Методы и модели в экономике

СОДЕРЖАНИЕ

 Введение                                                                                                                       2

1. Теоретическое обоснование вероятности банкротства субъекта экономики   4
0. 1.1 Понятие, виды и причины банкротства                                                     4
0. 1.2 Источники аналитической информации для оценки         
0. вероятности    банкротства                                                                              9
0. 1.3 Стратегия и тактика финансового оздоровления предприятия             10
0. 1.4 Краткая характеристика исследуемой организации                                15             
2. Применение математических методов и моделей оценки вероятности банкротства организации                                                                                      21
0. 2.1 Методы диагностики вероятности банкротства                                      21
0. 2.2 Пути финансового оздоровления субъектов хозяйствования                36

Заключение                                                                                                                 39

Список  литературы                                                                                                   40

ВВЕДЕНИЕ

     Актуальность  исследования применения математических методов и моделей при оценке несостоятельности и банкротства предприятий в современных условиях определяется тем, что современная рыночная экономика предполагает проведение значительного количества сделок на доверии – без первоначальной проверки и оплаты. В связи с этим, возникает риск неисполнение обязательств одной из сторон, что может привести к негативным последствиям для другой стороны. Крайним результатом неплатёжеспособности выступает несостоятельность и банкротство. В то же время, использование математического аппарата позволяет как предсказать риск наступления такого события, так и предусматривает определённые возможности для того, чтобы его избежать. Кроме того, использование математических методов и моделей при диагностики банкротства также позволяет отсеивать недобросовестных контрагентов, то есть снижать внешний риск организации.

     Общественным  стереотипом является то, что банкротство является логическим концом предприятия. Однако, эта точка зрения не является правильной, так как банкротство в общем случае предполагает некоторое уменьшение долгового бремени предприятия и возможность перехода его в новое качество. Освободившись от долгов, путём их продажи или прощения, передачи прав собственности, предприятие имеет возможность вновь начать функционировать. Использование в данной ситуации математических моделей и методов позволит определить преимущественное направление развитие компании.

     Цель  курсовой работы – рассмотрение использование  математических моделей и методов  в процессе несостоятельности и банкротства предприятий.

     Объект  исследования – ОАО «Мясокомбинат».

     Задачи  курсовой работы:

1. дать определение банкротства, его видов и причин;
2. описать источники аналитической информации для оценки вероятности банкротства;
3. дать краткую характеристику объекту исследования;
4. раскрыть сущность методов и моделей оценки вероятности банкротства;
5. описать пути финансового оздоровление субъектов хозяйствования.

     Методы  исследования – анализ учебой и  научной литературы по теме исследования.

      1 ТЕОРИТИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА СУБЪЕКТА ЭКОНОМИКИ.

     1.1 Понятие, виды  и причины банкротства

     В условиях рыночной экономики принцип  ответственности предприятий за результаты финансово-хозяйственной  деятельности реализуется в случае образования у них убытков, неспособности удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг) и обеспечить финансирование производственного процесса, т.е. при наступлении банкротства.

     Банкротство (несостоятельность) – признанная арбитражным  судом или объявленная должником неспособность должника в полном объёме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам или исполнить обязанности по уплате обязательных платежей.

     Гражданин или юридическое лицо считаются  неспособными удовлетворить требования кредиторов, если соответствующие обязательства и обязанности не исполнены им в течении трёх месяцев с момента наступления даты их исполнения. В арбитражном суде имеют право обратиться с заявлением о признании должника банкротом, кредитор, прокурор.

     Основные  процедуры, применяемые в отношении неплатёжеспособных предприятий, сводятся к следующим видам: досудебные процедуры, судебные процедуры, внесудёбные процедуры (4, с.118).

     Досудебные  процедуры несостоятельности связаны  с реструктуризацией задолженности  организацией, реструктуризацией самого производства, реструктуризацией предприятия, санацией и направлены на предупреждение его от банкротства.

