Международный кредит и его роль в развитии современной экономики. 2

Министерство  образования республики Беларусь

УО  «Белорусский государственный  экономический университет» 
 
 

Кафедра экономической теории  
 

Курсовая  работа 

по дисциплине: Макроэкономика

на тему: Международный кредит и его роль в развитии современной

экономики 
 
 
 

Студент

ФФБД, 2-й курс, ДФК-2                                                         С.С. Расько

Руководитель

ассистент                                                                                  Е. К. Егорина

МИНСК 2010

РЕФЕРАТ 

Курсовая  работа: 32c., 2 рис., 2 табл., 18 источников, 2 приложения 

МЕЖДУНАРОДНЫЙ КРЕДИТ, МЕЖДУНАРОДНАЯ КРЕДИТНАЯ  СИСТЕМА, ВНЕШНИЙ ДОЛГ, МЕЖДУНАРОДНЫЙ  ВАЛЮТНЫЙ ФОНД, МЕЖДУНАРОДНЫЙ  БАНК РЕКОНСТРУКЦИИ И РАЗВИТИЯ

Объект  исследования – Республика Беларусь.

Предмет исследования – Использование международных  кредитов в экономике Республики Беларусь.

Цель  работы: определение роли международного кредита в современной экономике, исследование недостатков и преимуществ  международного кредита в мировых  экономических отношениях и его  практическое применение на примере  Республики Беларусь.

В процессе работы были рассмотрены экономическая  сущность международного  кредита, его формы,  проанализированы основные направления, а также  особенности  международного кредита в Республике Беларусь на современном этапе. 

Методы  исследования: табличный метод,  графический метод, метод сравнений

Автор работы подтверждает, что приведенный  в ней расчетно-аналитический  материал правильно и объективно отражает состояние исследуемого процесса, а все заимствованные из литературных и других источников теоретические  и методологические положения сопровождаются ссылками на их авторов.     

________________________

СОДЕРЖАНИЕ 

ВВЕДЕНИЕ 4

1.МЕЖДУНАРОДНЫЙ  КРЕДИТ: СУЩНОСТЬ, ПОДХОДЫ К КЛАССИФИКАЦИИ 5

1.1 Понятие международного кредита,  его роль в экономике 5

1.2 Формы международного кредита 9

2. МЕХАНИЗМ МЕЖДУНАРОДНОГО КРЕДИТОВАНИЯ 12

2.1 Международные финансовые институты 12

2.2 Страны-кредиторы и страны-заемщики 13

2.3 Участие международных финансовых  организаций  в  кредитовании  Республики Беларусь 16

3.УЧАСТИЕ  РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ В МЕЖДУНАРОДНОМ  КРЕДИТОВАНИИ 21

3.1 Международные резервные активы  Республики Беларусь 21

3.2 Государственный долг Республики  Беларусь: состояния и способы  погашения 22

3.3 Повышение эффективности использования  международных кредитов в Республике  Беларусь 23

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 26

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 28

ПРИЛОЖЕНИЕ  А 30

ПРИЛОЖЕНИЕ  Б 31 

ВВЕДЕНИЕ 

  Бесспорно, международные потоки капитала, которые  в своем движении принимают форму  международного кредита, являются важнейшей  составной частью перемещения факторов производства, что обусловливает  важность и актуальность данной темы.

  Международный опыт показывает, что важным признаком  международных экономических отношений  является международное кредитование, которое играет важную роль в международных  экономических отношениях между  странами. Нередко международные  кредитные отношения связывают  страны сильнее, чем торговые. И это  объяснимо тем, что накопленные  за годы, пущенные в дело кредитные  ресурсы, состоящие из пенсионных, страховых  и других фондов, амортизационных  отчислений, оборотных, резервных и  свободных средств предприятий, сбережений народных хозяйств существенно  превышает в развитых странах  годовой объем ВВП.

  Роль  международного кредита в развитии современной экономики весьма неоднозначна и может реализовываться различными способами. В последние годы Республика Беларусь принимает непосредственное участие в международных кредитных  отношениях. Это обуславливает серьезность  изучения данной формы кредитования применительно к Республике Беларусь.

  Целью данной работы является определение  роли международного кредита в современной  экономике, выявления недостатков  и преимуществ международного кредитования, изучение его практического применения на примере Республики Беларусь.

Задачи, поставленные в курсовой работе:

- рассмотреть  роль международного кредита;

- рассмотреть  использование международного кредита  ;

- раскрыть  плюсы и минусы международного  кредита;

- рассказать  об особенностях  международного  кредитования в Республике Беларусь. 

