Оценка эффективности финансовой деятельности ТОО "KSP Steel"

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ (Стр. 3 – 4)

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ (Стр. 5 – 20)

1.1 СУЩНОСТЬ И  ЗАДАЧИ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ  И ЭФФЕКТИВНОСТИ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ  ПРЕДПРИЯТИЯ (Стр. 5 – 7)

1.2 СИСТЕМА ПОКАЗАТЕЛЕЙ  В ОЦЕНКЕ СОСТОЯНИЯ ФИНАНСОВ  ПРЕДПРИЯТИЯ (Стр. 8 – 20)

ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ  ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ТОО "KSP STEEL" (Стр.21 – 34)

2.1 ПРЕДВАРИТЕЛЬНАЯ  ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ  ПРЕДПРИЯТИЯ, ОЦЕНКИ ЕГО ЛИКВИДНОСТИ  И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ          (Стр. 21 – 24)

2.2 ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ  УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ (Стр. 25 – 28)

2.3 ДИНАМИКА ОБОРАЧИВАЕМОСТИ  И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ (Стр. 29- 34)

ГЛАВА 3. ПОВЫШЕНИЕ  ЭФФЕКТИВНОСТИ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ (Стр. 35 – 40)

3.1 ПОВЫШЕНИЕ  ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ (Стр. 35 – 38)

3.2 РАЗРАБОТКА  МЕРОПРИЯТИЙ ПО ПОВЫШЕНИЮ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ  И ЛИКВИДНОСТИ (Стр.39 – 40)

ЗАКЛЮЧЕНИЕ (Стр. 41- 42)

СПИСОК ИСТОЧНИКОВ (Стр. 43)

ПРИЛОЖЕНИЕ A (Стр. 44)

ПРИЛОЖЕНИЕ Б (Стр. 45 – 47)

ВВЕДЕНИЕ

В Послании Президента Казахстана народу Казахстана "Стратегия "Казахстан-2030" на Новом этапе развития Казахстана" в качестве главных приоритетов  нового этапа всесторонней модернизации Казахстана определены 30 важнейших  направлений нашей внутренней и  внешней политики.

Одним из направлений является обеспечение последовательных действий по поддержке предпринимательства  в Республике Казахстан. В данном направлении Президентом отмечена необходимость развития эффективных  финансовых инструментов для стимулирования в полной мере развития предпринимательства.

Успех деятельности предприятий  непосредственно зависит от уровня руководства, от объективности, конкретности, оперативности и научной обоснованности принимаемых решений, которые в  конечном итоге должны быть оптимальными. Принятие последних, как известно, направлено на наиболее рациональное, эффективное  использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов, на реализацию долгосрочного приоритета страны –  экономического. Исследование результатов  финансово-хозяйственной деятельности предприятия в каком-либо периоде  имеет место в процессе оценки финансового состояния предприятия.

Оценка эффективности  финансовой деятельности представляет собой способ, позволяющий раскрыть финансовое благополучие и динамику развития предприятия.

Оценка эффективности  финансовой деятельности предприятия  имеет большое значение для потенциальных  инвесторов и кредиторов предприятия, поскольку инвестирование и кредитование предприятия в соответствии с  рыночным принципом платности предполагают получение дивидендов (процентов), что  возможно только при условии устойчивого  финансового положения предприятия. Этим определяется актуальность темы курсовой работы.

Современная экономическая  наука имеет в своем арсенале большое количество разнообразных  приемов и методов анализа  финансовых показателей. В данной курсовой работе применены три основных этапа оценки финансового состояния предприятия: оценка показателей ликвидности, платежеспособности, оценка финансовой устойчивости, анализ деловой активности.

Основным инструментом экспертной оценки финансово-хозяйственной деятельности организации является финансовый анализ, который представляет собой процесс, основанный на изучении данных о финансовом состоянии предприятия и результатах  его деятельности в прошлом с  целью оценки будущих условий  и результатов деятельности. Таким  образом, одной из задач финансового  анализа является снижение неизбежной неопределенности, связанной с принятием  экономических решений.

Финансовый анализ может  использоваться: как инструмент обоснования  краткосрочных и долгосрочных экономических  решений, целесообразности инвестиций, как средство оценки мастерства и качества управления; как способ прогнозирования вероятности банкротства.

