Оценка эффективности хозяйственной деятельности предприятия ОАО

РЕФЕРАТ

Работа содержит 49 страниц, 12 таблиц, 1 рисунок, 21 источник, 4 приложения.

Эффективность, финансовая устойчивость, платежеспособность, ликвидность, деловая активность, рентабельность, точка безубыточности, порог рентабельности, запас финансовой прочности, маржа безопасности, постоянные издержки, переменные издержки, операционный рычаг, финансовый рычаг, сопряженный рычаг, эффект операционного рычага, сила воздействия операционного рычага, эффект финансового рычага, предпринимательский риск, собственный капитал, заемный капитал.

В настоящее время, когда в стране функционируют рыночные отношения, открывается широкий простор для деятельности людей и коллективов, роль экономической информации возрастает. Возрастает и количество пользователей бухгалтерской информацией, растет финансовый интерес акционеров, прочих кредиторов и различных финансовых институтов. Обеспечение эффективного функционирования предприятий требует экономически грамотного управления их деятельностью, которое во многом определятся умением анализировать информацию. Поэтому данная тема курсовой является одной из самых значимых и актуальных на современном этапе. Объект исследования – Открытое Акционерное Общество «Фармоптик» г. Белогорска. Предметом исследования являются основные показатели эффективности и методы их анализа, а так же специальные показатели анализа безубыточности и финансовой устойчивости. Целью данной курсовой является оценка хозяйственной деятельности предприятия, с дальнейшим выявлением недостатков, а также предложения по улучшению финансового состояния.

                                              СОДЕРЖАНИЕ 

\

Введение                                                                                                                    4

  1 Теоретические основы анализа хозяйственной деятельности предприятия

1.1 Сущность и показатели эффективности хозяйственной деятельности

предприятия                                                                                                          6

1.2 Показатели эффективности финансовой деятельности предприятия          10

1.3 Понятие и показатели рентабельности                                                           13

1.4 Безубыточность работы предприятия, точка безубыточности                     15

1.5 Финансовая устойчивость предприятия                                                        17

2 Оценка эффективности хозяйственной деятельности предприятия ОАО

«Фармоптик»

2.1 Краткая характеристика предприятия                                                             21

2.2 Определение основных показателей эффективности предприятия             24

2.3 Определение показателей финансовой эффективности предприятия         25

3 Мероприятия по повышению эффективности предприятия ОАО

«Фармоптик»

3.1 Выявление недостатков в финансовой деятельности и прогнозирование

возможных результатов                                                                                    30

3.2 Основные направления по улучшению финансового состояния ОАО

    «Фармоптик»                                                                                                          31

Заключение                                                                                                                 36

Библиографический список                                                                                      38

Приложение А. Формы №1 и №2 бухгалтерской отчетности за 2005 г.

ОАО «Фармоптик»                                                                        40

Приложение Б. Формы №1 и №2 бухгалтерской отчетности за 2006 г.

ОАО «Фармоптик»                                                                        45

Приложение В. Формы №1 и №2 бухгалтерской отчетности за 2007 г.

ОАО «Фармоптик»                                                                        50

ВВЕДЕНИЕ

Экономический анализ деятельности хозяйствующего субъекта один из самых неисследованных в современной экономической теории. В специальной литературе приводится много различных методик экономического анализа, но в современных российских условиях их подавляющее большинство проблематично в чистом виде принимать за методологическую основу для принятия управленческих решений.

В настоящее время необходимо проводить анализ обоснования и выполнения бизнес-планов, сравнительный анализ маркетинговых предприятий, анализ возможностей производства и сбыта, выяснение внутренних и внешнеэкономических ситуаций, влияющих на производство и сбыт, анализ соотношения спроса и предложения, анализ конкретных потребителей и оценки последними качества выпускающихся изделий, анализ затрат живого труда и овеществленного труда с необходимой их детализацией, оценка конечных финансовых результатов производственной, сбытовой, маркетинговой деятельности, оценка коммерческого риска со сказываемым на него влиянием различных факторов. Одному из основных видов анализа – оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия – и будет посвящена данная курсовая работа.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче – увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Основные задачи анализа:

1) Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой и хозяйственной деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

2) Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов.

3) Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Предметом исследования являются процессы обобщения бухгалтерской отчетности в экономической оценке деятельности предприятия. Объектом исследования выбрано ОАО "Фармоптик" г. Белогорска.

В курсовой работе используются основные нормативные документы, регулирующие деятельность, бухгалтерские учет и отчетность, а также труды отечественных и зарубежных авторов, посвященные экономической оценке финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ХОЗЯЙСТВЕННОЙ

ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Сущность и показатели эффективности хозяйственной

деятельности предприятия

Эффективность – сложная экономическая категория, и для измерения ее уровня обычно используют обширный перечень разнообразных индикаторов. По своему экономическому содержанию все эффективности представляют собой отношение результата к затратам и ресурсам.

Обзор литературных источников показал, что применительно к исследуемой проблеме отсутствует общепризнанная система показателей, характеризующая эффективность функциониро­вания предприятия. Столь же очевидно, что не существует и единого показателя, который в полной мере адекватно оценивал бы этот процесс.

Общая характеристика эффективности хозяйственной деятельности предприятия может быть дана с помощью таких групп показателей, как: эффективности использования основных фондов, эффективности использования трудовых ресурсов, эффективности использования оборотных средств.

Основные производственные фонды характеризуют материальную базу, технический уровень производства, в бухгалтерской отчетности отражаются как основные средства [22, с.188]. Для характеристики эффективности использования основных производственных фондов используются следующие показатели:

1) Фондоотдача – это показатель выпуска продукции, приходящейся на один рубль стоимости основных фондов.

                                                                                                    (1)

где Q – годовой выпуск продукции в стоимостном выражении, Фср.г. – среднегодовая стоимость основных фондов.

2) Фондоемкость – показывает долю стоимости основных производственных фондов, приходящуюся на каждый рубль выпускаемой продукции. При этом рост данного показателя свидетельствует об ухудшении эффективности использования фондов.

                                                                                                      (2)

3) Фондовооруженность – показатель оснащенности производства основными фондами, его рост приводит к росту фондоотдачи, в противном случае использование фондов будет неэффективным.

                                                                                                        (3)

где Ч сп. – среднесписочная численность рабочих на предприятии.

4) Фондорентабельность – это отношение прибыли к среднегодовой стоимости основных фондов, ее рост говорит об улучшении использования фондов.

%                                                                                                             (4)

Трудовые ресурсы предприятия характеризуют его потенциальную рабочую силу и выражаются в численности трудоспособных работников, обладающих совокупностью физических, умственных, духовных способностей, которые вне трудового процесса не реализуются [22, с.243]. Основным показателем эффективности использования трудовых ресурсов является производительность труда. Данный показатель характеризует эффективность, результативность затрат труда и определяется количеством продукции, произведенной в единицу времени, либо затратами труда на единицу произведенной продукции или выполненных работ.

                                                                                              (5)

Также производительность труда можно рассчитать через показатели выработки трудоемкости, между которыми существует обратно-пропорциональная зависимость:

1) Выработка – это количество продукции, произведенной в единицу рабочего времени, либо приходящейся на одного среднесписочного работника за определенный период.

                                                                                                             (6)

2) Трудоемкость – это затраты труда на изготовление единицы продукции, выполнение услуги.

                                                                                                        (7)

Преимущество трудоемкости перед выработкой в том, что она устанавливает прямую зависимость между объемом производства трудовыми затратами. Показатель выработки – прямой показатель производительности труда, поэтому, чем он больше, тем выше производительность, а трудоемкость – обратный показатель, следовательно, чем она меньше, тем выше производительность труда [23, с.311].