  Огромную  роль в сфере международного кредита  играют международные и региональные финансово-кредитные институты: Международный  Валютный Фонд, Международный банк Реконструкции и Развития, Европейский  банк Реконструкции и Развития и  др. Все эти банки существенную часть своих ликвидных ресурсов формируют на рынках капитала: как  на международном, так и на национальных. Некоторая же часть отчисляется  из бюджетов стран-членов банков. Активные операции банков развития реализуются  как кредиты различным, прежде всего  развивающимся странам. К таким  странам можно также отнести  и Республику Беларусь. 

1.МЕЖДУНАРОДНЫЙ  КРЕДИТ: СУЩНОСТЬ, ПОДХОДЫ  К КЛАССИФИКАЦИИ

1.1 Понятие международного  кредита, его роль  в экономике

  Международный кредит – движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных ресурсов на условиях возвратности, срочности и уплаты процента.

  В качестве кредиторов и заёмщиков  выступают частные предприятия (банки, фирмы), государственные учреждения, правительства, международные и  региональные валютно-кредитные и  финансовые организации. Международный  кредит возник на заре капиталистического способа производства. Объективной  основой его развития стали выход  производства за национальные рамки, усиление интернационализации хозяйственной  связей, международное обобществление капитала, специализация и кооперирование производства, НТР [1,с.115].

  Важным  является тот факт, что международный кредит играет колоссальную роль в реализации требований основного экономического закона, создавая условия для получения прибылей субъектам рынка. Как элемент механизма действия закона стоимости, международный кредит снижает индивидуальную стоимость товаров по сравнению с их общественной стоимостью, например на основе внедрения импортного оборудования, купленного в кредит.

  Международный кредит участвует в кругообороте капитала на всех его стадиях: при  превращении денежного капитала в производственный путём приобретения импортного сырья, оборудования; в процессе производства в форме кредитования под незавершённое производство, при реализации товаров на мировых  рынках. Международный кредит в тесной связи с внутренним принимает  участие в смене форм стоимости, обеспечивая непрерывность воспроизводства, обслуживает все фазы.

  Источниками ресурсов для международного кредитования могут выступать временно свободные  денежные средства предприятий и  корпораций, денежные накопления частных  лиц и валютные резервы государства.

  Средства  мобилизуются как на национальном, так и на международном рынках ссудных капиталов [2, с.273 ].

  Международный кредит отличается от внутреннего межгосударственной миграцией и укреплением этих традиционных источников за счет их привлечения из ряда стран. В ходе воспроизводства на определенных участках возникает объективная потребность в международном кредите. Это связано с:

      1)кругооборотом  средств в хозяйстве;

      2)особенностями  производства и реализации;

      3)различиями  в объеме и сроках внешнеэкономических  сделок;

      4)необходимостью  одновременных крупных капиталовложений  для расширения производства.

  Связь международного кредита с воспроизводством проявляется в его принципах:

1. возвратность: если полученные средства не возвращаются, то имеет место безвозвратная передача денежного капитала, т.е финансирование;
2. срочность, обеспечивающая возвратность кредита в установленные кредитным соглашением сроки;
3. платность, отражающая действие закона стоимости и способ осуществления дифференцированных условий кредита;
4. материальная обеспеченность, проявляющаяся в гарантии его погашения;
5. целевой характер определения конкретных объектов ссуды, его применения в целях стимулирования экспорта страны-кредитора.

  Функции международного кредита отражают специфику  движения ссудного капитала в сфере  международных экономических отношений:

1. Перераспределение ссудных капиталов между странами для обеспечения потребностей расширенного воспроизводства. Через механизмы международного кредита ссудный капитал устремляется в те сферы, которым отдают предпочтение экономические агенты в целях обеспечения прибылей.
2. Экономия издержек обращения в сфере международных расчётов путём замены действительных денег (золотых, серебряных) кредитными, а также путём развития и ускорения безналичных платежей, замены наличного валютного оборота международными кредитными операциями.
3. Ускорению концентрации и централизации капитала. Благодаря привлечению иностранных кредитов ускоряется процесс капитализации прибавочной стоимости, раздвигаются границы индивидуального накопления, капиталы предпринимателей одной страны увеличиваются за счёт присоединения к ним средств других стран [1, с.265].

  Каждая  страна стремится занять определённую позицию по отношению к другим странам. Этому может способствовать кредитная политика. Кредитная политика стран служит средством укрепления позиции страны-кредитора на мировых рынках:

1. Международный кредит используется для перевода прибылей из стран-заёмщиков, усиливая позиции стран-кредиторов.
2. Международный кредит способствует созданию и укреплению в странах-должниках выгодных для стран-кредиторов экономического и политического режима [2, с.115-118].