Предприятие, на котором  серьезно поставлена аналитическая  работа, способно раньше распознать надвигающийся  кризис, оперативно отреагировать на него и с большой вероятностью избежать "неприятностей" или  уменьшить степень риска.

Цель курсовой работы –  исследовать теоретико-методологические основы и оценить эффективность  финансовой деятельности действующего предприятия.

В соответствии с заданной целью были сформулированы задачи курсовой работы:

- исследовать сущность  оценки эффективности финансовой  деятельности предприятия;

- рассмотреть систему  показателей оценки состояния  финансов предприятия;

- оценить финансовое состояние  предприятия;

- в рамках оценки проанализировать  ликвидность, платежеспособность  и финансовую устойчивость предприятия;

- исследовать динамику  оборачиваемости и рентабельности  активов предприятия;

- на основе результатов  оценки разработать рекомендации  по стабилизации финансового  состояния.

Объектом исследования послужило  предприятие ТОО "KSP STEEL". Основным видом деятельности предприятия является производство стальных бесшовных труб для нефтегазовой отрасли, было основано в начале 2007 года.

В настоящее время разработано  и используется множество методик  оценки финансового состояния предприятия, таких как методика Шеремета А.Д., Ковалева В.В., Донцовой Л.В., Никифоровой  Н.А., Стояновой Е.С., Артеменко В.Г., Белендира М.В. и другие. И отличие  между ними заключается в подходах, способах, критериях и условиях проведения анализа.

Теоретической и методологической основой послужили труды и  Указы Президента Республики Казахстан, Законы Республики Казахстан, постановления  правительства Республики Казахстан, монографические труды отечественных  и зарубежных ученых экономистов  и финансистов.

ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 СУЩНОСТЬ И ЗАДАЧИ  ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ  И ЭФФЕКТИВНОСТИ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ  ПРЕДПРИЯТИЯ

Финансы предприятия представляют собой совокупность экономических  отношений, возникающих в реальном денежном обороте по поводу формирования, распределения и использования  финансовых ресурсов. Они являются формой финансирования и кредитования предпринимательской деятельности. Их функционирование направлено на достижение общих целей эффективного развития предприятий. На основе финансовых отношений  на предприятиях функционируют различные  денежные фонды.

Финансовое состояние  предприятия - это экономическая  категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и  способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

Так, А.Д. Шеремет и Р.С. Сейфулин пишут, что "финансовое состояние  предприятия характеризуется размещением  и использованием средств и источниками их формирования" К.Ш. Дюсембаев определяет это понятие следующим образом: "Финансовое положение предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми при нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности предприятия целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью".

Состояние финансов предприятия  зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный кругооборот  капитала, изменяются структура средств  и источников их формирования, наличие  и потребность в финансовых ресурсах и как следствие — финансовое состояние предприятия, внешним  проявлением которого является платежеспособность.

Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов  хозяйствования, возрастание роли финансов — характерная для всех стран тенденция.

Финансовое состояние  предприятия, его устойчивость и  стабильность зависят от результатов  производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в  результате спада производства и  реализации продукции происходит повышение  ее себестоимости, уменьшение выручки  и суммы прибыли и как следствие  — ухудшение финансового состояния  предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние является не игрой случая, а итогом умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение  нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как  составная часть хозяйственной  деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления  и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное  его использование.

Главная цель финансовой деятельности предприятия — наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого  положения на рынке. Для этого  необходимо постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность предприятия, а также оптимальную  структуру актива и пассива баланса.

Огромную роль в условиях рыночных отношений играет оценка эффективности  финансовой деятельности предприятия. Это связано с тем, что предприятия  приобретают самостоятельность  и несут полную ответственность  за результаты своей производственно - предпринимательской деятельности перед собственниками, работниками, коммерческими партнерами и другими  контрагентами.

Основным инструментом экспертной оценки финансово-хозяйственной деятельности организации является анализ, базой  для которого выступает финансовая отчетность. Оценка финансового состояния  включает логический анализ отчетности, а также количественный анализ, построенный  на расчете финансовых коэффициентов (ликвидности, оборачиваемости активов, структуры капитала и обязательств). Ценную информацию о финансовом состоянии  предприятия можно получить путем  сравнения аналитических показателей. С этой целью составляется сравнительный, аналитический баланс, который строится на основе бухгалтерского баланса предприятия  путем дополнения его показателями структуры статей актива и пассива  в динамике.

Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий  используют методы финансового анализа  для принятия решений по оптимизации  своих интересов. Собственники анализируют  финансовые отчеты для повышения  доходности капитала, обеспечения стабильности повышения фирмы. Кредиторы и  инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам.

Анализ финансового состояния  предприятия показывает, по каким  направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии  предприятия. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы  улучшения финансового состояния  предприятия в конкретный период его деятельности. Но главной целью  анализа является своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы  улучшения финансового состояния  предприятия и его платежеспособности.

Основные задачи анализа: своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности;

прогнозирование возможных  финансовых результатов, экономической  рентабельности, исходя из реальных условий  хозяйственной деятельности и наличия  собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;

разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное  использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния  предприятия.

Анализом финансового  состояния предприятия занимаются не только руководители и соответствующие  службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности  использования ресурсов, банки для  оценки условий кредитования и определения  степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции  для выполнения плана поступлений  средств в бюджет и т. д.

Таким образом, финансовый анализ может служить для оценки реального  финансового состояния предприятия, поскольку позволяет в меньшей  степени полагаться на догадки, предчувствия и интуицию, уменьшить неизбежную неопределенность, которая присутствует в любом процессе принятия решения.

1.2 СИСТЕМА ПОКАЗАТЕЛЕЙ  В ОЦЕНКЕ СОСТОЯНИЯ ФИНАНСОВ  ПРЕДПРИЯТИЯ

Для целей оценки управления деятельностью предприятия наука  и практика выработали специальные  инструменты, называемые финансовыми  показателями. Финансовые показатели - это микромодели финансовых и  экономических явлений. Отражая  динамику и противоречия происходящих процессов, они подвержены изменениям и колебаниям и могут приближаться или отдаляться от своего главного предназначения - измерения и оценки сущности финансового состояния.

Поэтому оценка финансового  состояния начинается с показателей, отражающих сущность устойчивости финансового  состояния.

В условиях рыночных отношений  деятельность предприятия и его  развитие осуществляются преимущественно  за счет самофинансирования, т.е., собственного капитала. Лишь при недостаточности  собственных финансовых ресурсов привлекаются заемные средства. В этих условиях особое значение приобретает финансовая независимость от внешних заемных  источников, хотя обойтись без них  практически невозможно. Поэтому  необходимо разграничить источники  формирования текущих активов финансовой отчетности. Минимальная часть их формируется за счет собственной  нормы оборотного капитала для обеспечения  производственной программы (норматив). Возникающая в отдельные периоды  дополнительная потребность в текущих  активах сверх минимальной потребности  покрывается краткосрочными кредитами  банка и коммерческим кредитом, т.е. за счет заемных средств.

В процессе анализа источников формирования активов устанавливается  фактический размер собственного и  привлеченного (заемного) капитала, выявляются причины, вызвавшие их изменения  за отчетный период, дается им соответствующая  оценка. Главное внимание при этом уделяется собственному капиталу, поскольку  запас источников собственных средств - это запас финансовой устойчивости.

Важно установить не только фактический размер собственного капитала, но и определить удельный вес его  в общей сумме капитала. Этот показатель в специальной литературе носит  различные названия (коэффициент  собственности, коэффициент независимости, коэффициент автономии), но суть его  одна: по нему судят, насколько предприятие  независимо от заемных средств и  способно маневрировать собственными средствами.

Коэффициент независимости  определяется отношением собственного капитала ко всему авансированному  капиталу по следующей формуле:

Где. К_н. - коэффициент независимости;

С_к — собственный капитал;

В_б — авансированный капитал (итог, валюта баланса, т.е. общая сумма финансирования).

Рост его свидетельствует  об увеличении финансовой независимости  предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущих периодах.

Западные экономисты считают, что коэффициент независимости  желательно поддерживать на достаточно высоком уровне. Это дает возможность  поддерживать стабильную структуру  источников средств. Именно такой структуре  отдают предпочтение инвесторы и  кредиторы. Чем больше у предприятия  собственных средств, тем легче  ему обеспечить бесперебойную работу и справиться с условиями рынка. Поэтому наиболее дальновидные предприниматели  стремятся наращивать сумму собственного капитала путем создания различного рода резервных фондов и прямого  зачисления в уставный капитал нераспределенного  дохода.

