МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И  НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФИЛИАЛ  ГОСУДАРСТВЕННОГО ОБРАЗОВАТЕЛЬНГО  УЧРЕЖДЕНИЯ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«РОССИЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  СОЦИАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Г. Руза Московской обл. 
 
 
 

Кафедра экономики и менеджмента 
 
 
 
 
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА 

по  дисциплине: Финансы  

по  теме: «Место финансов хозяйствующих субъектов в национальной финансовой системе» 
 
 

 Выполнила  студентка:  Дю А. Е.

III курса заочного отделения                                                                                           Специальность: 080105.65 «Финансы и кредит»

                              Проверил (а) _______________ 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Руза 2011 г.

Содержание

Введение

     Финансы коммерческих организаций и предприятий, являясь основным звеном финансовой системы, охватывают процессы создания, распределения и использования ВВП в стоимостном выражении. Они функционируют в сфере материального производства, где в основном создаются совокупный общественный продукт и национальный доход.

     Отношения предприятий с национальной финансовой системой многообразны. Прежде всего, это отношения с бюджетами различных уровней и внебюджетными фондами, связанные с перечислением налогов и других платежей.

     Финансовые  условия хозяйствования претерпели существенные изменения, которые выразились в либерализации экономики, изменении форм собственности, проведении широкомасштабной приватизации, изменении условий государственного регулирования, введении системы налогообложения коммерческих организаций и предприятий. Все это привело к повышению роли распределительных отношений. Конечной целью предпринимательской деятельности стало извлечение прибыли при сохранении собственного капитала.

     Финансы предприятий - это экономические, денежные отношения, возникающие в результате движения денег

В ходе предпринимательской деятельности коммерческих организаций и предприятий возникают определенные финансовые отношения, связанные с организацией производства и реализацией продукции, оказанием услуг и выполнением работ, формированием собственных финансовых ресурсов и привлечением внешних источников финансирования, их распределением и использованием.

     Объектом  рассмотрения данной работы является финансовая система в целом. Предметом  изучения являются финансы хозяйствующих  субъектов.

     Цель  курсовой работы - показать место финансов хозяйствующих субъектов в национальной финансовой системе.

     Задачи  курсовой работы:

• рассмотреть теоретические аспекты финансов хозяйствующих субъектов в национальной финансовой системе;
• проанализировать современное положение финансов хозяйствующих субъектов в национальной финансовой системе;
• рассмотреть возможные пути повышения эффективности функционирования финансов хозяйствующих субъектов.

     При изучении темы были проанализированы работы отечественных ученых, которые  занимались изучением проблем финансов предприятия, финансового менеджмента, бюджетной системы: Грязновой А.Г., Поляка Г.Б., Стояновой Е.С. и др.

Глава 1. Финансы хозяйствующих субъектов

1. Определение хозяйствующих субъектов

     Хозяйствующий субъект – это искусственное образование, созданное группой физических или юридических лиц¹.

     Данное  объединение позволяет не только объединить предпринимательские усилия разных людей в одном направлении, но и ограничить масштабы ответственности  за последствия деятельности такого коллектива. Обычно учредитель несет ответственность за результаты деятельности компании лишь в пределах своего вклада в уставный капитал.

     Компании, созданные на базе названного принципа, наиболее популярны среди бизнесменов, поэтому в количественном отношении они превалируют.

     Однако  законодательство позволяет создавать  и такие формы объединения  как полное товарищество. Его участники (полные товарищи) в соответствии с  заключенным между ними договором  занимаются предпринимательской деятельностью  от имени товарищества и несут ответственность по его обязательствам всем принадлежащим им имуществом. Причем один человек может быть участником только одного полного товарищества.

     В данном случае финансы хозяйствующего субъекта (полного товарищества) и  финансы частных лиц (полные товарищи) частично переплетаются.

     Децентрализованные  финансы составляют основу финансовой системы, поскольку именно здесь, в  сфере материального производства, формируется преобладающая часть  финансовых ресурсов страны.

     Децентрализованные  финансы объединяют финансы коммерческих и некоммерческих предприятий (организаций) финансы домашнего хозяйства.

     Решающую  роль среди децентрализованных финансов играют финансы коммерческих предприятий, организаций, участвующие в создании всех денежных фондов страны. От их состояния зависит общее финансовое положение Российской Федерации и, следовательно, выполнение всех намеченных экономических и социальных программ.