     Под реструктуризацией задолженности  понимается отсрочка платежа по задолженности, списание части задолженности, пересчёт пени. Эти процедуры осуществляются руководителем и бухгалтером предприятия с одной стороны. С другой стороны представителями кредитора – налоговыми органами, каждым внебюджетным фондом, поставщиком, подрядчиком, каждым отдельным работником, если перед ним имеется задолженность по заработной плате. Под реструктуризацией производства понимается совокупность мер, направленных на восстановление платежеспособности организации, не связанных с реорганизацией, учреждением новых предприятий, т.е. проводящихся в рамках предприятия. Такими мерами могут реальная оценка фондов, продажа, передача в аренду, консервация неиспользуемых или неэффективно используемых фондов, адаптация структуры производства спросу, изменение организации производства и управление предприятием.

     В соответствии со ст.23 ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» от 21.03.2002 №31-ФЗ применяются  следующие процедуры банкротства:

     - Наблюдение;

     - Финансовое оздоровление;

     - Внешнее управление;

     - Конкурсное производство;

     - Мировое соглашение.

     С момента вынесения арбитражным судом определения о принятии заявления о признании должника банкротом, как правило вводится процедура наблюдения.

     Введение  наблюдения не является основанием для  устранения руководителя должника и  иных органов управления должника, которые продолжают осуществлять свои полномочия с ограничениями, установленными Законом (ст.58, пп.2 и 3).

     Процедура наблюдения вводится с целью: проведения анализа финансового состояния  должника, обеспечение сохранности  имущества должника, организации  и проведения первого собрания кредиторов. Общий срок наблюдения составляет три месяца, однако арбитражный суд может продлить его до пяти месяцев.

     Для проведения наблюдения арбитражным  судом назначается специальное  лицо – временный управляющий, на которого возлагаются обязанности по проведению мероприятий по достижению целей наблюдения.

     Органы  управления должника могут совершать  сделки исключительно с согласием  временного управления, связанные:

     - с передачей недвижимого имущества  в аренду, залог с внесением  указанного имущества в качестве вклада в уставной капитал предприятия;

     - с распоряжением иным имуществом  должника, балансовая стоимость  которого составляет 10% балансовой стоимости активов должника;

     - с получением и выдачей займов, поручительств, гарантий, переводов долга.

     Арбитражный суд для определения финансового  состояния должника, при подготовке дела о банкротстве к судебному  разбирательству, вправе назначить  экспертизу, в том числе по собственной  инициативе. Для обеспечения сохранности  имущества должника в период наблюдения вводится запрет на принятие органами управления должника решения о реорганизации (слиянии, присоединении, разделении, преобразовании) или ликвидации должника, создании юридических лиц или участия в них, создании филиалов и представительств, выплате дивидендов, размещение эмиссионных ценных бумаг, выходе из состава участников, а также приобретении у акционеров ранее выпущенных акций. Кроме этого, введено ограничение на совершение сделок на распоряжение недвижимых имуществом должника, а также иным имуществом, балансовая стоимость которого составляет 10% балансовой стоимости активов должника; по получению и выдаче займов (кредитов); выдаче поручительств и гарантий; уступке прав требования; переводу долга; учреждению доверительного управления имуществом.

     Указанные сделки в принципе не запрещены, но могут совершаться только с согласия временного управления.

     С момента введения наблюдения ареста имущества должника и иные ограничения  должника по распоряжению принадлежащему ему имуществом могут быть наложены исключительно в рамках процесса о банкротстве.

     Временный управляющий должен быть профессиональным юристом или экономистом, обладать опытом хозяйственной работы, а также  не иметь судимостей. Функциями арбитражного управления является:

     - распоряжение имущества предприятия  – должника;

     - руководство предприятием должником;

     - отстранение при необходимости  руководителя предприятия от  обязанностей;

     - приём на работу и увольнение  работников;

     - созыв собрания кредиторов;

     - разработка плана проведения  внешнего управления имуществом  должника и организация его  выполнения для восстановления  платёжеспособности должника.