Ряд авторов книг по финансовому  анализу считает, что для предприятий, функционирующих в условиях развитых рыночных отношений, минимальным значением, обеспечивающим достаточно стабильное финансовое положение в глазах инвесторов и кредиторов, является отношение  собственного капитала к общей его  сумме на уровне 0,6. А.Д. Шеремет, О.В. Ефимова и др. оценивают минимальное  значение этого показателя на уровне 0,5, который обеспечивает покрытие всех обязательств предприятия собственными средствами.

Достаточно высоким уровнем  коэффициента независимости считается  отношение собственного капитала к  валюте баланса, равное 0,5 — 0,6. В этом случае риск кредиторов сведен к минимуму: продав половину имущества, сформированную за счет собственных средств, предприятие  сможет погасить свои долговые обязательства, даже если вторая половина, в которую  вложены заемные средства, будет  по каким-то причинам обесценена.

Выполнение приведенного выше ограничения коэффициента собственности  на уровне 0,5—0,6 важно не только для  заимодавцев, но и для самого предприятия. Поэтому аналитику необходимо изучить  структуру источников средств и  оценить ее, что позволяет установить рациональность размещения их. В рыночных условиях хозяйствования она осуществляется как внутренними, так и внешними пользователями информации. Внешние  пользователи информации, например банки  и кредиторы, оценивают изменение  доли собственного капитала в общей  сумме авансированного капитала с точки зрения финансового риска  при заключении сделок, договоров.

Риск нарастает в том  случае, если уменьшается доля собственного капитала. Изучение структуры капитала предприятия позволяет им судить о расширении или сужении деятельности предприятия. Уменьшение краткосрочных  кредитов и увеличение собственного капитала может быть свидетельством сокращения деятельности предприятия. Но однозначно такого вывода сделать  нельзя, так как доля этих средств  может находиться и под влиянием других факторов — процентных ставок за кредит и на дивиденды. Если процентные ставки за кредит ниже ставок на дивиденды, то рационально увеличивать привлеченные средства. Если ситуация обратная, то целесообразно  использовать собственный капитал.

Коэффициент зависимости  характеризует долю обязательств предприятия  в общей сумме капитала предприятия  и рассчитывается по формуле:

2. К_{З =} З_К

                  В_Б

где К_з - коэффициент зависимости;

З_к — привлеченный капитал;

В_б — авансированный капитал (итог, валюта баланса).

Чем выше эта доля, тем  больше зависимость предприятия  от внешних источников финансирования.

Следующим показателем, характеризующим  финансовую устойчивость предприятия, является коэффициент финансирования, представляющий собой отношение  собственного капитала к привлеченному  капиталу, который рассчитывается по формуле:

3. К_{Ф =} С_К

                    З_К

где К_ф — коэффициент финансирования;

С_к — собственный капитал;

З_к — заемный (привлеченный) капитал.

Чем выше уровень этого  коэффициента, тем для банков и  инвесторов надежнее финансирование.

Коэффициент показывает, какая  часть деятельности предприятия  финансируется за счет собственных  средств, а какая — за счет заемных. Ситуация, при которой величина коэффициента финансирования < 1 (большая часть  имущества предприятия сформирована за счет заемных средств), может свидетельствовать  об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет получение кредита.

На западных предприятиях шире, чем коэффициент финансирования, применяется его обратный показатель — коэффициент соотношения заемных  и собственных средств, который  определяется отношением привлеченного  капитала к собственному капиталу. Данный коэффициент, находится по формуле 4, обратной к формуле 3.

4. К_Ф= З_К

                  С_К

Этот коэффициент указывает, сколько заемных средств привлекло  предприятие на один тенге вложенных  в активы собственных средств.

Одним из важных показателей, характеризующих степень независимости (автономности) предприятия, является коэффициент финансовой устойчивости, или, как его еще называют, коэффициент покрытия инвестиций. Он характеризует долю собственных и долгосрочных заемных средств в общем (авансированном) капитале, т.е. определяется по формуле:

5. К_{пи =} С_к+Д_о

                                 В_Б

где К_пи - коэффициент финансовой устойчивости;

Д_о — долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты и займы);

В_б – валюта баланса.

Это более мягкий показатель по сравнению с коэффициентом  автономии. В западной практике принято  считать, что нормальное значение коэффициента равно около 0,9, критическим считается  его снижение до 0,75.

