Мероприятия по совершенствованию управления платежеспособности предприятия ПРУП «Белорусский цементный завод»

      СОДЕРЖАНИЕ 

Введение………………………………………………………………………….3

Глава 1. Теоретические основы управления платежеспособностью предприятия………………………………………………………………………………..5

1.1 Понятие,  сущность и состав  платежеспособности  на предприятии…….5

1. 2 Анализ  управления платежеспособностью предприятия…………………7

1.3Пути  совершенствования управления платежеспособностью  предприятия………………………………………………………………………………11

Глава 2. Анализ организации управления платежеспособностью  на предприятии………………………………………………………………………………15

2.1 Основные  технико-экономические показатели деятельности ПРУП «Белорусский цементный завод»…………………………………………………15

2.2 Анализ  финансового состояния предприятия……………………………18

2.3Анализ  ликвидности и платежеспособности  предприятия………………22

Глава 3. Мероприятия по совершенствованию управления платежеспособности предприятия ПРУП «Белорусский цементный завод»…………………24

3.1 Меры по совершенствованию управления платежеспособностью путем составления платежеспособного календаря…………………………………24

3.2 Мероприятия по снижению кредиторской и дебиторской задолженности предприятия…………………………………………………………………….27

3.3 Совершенствование  управления платежеспособностью  предприятия путем снижения себестоимости…………………………………………………..29

Заключение……………………………………………………………………..32

Список  использованных источников…………………………………………33

Приложения 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Введение 

     Платежеспособность  – это способность предприятия  своевременно рассчитываться по своим долговым внешним и внутренним обязательствам за счет достаточного наличия ликвидных активов.

     Важнейшими  признаками платежеспособности считаются наличие средств на счетах в банке, отсутствие просроченной задолженности, способность покрытия текущих обязательств за счет мобилизации оборотных средств. И наоборот, признаками неплатежеспособности или финансовых затруднений в каждый период выражаются в недостатке денежных ресурсов для выполнения срочных обязательств. В связи с этим может возникнуть просроченная задолженность по оплате счетов за доставку сырья, материалов и других необходимых элементов нормального ведения производства. Просроченными становятся обязательные платежи бюджету, банку за полученные кредиты, выплаты по заработной плате и прочее. Затянувшаяся неплатежеспособность предприятия становится одной из важнейших причин банкротства, прекращения хозяйственной деятельности субъекта.

     В силу вышесказанного, исследование технологии проведения анализа платежеспособности предприятия представляется важной проблемой, требующей изучения, а это означает, что тема нашего исследования актуальна и требует дальнейшего рассмотрения.

     Объектом  исследования является ПРУП «Белорусский цементный завод». Целью данного исследования является анализ состояния платежеспособности ПРУП «Белорусский цементный завод» и разработка мер по ее совершенствованию.

     Задачи  исследования:

1. Рассмотреть теоретические основы анализа и управления платежеспособностью предприятия.
2. Дать общую организационно-экономическую характеристику ПРУП «Белорусский цементный завод».
3. Провести общую оценку его финансового состояния по данным бухгалтерского баланса.
4. Провести анализ ликвидности и платежеспособности ПРУП «Белорусский цементный завод».
5. Разработать меры по совершенствованию управления платежеспособностью ПРУП «Белорусский цементный завод».

     Информационной  основой данной курсовой работы являются труды специалистов в области оценки платежеспособности предприятия: Сальникова К., Евстифеева А., Белякова А.В., Норда К.В., Сорокина М.Ю., Карамазовой Т, Андреевой Г.В., Ломакиной Е.В., Кабушкина С.Н. и других; Бухгалтерский баланс (Форма №1) и Отчет о прибылях и убытках (Форма №2) за 2008-2009 года.

     Курсовая работа включает в себя введение, основную часть, заключение, список литературы и приложения.

     В основную часть работы включены 3 раздела:

     В первом разделе раскрываются теоретические  основы анализа и управления платежеспособностью предприятия.

     Во  втором разделе дается общая характеристика предприятия ПРУП «Белорусский цементный  завод» и проводится анализ его платежеспособности и кредитоспособности.

     В третьем разделе разработаны  меры по совершенствованию платежеспособности, вытекающие из результатов проведенного анализа.

     В заключении отражены в обобщенном виде результаты проделанной работы. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 1. Теоретические  основы управления платежеспособностью 

предприятия 

         1.1 Понятие, сущность и состав  платежеспособности на предприятии 

     Существует  ряд определений платежеспособности.

     По  определению Ткачук М.И. и Киреева Е.Ф., платежеспособность предприятия – это возможность погашения своих финансовых обязательств в конкретный период времени. По их мнению, платежеспособность – это реальное состояние финансов предприятия, которое можно определить на конкретную дату или за анализируемый период времени [11, с. 207].