     В условиях рыночной экономики финансовые отношения предприятий, организаций  могут эффективно функционировать на основе ряда принципов (самостоятельности в принятии хозяйственных решений, самофинансированной предпринимательской деятельности и др.).

     Выполнение  этих принципов определяет, стабильность всей финансовой системы. Главным источником производственного и социального развития трудовых коллективов становится прибыль. Предприятия обладают реальной финансовой независимостью, самостоятельно распределяют выручку от реализации продукции, по-своему усмотрению распоряжаются прибылью, формируют производственные и социальные фонды, изыскивают необходимые им средства для инвестирования, используя в том числе и ресурсы финансового рынка — кредиты банков, эмиссию, облигации, депозитные сертификаты и прочие его инструменты. Финансовые ресурсы коммерческих предприятий через бюджетную систему обеспечивают средствами непроизводственную сферу.

     Некоммерческие  организации (благотворительные и  религиозные, различные добровольные союзы, фонды и др.), создаваемые  для достижения определенных конкретных целей, не ставят своей целью получение прибыли. Их финансовые средства формируются за счет добровольных взносов и пожертвований, поступлений от учредителей, бюджетных средств и др.

     Особое  место в системе децентрализованных финансов принадлежит финансам домашнего  хозяйства. Они имеют исключительно важное значение в создании ВВП и НД и регулировании платежеспособного спроса страны. Определенная часть создаваемого ВВП в виде товаров и услуг проходит через семейный бюджет. Чем выше доходы членов общества, тем выше его спрос на производимые материальные ценности, тем устойчивее экономическое положение предприятий.

     Хозяйствующие субъекты могут быть участниками  либо официальных, либо теневых финансов.

     У коммерческих организаций имеются  два денежных фонда – фонд прибыли, то есть результат хозяйственной деятельности, и амортизационный фонд, то есть средства, официально выводимые из-под налогообложения с целью обновления основных средств.

     Может сложиться ошибочное впечатление, что у компании есть еще один денежный фонд, в доходах которого выручка за выполненные работы и продажа имущества, а в расходах – все расходы. Но этот денежный фонд не принадлежит компании, поскольку компания не может им распоряжаться так же произвольно как фондом прибыли. Так, в частности, доходная часть такого «бюджета» состоит из средств, принадлежащих клиентам и, если компания не выполнит своих обязательств по поставке товаров, то эти средства должны быть возвращены владельцам². Также и Уставный капитал не является денежным фондом компании. Средства уставного капитала являются собственностью учредителей.

     Наличие обязательств – естественная для  хозяйствующих субъектов ситуация. Причем это не только привлечение  кредитов, но и получение отсрочки оплаты за уже полученный товар. Поэтому  компания с большим объемом обязательств может, при прочих равных факторах, выглядеть предпочтительнее компании с небольшим объемом обязательств.

     Кроме того, большой объем обязательств сокращает текущие размеры денежного  фонда, что можно считать косвенной защитой оттого, что банк, обслуживающий счета компании, обанкротится. Вместе с тем, рост обязательств имеет и отрицательную сторону – рост рисков их невыполнения, рост стоимости их обслуживания.

     Задолженность перед компанией называется дебиторской  задолженностью. Задолженность компании перед третьими лицами называется кредиторской задолженностью. Принято считать, что просроченной задолженностью является задолженность, срок которой превысил три месяца.

     Отличием  обязательств хозяйствующих субъектов  от прочих субъектов общества является полнота учета обязательств. Так, компании ведут учет обязательств не в объеме текущей задолженности (то есть не в объеме основной суммы долга), а в полном объеме, то есть основная сумма долга плюс проценты, которые еще не начислены, а только будут начислены за весь период займа.

1.2. Сущность финансов хозяйствующих субъектов

     Финансы хозяйствующих субъектов в сравнении  с финансами иных субъектов общества более всех регламентированы, поскольку, будучи искусственными образованьями, они должны быть полностью подконтрольны учредителям, а также органам власти. Основным документом финансовой отчетности служит баланс компании. Однако, следует иметь ввиду, что финансы – постоянно развивающаяся и усложняющаяся, зеркально отражающая развитие и усложнение экономики, категория. Поэтому с развитием экономики в сфере финансов постоянно, вновь и вновь будут возникать явления, до этого прежде не встречавшиеся и, соответственно, не подпадавшие под регулирование.