Финансовое состояние  предприятия, его устойчивость во многом зависит от оптимальности структуры  источников капитала (соотношения собственных  и заемных средств) и от оптимальности  структуры активов предприятия  и, в первую очередь, от соотношения  основного и оборотного капитала.

Как известно, между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свои источники  финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов, как правило, является собственный капитал и  долгосрочные заемные средства. Не исключаются случаи формирования долгосрочных активов и за счет краткосрочных  кредитов банка.

Как уже было рассмотрено  выше, оборотный капитал образуется как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных  средств. Желательно, чтобы он был  наполовину сформирован за счет собственного, а наполовину — за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.

В зависимости от источников формирования общую сумму оборотных  средств принято делить на две  части:

а) переменную, которая создана  за счет краткосрочных обязательств предприятия;

б) постоянный минимум текущих  активов (запасов и затрат), который  образуется за счет собственного капитала.

Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части текущих активов, что также  свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия и неустойчивости его положения.

Собственный капитал в  балансе отражается общей суммой в III разделе баланса. Чтобы определить, сколько собственного капитала используется в обороте, необходимо от общей суммы долгосрочных и краткосрочных обязательств вычесть сумму долгосрочных активов предприятия.

Сумму собственного оборотного капитала можно рассчитать и таким  образом: из общей суммы текущих  активов вычесть сумму краткосрочных  обязательств (IV раздел баланса).

Разность покажет, какая  сумма текущих активов сформирована за счет собственного капитала, или  что останется в обороте предприятия, если погасить одновременно всю краткосрочную  задолженность кредиторам.

Рассчитывается также  структура распределения собственного капитала, а именно доля собственного оборотного капитала и доля собственного основного капитала в общей его  сумме.

При этом используется коэффициент  маневренности капитала, который  рассчитывается по следующей формуле:

6. K_мк= С_ок

                               С_К

где К_мк – коэффициент маневренности капитала;

С_ок – собственный оборотный капитал;

С_к – совокупный собственный капитал.

Коэффициент маневренности  капитала показывает, какая часть  собственного капитала находится в  обороте, т.е. в той форме, которая  позволяет свободно маневрировать  этими средствами. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных  средств предприятия.

Если в результате анализа  предприятие признается неустойчивым, то при внутреннем анализе осуществляется углубленное изучение причин изменения  запасов, оборачиваемости текущих  активов, наличия собственного оборотного капитала, а также резервов сокращения долгосрочных и текущих материальных активов, ускорения оборачиваемости  средств, увеличения собственного оборотного капитала.

При этом особо следует  остановиться на эффективности использования  оборотных средств, так как рациональное использование оборотных средств  влияет на основные показатели хозяйственной  деятельности предприятия: на рост объёма производства, снижение себестоимости  продукции, повышение рентабельности предприятия.

Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают  его способность вовремя удовлетворять  платежные требования поставщиков  техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда  персонала, вносить платежи в  бюджет.

В профессиональной литературе встречаются разные точки зрения по определению платежеспособности. Ефимова О.В. пишет, что под платежеспособностью "принято понимать способность  предприятия рассчитываться по своим  долгосрочным обязательствам".

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных  активов, которая определяется временем, необходимым для превращения  их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса — возможность  субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные  обязательства, а точнее — это  степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения денежных обязательств.

Ликвидность предприятия  — это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность  баланса предполагает взыскание  платежных средств только за счет внутренних источников (реализация активов). Но предприятие может привлечь заемные  средства со стороны, если у него имеется  соответствующий имидж в деловом  мире и достаточно высокий уровень  инвестиционной привлекательности.

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые  группируются по степени срочности  их погашения.

Первая группа активов  А₁ включает в себя абсолютно ликвидные активы: денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения. Вторая группа А₂ — быстрореализуемые активы: товары отгруженные, дебиторская задолженность, налоги по приобретенным ценностям. Ликвидность этой группы зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банке, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и т.д.

Третья группа активов  А₃ — это медленно реализуемые активы: производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, незавершенное строительство и т.д. Значительно больший срок понадобится для превращения их в денежную наличность.

Четвертая группа А₄ — это труднореализуемые активы: основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, расходы будущих периодов, долгосрочная дебиторская задолженность, сомнительные долги и пр.

Соответственно по 4 группам  разбиваются и обязательства  предприятия:

П₁ — наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца;