СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ

       План  финансового оздоровления представляет собой процесс исследования финансового состояния и основных результатов хозяйственной деятельности предприятия с целью восстановления его платежеспособности.

       Методика  разработки плана финансового оздоровления предприятия имеет свою специфику. Особенности этой методики вытекают из самой ситуации, в которой находится неплатежеспособное предприятие. Обычный план может составляться в расчете на благоприятную ситуацию в рамках инвестиционного проекта. Другой вариант предусматривает нормальное развитие предприятия в условиях сбалансированности позитивных и угрожающих факторов.

       Другое  дело ситуация неплатежеспособности предприятия. "Угрозы" уже осуществились, и планирование нацелено на выход из кризиса, прежде всего финансового. Поэтому первой фазой планирования является определение конкретных проблем, которые привели к неплатежеспособности.

       Далее необходимо перейти от проблем, от "диагноза", ко второй фазе планированию, включающему  планирование целей, средств достижения целей, ресурсов и контроля. По сути, здесь вырабатывается концепция выхода из кризиса, называются приоритетные направления антикризисной деятельности.

       Наконец, третья фаза включает собственно составление  плана. Полученная ранее информация о причинах кризиса и концепция  выхода из него "укладываются" в определенные форматы планирования. В качестве таких форматов выступают основные функциональные разделы плана.

       Подробнее рассмотрим план финансового оздоровления предприятия на примере обществе с ограниченной ответственностью Строительная Фирма «Сарет» (ООО СФ «Сарет»). 
 
 

1.МЕТОДИКА ФОРМИРОВАНИЯ ПЛАНА ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ

1.1. Система финансового оздоровления предприятия и ее целевые задачи

 

       Система финансового оздоровления включает перечень срочных мер, позволяющих оперативно диагностировать зоны «кризисного поля» и предотвратить развитие и углубление кризисной ситуации. В процессе финансового оздоровления организации основное значение приобретает выявление и использование внутренних резервов для обеспечения ее финансовой стабилизации и снижения зависимости от заемного капитала. Она осуществляется в следующей последовательности:

• восстановление платежеспособности организации путем погашения наиболее срочных обязательств;
• обеспечение финансовой устойчивости организации в краткосрочном периоде;
• достижение финансового равновесия в долгосрочной перспективе.

       При разработке плана финансового оздоровления предприятия используется:

       а) результаты ежегодных инвентаризаций, проводимых Должником;

       б) статистической отчетности, бухгалтерской  и налоговой отчетности, регистров бухгалтерского и налогового учета;

       в) данные учредительных документов, протоколов общих собраний участников организации, договоров, планов, смет, калькуляций;

       г) положения об учетной политике, в  том числе учетной политике для  целей налогообложения, рабочего плана счетов бухгалтерского учета, схем документооборота и организационной и производственной структур;

       д) нормативных правовых актов, регламентирующих деятельность Должника.

       План содержит основные исходные данные Должника, а также следующие заключения и выводы, основанные на расчетах и документальных фактах:

       а) дата и место его составления.

       б) фамилия, имя, отчество внешнего управляющего, наименование и местонахождение СРО.

       в) наименование арбитражного суда.

       г) полное наименование, местонахождение, коды отраслевой принадлежности.

       д) коэффициенты финансово-хозяйственной  деятельности Должника и показатели, используемые для их расчета, рассчитанные поквартально не менее чем за 2-летний период, предшествующий возбуждению  производства по делу о несостоятельности (банкротстве), а также за период проведения процедур банкротства в отношении Должника, и динамика их изменения;

       е) причины утраты платежеспособности с учетом динамики изменения коэффициентов  финансово-хозяйственной деятельности;

       ж) результаты анализа хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности должника, его положение на товарных и иных рынках;

       з) результаты анализа активов и пассивов Должника;

       и) результаты анализа возможности  безубыточной деятельности Должника;

       к) вывод о возможности (невозможности) восстановления платежеспособности Должника;

       л) вывод о наличие признаков  фиктивного и преднамеренного банкротства;

       1.2. Структура, содержание и особенности составления плана финансового оздоровления

 

       Структура и содержание плана финансового оздоровления включает следующие разделы:

       1. Общая характеристика предприятия.

       1.1. Полное и сокращенное наименование  предприятия, код ОК.ПО.

       1.2. Дата регистрации предприятия,  номер регистрационного свидетельства,  наименование органа, зарегистрировавшего предприятие.

       1.3. Почтовый и юридический адрес  предприятия: индекс, республика, область,  автономный округ и т. д., код  СОАТО.

       1.4. Подчиненность предприятия - вышестоящий  орган, код СООГУ.

       1.5. Вид деятельности (основной), код  ОКОНХ.

       1.6. Организационно-правовая форма предприятия.

       1.7. Форма собственности, код СКФС, доля государства (субъекта Российской  Федерации) в капитале, процент.

       1.8. Включено в Государственный реестр  РФ предприятий монополистов: федеральный,  местный.