     Савицкая Г.В. дает следующее определение платежеспособности: платежеспособность – это возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными ресурсами [8, с. 383].

     По  мнению Шеремета А.Д., платежеспособность организации является сигнальным показателем, в котором проявляется ее финансовое состояние. Под платежеспособностью он подразумевает способность организации вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджеты и во внебюджетные фонды [14, с. 240].

     В экономической литературе различают  текущую платежеспособность, которая  сложилась на текущий момент времени, и перспективную платежеспособность, которая ожидается в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе.

     Текущая (техническая) платежеспособность означает наличие в достаточном объеме денежных средств и их эквивалентов для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Отсюда основными индикаторами текущей платежеспособности является наличие достаточной суммы денежных средств и отсутствие у предприятия просроченных долговых обязательств [9, с. 569].

     Перспективная платежеспособность обеспечивается согласованностью обязательств и платежных средств в течение прогнозного периода, которая в свою очередь зависит от состава, объемов и степени ликвидности текущих активов, а также от объемов, состава и скорости созревания текущих обязательств к погашению [9, с. 569].

     Низкий  уровень платежеспособности, выражающийся в недостатке денежной наличности и наличии просроченных платежей, может быть случайным (временным) и хроническим (длительным). Поэтому, анализируя состояние платежеспособности предприятия, нужно рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов.

     Оценка  платежеспособности предприятия осуществляется на основе показателей ликвидности [11, с. 208].

     С самом узком смысле, ликвидность  – это способность превращения  имущества и других активов организации  в наличные деньги [6, с. 248].

     Г.В. Савицкая отмечает, что ликвидность характеризуется временем, необходимым для превращения активов в денежные средства [8, с. 383].

     В практике до сих пор существует путаница между двумя понятиями: кредитоспособность и платежеспособность

     Как отмечает Сальников К., платежеспособность выражается через коэффициент платежеспособности, представляющий собой отношение имеющихся в наличии денежных сумм к сумме срочных платежей на определенную дату или за прошлый период. Если коэффициент равен единице, это значит, что хозяйствующий субъект платежеспособен. Предметом анализа является потенциальный заемщик – предприятие или организация, а информационной базой для анализа служит финансовая отчетность компании (баланс ф. №1 и отчет о прибылях и убытках ф. №2).

     Кредитоспособность, по мнению того же Сальникова К., выражается через способность предприятия исполнить полностью и своевременно свои обязательства по кредитному договору-то есть погасить кредит и уплатить проценты за его пользование. Иными словами, речь идет о таком финансово-хозяйственном состоянии предприятия, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способности и готовности заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора. Здесь предметом анализа является не только заемщик, а конкретная кредитная сделка. Информационная база для анализа кредитоспособности существенно больше, нежели для платежеспособности, когда делается лишь количественный анализ. Оценивая кредитоспособность, нужно провести как количественный, так и качественный анализ-то есть оценить бизнес. Тем более, что бизнес этот может включать несколько компаний, связанных между собой не юридически, а экономически.

     Поэтому, оценивая кредитоспособность, принимают  во внимание не только финансовый результат, зафиксированный на отчетную дату в  финансовых документах, но и всю схему деятельности компании, чтобы узнать ее реальных контрагентов и условия работы с ними. Необходимо понять реальную рентабельность деятельности, которая позволит банку прогнозировать достаточность источников погашения ссуды на период кредитования.

     По  существу платежеспособность – это  оценка прошлого и текущего финансового  состояния, а кредитоспособность –  оценка выполнения предприятием обязательств по кредитному договору в будущем.

     При оценке кредитоспособности необходим  также анализ кругооборота фондов предприятия и понимание риска, который может не дать завершить его эффективно. Факторы этого риска связаны с отдельными стадиями кругооборота. Нужно убедиться, что производственные возможности заемщика позволят ему по максимуму освоить сумму кредита. В противном случае неминуемо снижение показателя рентабельности, который отражает эффективность использования имущества организации: выручка предприятия будет снижаться, кредитная нагрузка на него возрастет, а в итоге заемщик окажется неспособным выполнить в срок свои обязательства по кредитному договору.

     При расчете кредитоспособности сотрудник  банка строит агрегированный баланс предприятия. Скажем, если сумма испрашиваемого кредита менее года, а у компании есть долгосрочные займы или кредиты, превышающие его по сроку погашения, то при построении агрегированного баланса возможно отнесение этих заемных средств на увеличение собственного капитала. Замечу, что анализ платежеспособности такой возможности не дает.