     Наблюдение  прекращается с момента признания  арбитражным судом должника банкротом  и открытия конкурсного производства и введение внешнего управления. Временный управляющий продолжает исполнять свои обязанности до момента назначения внешнего или конкурсного управляющего.

     Успехи  и неудачи деятельности любой  организации являются результатом  взаимодействия большого числа факторов: внешних, на которые организация не может влиять вообще или может оказывать лишь незначительное влияние, и внутренних, зависящих от организации работы самой фирмы. К внешним факторам, оказывающим влияние на деятельность организации, обычно относятся: размер и структура потребностей; уровень доходов и накоплений населения, его покупательная способность (сюда же может быть включён уровень цен и возможность получения потребительского кредита). Кроме того, они включают политическую обстановку и направленность внутренней политики; развитие науки и техники, которое определяет все составляющие процесса производства товара и его конкурентоспособности; уровень культуры, проявляющийся в привычках и нормах потребления, предпочтении одних товаров и отрицательном отношении к другим.

     Наиболее  сильными внешними факторами банкротства  принято считать так называемые технологические разрывы. Для каждой производственной (технологической) системы  существуют определённые пределы роста  объемов деятельности. Как правило, дальнейшее развитие требует скачка в базовых характеристиках системы. В экономической литературе эти моменты именуются переломными точками, технологическими разрывами. В результате хозяйственное (технологическое) развитие приобретает форму последовательных S – образных кривых с разрывами между концом одной и началом другой. Перемены готовятся подспудно, незаметно для большинства, но происходят лавинообразно. В результате организация, занимающая лидерские позиции, практически сразу оказывается безнадёжно отставшей. По оценкам многих экономистов, при технологических разрывах семь из десяти лидеров переходят на позицию отстающих. Для основной массы организацией значение имеют не только крупные научно – технические сдвиги, но и мелкие оригинальные изменения, которые подрывают их преимущества в данной сфере деятельности.

     Усиление  международной конкуренции также  служит одной из внешних причин банкротства. Большинство зарубежных компаний в  одних случаях выигрывают за счет более дешевой рабочей силы, а  в других – за счет более совершенных технологий.

     Внешним фактором, способным привести к банкротству  предприятия, является общий экономический  спад. Зачастую на стадии циклического подъема осторожность покидает даже банковские структуры, которые начинают увеличивать сверх меры кредиты предприятиям. Предприятия, в которые они вкладывают средства, выглядят устойчивыми и сильными. Но они могут мгновенно стать банкротами из – за резкого спада рентабельности, последний выступает результатом столь же резкого изменения цен на товары. В реальном хозяйственном процессе к банкротству предприятия могут приводить различные факторы, усиливающие или ослабляющие взаимное воздействие. Тем не менее, если выделить преобладающий фактор, то банкротство предприятия можно подразделить на:

     - банкротство, связанное с неэффективным  управлением организацией, непродуманной  маркетинговой стратегией и т.д.;

     - банкротство, вызванное недостатком  инвестиционных ресурсов для  осуществления расширенного воспроизводства  пользующегося спросом товара;

     - банкротство, обусловленное производством неконкурентоспособной продукции. 

     1.2 Источники аналитической  информации для  оценки вероятности  банкротства

     Мониторинг  финансового состояния организации  проводится органами исполнительной власти субъектов РФ с предоставлением данных о платёжеспособности организаций в межведомственные комиссии по неплатежам и территориальным органам по несостоятельности и финансовому оздоровлению, которое ведёт учёт и анализ платёжеспособности крупных, а также экономики значимых организаций.

     Решения, принимаемые соответственными органами, являются основанием для подготовки предложений по оказанию финансовой поддержки (досудебной санации) – неплатёжеспособными  организациями. Исходными данными  для проведения финансового мониторинга  служит годовая и квартальная бухгалтерская отчетность предприятия:

     - Форма 1 «Баланс предприятия»;

     - Форма 2 «Отчёт о финансовых  результатах»;

     - Форма 3 «Отчёт о движении капитала»;

     - Форма 4 «Отчёт о движении денежных  средств»;

     - Форма 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».

