Оценка эффективности хозяйственной деятельности организации ЗАО УК «Коллективные инвестиции»

Содержание

Введение…………………………………………………………………............2

Глава I. Теоретические основы анализа финансового состояния 

организации............................................................................................................4

1. Информационная база анализа финансового состояни организации…....4
2. Виды экономическог анализа…………………………………….................8
3. Стандартные этапы  анализа финансового состояни организации............11
4. Характиристика организации ЗАО УК «Коллективные инвестиции»…..17

Глава II. Анализ платежеспособности финансового состояния

организации  ЗАО УК «Коллективные  инвестиции».....................................15

2.1 Анализ ликвидности  организации ЗАО УК «Коллективные  инвестиции»........................................................................................................19

2.2 Анализ финансовой устойчивости  организации ЗАО УК «Коллектив -  

ные инвестиции»................................................................................................24

Глава III Оценка эффективности хозяйственной деятельности

организации ЗАО УК «Коллективные  инвестиции»......................................33

3.1 Оценка деловой активности  организации ЗАО УК «Коллективные  инвестиции»........................................................................................................33

3.2 Оценка эффективности  деятельности организации ЗАО  УК «Коллективные инвестиции»............................................................................38

Заключение…………………………………………………………….............46

Список используемой  литературы……..……………………………............48

Приложение.........................................................................................................49

Введение

Актуальность  данной темы исследования заключается  в том, что дискуссии о достоверности и прозрачности финансовой  отчетности в последние годы стали одной из наиболее острых и актуальных проблем, которые активно обсуждаются в политических и деловых кругах, на профессиональных журналах. Этот вопрос очень часто увязывают прежде всего с аудиторской деятельностью, особенно после финансовых скандалов. Любой субъект хозяйствования, заинтересованный в своем успешном развитии, должен использовать отчетность как способ доказательства своей надежности в качестве партнера, чтобы максимально привлечь потенциальных клиентов  и поставщиков. В этой связи очень важно, чтобы руководители и специалисты организации умели «читать» от четность ,т.е делать оценку имущественного и финансового состояния партнера по ее данным. В этом случае финансовая отчетность позволяет снизить риск принимаемого решения, становясь источником информации при заключении договоров  и выборе расчетов с партнерами.

Экономический анализ с научной точки зрения - это процесс по выявлению сущности явления и изучения всех его сторон, составляющих частей, их взаимосвязей и взаимозависимостей.

  Целью экономического анализа является получение информации, дающей объективную оценку и обоснованную характеристику финансового состояния предприятия.

Предметом экономического анализа являются хозяйственные процессы предприятий и организаций,  конечные результаты их деятельности,  причинно -следственные связи экономических процессов.

Для достижения поставленной цели в работе решаются следующие частные задачи:

1. Рассмотреть теоретические основы анализа финансового состояния

организации;

2. Проанализировать показатели платежеспособности финансового состояния

организации  ЗАО УК «Коллективные инвестиции»;

3. Дать  оценку эффективности хозяйственной деятельности

организации ЗАО УК «Коллективные инвестиции».

Вы  должны сформулировать цель и задачи написания курсовой работы, а не экономического анализа!

Глава I. Теоретические основы анализа  финансового состояния 

организации

1.1 Информационная  база анализа финансового состояния организации.

     Наибольшую  роль в информационном обеспечении  анализа играет внутренняя информация, к которой относятся все виды  хозяйственного учета (оперативного  и текущего, производственного, управленческого,  финансового), бухгалтерская и статистическая отчетность, учредительные документы, юридическая документация, характеризующая  договорные отношения  с поставщиками и покупателями, заемщиками, вкладчиками и эмитентами, проектная ми другая техническая документация, отражающая ассортимент выпускаемых изделий, их качество, уровень техники и технологии производства, степень автоматизации управления всеми сторонами деятельности хозяйствующего субъекта, нормативно-плановая документация и бизнес- план, акты аудиторских и плановых проверок.

        Данные внутрихозяйственного бухгалтерского  учета  привлекаются  при

осуществлении всех видов анализа внутренними  пользователями в пределах их компетенции.  Для внешних пользователей основным источником информации является бухгалтерская  отчетность, которая может быть использована любым партнером организации.

       1.  Бухгалтерская отчетность представляет  собой единицу систему данных  об имущественном и финансовом  состоянии организации и о  результатах ее хозяйственной  деятельности и формируется на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам. [2.15]Бухгалтерская отчетность является связующим звеном между организацией и другими субъектами рынка. Недостаток информации, предоставляемой пользователями, может стать серьезным препятствием для развития деятельности организации.

     При  анализе бухгалтерской отчетности  используются общенаучные и специальные  методы, которые характерны для  всех направлений экономического  анализа, хотя преобладающая роль  принадлежит балансовому и другим  идентичным методам.

    Использование  общенаучного диалектического подхода  предполагает проведение анализа  отчетности с учетом постоянного  изменения и развития организации,  последовательного накопления количественных  изменений и их перехода в  новое качество, единства отчетности  и возникновения противоречий между составителями и пользователями отчетности, между отчетностью разных уровней и направлений.

       Для анализа финансовой отчетности  важное значение имеют детализация  данных и обобщение.

      Общей целью анализа баланса является выявление и раскрытие информации о финансовом состоянии хозяйствующего субъекта и перспективах его развития, необходимой для принятия решений заинтересованными пользователями отчетности.

       2. Отчет о движении денежных  средств – основной источник информации для анализа денежных потоков.[2.171] Анализ отчета о движении денежных средств позволяет существенно углубить  и скорректировать выводы относительно ликвидности и платежеспособности организации, ее будущего финансового потенциала, полученные предварительно на основе статичных показателей в ходе традиционного финансового анализа. Ссылки на источники литературы оформлены с нарушением требований!

      Основная цель отчета о движении  денежных средств состоит в  представлении информации об изменениях в денежных средствах  и их эквивалентах для характеристики способности организации генерировать денежные средства. Денежные потоки организации классифицируются в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

          3. Отчет о прибылях и убытках  относится к числу основных форм бухгалтерской отчетности коммерческих организации.[2.219] Он дает представление о финансовых результатах хозяйственной деятельности организации за отчетный период. Годовой отчет о прибылях и убытках обобщает информацию  о финансовых результатах отчетного года и входит  в состав годовой отчетности, отчет, формируемый нарастающим итогом  за каждый месяц (квартал), - в состав промежуточной отчетности.  Отчет о прибылях и убытках, как и бухгалтерский баланс, составляется на основе двух основополагающих принципов – метода начисления и допущения непрерывности деятельности организации.

       Значение отчета о прибылях  и убытках определяется ролью  прибыли как показателя оценки  эффективности хозяйственной деятельности коммерческой организации, а также источника финансирования расширенного воспроизводства.  На формирование прибыли оказывают воздействие производственные и финансовые факторы, а также содержание учетной политики в области ведения бухгалтерского учета и налогообложения. Показатели финансовых результатов хозяйственной деятельности организации отражают компетентность руководства и качаство управленческих решений. Поэтому отчет о прибылях и убытках в современной аналитической практике рассматривается как источник информации  об уровне экономической эффективности хозяйственной деятельности  организации. Он используется для выявления  и анализа тенденций формирования финансовых результатов и оценки управленческих решений за отчетный период.

      За последние годы содержание отчета о прибылях и убытках претерпело существенные изменения и преобразовано  в соответствие с форматом одноименного отчета, рекомендованного международными стандартами финансовой  отчетности.

     4. Расчет финансовых коэффициентов  является одним из наиболее известных и часто используемых приемов анализа финансовой отчетности. Данный прием позволяет увидеть взаимосвязи между покозателями и оценить тенденции их изменения. [2.271]

     Владение  методикой интерпретации динамики  поведения показателей позволяет аналитику увидеть проблему, дать оценку последствиям ее развития и своевременно задумается над путями ее решения.

     Использование  финансовых коэффициентов, раздельных  на отдельные группы, дает возможность  представить информацию отчетности в наиболее удобном для ее понимания виде. Тот факт, что финансовые коэффициенты являются относительными показателями, позволяет проводить оценку динамики, а также занимается отраслевыми сравнениями.

