Механизмы антикризисного управления

                                    СОДЕРЖАНИЕ 
 

       ВВЕДЕНИЕ...................................................................................................3 

      1. Банкротство предприятий...........................................................................6

           1.1. Задачи антикризисного управления....................................................6

       1.2. Классификация и причины организационных кризисов...................7

        2. Диагностика банкротства..........................................................................10

       2.1. Виды и методы диагностики несостоятельности организации.......10

          2.2. Горизонтальный (трендовый) финансовый анализ...........................12

      2.3. Вертикальный (структурный) финансовый  анализ..........................13

      2.4. Анализ относительных показателей  (коэффициентов)....................16

      2.5. Факторный финансовый анализ..........................................................18

      2.6. Сравнительный финансовый анализ..................................................22

    3. Механизмы антикризисного управления............................................... 23

      3.1 Антикризисное управление в нормальных  условиях........................23

          3.2. Антикризисное управление в условиях кризиса...............................25

      ЗАКЛЮЧЕНИЕ............................................................................................28

    4. ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ........................................................................29

       СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ...................................32 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                                            ВВЕДЕНИЕ 

    Устранение  с рынка обанкротившихся предпринимательских  структур -непременное условие эффективного функционирования рыночного механизма.

    Однако предотвратить банкротство, обеспечить продолжительное процветание этих структур - задача значительно более важная.

    Решению именно этой задачи подчинена система  мер, именуемая антикризисным управлением. Часто под таким управлением понимают либо управление в условиях кризиса, либо управление, направленное на вывод предприятия из кризисного состояния, в котором оно находится.

    Однако  подобная трактовка сущности антикризисного управления ослабляет его предотвращающую, опережающую направленность. Поэтому стратегически антикризисное управление начинается не с анализа баланса предприятия (фирмы) за предшествующий или текущий периоды функционирования и осуществления чрезвычайных мер по недопущению несостоятельности, а с момента выбора миссии фирмы, выработки концепции и цели ее предполагаемой деятельности, формировании и поддержании на должном уровне стратегического потенциала фирмы, способности обеспечивать в течении длительного периода конкурентное преимущество фирмы как на внутреннем, так и на внешнем рынках.

    Поэтому, с одной стороны, антикризисное  управление должно охватывать значительно более широкие сферы деятельности, чем анализ только финансового состояния фирмы.

    Таким образом, антикризисное управление - это:

    1 -     анализ состояния макро- и микросреды и выбор предпочтительной миссии фирмы;

    2 - познание экономического механизма возникновения кризисных ситуаций и создание сканирования внешней и внутренней сред фирмы с целью раннего обнаружения "слабых сигналов" об угрозе приближения кризиса;

    3 - стратегический контроллинг деятельности фирмы и выработка стратегии предотвращения ее несостоятельности;

    4 - оперативная оценка и анализ финансового состояния фирмы и выявление возможности наступления несостоятельности (банкротства);

    5 - разработка предпочтительной политики поведения в условиях наступившего кризиса и вывода из него фирмы;

    6 -  постоянный учет риска предпринимательской деятельности и выработка мер по его снижению.

    Актуальность. Разработка теории и анализ практики антикризисного управления, обобщение результатов первого этапа приватизации российских предприятий – важнейшие задачи, без решения которых на макро- и микроуровне невозможно сколько-нибудь значительное изменение социально-экономической ситуации в стране к лучшему.

    Негативные  последствия либерализации цен, кризис российских рыночных реформ, обострили до крайности проблему платежеспособности и поставили на повестку дня вопрос о предпосылках массового банкротства предприятий.

    Цель  работы – исследование банкротства предприятий.