       1.9. Банковские реквизиты.

       1.10. Адрес налоговой инспекции, контролирующей  предприятие.

       1.11. Организационная структура предприятия,  дочерние предприятия.

       1.12. Ф.И.О., телефоны, факсы администрации  предприятия.

       1.13. Характеристика менеджеров, отвечающих  за результаты работы предприятия (возраст, образование и квалификация, предыдущие три должности и места работы, срок работы в каждой должности, срок работы на предприятии).

       2. Краткие сведения по плану  финансового оздоровления.

       2.1. Срок реализации плана.

       2.2. Сумма необходимых финансовых средств.

       2.3. Срок погашения государственной  финансовой помощи.

       2.4. Финансовые результаты реализации  плана (чистая текущая стоимость,  внутренняя норма рентабельности, дисконтный (динамический) срок окупаемости  проекта).

       2.5. Агент правительства, через которого осуществляется финансирование (наименование, реквизиты).

       3. Анализ финансового состояния  предприятия.

       3.1. Характеристика учетной политики  предприятия (способы ведения  бухгалтерского учета - способы  погашения стоимости основных  средств, нематериальных и иных активов, оценка производственных запасов, товаров, незавершенного производства и готовой продукции, признания прибыли от реализации продукции (товаров, работ, услуг) в соответствии с Положением по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации»).

       3.2. Сводная таблица финансовых показателей  предприятия, анализ, выводы.

       4. Мероприятия по восстановлению  платежеспособности и поддержанию  эффективной хозяйственной деятельности.

       4.1. Перечень мероприятий, анализ, выводы.

       5. Рынок и конкуренция.

       5.1. Описание отрасли и перспективы  ее развития (с указанием основных  групп потребителей).

       5.2. Рынки, на которые ориентирован  бизнес.

       5.2.1.Отличительные  характеристики основных рынков  и их сегментов.

       5.2.2.Размеры  основных рынков.

       5.2.3.Проникновение на рынок.

       5.2.4.Ориентиры  для цен и балансовой прибыли.

       5.2.5. Средства коммуникации.

       5.2.6.Цикл  покупок потенциальных потребителей.

       5.2.7. Важнейшие тенденции и ожидаемые  изменения на основных рынках.

       5.2.8. Второстепенные рынки и их  основные характеристики.

       5.3. Конкуренция.

       5.3.1. Характеристика предприятий по  их участию на товарном рынке.

       5.3.2. Анализ, выводы.

       5.4. Законодательные ограничения.

       6. Деятельность в сфере маркетинга  предприятия.

       6.1. Стратегия маркетинга.

       6.1.1 Стратегия проникновения на рынок.

       6.1.2. Стратегия роста.

       6.1.3. Каналы распределения.

       6.1.4. Коммуникации.

       6.2. Стратегия осуществления продаж.

       6.2.1. Характеристика и анализ каналов  сбыта.

       6.2.2. Объем сбыта продукции по каждому  каналу.

       6.3. Продукты и услуги.

       6.3.1. Подробное описание продукта (услуги).

       6.3.2. Жизненный цикл продукта.

       6.3.3. Исследования и разработки.

       7. План производства.

       7.1. Производственная программа предприятия.

       7.2. Планируемый объем продаж продукции.

       7.3. Потребность в основных фондах.

       7.4. Расчет потребности в ресурсах на производственную программу.

       7.5. Расчет потребности в персонале  и заработной плате.

       7.6. Смета расходов и калькуляция  себестоимости (сводная).

       7.7. Потребность в дополнительных  инвестициях.

       8. Финансовый план.

       8.1. Прогноз финансовых результатов.

       8.2. Потребность в дополнительных  инвестициях и формирование источников  финансирования.

       8.3. Модель дисконтированных денежных  потоков.

       8.4. Расчет коэффициента внутренней  нормы прибыли IRR (ставки дисконта, при которой NPV принимает нулевое  значение).

       8.5. Определение дисконтного (динамического) срока окупаемости проекта.

       8.6. График погашения кредиторской  задолженности, процентов и штрафов.

       8.7. Расчет точки безубыточности (порога  рентабельности).

       8.8. Агрегированная форма прогнозного  баланса.

       8.9. Расчет коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами на основе агрегированной формы баланса.

       9. Резюме.

       Методика  составления плана финансового  оздоровления.

       План  составляется для действующих организаций  с недостатком финансовых ресурсов. При его составлении проводится анализ того, что организация имеет, какие ее сильные и слабые стороны, а также анализ произведенной продукции для максимального использования возможностей, которые имеет организация.

       План  финансового оздоровления заполняется предприятием, находящимся в состоянии неплатежеспособности, он предполагает финансовое оздоровление предприятия. Его санацию. Порядок согласования, структура бизнес-плана и методика его составления утверждены Федеральным управлением по делам о несостоятельности (банкротстве) предприятий.

         План финансового оздоровления  направлен на восстановление  платежеспособности и поддержку  эффективной деятельности предприятия  с учетом предоставления государственной  финансовой поддержки для проведения  сациональных мероприятий.

