Основной и оборотный капитал. 2

Российский  Государственный  Социальный Университет 
 

Кафедра политической экономии и международных экономических отношений 
 
 

Курсовая  работа по экономической  теории на тему: 
 

«Основной и оборотный капитал» 
 
 

Руководитель:

Грунина О.А. 
 
 
 
 

Выполнил студент 1-ого курса факультета «Социального страхования, экономики и финансов» специальности АКУ дневного отделения

Кричевский Алексей  Никитич 
 
 
 
 
 
 

Москва 

2006

ОГЛАВЛЕНИЕ 
 

ВВЕДЕНИЕ..................................................................................................................3

1. ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ ФИРМЫ (ПРЕДПРИЯТИЯ).......................................5

1.1 Содержание  основных фондов, анализ их состояния  и движения...................5

1.2 Эффективность  инвестиций в основные фонды. Источники

финансирования  основных средств...........................................................................9

2. ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ ФИРМЫ (ПРЕДПРИЯТИЯ)...................................13

2.1 Содержание  оборотного капитала, источники  его формирования.................13

2.2 Анализ и  расчет показателей оборачиваемости  оборотных средств..............17

2.3 Анализ взаимосвязи  движения оборотного капитала,

прибыли и денежных средств...................................................................................19

ЗАКЛЮЧЕНИЕ..........................................................................................................21

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ.........................................................................................22

ПРИЛОЖЕНИЕ.........................................................................................................23 

ВВЕДЕНИЕ 
 

     Бизнес  подобен езде на велосипеде: либо предприятие  идет вперед и развивается, либо становится банкротом. Капитал фирмы должен быть в постоянном движении, чтобы непрерывно воссоздавать условия для создания новой стоимости.

     Капитал является неотъемлемой частью экономики  и предпринимательства. Капитал подразделяется на два вида: основной и оборотный.

     Необходимым условием реализации основной цели предпринимательства – получения прибыли на авансированный капитал – является планирование воспроизводства капитала, которое охватывает стадии инвестирования, производства, реализации (обмена) и потребления.

     Формирование  и использование различных денежных средств для возмещения первоначальных затрат капитала, его накопления и потребления составляет суть механизма управления финансами на предприятии.

     Несмотря  на разделение капитала на основной и оборотный, он находится в непрерывном движении, лишь меняя свою форму в зависимости от цикла кругооборота капитала.

     Бизнес  – это сложная система, и успешно функционировать и развиваться она может в основном благодаря предшествовавшим вложениям средств прежде всего в основные фонды. Получение прибыли сегодня – это результат правильных решений о рациональном вложении капитала в основные и оборотные фонды, принятых еще до начала операционной активности предприятия. Поэтому для эффективного и успешного управления фондами необходимо иметь ясное представление о специфике их работы и воспроизводства.

     Для обеспечения бесперебойных процессов  производства, реализации товаров и  получения прибыли каждая фирма  должна располагать основными и  оборотными фондами.

     Размеры оборотного капитала напрямую зависят  от эффективности и объема основных фондов, их пригодности для работы. Прибыль, получаемая от реализации товаров, постепенно покрывает первоначальные инвестиционные затраты.

     В данной работе рассмотрены основные характеристики основного и оборотного капитала.

1.ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ ФИРМЫ (ПРЕДПРИЯТИЯ) 
 

1.1. Содержание основных  фондов, анализ показателей  их движения 
 

     Основные  фонды – совокупность средств  труда, неоднократно участвующих в  стадиях производства, сохраняющих  при этом свою вещественную форму  и постепенно утрачивающих свою себестоимость, которая частями переносится на изготавливаемый продукт, образуя часть его стоимости. Не относятся к основным средствам и учитываются в составе оборотных фондов предметы, используемые в течение срока менее 12 месяцев, независимо от их стоимости, а также предметы стоимостью не более стократного размера минимальной месячной оплаты труда за единицу, независимо от срока их полезного использования; при этом стоимость указанных предметов принимается в расчет на дату их приобретения. Срок полезного действия объекта основных фондов – период, в течение которого его использование приносит доход и служит на благо предприятия. Для отдельных групп основных средств срок полезного использования определяется исходя из количества продукции или иного натурального показателя объема работ, который намечается получить в результате использования объекта.

     Основные  фонды являются наиболее значимой составной  частью имущества предприятия и  его внеоборотных активов.

     Основной  капитал включает в себя основные средства, а также долгосрочные инвестиции, нематериальные активы и новые долгосрочные финансовые вложения. Основные средства, арендованные с правом последующего выкупа по окончании аренды по условиям договора, переходящие в собственность арендатора, учитываются также, как собственные основные средства.