    В соответствии с поставленной целью в работе будут решены следующие задачи:

    1. рассмотреть задачи антикризисного управления;

    2. проанализировать классификацию и причины организационных кризисов;

    3. исследовать  диагностику банкротства предприятий;

    4. проанализировать механизмы антикризисного управления;

    5. рассчитать и проанализировать показатели финансового состояния  конкретного предприятия на основе бухгалтерской отчётности ;

    6. сделать выводы о финансовом состоянии предприятия на основе рассчитанных  показателей. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                            1. Банкротство предприятий

                  1.1. Задачи антикризисного управления 

    Антикризисное управление это процесс предотвращения или преодоления кризиса организации. В этом определении объединены две  составляющие антикризисного управления: предотвращение ещё не наступившего кризиса и преодоление уже наступившего кризиса¹.

    В реальной практике задачи антикризисного управления часто разнесены во времени, характеризуют качественно различающиеся  состояния предприятия и предполагают использование разных инструментов управления.

    Решение первой задачи антикризисного управления предотвращение кризиса предполагает всесторонний, системный и стратегический подход к анализу и разрешению возникающих проблем. Он имеет общие  для многих предприятий черты. Такой подход можно назвать антикризисным управлением в широком смысле.

    Антикризисное управление в широком смысле это  сохранение и укрепление конкурентного  положения предприятия. Это управление в условиях неопределённости, риска. В этом случае антикризисное управление применяется на любом предприятии независимо от его экономического положения (используется и на самых успешных предприятиях) и от его стадии жизненного цикла (используется на всех стадиях жизненного цикла).

    Решение второй задачи преодоление кризиса всегда носит специфический характер, и поэтому его можно назвать антикризисным управлением в узком смысле.

    Антикризисное управление в узком смысле это  предотвращение банкротства предприятия, восстановление его платёжеспособности. Это управление в условиях конкретной кризисной ситуации, оно направлено на вывод предприятия из данной кризисной ситуации и восстановление его конкурентоспособности. Антикризисное управление в узком смысле чаще всего имеет место на стадии спада.

    Концептуальная установка антикризисного управления организациями выражается в следующих основных положениях:

    1 - кризисы можно предвидеть, ожидать и вызывать;

    2 - кризисы в определённой степени можно ускорять, предварять и отодвигать;

    3 - к кризисам можно и необходимо готовиться;

    4 - кризисы можно смягчать, кризисные процессы в определённой степени управляемы, управление процессами выхода из кризиса способно ускорить эти процессы и минимизировать их негативные последствия;

    5 - управление в условиях кризиса требует особых подходов, инструментов, знаний и навыков. 

            1.2. Классификация и причины организационных кризисов 

    Можно провести следующую классификацию  организационных кризисов и выделить три типа кризисов предприятия²:

    1. кризис ликвидности;

    2. кризис успеха;

    3. кризис стратегии.

    Кризис  ликвидности означает реальную потерю платёжеспособности. Может закончиться ликвидацией предприятия, поэтому нужны срочные меры по выходу из кризиса.

    Кризис  успеха (результатов деятельности) характеризуется негативным отклонением фактического состояния от запланированного. Например, по показателям продаж, денежных поступлений, прибыли, рентабельности, затрат и т. д.

    Кризис  стратегии менее  заметен. Положение предприятия в данный момент времени может казаться вполне удовлетворительным, но начинают происходить сбои в развитии предприятия, снижается потенциал успеха, ослабевают защитные возможности в конкурентной борьбе.

    Различают три основных вида кризиса ликвидности: сбыта, издержек, финансовый.

    При кризисе сбыта предприятие не может продавать свою продукцию в объемах, необходимых для достижения уровня безубыточного производства. Причиной кризиса сбыта могут быть неконкурентоспособность продукции, плохой маркетинг и отсутствие платежеспособного спроса.

    При кризисе издержек себестоимость производства продукции на предприятии выше среднерыночной, что вынуждает предприятие либо продавать продукцию по завышенным ценам, что ведет, в свою очередь, к кризису сбыта, либо торговать себе в убыток, что неизбежно ведет к банкротству. Причиной кризиса издержек являются завышенная энерго- и материалоемкость продукции, несовершенство технологических процессов, низкая производительность труда, ошибки в управлении и т.д.