Оборотные средства определяются как наиболее подвижная часть средств предприятия, которая легко трансформируется в денежные средства. Их экономическое назначение характеризуется необходимостью обеспечения непрерывности и ритмичности процесса производства и обращения /15/. Основными показателями, характеризующими эффективность использования оборотных средств, являются:

1) Коэффициент оборачиваемости – характеризует число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами за определенный период. Увеличение числа оборотов ведет либо к росту выпуска продукции на один рубль оборотных средств, либо к тому, что на этот же объем продукции требуется  затратить меньшую сумму оборотных средств. Определяется данный показатель делением выручки от реализации к среднему остатку оборотных средств

                                                                                                        (8)

2) Коэффициент загрузки средств в обороте (закрепления) – показатель обратный коэффициенту оборачиваемости, показывает сколько рублей оборотных средств затрачивает предприятие для получения одного рубля выручки

                                                                                                             (9)

3) Длительность одного оборота в днях – отношение среднего остатка оборотных средств к выручке от реализации, умноженное на число дней периода.

                                                                                                      (10)

Чем меньше продолжительность оборота оборотных средств или больше число совершаемых ими кругооборотов при толике объема реализованной продукции, тем меньше требуется оборотных средств и чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем эффективнее они используются.

4) Рентабельность оборотного капитала – отношение прибыли предприятия к среднему остатку оборотных средств.

Одной из основных задач комплексного экономического анализа является определение эффективности хозяйственной деятельности предприятий. Под словом «эффект» понимается результат, а под экономической эффективностью – следствие интенсивного использования хозяйственных ресурсов, соизмерения результатов с затратами. Для проведения комплексного анализа выделяют систему показателей. К данной группе показателей относятся фондоотдача, оборачиваемость, производительность труда и другие. Данные показатели выражают суть именно комплексной оценки хозяйствования предприятий, так как они показывают, насколько интенсивно, эффективно и полно они используются.

1.2 Показатели эффективности финансовой деятельности

предприятия

Анализ финансовой деятельности предприятия осуществляется с применением двух групп показателей:

1) показатели ликвидности и платежеспособности;

2) показатели финансовой устойчивости.

Платежеспособность предприятия определяется его возможно­стью и способностью своевременно и полностью выполнять пла­тежные обязательства, вытекающие из торговли, кредитных и дру­гих операций денежного характера.

Ликвидность предприятия определяется его способностью оп­латить краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие ак­тивы.

Ликвидность и платежеспособность как экономические кате­гории не тождественны, однако тесно взаимосвязаны. В практике финансового анализа используются следующие показатели ликвидности:

1) Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) характеризует способность предприятия погасить свою кратко­срочную задолженность за счет имеющихся оборотных средств. Этот показатель рассчитывается как отношение суммы текущих активов (оборотных средств) к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам) предприятия. Считается, что этот коэффициент должен находиться в пределах 1,0—2,0, т. е. текущих активов должно быть, по меньшей мере, столько, чтобы полностью погасить краткосрочные обязательства. Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более чем в 2 раза считается нежелательным, поскольку это свидетельствует о нерациональном вложении средств предприятия и их неэффективном использовании.

2) Коэффициент критической (срочной) ликвидности свидетель­ствует о способности предприятия погасить краткосрочную задол­женность за счет наиболее ликвидных текущих активов и рассчи­тывается как отношение суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам). Рекомендуемое значе­ние этого показателя — не менее 1.

3) Коэффициент абсолютной ликвидности показывает долю теку­щих пассивов, которая может быть покрыта немедленно за счет активов, обладающих абсолютной ликвидностью, и, соответствен­но, оценивает платежеспособность предприятия в «мгновенном» периоде. Этот коэффициент рассчитывается как отношение сум­мы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к текущим пассивам. Рекомендуемое значение этого коэффициен­та — 0,2—0,3, т. е. при одновременном предъявлении кредитора­ми к оплате всей краткосрочной задолженности предприятие дол­жно иметь возможность погасить, по меньшей мере, 20% за счет наиболее ликвидных активов [1, с.352].

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состо­янием собственных и заемных средств и оценивается с помощью ряда финансовых коэффициентов. Если показатели ликвидности оценивают платежеспособность предприятия в достаточно корот­ком периоде, то показатели финансовой устойчивости характери­зуют платежеспособность предприятия в длительном периоде, т. е. способность в перспективе погасить не только краткосрочную, но и долгосрочную задолженность [4, с.150].

Среди коэффициентов, характеризующих финансовую устой­чивость предприятия, отметим следующие:

1) Коэффициент автономии. Он рассчитывается как отношение суммы собственных средств предприятия к общей сумме всех средств. Минимальное пороговое значение устанавливается на уровне 0,5. Если величина коэффициента автономии превышает эту величину, можно говорить о возможности привлечения заем­ных средств.

2) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Этот коэффициент по смыслу близок к предыдущему. Он пока­зывает, сколько заемных средств привлечено предприятием на 1 руб. собственных активов. Нормативное значение данного ко­эффициента ниже 0,7. Если предприятие превысило эту границу, то можно говорить о его зависимости от внешних источников средств, потере финансовой устойчивости (автономии).

3) Коэффициент маневренности. Для нормальной работы предпри­ятия важна способность поддерживать уровень собственного обо­ротного капитала и пополнять оборотные средства за счет собствен­ных источников. Эта сторона деятельности предприятия оценива­ется коэффициентом маневренности, который рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к величине собствен­ного капитала предприятия. Этот коэффициент показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать ими. Нормативное значение коэффициента лежит в пределах 0,2—0,5.

4) Коэффициент имущества производственного назначения. Определяет, какую долю в стоимо­сти имущества предприятия составляют средства производства, и рассчитывается как отношение суммы внеоборотных активов, и производственных запасов к стоимости активов предприятия. Данный коэффициент, по существу, определяет производствен­ный потенциал предприятия, обеспеченность производственного процесса средствами производства. Нормальным считается, ког­да данный коэффициент не ниже 0,5 [1, с.206].

Результативная эффективность хозяйственной деятельности предприятия — это эффективность использования своих средств. Она оценивается с помощью двух групп показателей:

- деловой активности, отражающих результативность работы предприятия относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления в процессе производства [14, 107];

- рентабельности, отражающих полученный эффект относитель­но ресурсов или затрат, использованных для достижения этого эффекта.

Система показателей деловой активности включает показатели фондоотдачи и группу показателей оборачиваемости. Рассмотрим важнейшие показатели оборачиваемости:

1) Коэффициент общей оборачиваемости капитала позволяет оце­нить, сколько раз за анализируемый период совершается полный цикл производства и обращения или сколько денежных единиц продукции принесла одна денежная единица активов. Рассчиты­вается как отношение выручки от реализации продукции к вели­чине всех средств предприятия.

2) Коэффициент оборачиваемости текущих активов отражает ско­рость оборота оборотных средств. Рассчитывается как отношение выручки от реализации к среднегодовой стоимости текущих ак­тивов. Для более детального изучения причин изменения обора­чиваемости текущих активов анализируются изменения в скоро­сти и периоде оборота основных видов оборотных средств (про­изводственных запасов, готовой продукции и дебиторской задолженности).

3) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитывается как отношение выручки от реализации к средне­годовой величине дебиторской задолженности и показывает, сколько раз за период дебиторская задолженность обращается в денежные средства или (обратная величина) средний срок, в те­чение которого предприятие получает оплату за свою продукцию [2, с.344].

Развитие экономики в целом и каждого отдельного предприятия зависит от возможности повышения эффективности их деятельности. В современной экономической науке эффективность рассматривается как категория, характеризующая результатив­ность хозяйствования. Она раскрывает связь между затратами ре­сурсов, применяемых в процессе производства, и результатами их использования.

1.3 Понятие и показатели рентабельности

Для оценки уровня эффективности функционирования предприятия чаще всего используют относительные величины – показатели рентабельности (доходности, прибыли). Рентабельность – это относительный показатель эффективности производства, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования ресурсов. Она измеряется с помощью целой системы относительных показателей, характеризующих эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, выгодность производства отдельных видов продукции и услуг. Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина отражает соотношение эффекта с вложенным капиталом или потребленными ресурсами [5, с.177].

Значение доходности настолько велико при определении эффективности функционирования предприятия, его способности давать прибыль, что определение ее величины является одной из ключевых концептуальных проблем финансового анализа. От того, насколько правильно исчислены показатели рентабельности, насколько реально они отражают ее сущностные характеристики, зависят результаты ретроспективного и перспективного анализа.

1)     Рентабельность производства:

                                                            (11)

2)     Рентабельность собственного капитала:

3)                                                                          (12)

4)     Рентабельность совокупных активов:

                                                                             (13)

5)     Рентабельность продаж (оборота):

                                                        (14)

6)     Рентабельность товарной продукции (доходность предприятия):

                                                             (15)

Каждое слагаемое в данной системе играет определенную роль и имеет свой порядок. Наиболее обобщающим показателем по уровню агрегирования факторов, который позволяет создать целостную картину эффективности работы предприятия, является рентабельность собственного капитала. Все остальные показатели, характеризующие с разных сторон эффективность деятельности предприятия, рассматриваются с позиции их влияния на уровень этого показа­теля. Они дополняют общую картину, раскрывая его содержание.

Рентабельность собственного капитала характеризует способность предприятия к наращиванию капитала. Если вся чистая прибыль предприятия капитализируется, то уровень данного по­казателя будет одновременно характеризовать и темп устойчи­вости роста. Его величина непосредственно зависит от уровня процентного и налогового изъятия прибыли, общей рентабельности совокупных активов и коэффициента финансового риска (отношения совокупных активов к собственному капиталу) [1, с. 222].

По уровню показателей рентабельности активов судят о способности предприятия зарабатывать прибыль на рубль вложенного капитала.

Рентабельность продаж и скорость оборота капитала являются основными факторами, формирующими уровень доходности вложенного капитала. В зависимости от рыночной ситуации можно маневрировать рентабельностью продаж и скоростью оборота капитала, но главным ориентиром должен быть рост доходности совокупного и собственного капитала [15, с.310].

Использование данной системы показателей в практической деятельности, постоянный мониторинг за их уровнем, оценка их чувствительности к принимаемым управленческим решениям позволят значительно повысить уровень эффективности работы предприятий.

1.4 Безубыточность работы предприятия, точка безубыточности

Безубыточность работы предприятия зависит от многих факторов, в том числе от выбора оптимального объема производства и целесообразных темпов развития предприятия.

Для анализа безубыточности необходимо определять точку безубыточности (самоокупаемости) предприятия.

Точка безубыточности — это такой объем реализации, при ко­тором полученные доходы обеспечивают возмещение всех затрат и расходов, но не дают возможности получать прибыль; иначе говоря, это нижний предел объема выпуска продукции, при котором прибыль равна нулю [4, 278].

Для расчета точки безубыточности необходимо определить следующие показатели:

1)     критический (пороговый) объем реализации:

                                                            (16)

2)     порог рентабельности:

                                                                             (17)

3)     запас финансовой прочности:

                                                     (18)

4)     маржа безопасности:

                                                                (19)

Последние два показателя оценивают, как далеко предприятие находится от точки безубыточности, и обусловливают приоритет управленческих решений [14, с.341]. Если предприятие приближается к точке безубыточности, то возрастает проблема управления постоянными затратами, так как их доля в стоимости возрастает. Условно-постоянные затраты — это амортизационные отчисления, управленческие и ремонтные расходы, арендная плата, проценты за кредит, налоги, относимые на себестоимость продукции, и т. п. [5, с.167]. Порог рентабельности — это такая выручка от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще не получает и прибыли. Запас финансовой прочности — это сумма, на которую предприятие может себе позволить снизить выручку, не выходя из зоны прибылей.

Рисунок 1 – Определение точки безубыточности

Чем больше разность между фактическим объемом производства и критическим, тем выше «финансовая прочность» предприятия, а следовательно, и его финансовая устойчивость.

На величину критического объема реализации и объема рентабельности оказывают влияние изменение суммы постоянных расходов, величина средних переменных затрат и уровень цены. Так, предприятие с малой долей постоянных расходов может производить относительно меньше продукции, чем предприятие с большой долей постоянных расходов, чтобы обеспечить безубыточность и безопасность своего производства. Запас финансовой прочности у такого предприятия выше, чем у предприятия с большой долей постоянных расходов.