     Не  учитывает платежеспособность и такого важного условия кредитной сделки, как правоспособность заемщика. Если сделка заключена с правоспособным юридическим лицом, то в случае невыполнения ее условий (по уплате основного долга или процентов по ссуде) банк по закону вправе обратить взыскание на предмет залога: недвижимость, товарно-материальные ценности, ценные бумаги и т.д. Отметим, что правоспособность юридического лица выражается не только в способности обратить взыскание на заложенное имущество заемщика или залогодателя, но и в действительности или не действительности сделки (еще до обращения взыскания). Например: до обращения взыскания на имущество было установлено, что договор подписан неуполномоченным лицом, или для совершения сделки не было ее одобрения акционерами либо участниками. В этом случае она признается ничтожной с момента совершения, еще до обращения взыскания.

     На  основе выше перечисленного можно сделать  вывод о том, что нельзя путать понятия платежеспособности и кредитоспособности. Платежеспособность в общем - способность предприятия погашения своих финансовых обязательств, а кредитоспособность – способность предприятия погашения своих кредитных обязательств. 

     1. 2 Анализ управления  платежеспособностью предприятия 

     Начальным этапом проведения любого финансового  анализа (в том числе анализа платежеспособности) является анализ бухгалтерского баланса для получения первоначальных сведений о деятельности предприятия. Целями этого этапа анализа являются:

     1) оценка масштабов предприятия  (по размерам имущества и масштабам деятельности);

     2) оценка источников финансирования  имущества предприятия;

     3) оценка стабильности деятельности  и развития предприятия [12, с. 38].

     В целях проведения вертикального  и горизонтального анализа баланс переводят в агрегированную форму. В агрегированной форме бухгалтерского баланса, рассчитываются показатели, характеризующие структуру (доли, удельные веса) и динамику (темпы роста и прироста) имущества (активов) и источников финансирования (пассивов). В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за отчетный период, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса показателей в общем итоге баланса предприятия [5, с. 15].

     Анализ  платежеспособности строится на показателях  ликвидности и платежеспособности предприятия. При этом, как правило, проводится анализ ликвидности баланса и коэффициентный анализ.

     Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам погашения и расположенными в порядке их возрастания [6, с. 448].

     В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы организации разделяются на следующие группы [10, с. 15–21]:

     1. Наиболее ликвидные активы (А₁) – суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

     2. Быстрореализуемые активы (А₂) – активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты).

     3. Медленно-реализуемые активы (А₃) – наименее ликвидные активы – это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после очередной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям и прочие оборотные активы.

     4. Труднореализуемые активы (А₄) – активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу можно включить статьи I раздела актива баланса «Внеоборотные активы».

     Первые  три группы активов (наиболее ликвидные  активы, быстрореализуемые и медленнореализуемые активы) в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться. Они относятся к текущим активам фирмы. Текущие активы более ликвидны по сравнению с остальным имуществом фирмы.

     Пассивы баланса по степени возрастания  сроков погашения обязательств группируются следующим образом.

     1. Наиболее срочные обязательства  (П₁) – кредиторская задолженность, кредиты банка, сроки возврата которых уже наступили.

     2. Краткосрочные пассивы (П₂) – краткосрочные займы и кредиты, прочие краткосрочные обязательства.

     3. Долгосрочные или устойчивые  пассивы (П₃) – долгосрочные обязательства, дивиденды, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

     4. Постоянные пассивы (П₄) – все статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».

     Баланс  считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

     А₁≥ П₁; А₂≥П₂; А_З≥П_З; А₄≤П_4.

     Выполнение  первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у организации собственных оборотных средств.

     В случае, когда одно или несколько  неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

     К обобщающим показателям оценки ликвидности  предприятия относятся следующие коэффициенты:

     1. Коэффициент абсолютной ликвидности  – показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена на дату составления баланса.(оптимальное значение-0,2-0,5)

     Ка.л.= (Денежные средства + Краткосрочные  вложения)/ Краткосрочные обязательства.

     2. Коэффициент критической ликвидности  (промежуточный коэффициент покрытия) - показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет, как имеющихся денежных средств, так и ожидаемых поступлений от дебиторов.(оптимальное значение-0,8-1).

     Кп.л. = (Денежные средства + краткосрочные фин. вложения + краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные фин. обязательства

     3. Коэффициент текущей ликвидности  (общий коэффициент покрытия)- позволяет оценить, в какой степени оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства(оптимальное значение-1,5-2).

     Кт.л. = Оборотные активы / Краткосрочные  обязательства

     4. Коэффициент восстановления платежеспособности в течение 6 мес.(норма->1)

 где  Ктл1 и Ктл0 – соответственно  фактическое значение коэффициента ликвидности в конце и начале отчетного периода;

Ктл норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

6 –  период восстановления платежеспособности, мес.;

Т – отчетный период, мес.

     Если  Квп > 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить платежеспособность, и наоборот, если Квп< 1 – у предприятия нет реальной возможности восстановить платежеспособность в ближайшее время.