    При финансовом кризисе у предприятия  отсутствуют денежные средства на возобновление производства, уплату налогов, выплату заработной платы, оплату электроэнергии, коммунальных услуг и т.д.

    На  практике, как правило, предприятие  сталкивается одновременно со всеми  тремя типами кризиса. В задачу антикризисного менеджера входит проведение анализа особенностей развития кризиса на конкретном предприятии и выработка наиболее рациональной стратегии выхода из кризиса.

    Причиной  возникновения кризисной ситуации в деятельности предприятия могут  быть внешние либо внутренние факторы:

    1 - внешние факторы: тип экономической системы; несбалансированная кредитная политика или её полное отсутствие; структура потребностей населения; уровень доходов и накоплений населения; величина платёжеспособного спроса клиентов-предприятий; фаза экономического цикла; политико-правовая нестабильность и экономическая неопределенность государственного регулирования; темп и размеры инфляции; научно-техническое и информационное развитие производственного цикла; уровень культуры общества; международная конкуренция;

    2 - внутренние: ошибочная рыночная философия фирмы; отсутствие или неправильные принципы ее действия; нерациональное использование ресурсов и низкое качество продукции; невысокий уровень менеджмента и маркетинга; несоответствие уровня управленческой и организационной культур предприятия его технологической структуре.

    Указанные причины не являются непосредственными  причинами возникновения кризиса  на той или иной стадии жизненного цикла предприятия и тем более  его банкротства. Однако они влияют на развитие факторов ухудшения финансово-экономического и хозяйственного состояния предприятия. Причины кризиса и банкротства предприятий всегда обусловлены непродуманностью системы менеджмента и ошибками управления. 
 
 
 
 

2. Диагностика банкротства

    2.1. Виды и методы  диагностики несостоятельности  организации. 

    Предприятия испытывают финансовые затруднения  различной природы. В самом общем  виде можно описать финансовое состояние  организации в нормальных и неблагоприятных  условиях.

    Финансовое  состояние организации в нормальных условиях. Предприятие находится выше точки безубыточности. Колебания выручки и соответствующие им колебания прибыли невелики и не слишком сказываются на возможности предприятия рассчитываться по своим текущим обязательствам и финансировать инвестиционные проекты. 

    В редких случаях предприятие легко  покрывает свои расходы дополнительными  кредитами и займами, сохраняя свою инвестиционную привлекательность. Риски  предприятия вполне уравновешиваются его резервами и потенциальными возможностями. Разрабатываются и осуществляются планы развития, осваиваются новые продукты и новые рынки.

    Финансовое  состояние организации в неблагоприятных  условиях. Предприятие теряет объемы производства и оказывается ниже точки безубыточности. Доступные возможности по увеличению выручки от реализации и уменьшению себестоимости не могут вывести организацию из зоны безубыточности, дать ей средства для покрытия своих затрат и развития. Предприятие начинает накапливать пени и штрафы, его положение ухудшается.

    Для объективного анализа состояния  предприятия и оценки риска наступления  неблагоприятных условий необходимо провести детальную диагностику  его финансового состояния. Диагностика  организации может осуществляться внешними и внутренними аудиторами.

    Внешний аудит может проводиться органами власти, оценщиками, инвесторами, кредиторами, поставщиками и покупателями, иными участниками рынка. Он основывается на официальной бухгалтерской и статистической отчетности. Цель внешнего аудита - определение причин возможного возникновения кризисной ситуации (неплатежеспособности) и выбор антикризисных мер;

    Внутренний  аудит базируется на данных оперативного учета (главных книг, ведомостей, сводных таблиц). Такая информация носит конфиденциальный характер. Цель внутреннего аудита - оценка внутренних резервов предотвращения неплатежеспособности предприятия или восстановления его платежеспособности.