       Важная  особенность процедуры финансового  оздоровления заключается в том, что руководитель и органы управления должника не отстраняются от управления, но функционируют с некоторыми ограничениями. К таковым относится необходимость  для должника получать согласие на определенные действия административного управляющего, собрания кредиторов, лиц, предоставивших обеспечение исполнения графика погашения задолженности. 
 
 

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1. Оценка эффективности деятельности предприятия

 

       Для расчета эффективности деятельности предприятия были использованы следующие  основные показатели:

       а) совокупные активы (пассивы): баланс (валюта баланса) активов (пассивов);

       Таблица 1. Динамика изменения совокупных активов (пассивов) (руб.)

 

       Из  таблицы 1 видно, что совокупные активы и пассивы Должника почти на протяжении всего анализируемого периода возрастают и достигают максимальный размер 761322 тыс. руб. Лишь в 4 квартале 2008 года их размер снижается до 673623 тыс. руб. и до конца периода остается неизменным.

       б) скорректированные внеоборотные активы: сумма стоимости нематериальных активов (без деловой репутации и организационных расходов), основных средств (без капитальных затрат на арендуемые основные средства), незавершенных капитальных вложений (без незавершенных капитальных затрат на арендуемые основные средства), доходных вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений, прочих внеоборотных активов;

       Таблица 2. Динамика изменения скорректированных  внеоборотных активов (руб.)

 

             Анализ динамики изменения скорректированных внеоборотных активов показал, что их изменение  имеет ту же тенденцию роста, что и совокупных активов (пассивов) Должника. Максимальный размер этот показатель имеет на 01.10.2009 г. – 670611 тыс. руб., при начальном его значении 175296 тыс. руб. (на 01.01.2008 г.). На конец исследуемого периода показатель имеет значение 614408 тыс. руб.

       в) оборотные активы: сумма стоимости  запасов (без стоимости отгруженных  товаров), долгосрочной дебиторской  задолженности, ликвидных активов, налога на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям, задолженности  участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, собственных акций, выкупленных у акционеров;

       Таблица 3. Динамика изменения оборотных  активов (руб.)

 

       Динамика  изменения оборотных активов  показывает, что на протяжении всего  периода значение этого показателя постоянно меняется. С 01.01.2008 г. по 01.10.2008 г. оборотные активы увеличились с 22480 тыс. руб. до 65836 тыс. руб., а к концу 2008 года составили 49151 тыс. руб. К концу 3 квартала 2009 года этот показатель резко возрос до 90711 тыс. руб., а на конец анализируемого периода снизился до 58897 тыс. руб.

       г) ликвидные активы: сумма стоимости наиболее ликвидных оборотных активов, краткосрочной дебиторской задолженности, прочих оборотных активов;

       Таблица 4. Динамика изменения ликвидных  активов (руб.)

 

             Видно, что ликвидные активы Должника имеют тенденцию как роста, так и снижения. Начиная с 01.01.2008 года и до 01.07.2008 года этот показатель возрос с уровня 2217 тыс. руб. до 16523 тыс. руб. и резко снизился во второй половине 2008 года и первом квартале 2009 года до отметки 1162 тыс. руб. Несмотря на это, к 01.07.2009 г. показатель достиг значения 12264 тыс. руб. и до конца периода остается на прежнем уровне.

       д) наиболее ликвидные оборотные активы: денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, без стоимости собственных  акций, выкупленных у акционеров;

       Таблица 5. Динамика изменения наиболее ликвидных  оборотных активов (руб.)

 

       Из  таблицы 5 видно, что показатель  наиболее ликвидных оборотных активов  на протяжении всего анализируемого периода имеет тенденцию снижения. Во втором квартале 2008 года показатель снизился с отметки 2787 тыс. руб. до минимальной отметки 84 тыс. руб. и лишь к началу 2009 года показатель поднялся до уровня 730 тыс. руб. и до конца анализируемого периода принимает в среднем это значение.

       е) краткосрочная дебиторская задолженность: сумма стоимости отгруженных  товаров, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев после отчетной даты (без задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал);

       Таблица 6. Динамика изменения краткосрочной  дебиторской задолженности (руб.)

 

       Анализ  краткосрочной дебиторской задолженности  показал, что с начала исследуемого периода Должник практически  не имел дебиторской задолженности. К 01.07.2008 года этот показатель резко  возрос до максимальной отметки 16439 тыс. руб. и снижался до конца первого квартала 2009 года, на 01.04.2009 года этот показатель имеет значение 205 тыс. руб. Во втором квартале 2009 года краткосрочная дебиторская задолженность вновь возросла до уровня 11534 тыс. руб. и снизилась к концу исследуемого периода до 11422 тыс. руб.

       ж) потенциальные оборотные активы к возврату: списанная в убыток сумма дебиторской задолженности, обеспечение обязательств и платежей выданные;