     Из  хозяйствующих субъектов наиболее зарегулированным являются банки, обязанные составлять, в частности, ежедневные балансы. Вполне оправданная мера, учитывая, что банкротство одного банка может привести к банкротству всех его клиентов. Еще одним отличием банковской сферы является то, что банкротство одного банка подрывает доверие ко всей отрасли в целом.

     Высокая степень регламентированности предполагает высокую степень подотчетности. Действительно, органы власти (налоговые  органы, органы статистики и т.д.) могут  собирать с хозяйствующих субъектов  практически любую информацию.

     Финансы хозяйствующих субъектов – это  система, в которой выделяются финансы  коммерческих предприятий и организаций, некоммерческих организаций и финансовых посредников (кредитных, страховых  организаций, частных пенсионных фондов). Они обслуживают процесс создания и распределения общественного продукта и национального дохода. Именно в данном звене финансовой системы формируется основная часть доходов, которая в результате перераспределения по установленным государством правилам формирует доходы бюджетов всех уровней, а также внебюджетных фондов. Однако существенная часть бюджетных средств в форме бюджетных ссуд, прямого бюджетного финансирования, гарантий государства направляется на финансирование текущей и инвестиционной деятельности предприятий.

     Финансы хозяйствующих субъектов — это относительно самостоятельная сфера финансовой системы, охватывающая широкий круг денежных отношений, связанных с формированием и использованием денежных фондов предприятия³. 
 

Глава 2. Анализ функционирования финансов хозяйствующих субъектов в национальной финансовой системе

2.1. Анализ финансового состояние реального сектора экономики

     Финансовое  состояние предприятий реального  сектора экономики стало заметно  улучшаться, начиная со второй половины 2009 года, хотя в разных отраслях восстановительные процессы идут неравномерно. Лидерами роста выступают экспортно-ориентированные отрасли. На фоне быстрого восстановления и продолжающегося плавного улучшения конъюнктуры мирового рынка энергоносителей достаточно быстро выправилось финансовое положение предприятий, занятых добычей полезных ископаемых, а именно, сырой нефти и природного газа.

     Предприятия, занятые добычей прочих полезных ископаемых, имеют более слабые показатели. Тем не менее, общий финансовый результат  предприятий в добывающем секторе экономики за 2009 год составил 892,5 млрд. рублей, превысив показатель за 2008 год на 5,9% (для сравнения, в нефтедобыче, на чью долю пришлось 770,1 млрд. рублей прибыли, превышение составило 37,0 процента)⁴.

     Гораздо менее благополучная ситуация наблюдается у предприятий обрабатывающих производств. По итогам 2009 года их сальдированный финансовый результат был равен 969,6 млрд. рублей, что по отношению к 2008 году составляет всего 58,3 процента⁵.

     В наибольшей степени пострадали от кризиса и по-прежнему находятся в сложном финансовом состоянии предприятия обрабатывающего сектора, ориентированные на удовлетворение внутреннего инвестиционного спроса.

     Убыток  в  январе 2010 г. был зафиксирован:

• в деревообработке на уровне 0,9 млрд. рублей (по итогам 2009 года отрицательный финансовый результат сложился в размере 9,2 млрд. рублей);
• в производстве стройматериалов  (неметаллических минеральных продуктов) в объеме 1,4 млрд. рублей (после крайне неудачного начала года, во II квартале 2009 г. отрасли удалось выйти в плюс и по итогам 2009 года получить прибыль в объеме 16,2 млрд. рублей, что составляет всего 16,3% от показателя за 2008 год); 
• в производстве транспортных средств и оборудования в объеме 8,1 млрд. рублей (по итогам 2009 года предприятия отрасли зафиксировали убыток в 88,8 млрд. рублей).

     Выходу  финансовых показателей в положительную  область препятствует также неэффективность  производства: рентабельность продаж в докризисный период (по данным на середину 2008 года) составляла 4,9% в  деревообработке и 5,1% в производстве транспортных средств и оборудования, а по итогам 2009 года опустилась до 0,4% и 1,1% соответственно. Существенным фактором риска остается также высокая зависимость двух указанных отраслей от банковского кредитования (доля собственных средств в пассивах по состоянию на конец 2009 года, по оценке Минэкономразвития России, составила 19,9% в деревообработке и 24,1% - в производстве транспортных средств и оборудования, что в 1,5-2 раза ниже, чем по обрабатывающим производствам в целом).