    Наилучшие результаты аудита достигаются, когда  внутренние и внешние аудиторы работают согласованно, что исключает проблему конфликта интересов.

           Виды диагностики неплатежеспособности организации:

    1. дескриптивный - это анализ описательного характера; представляет финансовую отчетность в различных разрезах и предназначен в основном для внешних пользователей;

    2. предикативный - это анализ прогностического характера, используется для определения будущих доходов и возможного финансового состояния предприятия, например анализ вероятности банкротства и мер по восстановлению платежеспособности предприятия;

    3. нормативный - это анализ, позволяющий сравнить фактические результаты деятельности предприятия с ожидаемыми.

    Методы  диагностики несостоятельности  организации:

    1. горизонтальный (трендовый) - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих и определение основной тенденции динамики показателей в будущем (очищенной от случайных величин);

    2. вертикальный (структурный) - определение структуры итоговых финансовых показателей и выявление влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

    3. относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными элементами различных форм отчетности и определение их взаимосвязей;

    4. факторный - исследование влияния отдельных факторов на результативный показатель с помощью статистических приемов.

    5. сравнительный - сравнение сводных показателей отчетности с показателями других предприятий;

         2.2. Горизонтальный (трендовый) финансовый анализ 

    Данный  анализ состоит в сравнении показателей  бухгалтерского баланса с показателями балансов предыдущих периодов. Желательно, чтобы этот период составлял не менее трех лет. Этот анализ позволяет проследить динамику развития организации за ряд периодов.

    При проведении горизонтального анализа  используются следующие приемы: простое сравнение статей отчетности в абсолютном выражении и в процентах к базовому (отчетному) периоду; изучение их резких изменений; анализ изменения статей отчетности в сравнении с колебаниями других статей.

    Особое  внимание уделяется случаям, когда  изменение одного показателя по экономической  природе не соответствует изменению другого показателям (например, запасы материалов и НДС по приобретенным ценностям, дебиторская и кредиторская задолженности и т. п.).

    Горизонтальный  анализ баланса организации начинается, как правило, с создания аналитической  таблицы на основании показателей формы № 1 бухгалтерского баланса.

    При резком изменении комплексных статей баланса (например, таких как запасы, дебиторская задолженность, кредиторская задолженность и т. д.) производится горизонтальный анализ их составляющих. Например, по запасам: сырье и материалы, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные, расходы будущих периодов, прочие запасы и затраты.

    После составления таблиц, позволяющих  произвести горизонтальным анализ, следует также сравнить темпы изменения в динамике по годам внеоборотных активов и составляющих их статей с темпами изменения показателей доходов и расходов и их составляющих по форме № 2, и в первую очередь с выручкой, прибылью до налогообложения, чистой прибылью.

    Если  темпы изменения этих показателей  выше, чем темпы изменения внеоборотных и оборотных активов, то это свидетельствует  о положительной динамике финансово-экономического положения организации. В противном  случае это является признаком ее ухудшающегося положения.

    Анализ  будет более объективным, если при  его проведении учитывать уровни инфляции по рассматриваемым годам  на основе статистических данных. При  необходимости более подробно рассмотреть  заемные средства, дебиторскую и  кредиторскую задолженности проводится горизонтальный анализ по показателям формы № 5 бухгалтерской отчетности. 

                 2.3. Вертикальный (структурный) финансовый анализ 

    Данный  анализ осуществляется в целях определения  удельного веса отдельных статей баланса в общем итоговом показателе и последующего сравнения результатов с данными предыдущих периодов, что позволяет установить структуру активов и капитала организации и ее вложений и динамику ее изменения за рассматриваемые периоды.

    Вертикальный  анализ осуществляется в основном по показателям (статьям) форм № 1 и 2 бухгалтерской отчетности организации.

    Для проведения анализа и оценки изменения  структуры отдельных статей актива и пассива баланса составляются аналитические таблицы. В них  фиксируются основные статьи баланса за исследуемый и предыдущие годы, и их удельный вес в общей сумме активов, а также относительный прирост по этим статьям .

    На  основании полученных показателей  возможно сделать следующие выводы:

    Темпы роста выручки и себестоимости. Если темпы роста себестоимости выше темпа роста выручки, то необходимо изменить политику закупки сырья (материалов), снизить затраты при производстве продукции, или пересмотреть политику цен на продукцию при повышении ее потребительских качеств и проведении ассортиментной диверсификации.

    Динамика  рентабельности организации определяется ее приближением к убыточной, малорентабельной, прибыльной или высоко рентабельной деятельности.

    Динамика  изменения объема нераспределенной прибыли. Уменьшение объема прибыли  свидетельствует об ухудшении возможности пополнения оборотных и основных средств для осуществления устойчивой хозяйственной деятельности организации.

    Соотношение статей, составляющих внеоборотные активы. Увеличение доли долгосрочных финансовых вложений во внеоборотных активах показывает на отвлечение средств из основной производственной деятельности. Уменьшение объема основных средств указывает на выбытие основных средств либо на отсутствие политики закупки современного оборудования.

    Изменение структуры совокупных активов. Увеличение доли оборотных активов в совокупных активах свидетельствует о повышении мобильности имущества организации, и наоборот.

    Изменение структуры оборотных активов. Рост доли дебиторской задолженности  и снижение доли денежных средств  указывают на проблемы, связанные с оплатой потребителями продукции и услуг, а также свидетельствуют о проблемах, связанных с возможным недостатком собственных оборотных средств.

    Темпы изменения запасов. Более быстрый  рост темпов стоимости запасов по сравнению с темпами роста  выручки и прибыли свидетельствует об уменьшении скорости оборота запасов, что является негативным признаком для организации.

    Изменение сальдо задолженности. В зависимости  от изменения объемов дебиторской  и кредиторской задолженности у  организации может расти активное сальдо (когда дебиторская задолженность превышает кредиторскую) или пассивное сальдо (кредиторская задолженность превышает дебиторскую). И в том и в другом случае можно утверждать, что это свидетельствует о негативных тенденциях в развитии организации.

    Изменение собственного капитала и резервов. Снижение доли собственного капитала и резервов свидетельствует об ухудшении  финансовой устойчивости организации.

    Изменение доли краткосрочных заемных средств. Увеличение доли краткосрочных заемных  средств по сравнению с ростом доли прибыли в выручке может свидетельствовать об усилении финансовой неустойчивости организации.

    Темпы изменения краткосрочной задолженности  в сравнении с темпами изменения  выручки и прибыли, в том числе  по отдельным статьям: поставщики и подрядчики; по векселям к уплате; перед бюджетом и внебюджетными фондами. Их увеличение указывает на снижение уровня платежеспособности организации.

    На  основании анализа таблиц горизонтального  и вертикального анализа необходимо сделать обобщающий вывод о риске утраты платежеспособности и финансовой устойчивости организации. 

               2.4. Анализ относительных показателей (коэффициентов) 

    Большинство методов диагностики финансового  состояния организаций основано на расчетах и анализе различных  финансово-экономических коэффициентов, выявлении влияния производственно-хозяйственной деятельности организаций на их значение и взаимосвязи. В результате определяются причины утраты платежеспособности и, как следствие, проявления той или иной формы финансовой несостоятельности организаций.

    Для расчета показателей и коэффициентов  используются в основном данные из форм бухгалтерской отчетности и  Главной книги.

    Коэффициенты, характеризующие платежеспособность:

    коэффициент абсолютной ликвидности - показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника;

    коэффициент текущей ликвидности - характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременности погашения обязательств и определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника;

    показатель  обеспеченности обязательств должника его активами - характеризует величину активов должника, приходящихся на единицу долга, и определяется как отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам должника;