     5. Коэффициент утраты платежеспособности за период, равный трем месяцам.(норма->1)

      Если Куп >1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить ликвидность баланса и свою платежеспособность в течение трех месяцев, и наоборот.

     К обобщающим показателям оценки платежеспособности предприятия относятся следующие коэффициенты:

          1. Общая платежеспособность организации - показывает способность организации покрыть все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми своими активами (норма=>2).

         Общ.плат. = Активы предприятия / Обязательства предприятия

          2. Степень платежеспособности по  текущим обязательствам - определяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки(норма<=3).

     В зависимости от значения  показателя степени платежеспособности  по текущим обязательствам, рассчитанного на основе данных за последний отчетный период, организации ранжируются на три группы:

1) платежеспособные  организации, у которых значение указанного показателя не превышает 3 месяцев;

2) неплатежеспособные  организации первой категории,  у которых значение показателя  составляет от 3 до 12 месяцев;

3) неплатежеспособные  организации второй категории,  у которых значение этого показателя превышает 12 месяцев.

       Ст.пл. т.о = Краткосрочные обязательства  / Среднемесячная выручка

       3. Степень платежеспособности общая  - характеризует общую ситуацию  с платежеспособностью организации,  объемами ее заемных средств  и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами.

       Ст.пл. общ. = Краткосрочные + долгосрочные обязательства / Среднемесячная выручка

      4. Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам - показывает степень задолженности перед банками.

К зад. по кр. и займ. = (Долгосрочные пассивы + краткосрочные кредиты банков) / Среднемесячная выручка

      5. Коэффициент задолженности фискальной  системе - показывает степень  задолженности перед фискальной системой.

       К зад. фиск. сист. = («Задолженность перед государственными внебюджетными фондами» + «задолженность перед бюджетом») / Среднемесячная выручка

      6. Коэффициент задолженности другим организациям - показывает степень задолженности перед поставщиками и другими организациями.

      Кзад.др. орг = («Задолженность перед  поставщиками и подрядчиками»  + «прочие кредиторы»)/ Среднемесячная выручка

      7. Коэффициент внутреннего долга - показывает степень задолженности перед собственным персоналом.

                К вн. долга = («задолженность перед персоналом организации»+ «задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов» + «доходы будущих периодов»+ «резервы предстоящих расходов»+ «прочие краткосрочные обязательства») / Среднемесячная выручка

       Рассчитанные коэффициенты позволяют нам произвести анализ баланса и сделать вывод о степени ликвидности и платежеспособности предприятия.

     1.3 Пути совершенствования управления платежеспособностью

     предприятия 

     Управление  платежеспособностью предприятия  в условиях рынка является одним из основных направлений управленческой деятельности. Эффективное управление платежеспособностью предприятия позволяет хозяйствующему субъекту оперативно решать задачи выживания в условиях конкурентной борьбы и иметь возможность своевременно и в необходимом объеме получения и погашения заемных средств. Высокий уровень платежеспособности предприятия дает возможность максимизировать его прибыль и рентабельность деятельности, за счет привлечения дополнительных источников финансирования. Все это повышает стоимость самого предприятия, обеспечивает его инвестиционную привлекательность и надежную перспективу.

     Возможность своевременного погашения предприятием банковской ссуды зависит от ряда факторов. Перечислим основные из них:

     – достаточный объем наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) для покрытия наиболее срочных обязательств предприятия (как правило, это кредиторская задолженность);

     – оптимальный размер производственных запасов. При неоправданно большом объеме производственных запасов происходит отток свободных денежных ресурсов в запасы, что снижает платежеспособность предприятия;

     – выполнение плана по производству и реализации продукции позволяет получить достаточный объем валовой выручки, которая является основным источником погашения обязательств предприятия. Кроме того, невыполнение плана по производству и реализации продукции, повышение ее себестоимости, невыполнение плана прибыли, может привести к недостатку собственных источников самофинансирования предприятия, что отрицательно скажется на его финансовой устойчивости (и как следствие к снижению рейтинга предприятия как заемщика);

     – оптимальное соотношение дебиторской и кредиторской задолженности. Каждое предприятие должно стремиться к такому соотношению дебиторской и кредиторской задолженности, где их показатели будут примерно равны (или при небольшом превышении дебиторской задолженности). Высокая доля дебиторской задолженности будет свидетельствовать о нерациональном отвлечении средств в дебиторскую задолженность. Высокая доля кредиторской задолженности также будет являться негативным фактором, свидетельствующим о низкой платежной дисциплине предприятия-заемщика перед поставщиками. В свою очередь, наличие просроченной кредиторской задолженности может вовлечь предприятие в судебные разбирательства, что в значительной степени снизит имидж предприятия как потенциального заемщика;