     В состав капитала также включаются затраты  на незавершенные капитальные вложения в основные средства и на приобретение оборудования. Эта часть затрат на приобретение и строительство основных средств, которая еще не превратилась в основные средства, не может участвовать в процессе хозяйственной деятельности, а потому не должна подвергаться амортизации. В основной капитал эти затраты включаются по той причине, что они уже изъяты из оборотных средств.

     Долгосрочные  финансовые инвестиции представляют собой затраты на долевое участие в уставном капитале в других предприятиях, на приобретение акций и облигаций на долговременной основе. К финансовым инвестициям относятся также:

     - долгосрочные займы, выданные  другим предприятием под долговые обязательства;

     - стоимость имущества, переданного  с долгосрочную аренду на праве  финансового лизинга (т. е. с  правом выкупа или передачи  собственности на имущество по  истечении срока аренды).

     По  функциональному значению основные фонды делятся на производственные и непроизводственные.

     К производственным основным фондам относятся  те средства труда, которые непосредственно  участвуют в производственном процессе (машины, оборудование и т.п.), создают  условия для его нормального  осуществления (производственные здания, сооружения, электросети и др.) и служат для хранения и перемещения предметов труда.

     Непроизводственные  основные фонды – это основные фонды, которые непосредственно  не участвуют в производственном процессе(жилые дома, детские сады, школы, больницы и т.д.), но находящиеся в ведении промышленных предприятий.

     Основные  производственные фонды в зависимости  от степени их воздействия на предмет  труда разделяют на активные и  пассивные.

     К активным относятся такие основные фонды, которые в процессе производства непосредственно воздействуют на предмет труда, видоизменяя его(машины и оборудование, технологические линии, измерительные и регулирующие приборы, транспортные средства).

     Все остальные основные фонды можно  отнести к пассивным, так как  они непосредственно не воздействуют на предмет труда, а создают необходимые условия для нормального функционирования производственного процесса(здания, сооружения и т.д.).

     Финансовые  показатели использования основных средств могут быть объединены в  следующие группы:

     - показатели объема, структуры и динамики основных средств;

     - показатели воспроизводства и  оборачиваемости основных средств;

     - показатели эффективности использования  основных средств;

     - показатели эффективности затрат  на содержание и эксплуатацию 

     основных  средств;

     - показатели эффективности инвестиций  в основные средства.

     Необходимо  отметить, что возможности анализа  эффективности функционирования основных средств на предприятиях ограничены низким уровнем организации оперативно-технического учета времени работы и простоев оборудования, их производительности и степени загрузки. Это сдерживает возможности применения полноценного факторного моделирования и анализа основных средств для целей управления.

     Для анализа качественного состояния  основных средств на предприятии необходимо знать их структуру. Различают производственную (видовую), технологическую и возрастную структуру основных средств.

     Под производственной структурой понимается соотношение различных групп  основных производственных фондов(ОПФ) по вещественно-натуральному составу в их общей среднегодовой стоимости.

     Важнейшим показателем производственной структуры  ОПФ является доля активной части  в их общей стоимости. Это связано  с тем, что объем выпуска продукции, производственная мощность предприятия, другие экономические показатели работы предприятия в значительной мере зависят от величины активной части ОПФ. Поэтому повышение ее доли до оптимального уровня является одним из направлений совершенствования производственной структуры ОПФ на предприятии.

     Технологическая структура ОПФ характеризует их распределение по структурным подразделениям предприятия в процентном выражении от их общей стоимости. В «узком» плане технологическая структура может быть представлена, например, как доля отдельных видов станков в общем количестве станочного парка или как доля автосамосвалов в общем количестве автотранспорта, имеющегося на предприятии.

     Возрастная  структура ОПФ характеризует  их распределение по возрастным группам(до 5 лет; от 5 до 10 лет; от 10 до 15 лет; от 15 до 20 лет; свыше 20 лет). Средний возраст оборудования рассчитывается как средневзвешенная величина. Такой расчет может быть осуществлен как в целом по предприятию, так и по отдельным группам машин и оборудования.

     Основная  задача на предприятии должна сводиться  к тому, чтобы не допускать чрезмерного старения ОПФ (особенно активной части), так как от этого зависят уровень их физического и морального износа, а, следовательно, и результаты работы предприятия.

     Во  время анализа показателей движения основных фондов необходимо оценить размеры, динамику и структуру вложений капитала фирмы в основные средства, выявить главные функциональные особенности бизнеса анализируемого хозяйствующего субъекта.

     С этой целью проводится сопоставление  данных на начало и конец отчетного  периода по всем элементам основных средств.

     Оценка  изменений производится по первоначальной стоимости основных средств.

     В динамике изменений положительной  тенденцией является опережающий рост производственных фондов в сравнении  с непроизводственными.

     Существует  методика «горизонтального» и «вертикального» анализа показателей движения основных средств.

     Взаимосвязанный выбор показателей для учета, анализа и оценки процесса обновления производственных фондов:

     Fк.г. = Fн.г. + Fнов. + Fвыб. ;

     Где Fк.г – производственные фонды на конец года;

     Fн.г – производственные фонды на начало года;

     Fнов. – производственные фонды, введенные в отчетном году;

     Fвыб. – производственные фонды, выбывшие в отчетном году.

     На  основе этого равенства можно  рассчитывать такие показатели, как:

     - индекс роста производственных фондов;

     - коэффициент обновления основных  фондов;

     - коэффициент интенсивности обновления  основных фондов;

     - коэффициент масштабности обновления  основных фондов;

     - коэффициент стабильности основных  фондов;

     - коэффициент выбытия основных фондов.

     Приведенные коэффициенты могут быть использованы для изучения изменения основных фондов за определенный период. 
 

1.2. Эффективность инвестиций  в основные фонды.  Источники финансирования  основного капитала 
 

     Эффективность инвестиций в основные фонды зависит от множества факторов, среди которых наиболее важными и значимыми являются:

     - отдача вложений;

     - срок окупаемости инвестиций;

     - инфляция;

     - рентабельность инвестиций за  весь период;

     - рентабельность инвестиций за  отдельные периоды;

     - стабильность поступлений средств от вложений;

     - наличие других, более эффективных  направлений вложения капитала (валютные операции, финансовые активы и т.д.).

     Инвестирование, осуществляемое в форме капиталовложений – задача, являющаяся наиболее трудной  для финансового планирования и требующая тщательного анализа. Решения в этой области требуют от фирмы принятия на себя долгосрочных обязательств, поэтому следует опираться на тщательное прогнозирование и обстоятельные оценки будущих вероятных условий, которые необходимы для обеспечения экономической прибыли, оправдывающей предполагаемые инвестиционные затраты.

     Таблица

Инвестиции  в основной капитал¹ 

     Данные  по основным фондам промышленности и  инвестициям в основной капитал  представлены в Приложении (табл. 1-4).

     С финансовой точки зрения инвестиционный проект объединяет два самостоятельных  процесса:

     - создание производственного и\или иного объекта;

     - последовательное получение прибыли.

     Указанные процессы могут протекать как  последовательно, так и параллельно.

     Оба процесса могут иметь разное распределение  по времени, что является особенно важным с точки зрения изменения курса  данной валюты во времени.

     Вопрос  о размерах требуемых инвестиций с точки зрения финансового планирования сводится к анализу и оценке целесообразности вкладывания и экономической  привлекательности инвестиционного  проекта.

     Эволюция  развития методов анализа дает нам возможность выбора как простых решений, так и более сложных, с учетом передовых концепций оценки.

     К простым методам оценки привлекательности  инвестиционного проекта относятся:

     - срок окупаемости и рентабельность  вложений;

     - средняя рентабельность за период жизни проекта;

     - минимум приведенных затрат.

     Источники финансирования воспроизводства основных фондов подразделяются на собственные  и заемные.

     Воспроизводство имеет две формы:

     - простое воспроизводство, когда  затраты на возмещение износа  основных средств соответствуют по величине начисленной амортизации;

     - расширенное воспроизводство, когда  затраты на возмещение износа  основных фондов превышают сумму  начисленной амортизации.

     Затраты капитала на воспроизводство основных средств имеют долгосрочный характер и осуществляются в виде долгосрочных вложений на новое строительство, на ремонт, на расширение и реконструкцию производства, на техническое перевооружение и на поддержку мощности действующих предприятий.

     К источникам собственных средств  предприятий для финансирования воспроизводства основных фондов относятся:

     - амортизация;

     - износ нематериальных активов;

     - прибыль, полученная от продаж  и остающаяся в распоряжении  фирмы.

     Величина  и достаточность источников финансирования предприятия для воспроизводства  основных фондов имеет решающее значение для финансового состояния фирмы.

     К заемным источникам финансирования относятся:

     - банковские кредиты;

     - заемные активы других фирм, не  имеющих отношения к данному  предприятию;

     - финансирование из бюджета;

     - финансирование из внебюджетных источников.

     Вопрос  о выборе источников финансирования капитальных инвестиций должен решаться с учетом таких факторов, как:

     - стоимость привлекаемого капитала;

     - эффективность отдачи от привлеченных  средств;

     - соотношение собственного и заемного капитала;

     - экономические интересы инвесторов  и кредиторов. 

2.ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ ФИРМЫ (ПРЕДПРИЯТИЯ) 
 

2.1. Содержание оборотного  капитала, источники  его формирования 
 

     Оборотный капитал (оборотные средства) – это  часть капитала фирмы(предприятия), вложенного в его текущие активы. По материально-вещественному признаку в состав оборотного капитала включаются:

     - предметы труда(сырье, материалы,  топливо и т.д.);

     - готовая продукция на складах;

     - товары для перепродажи;

     - денежные средства;

     - средства в расчетах.

     Характерной особенностью оборотных фондов является скорость их оборота. Функции оборотных  фондов в процессе производства полностью  отличаются от основных. Оборотные  средства обеспечивают непрерывность  процесса производства.

     В своем обороте фонды последовательно  принимают денежную, товарную и производительную формы, что ведет к их разделению на производственные фонды и фонды  обращения. Вещественным носителем  производственных фондов являются средства производства, средства труда, предметы труда. Готовая продукция вместе с денежными средствами в расчетах образует фонды обращения.

     Кругооборот капитала – это цикл его движения, который охватывает процессы производства, реализации и возврата капитала в  исходную денежную форму. Весь путь капитала можно схематично изобразить:

     Д – Т…П…Т' - Д', где:

     - Д – денежный капитал;

     - Т – товарный капитал;

     - П – производительный процесс;

     - Т' – товарный капитал с возросшей стоимостью;

     - Д' – денежный капитал, содержащий прибыль.²

     Товарный  капитал подразделяется на средства производства и рабочую силу.

     На  авансированный капитал предприятие  покупает средства производства и рабочую  силу. Такие затраты необходимы для  налаживания процесса производства. Далее производительная форма капитала превращается в товарную. Купленные факторы производства соединяются в производственном процессе. В нем создаются товары, содержащие новую стоимость. Затем товарный капитал с возросшей стоимостью превращается в денежный капитал, содержащий прибыль.

     Оборотные фонды выступают прежде всего как стоимостная категория: на практике они не являются материальными ценностями, так как из них нельзя производить готовую продукцию. Являясь стоимостью в денежной форме, оборотные средства уже в процессе кругооборота принимают форму производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции. Оборотные средства не расходуются, не потребляются и не затрачиваются, а авансируются (отличительная черта собственных средств) с тем, чтобы возвратиться после одного кругооборота и вступить в другой.

     Оборотные фонды принимают непосредственное участие в создании новой стоимости, а оборотные средства – косвенно, через оборотные фонды. В процессе кругооборота капитала оборотные средства воплощают свою стоимость в оборотных  фондах и потому посредством последних функционируют в процессе производства, участвуют в формировании издержек производства.

     В практике планирования, учета и анализа  оборотный капитал группируется по следующим признакам:

     - в зависимости от функциональной  роли в процессе производства – оборотные производственные фонды и фонды обращения;

     - в зависимости от практики  контроля, планирования и управления  – нормируемые и ненормируемые  оборотные средства;

     - в зависимости от источников  формирования оборотного капитала  – собственный и заемный оборотный капитал;

     - в зависимости от ликвидности  – абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые средства, медленно  реализуемые средства;

     - в зависимости от степени риска  вложения капитала – оборотный  капитал с минимальным, малым,  средним и высоким риском инвестиций;

     - в зависимости от стандартов  учета и отражения в балансе  фирмы – оборотные средства  в запасах, денежные средства, расчеты и прочие активы предприятия;

     - в зависимости от материально-вещественного  содержания – предметы труда,  готовая продукция и товары, денежные средства и средства в расчетах.

     Вопрос  об источниках формирования оборотного капитала очень важен. Конъюнктура  рынка постоянно меняется, поэтому  потребности фирмы в оборотных  средствах не стабильны. Покрыть  эти потребности за счет собственных источников становится практически невозможно. Привлекательность работы за счет собственных источников уходит на второй план. Опыт показывает, что в большинстве случаев эффективность использования заемных средств оказывается более высокой, чем собственных.

     Структура источников формирования охватывает:

     - собственные источники (в момент ввода в эксплуатацию) – покрывают потребности в производственных запасах, незавершенном производстве;

     - заемные источники – краткосрочные  кредиты, с помощью которых удовлетворяется временная дополнительная потребность в оборотных средствах;

     - дополнительно привлеченные источники.

     Оборотные производственные фонды предприятий  состоят из трех частей:

     - производственные запасы;

     - незавершенное производство и  полуфабрикаты собственного изготовления;

     - расходы будущих периодов.

     Производственные  запасы  - это предметы труда, подготовленные для запуска в производственный процесс. Они состоят из сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, горючего, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, тары и тарных материалов, запасных частей для текущего ремонта основных фондов.