     Что касается предприятий, занятых производством  неметаллических минеральных продуктов, то для них негативным моментом является продолжающееся снижение объема строительных работ. По итогам I квартала падение  к аналогичному периоду 2009 года составило в 8,1 процента. После подъема декабря (25% прибыли за 2009 год было получено строителями в последний месяц года) в начале нового года, был зафиксирован сезонный спад: сальдированный финансовый результат за январь-февраль 2010 г. составил всего -1,1 млрд. рублей. Однако сходная картина наблюдалась и в предыдущие годы⁶.

     Тяжелым также остается финансовое состояние  предприятий химической отрасли: суммарный  сальдированный результат по итогам 2009 года на уровне 63,1 млрд. рублей составил всего 27,9% от показателя за 2008 года.  В январе предприятия отрасли заработали прибыль в объеме 8 млрд. рублей, что недостаточно для того, чтобы говорить о выходе из кризиса.

     Постепенно  улучшается финансовое положение предприятий, занятых металлургическим производством.

     Сальдированный  финансовый результат по итогам 2009 года составил 223,9 млрд. рублей (43,4% от уровня 2008 г.). Январский показатель 30,7 млрд. рублей оказался на уровне среднего за II полугодие 2009 года⁷.

     Благоприятное влияние на производственные и финансовые показатели отрасли оказало улучшение конъюнктуры мирового рынка: рост спроса и цен на продукцию металлургических предприятий. Учитывая высокую зависимость большинства российских металлургических компаний от заемных средств, постепенное снижение ставок кредитования и открытие кредитных линий также положительно сказались на деятельности металлургов. Тем не менее, сравнение с показателями предыдущих лет позволяет  сделать вывод, что финансовое состояние отрасли пока далеко от стабильного.

     Среди видов экономической деятельности, занятых выпуском потребительских товаров, в лучшем состоянии находится производство пищевых продуктов, включая напитки и табака.

     По  итогам 2009 года снижение объёма производства составило всего 0,5%, оказавшись минимальным  среди обрабатывающих производств. Предприятия отрасли получили прибыль в объёме 163,6 млрд. рублей, что на 45,3% выше, чем за 2008 год. За январь положительный финансовый результат составил 6,3 млрд. рублей⁸.

     Значительный  рост прибыли по итогам 2009 года был  зафиксирован в производстве и распределении электроэнергии, газа, и воды.

     Сальдированный  финансовый результат отрасли в  минувшем году составил 220 млрд. рублей, что в 1,67 раза выше показателя за 2008 год. Рентабельность продаж в отрасли повысилась по году в целом до 7,09% против 4,47% и 5,04% в конце 2008 и 2007 гг. соответственно. Прибыль за январь-февраль 2010 г. сложилась на уровне 127,6 млрд. рублей (что на 18,1% выше показателя за соответствующий период 2009 года) и была обеспечена ростом производства и тарифов на элекро- и теплоэнергию⁹.

     Производство  и распределение электроэнергии, газа, и воды оказалось единственной сферой деятельности, которой удалось  избежать сокращения численности занятых  и при этом обеспечить своим сотрудникам  максимальный рост заработной платы на 13,1% (по промышленному производству в целом в 2009 году снижение занятости составило 8,1%, а рост заработной платы 5,8 процента).

     На  транспорте и в связи предприятия  в 2009 году получили прибыль в объеме 564,6 млрд. рублей, что на 5,8% выше показателя за 2008 год. Объём прибыли, заработанной в январе-феврале, составил 160,0 млрд. рублей.

     Таким образом, на основании агрегированных финансовых результатов по видам  экономической деятельности можно  говорить об укреплении положительных  тенденций. Вместе с тем, восстановление в разных секторах экономики идет крайне неравномерно и в ряде случаев подвержено временным откатам назад. В наиболее выгодном положении оказываются экспортно-ориентированные производства, испытывающие положительный шок от улучшения внешнеэкономической конъюнктуры, и отрасли, нацеленные на удовлетворение внутреннего потребительского спроса, в меньшей степени пострадавшего от кризиса. Опережающий рост тарифов на продукцию и услуги естественных монополий обеспечивает стабильное финансовое положение инфраструктурных отраслей.

     В то же время, из-за продолжающегося  снижения инвестиционной активности тяжелым  остается финансовое состояние предприятий  обрабатывающего сектора, ориентированных  на удовлетворение внутреннего инвестиционного  спроса. Практически в отношении всех видов деятельности обрабатывающего сектора в 2009 году было зафиксировано снижение рентабельности (исключение составили пищевое и текстильное производства). В попытке противостоять кризису предприятия более активно сокращали занятость. К снижению заработной платы прибегали, по сути, единицы. Доля оплаты труда в ВВП выросла по итогам 2009 года до 52% против 46-47 в предыдущие два года. Подобное удорожание труда, безусловно, затруднит выход из кризиса отраслей, испытывающих конкуренцию со стороны импорта, но может положительно сказаться на динамике отраслей, чья продукция и услуги ориентированы на внутренний рынок и не замещаются импортом.