     Данные  документы позволяют производить  расчёт комплекса показателей: текущих  активов и краткосрочных пассивов; изменение валюты баланса; изменение  кредиторской и дебиторской задолженности, в том числе просроченный и  др.

     Важнейшим этапом в финансовом мониторинге является расчёт балансовых пропорций: быстрореализуемые активы должны быть больше или равны кредиторской задолженности; среднереализуемые активы должны быть больше или равны краткосрочным заёмным средствам (кредитам и займам); медленнореализуемые активы должны быть больше или равны долгосрочным кредитам и займам; постоянные пассивы за минусом убытков должны быть больше трудореализуемых активов.

       Данные мониторинга служат основой  для выработки стратегии антикризисного  управления деятельностью организации. 

     1.3 Стратегия и тактика  финансового оздоровления  предприятия

     В основе разработке концепции финансового  оздоровления для подавляющего большинства предприятий и ситуаций лежит принцип, сформулированный специалистами – практиками по антикризисному управлению: любая задача решаема, если есть три ресурса и два граничных условия:

     Ресурс  первый – достаточное время на решение задач.

     Ресурс  второй – достаточный объём полномочий кризисных управляющих по выбору методов решения задач.

     Ресурс  третий – достаточные финансы для решения задач.

     Первое  граничное условие – ни один из ресурсов не должен быть равен нулю. Второе граничное условие – недостаток одного ресурса восполняется увеличением  двух других; недостаток двух ресурсов восполняется увеличением оставшегося.

     В то же время следует понимать, что  стратегия и тактика антикризисного управления у каждой организации  своя, каждая организация имеет свой антикризисный потенциал, определяемый спецификой ее функционирования.

     Первыми сигналами, глубинными признаками, свидетельствующими о возможном ухудшении финансового положения организации в будущем даже при общем благоприятном на сегодняшний день фоне, могут быть:

1. отсутствие бизнес – стратегии;
2. недостаточная диверсификация организации;
3. потеря ключевых партнёров или осложнение во взаимоотношениях с ними;
4. недооценка или невозможность постоянного технического и технологического обновления производства, переобучения персонала;
5. малоэффективные долгосрочные соглашения с поставщиками и потребителями продукции, кредиторами;
6. ставка на успешность и прибыльность нового рискового проекта;
7. появление сильных конкурентов на том же сегменте рынка.

     Сигналом  неблагополучия может быть даже опоздание  с опубликованием отчетности или  PR – акция компании, подчеркивающая, что основная цель в данный момент времени – увеличение доходов акционеров. Забота о благосостоянии акционеров – систематическая работа, и привлечение к этому внимания может быть признаком финансовых затруднений, сигналом тревоги («ring alarm bells»).

     Более грозные признаки неблагополучия, то есть признаки, наличие которых может свидетельствовать о наступлении финансовых затруднений с достаточно большой вероятностью, имеют вид:

1. неблагоприятные изменения в портфеле заказов, потеря долгосрочных контрактов;
2. неритмичность производства, вынужденные остановки;
3. изменение цены капитала, использование новых финансовых источников на относительно невыгодных условиях;
4. осложнение отношений с банкирами;
5. высокий удельный вес брака и возврата продукции;
6. использование краткосрочных заемных средств для финансирования долгосрочных проектов в больших объёмах;
7. постоянная нехватка оборотных средств;
8. рост неэффективно используемых основных производственных фондов;
9. увеличение запасов без соответствующего роста производства;

10. неэффективная реинвестиционная политика.

     Подобная  классификация признаков потенциальных  финансовых затруднений с разной вероятностью наступления событий  названа В.В.Ковалёвым двухуровневой. Определение угрозы ухудшения финансового  состояния по бухгалтерской отчетности, критерий приближения к опасной зоне или попадания в нее представляет собой третий уровень признаков финансовых затруднений.

     Начальным этапом финансового оздоровления концепции  предотвращения кризиса и разработка политики финансового оздоровления.

     Понятно, что стратегия и тактика финансового оздоровления конкретной организации является производной от её финансово – экономического состояния, однако во всех случаях последовательность вывода организации из кризисной ситуации предполагает следующие блоки (этапы) работ.

     1. Сбор информации по центрам повышенной опасности. Обычно к ним относятся: математическое обеспечение, производство, сбыт, финансы. Реже к точкам повышенной опасности в России относятся кадровый потенциал, институциональную структуру организации и её соответствие поставленным целям.

     2. Оценка финансово – экономического  положения предприятия, выявление  проблемных видов деятельности  и участков работы, по возможности блокирование и ликвидация объективных условий, в которых возможен кризис.

     3. Анализ причин отклонения от нормального развития, включающий изучение как внутренних факторов, так и макросреды.

     4. Выбор стратегии и тактики  финансового оздоровления исходя  из специфики состояния фирмы,  её потенциала и ресурсов, выявленных  с помощью рассмотренных первых трёх подготовленных этапов.

     5. реализация первоочерёдных мероприятий  по финансовому оздоровлению, нейтрализующих  качественные изменения от кризиса  или не допускающих их в  принципе. Оценка результатов проведённых  мероприятий. Выявление причин  неудач, а также наиболее перспективных направлений. Корректировка политики.

     6. Прогнозирование будущих кризисных явлений. Прогнозирование возможно как на основе экспертных оценок, так и по финансовой отчетности. Как правило используются комбинации этих методов.

     Стратегия и тактика финансового оздоровления как правило предполагает выделение двух этапов реструктуризации организации:

     1) оперативной, включающей меры, дающие  быстрые результаты, направленные  на те участки работы, которые  наиболее отзывчивы на корректирующие мероприятия;

     2) стратегической, предполагающей глубинные  преобразования, обеспечивающие долговременное  устойчивое развитие, запас прочности  при колебаниях внешней конъюнктуры  и нарушение равновесия по  внутренним для предприятия причинами.

     Предпринимаемые меры оперативного регулирования в кризисной ситуации должны быть максимально надежными, выверенными, в некоторой степени они могут даже носить рутинный характер, но обязаны выполнить свою функцию стабилизации положения на предприятии. Международная и российская практика установила приблизительные сроки, в которые оперативная реструктуризация должна дать результаты – 6 месяцев. По образному выражению американского ученого Г.Саттона, «если период 6 месяцев вам кажется слишком быстрым, то вы сами – часть проблемы».

     Успешное  проведение оперативной реструктуризации создает предпосылки для стратегической реструктуризации. Исходной основой  стратегической реструктуризации каждой конкретной организации является ответы на вопросы, позволяющие сформировать концепцию финансового оздоровления: какой вид деятельности наиболее перспективен; следует ли расширять данный вид бизнеса или уйти из него; имеет ли смысл заниматься инновациями в рамках имеющегося бизнеса или следует войти в новый бизнес, и т.д.

     На  основе ответов на данные вопросы формируется стратегия будущей деятельности для финансового оздоровления:

1. все направления деятельности фирмы остаются прежними;
2. фирма диверсифицирует деятельность, частично меняется управление;
3. деятельность фирмы меняется полностью.

     В соответствии с выбранной стратегией вырабатывается политика поведения:

     - новое позиционирование на рынке;

     - свертывание деятельности;

     - экстенсивное развитие (вместе с  платёжеспособным спросом);

     - агрессивное поведение;

     - оборонительное поведение (отстаивание  своей рыночной ниши).

     Оздоровление  может не получиться, если неправильно  выбран тип мер–например, нужны  стратегические меры, а пошли на оперативные. В этом случае оперативные  меры могут послужить лишь продолжению  агонии. В то же время, если для спасения бизнеса нужны стратегические меры, но существует высокий риск их неудачи, лучше пойти на ликвидацию бизнеса.

     В целом можно отметить, что все  предлагаемые меры оперативной и  стратегической реструктуризации можно  классифицировать как: