий – 1,7, сельскохозяйственных предприятий – 1,5, строительных организаций – 1,2, транспорта – 1,3, торговли – 1,0 и т.д. Если фактическое его значение ниже данного уровня, то это является одним из оснований признания предприятия неплатежеспособным.