2.2. Роль финансов  хозяйствующих субъектов  в национальной  финансовой системе

     Финансовая система в целом представляет собой совокупность различных сфер финансовых отношений, в процессе которых образуются и используются различные денежные фонды, т. е. реализуются функции финансов, Финансовая система состоит из трех подсистем:

• государственных и муниципальных финансов;
• финансов хозяйствующих субъектов;
• финансов граждан¹⁰.

     Наличие звеньев финансовой системы определяется существованием самостоятельных экономических  субъектов, участвующих в хозяйственной  жизни.

     Экономический субъект — это юридическое или физическое лицо, являющееся носителем прав и обязанностей. В современных рыночных отношениях участвуют четыре экономических субъекта:

• государство;
• регион;
• хозяйствующий субъект — коммерческое предприятие, некоммерческая организация, финансовый посредник;
• гражданин (физическое лицо) — производитель, предприниматель, инвестор, посредник, продавец, покупатель, спекулянт, игрок¹¹.

     Сущность  финансов проявляется в их функциях, под которыми понимают «работу», выполняемую  финансами. В соответствии с этим выделим две функции финансов: образование денежных фондов и использование денежных фондов.

     Под ролью финансов следует понимать результаты их действия. Она шире и  многообразнее, чем функции финансов. Определяя роль финансов в производственном процессе, нельзя ограничиваться только сферой материального производства, подобное определение существенно снизило бы значимость финансов в национальной экономике. Будучи категорией распределения, финансы обслуживают производственный процесс в целом. Распределение, осуществляемое финансовым методом, начинается в сфере материального производства. Функционируя в этой сфере, финансы обслуживают кругооборот производственных фондов и участвуют в создании новой стоимости; благодаря им распределяется реализованная стоимость и формируются доходы, накопления и отчисления; на их основе образуются денежные фонды целевого назначения, предназначенные для удовлетворения разнообразных общественных потребностей. Финансы могут активно влиять на производство. Формируемые денежные фонды целевого назначения способны создавать предпосылки для изменения структуры и динамики производства.

     Начавшееся  в сфере материального производства финансовое распределение продолжается в сфере обращения, оказывая и  на нее свое влияние. В сфере обращения  финансы выступают либо как необходимое условие для начала обменных операций (благодаря финансам у покупателей формируются денежные фонды специального целевого назначения), либо как их закономерное продолжение.

     В качестве инструмента распределения  финансы действуют и в сфере потребления, где происходит конечное использование ранее созданной стоимости.

     Использование финансов в общественном воспроизводстве  сопровождается получением определенных результатов, в которых наглядно проявляется роль этой категории. Роль финансов может быть различна в зависимости от изменения реальных условий их функционирования, направлений воздействия на общественное производство и т.п.

     Значительная  часть финансовых отношений предприятий  регламентируется гражданским законодательством: устанавливается величина и порядок формирования уставного и резервного капитала для предприятий различных организационно-правовых форм, порядок размещения ценных бумаг, ликвидации, слияния и разделения предприятий, очередность списания средств с расчетного счета.

     Процесс распределения сопровождается и  процессом перераспределения. Так, при выплате заработной платы  происходит удержание подоходного  налога и отчислений в социальные фонды. Полученная прибыль частично перераспределяется в форме налоговых  платежей в бюджеты, а оставшаяся ее часть — чистая прибыль — может направляться в фонд накопления, служащий источником финансирования капитальных вложений, и фонд потребления, предназначенный для удовлетворения различных социальных потребностей и для материального поощрения. Оба эти фонда формируются в соответствии с учредительными документами, решениями общего собрания акционеров или учетной политикой предприятия. С точки зрения собственников коммерческих организаций критерием оценки финансов служат данные о размере прибыли, а также сведения о размере средств, которые они могут получить в случае продажи или ликвидации компании.

     Кроме того, используются относительные показатели, характеризующие интенсивность  использования первоначально вложенных  средств и текущее финансовое состояние компании, например размер прибыли на один рубль основных фондов, на одну акцию, на один рубль Уставного капитала.