  В век глобализации международный  кредит приобрёл беспрецедентный масштаб. Только прямые иностранные инвестиции составили в 2007 году 3,1 трлн. долл., включая  трансграничные сделки по покупке и  слиянию предприятий. Если к этому  добавить портфельные инвестиции, выражающиеся в не меньших цифрах, плюс много  миллиардные международные финансовые и облигационные займы, а также  банковские кредиты, то можно получить представление о ежегодном объёме долгосрочного и среднесрочного кредита. Международные кредитные  отношения в широком смысле слова  подразумевают передачу на определённый срок и за определённое вознаграждение во владение и пользование не только денежного капитала, но и материальных ценностей – движимых и недвижимых..

  Потоки  ссудного капитала растекаются в  глобальной экономике по многим руслам: правительственных и частных  займов, кредитов международных организаций  – МВФ, Мирового банка и др., зарубежной продажи государством, банками, и  отдельными частными компаниями ценных бумаг – облигаций и акций, открытия в иностранных банках счетов и хранения на них депозитов. Кредитные  договора могут носить более устойчивый и надёжный характер, если они совершаются  на длительные сроки, а их участниками  или гарантами выступают правительства, международные финансовые институты, авторитетные банки и компании. С  другой стороны, мигрирующие из страны в страну в поисках высокой  прибыли краткосрочные, ежедневные обороты которых превышают 1,5 трлн.долл., представляют собой международный  кредит с высокой степенью неустойчивости и риска [1, c.176-177].

  Высокая динамика международных финансовых рынков и их новая роль в глобальной экономике объясняется рядом  факторов. Естественно, что первоосновой является возрастание экономической  мощи ведущих держав мира и изобилие у них кредитных ресурсов. Но этого  мало, происходит беспрецедентное ускорение  транснационализации производства, банковской деятельности и торговли на основе слияния компаний и приобретения ими зарубежных предприятий. Глобальная волна слияний и приобретений требует соответствующего развития международных  фондовых и кредитных  рынков. Но и возникновение новых  форм малого и среднего бизнеса не обходится без обращения к  этим рынкам. Свой исключительно важный вклад в их динамичный рост вносят современные электронные коммуникационные технологии, позволяющие в реальном масштабе времени получать информацию об изменении курсов акций, процентных ставок, валютных курсов и т.д. на любом  международном рынке, иметь прямую связь с клиентами, совершать  сделки.

  Международные фондовые и кредитные рынки отражают в первую очередь состояние экономики  ведущих стран мира и реагируют  на изменение у них экономической  конъюнктуры. Но вместе с тем, развитие международных кредитных отношений  обладает известной автономностью, проявляющейся в свойственных лишь данной сфере закономерностях и  особенностях. Нельзя недооценивать  и обратного влияния состояния  международных валютных и кредитных  рынков на экономическое развитие стран. Разражающиеся на этих рынках время  от времени кризисы болезненно сказываются  на мировом производстве и торговле [2, с.111-113].

  Роль  международного кредита в развитии национальных и мировых экономик неоднозначна  и может реализовываться  разными способами. С одной стороны, международный кредит оказывает  значительное воздействие на международные  экономические отношения. Это проявляется  в том, что он способствует:

1. расширению  мировой торговли и повышению  ее эффективности, углублению  международного труда;

2. перераспределению кредитных ресурсов между странами;
3. развитию экспорта национальных товаров и повышению конкурентоспособности стран на внешних рынках;
4. экономическому росту в стране-заемщике;
5. решению социальных проблем, прежде всего в развивающихся странах.

  С другой стороны, может проявляться  и негативная роль международного кредита. Перераспределение ссудного капитала между государствами не всегда осуществляется с необходимой эффективностью и  при недостаточно продуманной экономической  политике стран приводит к формированию  диспропорций в национальной экономике  и мировом хозяйстве. Государство, привлекшее значительные иностранные  капиталы, может столкнуться с  трудностями по возврату долга, что  может привести к экономическому кризису. Движение ссудных капиталов  вследствие внезапного их перемещения  могут негативно воздействовать на платежный баланс страны [3, с.284-285].

  Значение  и необходимость международного кредита для государства определяются природой  функционирования государственных  финансов. Бюджетный дефицит требует  финансирования, в том числе из внешних источников. Развитые страны могут позволить себе большой  бюджетный дефицит для стимулирования экономического роста, поскольку всегда способны найти внутренние источники, например внутренний рынок капиталов, для его покрытия. Развивающиеся  страны и государства с переходной экономикой вследствие неразвитости национальных рынков ссудных капиталов и денежно-кредитных  систем, экономической отсталости и  бедности населения не имеют такой  возможности. Поэтому они часто  вынуждены прибегать к международному кредитованию, чтобы финансировать бюджетный дефицит  [3,с. 97-98]. 

1.2 Формы международного кредита

   Международные кредиты делят на фирменные, т.е. предоставляемые отдельными компаниями, банковские, и межгосударственные. Возможны также смешанные кредиты, когда кредиторами, например, выступают  совместно государства и частные  банки.

   Фирменные кредиты. Фирменный (коммерческий) кредит – это ссуда, предоставляемая  компанией одной страны (обычно экспортером) компании другой страны (импортеру) в  форме отсрочки платежа. Различают несколько разновидностей фирменного кредита.

1. Вексельный кредит. Экспортер заключает соглашение о продаже товара и выставляет на импортера переводный вексель (тратту). Импортер акцептует его, т.е. дает согласие на его оплату в указанный срок.
2. Кредит по открытому счету. Экспортер регулярно посылает товар импортеру и записывает на его счет в качестве долга стоимость отгруженных товаров, а импортер обязуется погасить долг в определенный срок. Таким образом, экспортер фактически предоставляет импортеру товарный кредит.
3. Кредит с авансовым платежом. Импортер оплачивает обычно около 15% стоимости поставляемых товаров, чаще всего машин и оборудования. При невыполнении договора импортером затраты экспортера могут покрываться за счет авансированной суммы. Покупательский аванс служит одной из форм кредитования экспорта и средством обеспечения обязательств импортера [1, c.101-102].

   Фирменные кредиты обычно сочетаются с банковскими.

   Банковские  кредиты. Банки кредитуют экспортеров  и импортеров под залог товаров, векселей и в форме учета переводных векселей – тратт. Банковские кредиты  делятся на кредиты по экспорту и  кредиты по импорту.

1. Банковские кредиты по экспорту. Банковские кредиты для финансирования экспорта предоставляются под товары в стране экспортера, товары в пути или товарные документы в стране экспортера.  Эти кредиты дают экспортерам возможность продолжить накопление экспортных товаров, не дожидаясь реализации предыдущих партий. Экономическая функция этого кредита – превращение части капитала экспортера в денежную форму и ускорение его оборота.
2. Банковские кредиты по импорту. Различают акцептные и акцептно-рамбурсные кредиты.

Акцептный кредит выдается при акцепте (согласии) банка импортера на оплату тратты экспортера. Это означает, что импортер сумел договориться с банком своей  страны о том, что он акцептует (примет) тратту экспортера и выдаст ему деньги по векселю. Теперь уже не импортер, а банк становится должником по тратте. Товары, отгруженные экспортером, переходят  в собственность банка импортера, а он передает их импортеру в пользование. Важно, что существует рынок банковских акцептов. Так что акцептованная  первоклассным банком тратта легко  может быть продана на этом рынке. Вырученные после продажи тратты на рынке деньги банк импортера может  использовать для своих нужд, вплоть до наступления срока платежа  по тратте. Перед наступлением этого  срока импортер погашает свой долг банку и получает в собственность  товары, полученные им от экспортера, но до этого времени находившиеся в  собственности банка. За это время  тратта могла многократно переходить из рук в руки на рынке банковских акцептов. В конце концов владелец тратты предъявляет ее банку импортера, который уже получил от импортера  деньги и готов ее оплатить. Акцептные  кредиты выдают только крупные первоклассные  банки, иначе акцептованные ими  векселя будет трудно продать  на рынке банковских акцептов.

Акцептно-рамбурсный кредит предусматривает участие  в схеме специализированного  банка акцептанта, который имеет  хороший выход на рынок банковских акцептов. Отличие этой формы от предыдущей заключается в том, что  обязательства по тратте принимает  на себя банк-акцептант, соглашение об акцепте с которым заключает  банк импортера. После истечения  срока тратты банк импортера переводит (рамбурсирует) сумму векселя банку-акцептанту в обмен на переданное ранее обеспечение.

3. Синдицированный кредит. В конце XX в. большое распространение получили синдицированные банковские кредиты, когда несколько банков определяют свои ресурсы для осуществления крупномасштабного проектного финансирования. Примером может служить финансирование одного из самых крупных проектов XX в. – строительства «Евротуннеля» под Ла-Маншем, соединяющего Великобританию с континентальной Европой. Капитал специально созданной для этого компании в 10 млрд. франков был мобилизирован путем выпуска акций. Международный кредит на сумму 20 млрд. франков был предоставлен банковским синдикатом, возглавляемым французским банком « Креди Лионэ» и состоящим из 209 банков разных стран. Был установлен рекордно большой срок погашения – 18 лет [3, c.80].

   Межгосударственные  кредиты. Межгосударственные кредиты  выдаются государственными или международными организациями из средств бюджетов или фондов соответствующих международных  организаций. Они делятся на следующие группы:

1. Двусторонние правительственные  кредиты. Правительственные кредиты часто берут для выхода из политического или экономического кризиса, а также в случае войны. Классическим примером крупномасштабного правительственного кредитования является план Дж. Маршалла, в соответствии с которым США ассигновали колоссальную по тем временам сумму в 17 млрд. долл. (напомним, что цена золота, например, выросла почти в 10 раз) на послевоенное восстановление 16 стран Европы. Кредиты составляли 1/3 этой суммы, а 2/3 – безвозвратные ссуды. Около 60% всей суммы получили Великобритания, Италия, Франция, ФРГ. Эти средства должны были быть истрачены в основном на приобретение американских товаров. Помощь, предоставленная по плану Маршалла, так же как и многие другие правительственные кредиты, была обусловлена определенными политическими обстоятельствами. Вообще, правительственные кредиты являются довольно мощным инструментом политического давления [4, c. 121-122].

2)  Кредиты  международных и региональных  финансовых организаций. В этой  группе особую роль играют  кредиты Международного валютного  фонда, Международного банка реконструкции  и развития, Европейского банка  реконструкции и развития.

3)  Кредиты  государственных банков. Хотя всемирная  торговая организация (ВТО) запрещает  субсидирование экспорта, большинство  государств прямо или косвенно  поддерживает своих экспортеров.  Для этого используются государственные  кредиты и страхование частных  кредитов, осуществляемое государственными  или частно-государственными организациями.  Например, в США государственный  Экспортно-импортный банк (ЭИБ) кредитует  и совместно с Ассоциацией  страхования иностранных кредитов (АСИК) страхует частные кредиты  американских экспортеров. Последние  годы ЭИБ покрывают 90% кредитного  риска. Аналогичные государственные  экспортно-импортные банки и агенства  экспортного страхования имеют  практически все развитые страны [5, c.70].

   В настоящее время новой формой международного кредитования стало совместное финансирование. Эта форма кредитования используется государствами и банками разных стран для осуществления проектного финансирования, т.е. целевого финансирования крупных, чаще всего международных, инвестиционных проектов.

   Все формы международного кредита представлены на рисунке А1.1 
 
 
 
 

2. МЕХАНИЗМ МЕЖДУНАРОДНОГО  КРЕДИТОВАНИЯ 

2.1 Международные финансовые  институты

  Международное кредитование отличается от частного кредитования тем, что выдается на более  льготных условиях и зачастую является для страны-заемщика своеобразным условием и гарантией привлечения дополнительных международных инвестиций. Выделяют следующие международные финансовые институты:

  Международные и региональные валютно-кредитные  и финансовые организации – это институты, созданные на основе межгосударственных соглашений с целью регулирования международных экономических, валютно-кредитных и финансовых отношений. К таким организациям относятся: Банк международных расчётов, Международный валютный фонд, Международный банк реконструкции и развития, а также региональные банки развития.

  Банк  международных расчётов (БМР) – первый межгосударственный банк – был организован в 1930 г. в Базеле как международный банк центральных банков. БМР выполняет депозитно-ссудные, валютные, фондовые операции, куплю-продажу и хранение золота, выступает агентом центральных банков. Будучи западноевропейским международным банком, БМР осуществляет межгосударственное регулирование валютно-кредитных отношений.

  Международный валютный фонд (МВФ) – международная валютно-кредитная организация, имеющая статус специализированного учреждения ООН. Официальными целями МВФ являются: содействие развитию международной торговли и валютного сотрудничества путём установления норм регулирования валютных курсов и контроля за их соблюдением, многосторонней системы платежей и устранения валютных ограничений, предоставление государствам-членам средств в иностранной валюте для выравнивания платёжных балансов [6, с.200].

  Следует отметить, что для покрытия дефицита платёжного баланса страна может  получить кредит в Фонде – ссуду  в иностранной валюте в обмен  на национальную сроком до 3 - 5 лет. В  пределах 25% квоты страна получает кредиты  без ограничений, а также на сумму  кредитов в иностранной валюте, предоставленных  ранее Фонду. Этот кредит не должен превышать 200% квоты. Ссуды выдаются после предварительного изучения Фондом валютно-экономического положения  страны и выполнения требований МВФ  о проведении стабилизационных мер.