     Финансовые  коэффициенты находят наиболее  широкое применение:

. при анализе  динамики показателей, характеризующих  финансовое                     состояние организации;

.  при оценке  тенденций поведения показателей  в процессе прогнозных расчетов;

.  при отраслевых  сравнениях.   

           5. Учет влияния изменения цен при анализе финансовой отчетности.

   Наличие   достоверной информации бухгалтерской  отчетности необходимо для формирования  аналитического заключения о  текущем  финансовом состоянии  организации и его возможном  изменении.[2.333] На основании результатов такого анализа может быть дана оценка последствии принимаемых финансовых решений.

         Вместе с тем на достоверность  информации бухгалтерской отчетности  непосредственное влияние оказывают  инфляционные процессы. Игнорирование  влияния инфляции приводит к искажению информации о финансовом состоянии организации, ее способности к сохранению и наращиванию капитала и, следовательно, искажает оценку эффективности бизнеса в целом.

     В  процессе влияния изменения цен  на показатели бухгалтерской отчетности следует различать общее и частные изменения цен.

           6. Анализ сегментов бизнеса.

      Пользователи отчетности многоотраслевых  компаний или предприятий, иьеющих  широкую географию рынков сбыта,  сталкиваются с проблемой оценки  того, как отдельніе направления бизнеса влияют на результаты деятельности в целом.[2.357]

     При  анализе сегментов особенно полезныь  является сравнительный анализ  показателей выручки, расходов, финансовых  результатов, рентабельности продаж  и активов. Последовательное сопоставление аналогичных показателей позволяет увидеть риски отдельных сегментови оценить причины различий.

            7. Анализ финансовой отчетности  и бюджетирование.

  Результаты  анализа финансовой отчетности  являются важной информацией  для финансового планирования.[2.390]

Целью финансового  планирования является определение  возможных объемов поступления  средств и их рациональное расходование в плановом периоде.

   Основой  как стратегическое, так и оперативного  финансового планирования на  предприятии являются бизнес-планы и бюджеты. Процессы бюджетирования и бизнес-планирования предполагают постоянное применение комплексного экономического анализа как на стадиях их разработки (применяется прогнозный предварительный анализ), мониторинга, регулирования и корректировки (оперативный анализ), так и на стадиях их оценки и контроля (итоговый анализ). Поэтому в бюджетировании и бизнес-планировании применяются показатели и методы.

    1.2 Виды экономического анализа

    В основе классификации видов экономического анализа лежит классификация функции управления, поскольку экономический анализ - необходимый элемент выполнения каждой функции управления организацией.[1.8]

Развитая рыночная экономика рождает потребность  в дифференциации анализа на внутренний - управленческий и внешний - финансовый.

           Внутренний управленческий анализ - составная часть управленческого  учета, т.е. информационно-аналитического  обеспечения адьинистрации, руководства  организации необходимыми данными  для подготовки управленческих решений.

     Внешний  финансовій анализ - составная часть  финансового учета, обслуживающего  внешних пользователей информацией  об организации - самостоятельно  субїекте єкономического анализа  по даннім, как правило, публичной  финансовой отчетности.

       Функция управления - это особый вид управленческой деятельности, продукт специализации в сфере управления. Функции управления классифицируются на общие или главные, отражающие содержание самого процесса управления, и специфические, отражающие различные особенности объектов управления. Взаимосвязь общих и специфических функции состоит в том, что общие функции не могут осуществляться сами по себе, без приложения к какому-либо объекту управления, а любая специфическая функция управления каким-либо объектом может быть осуществленна только с помощью общих функций.

     Главные  функции управления или, как  их иногда называют, основные  функции экономической деятельности  можно определить так:

      . информационное обеспечение управления (сбор, обработка, упорядочение информации об экономических явлениях и процессах);

      . анализ (анализ хода и результатов  экономической деятельности, оценка  ее успешности и возможностей  совершенствования на основании  научно обоснованных критериев);

      . планирование (прогназирование, перспективное и текущее планирование экономической системы);

      . организация управления (организация  эффективного функционирования  тех или иных элементов хозяйственного  механизма в целях оптимизации  использования трудовых, материальных  и денежных ресурсов экономической системы);

      . контроль (контроль за ходом  выполнения бизнес-планов и управленческих  решений).  

     Первые  две общие функции отражают  технологические этапы управления, которые сводятся к информационному  и аналитическому обеспечению процесса принятия решении. Само принятие решений осуществляется в виде функции управления и контроля. Следовательно, экономический анализ обеспечивают первые две общие функции, которые присущи всем другим общим и специфическим функциям управления.

     Такая классификация экономического анализа соответствует содержанию основных функций, отражающих временныеэтапы управления:

      . предварительного управления (функция  планирования);

      . оперативного управления (функция  организации управления);

      . заключительный этап управления (функция контроля).

      Все три вида анализа (внутрихозяйственный  производственный, финансовый внешний  и внутренний) присутствуют в  процессах управления хозяйственными  объектами. Наибольшее развитие  получил внутрихозяйственный производственно-финансовый анализ.

По роли в  управлении выделяют:

                . управленческий (внутренний) анализ, который является составной частью управленческого учета и обеспечивает аналитической информацией руководство организации;

                         .финансовый анализ,  обеспечивающий внешних и внутренних пользователей информацией о состоянии организации;

По периодичности  анализ может быть:

                           . перспективным (прогнозным);

                          . оперативным;

                          . текущим.

В зависимости  от характера объектов управления анализ может быть:

                          . по отраслям экономики;

                          . уровням общественного производства  и управления;

. стадиям процесса  расширенного воспроизводства ( производство, обмен, распределение, потребление);

.по составным  элементам производства ( трудовым, материальным и финансовым ресурсам).

По содержанию и полноте изучаемых вопросов экономический анализ делят на:

                          . полный ;

                          . локальный (анализ деятельности  отдельных подразделений);

                          . тематический (анализ отдельных  функциональных систем экономики).

     По  методам изучения объекта:

                                          . системный;

                                          . функционально-стоимостный;

                                          . сравнительный;

                                          . факторный;

                                          . диагностический;

                                          . маржинальный ;

                                          . экономико-математический  и другие.

Параграф  не раскрыт!

1.3 Стандартные  этапы  анализа финансового  состояния организации

Практикой финансового анализа выработаны основные правила (методика) анализа финансовых отчетов.  [6]

Условно их можно  разделить на четыре типа анализа:

1. горизонтальный (временной) анализ -  сравнение  каждой позиции отчетности с  предыдущим периодом;

  2. вертикальный (структурный) анализ -  определение  структуры итоговых показателей; 

3. трендовый  анализ -  сравнение каждой позиции  отчетности с рядом предшествующих  периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем;

4. анализ финансовых  коэффициентов - расчет относительных  данных отчетности, выявление взаимосвязей показателей.

Широкое применение имеют  сравнительный и факторный  анализ.

Сравнительный (пространственный) анализ проводится при сравнении отдельных внутрихозяйственных показателей фирмы с показателями других подразделений, фирм - конкурентов и т.д.

Факторный анализ позволяет оценить влияние отдельных  факторов на результативный показатель как прямым методом дробления результативного показателя на составные части, так и обратным методом, когда отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Эти методы могут  быть использованы на всех этапах анализа  и формирования обобщающих показателей финансово–хозяйственной деятельности организации.

Основные этапы  финансового анализа  :

1. Оценка структуры  и динамики имущества и финансовых  ресурсов                                                                                                              Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложений финансовых ресурсов в активы. Наиболее общее представление об имевших место изменениях в структуре имущества, а также его динамики можно получить с помощью горизонтального и вертикального анализа баланса организации.

На первом этапе  определяется структура по укрупненным  группам актива баланса: внеоборотные активы; запасы, затраты; дебиторская  задолженность; денежные средства и краткосрочные финансовые вложения; прочие оборотные активы.

Структура имущества показывает соотношение отдельных групп имущества в составе общей его суммы и определяется с помощью расчета удельного веса каждой группы имущества в общей его сумме.

Динамика имущества определяется с помощью расчета отклонений по сумме и по удельному весу по сравнению с базисным периодом,  темпов роста и темпов прироста.

Темп роста определяется как отношение суммы отчетного периода к сумме базисного периода и умноженного на 100%. Темп прироста определяется: темп роста минус 100%.

2. оценка ликвидности  баланса и активов организации;

Ликвидность баланса  означает наличие оборотных средств  в размере, потенциально достаточном  для погашения краткосрочных  обязательств. Ликвидность баланса является основой платежеспособности организации. Оценка ликвидности баланса может производиться различными методами, в том числе на основе расчета основных коэффициентов ликвидности. В расчет каждого из коэффициентов включаются определенные группы оборотных активов, различающихся по степени ликвидности (т.е. способности трансформироваться в денежные средства в ходе производственно-коммерческого цикла).                                                                                                                                          

В рамках анализа бухгалтерского баланса необходимо провести анализ состава, структуры и эффективности  использования внеоборотных и оборотных  активов. Для оценки эффективности  оборотных активов применяются  показатели рентабельности и оборачиваемости.

Для оценки оборачиваемости  оборотных средств в целом  можно рекомендовать следующие  показатели:

. Коэффициент  оборачиваемости оборотных средств

. Период оборота оборотных  средств

Анализ динамики, состава и структуры внеоборотных активов по балансу должен быть дополнен анализом основных средств.

3. оценка финансовой устойчивости  организации;

Осуществляется с помощью  абсолютных и относительных показателей.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости:

           1.наличие реального собственного капитала (чистых активов);

           2.наличие собственных оборотных  средств и чистого оборотного  капитала.

Относительные показатели финансовой устойчивости —  это коэффициенты финансовой устойчивости (финансовой структуры капитала).

Система основных показателей для анализа финансовой устойчивости: собственный оборотный капитал,  чистый оборотный капитал, коэффициент автономии, коэффициент финансовой зависимости, соотношение заемных и собственных средств (коэффициент финансового леверижда), коэффициент маневренности (мобильности) собственного капитала, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

4. оценка финансовых результатов  деятельности организации;

Финансовый результат  представляет собой разность между совокупным доходом и совокупными затратами в процессе осуществления хозяйственно–финансовой деятельности.

Прибыль – это выраженный в денежной форме чистый доход предпринимателя на вложенный капитал.

Экономической базой формирования финансовых результатов являются доходы и расходы организации.

Доходами организации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств и иного имущества) или погашения обязательств,  приводящее к увеличению капитала организации.

Расходами организации признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (имущества, денежных средств) или возникновения обязательств, уменьшающих капитал организации, за исключением уменьшения вкладов в уставный капитал собственников имущества по их решению.

Финансовые  результаты деятельности предприятия характеризуются показателями: валовая прибыль,   прибыль (убыток) от продаж, прибыль (убыток) до налогообложения, чистая прибыль.

Анализ финансовых результатов деятельности организации  осуществляется на основе «Отчета о прибылях и убытках».

5. оценка эффективности  деятельности организации;

Обобщающими  показателями эффективности деятельности организации являются показатели рентабельности.

В практике экономического анализа выделяют две группы показателей  1. рентабельности:

2.рентабельности  продукции;

3. рентабельности  капитала.

К рентабельности продукции относятся следующие показатели:

-рентабельность  отдельных видов продукции;

-рентабельность  продукции;

-предельная  рентабельность.

К показателям  рентабельности капитала относятся:

. рентабельность  активов (имущества);

. рентабельность  внеоборотных активов, основных  средств;

. рентабельность  текущих активов;

. рентабельность  производственных фондов;

. рентабельность  собственного капитала;

. рентабельность финансовых вложений.

6. оценка деловой  активности организации;

Деловая активность организации измеряется с помощью системы количественных и качественных показателей.

К качественным характеристикам деловой активности организации относятся: широта рынков сбыта, деловая репутация организации, его конкурентоспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции.