Оценка эффективности инновационного проекта. 10

   ОГЛАВЛЕНИЕ. 

Введение 3

Глава 1. Сущность инновационного проекта и  его эффективности 5

1. Понятие инновационного проекта 5
2. Классификация инновационных проектов 7
3. Основные участники инновационного проекта 9
4. Содержание и жизненный цикл инновационного проекта 10
5. Понятие эффективности инновационного проекта и ее виды 12
• Формализованное представление инновационного проекта 13

Глава 2. Методология оценки эффективности инновационного проекта……………………….16

1. Общие положения. 16
2. Оценка общественной эффективности проекта 20
3. Оценка коммерческой эффективности проекта в целом 22
4. Оценка эффективности участия в проекте 28
5. Учет инфляции и риска при оценке эффективности проекта 33

Заключение 35

Список  использованной литературы 36 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ. 

Актуальность темы исследования курсовой работы.

   С момента появления человеческого  общества одной из основных задач  его жизнедеятельности было саморазвитие. И само по себе понятие «развитие  общества» немыслимо без развития его познаний природы вещей и протекающих в мире процессов, применения этих познаний в практической деятельности и, как следствие, совершенствования его технической оснащенности. На протяжении всей истории уровень научно-технического прогресса являлся одним из основных критериев, обуславливающих превосходство тех или иных групп над другими. Но если раньше осуществление научных открытий и совершенствование имеющихся технологий носило скорее желаемый характер, то теперь, в условиях глобализации и всемирной взаимной интеграции экономик различных государств,  в условиях жесткой национальной и международной конкуренции, осуществление инноваций – это единственный способ успешного развития и увеличения благосостояния, как отдельных организаций, так и стран в целом. Осознавая это многие ведущие страны, в том числе и наша страна, переходят на новые – инновационные модели развития своих экономик. В связи с этим, число реализуемых инновационных проектов увеличивается с каждым годом. А учитывая, что в настоящее время экономика любой развитой страны – это экономика, действующая на основе рыночных механизмов, возникновение каждого инновационного проекта неразрывно связано с проблемой оценки его эффективности. Так как для того, чтобы хозяйствующие субъекты, распоряжающиеся капитальными ресурсами, т.е. потенциальные инвесторы, рассматривая проект, принимали решение об инвестировании своих средств, им необходимо четко представлять какие выгоды это принесет, или, другими словами, в какой степени будут удовлетворены их потребности. Указанная выше проблема широко освещается ведущими специалистами в литературе. Методологии ее решения, предлагаемые различными авторами, схожи в принципиальных основах, но отличаются методами проведения расчетов.

   Объектом  исследования курсовой работы является инновационный проект на предмет оценки его эффективности. Целью работы автор ставит рассмотрение принципов и различных методов оценки инновационных проектов. Достижение этой цели основывается на решении следующих задач: 1) дать определение основным понятиям, используемым при оценке эффективности инновационного проекта 2) рассмотреть различные методы оценки эффективности и основанные на них показатели 3) попытаться выявить условия применения тех или иных методов и показателей эффективности.

   Для последовательного решения поставленных задач в курсовой работе была использована структура из двух глав с последующим заключением. В первой главе освещается сущность понятий инновационный проект и его эффективности, их виды. Во второй рассматриваются принципы и различные методы оценки эффективности инновационных проектов, анализируется сфера их применения. В заключение делаются обобщающие выводы.

     При исследовании темы курсовой работы автор опирался на достижения, представленные в работах российских ученых — специалистов в области экономических наук: В.Н. Лившиц, П.Н. Завлина,  П.Л. Виленского, С.В. Валдайцева, В.В. Ковалева.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 1. СУЩНОСТЬ ИННОВАЦИОННОГО ПРОЕКТА И ЕГО ЭФФЕКТИВНОСТИ.

1. Понятие инновационного проекта.

   Для определения понятия «инновационный проект» следует рассмотреть значение его составляющих.

   Понятие «проект» рассматривается с трех различных точек зрения:

    а) проект - как форма целевого управления различного рода деятельностью

    б) проект - как процесс осуществления различного рода деятельности

    в) проект - как комплект документов.

   По  отношению к термину «инновация» в литературе встречаются несколько подходов, но наиболее распространены следующие:

   а) инновация – результат творческого процесса в виде новой продукции, техники, технологии, метода и так далее [7; с.4].

   б) инновация – процесс введения новых изделий, элементов, подходов, принципов и тому подобное вместо действующих [7; с.4].

   в) инновация - конечный результат инновационной деятельности, получивший реализацию в виде нового или усовершенствованного продукта (услуги), реализуемого на рынке, нового или усовершенствованного технологического процесса, используемого в практической деятельности [2; с.2];

   В данной работе термин «инновация» будет рассматриваться согласно третьему из вышеуказанных определений. А под инновационной деятельностью будет пониматься творческий труд с использованием научных исследований и разработок, направленный на создание нового или усовершенствованного продукта (услуги), реализуемого на рынке, нового или усовершенствованного технологического процесса, используемого в практической деятельности.

Учитывая  различные стороны проекта, Завлин, Казанцев и Миндели определили, что «инновационный проект»:

- как форма целевого управления инновационной деятельностью,  представляет собой сложную систему взаимоувязанных по ресурсам, срокам и исполнителям мероприятий, направленных на достижение конкретных целей развития науки и техники [7; с.403].

- как процесс осуществления инновационной деятельности - это совокупность выполняемых в определенной последовательности мероприятий, приводящих к инновации [7; с.403].

- это комплект технической, организационно-плановой и расчетно-финансовой документации, необходимой для реализации целей проекта [7; с.403].

   Учитывая  все три аспекта, автор предлагает следующее определение:

   Инновационный проект – это представленное в документальной форме обоснование целесообразности проведения комплекса научных работ (различного рода исследований и (или) разработок), инвестиционных, производственных, организационных, финансовых и других мероприятий, взаимоувязанных по ресурсам, срокам и исполнителям, обеспечивающих решение конкретной задачи и приводящих к инновации.

В зависимости  от сложности решаемой задачи, научные работы могут состоять как из последовательности различного рода исследований и разработок (от фундаментальных исследований до проектных разработок), так и только из отдельных необходимых разработок.

   Следует иметь в виду, что, за редким исключением, инновационная деятельность - это деятельность коммерческая, связанная с получением нового знания и реализацией его другим участникам рынка. Такой взгляд на инновационную деятельность характерен для предпринимателей зарубежных стран. Так, например, в деловой практике США инновация определяется как использование нового продукта (услуги, метода) в практике бизнеса, непосредственно следующее за его открытием; это новый подход к конструированию, производству и сбыту продукции, позволяющий обойти конкурентов. Поэтому целью инновационной деятельности является не только получение общественно-значимого эффекта от использования интеллектуального потенциала, но и получение прибыли. Рассматривая инновационный проект с такой позиции, хорошо видной становится его тесная взаимосвязь с инвестиционным проектом. Чтобы лучше это понять, автор считает необходимым рассмотреть, как определяет понятие «инвестиционный проект» и связанные с ним понятия «инвестиции» и «капитальные вложения» Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».

   Инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. [3; с.2]

   Капитальные вложения - инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты. [3; с.2]

   Инвестиционный проект - обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план). [3; с.2]

   Рассматривая  определения инновационного и инвестиционного проектов и учитывая тот факт, что в современном понимании осуществление инновации должно нести экономический эффект, автор делает заключение о том, что в основном целями обоих проектов является получение дохода от осуществленных инвестиций; но в случае инвестиционного проекта, способ получения этого дохода ограничивается только необходимостью его соответствия законодательству страны, тогда как при инновационном проекте, к этому добавляется необходимость создания нового или усовершенствованного продукта (услуги), реализуемого на рынке, или нового или усовершенствованного технологического процесса, используемого в практической деятельности. То есть дополнительной целью инновационного проекта является совершенствование существующего уровня развития общества. Таким образом, можно заключить: что оба проекта схожи по своей экономической сути и инновационный проект – это разновидность инвестиционного проекта, приводящая к осуществлению инновации.  

1.2 Классификация инновационных проектов.

   В настоящий момент в международной  практике нет стандартизированной  классификации инновационных проектов, поэтому существуют различные способы её представления, базирующиеся, в большинстве, на различиях инноваций заложенных в основу проектов, а также ряде других признаков. Один из таких вариантов представлен в таблице 1.

   Сами же инновации различаются по множеству признаков, основными среди которых являются: характер (тип) инновации и степень ее новизны. В зависимости от типа инновации могут быть продуктовые и процессные, в зависимости от степени новизны – базисные и улучшающие.

   Продуктовые инновации представляют собой получение новых или улучшенных продуктов, материалов, комплектующих, программного обеспечения, принципиально новых функций существующих продуктов и тому подобное.

   Процессными инновациями являются новые технологии, методы организации процессов, которые участвуют в создании материальных и нематериальных благ (включая управление и продвижение).

   Базисные инновации – те, для которых понятие новизны относится к продукту или процессу в целом, принципиально новые продукты или процессы.

   Улучшающие инновации¹ - понятие новизны относится к некоторым элементам, изменяющим функции или характеристики существующих продуктов или процессов.

Таблица 1. Классификация инновационных проектов².

   Достаточно  значительным признаком в данной классификации, на взгляд автора, является конкурентоспособность, в соответствии с которой проекты могут разделяться на:

     а) стратегические (преактивные)  –  в них реализуются инновации-лидеры, которые потом подхватываются последователями. В таких проектах инноваторы работают в условиях повышенного риска, но при удачной реализации инноваций, носящих упреждающий характер, имеют запас конкурентных преимуществ.

   б) адаптивные (реактивные), реализующие иновации, осуществленные в качестве реакции на инновации-лидеры. Инноваторы в данных условиях рискуют значительно менее, но при этом их проекты имеют более низкие показатели конкурентоспособности. 

1.3 Основные участники  инновационного проекта.

   В зависимости от вида проекта в  его реализации могут принимать  участие от одной до нескольких десятков организаций. Каждая из них играет свою роль и имеет набор определенных функций. Их принято относить к определенным категориям участников проекта. В некоторых случаях одна организация может исполнять роль нескольких категорий участников. Основные категории участников проекта и принцип их взаимодействия представлены на рисунке 1. 

   Рисунок 1. Основные участники проекта. [10; с.314] 

Заказчик - лицо, владеющее результатами проекта.

Инвестор - лицо, вкладывающее средства в проект. В качестве инвестора может выступать государство в форме бюджетов разного уровня.

Руководитель  проекта - юридическое лицо, которому заказчик делегирует полномочия по руководству проектом.

Команда проекта - специальная организационная структура, возглавляемая руководителем проекта и создаваемая на период осуществления проекта с целью эффективного достижения его целей.

   Совокупность  руководителя и команды проекта  образуют разработчика проекта.

Научно-технический  совет - коллектив ведущих специалистов по тематическим направлениям проекта, несущих ответственность за выбор научно-технических решений и уровень их реализации.

Проектировщик - лицо, разрабатывающее проектно-сметную документацию.

Исполнитель - лицо, несущее ответственность за выполнение работ по контракту.

Поставщик - организация, обеспечивающая материально-техническое обеспечение проекта.

Поддерживающие  структуры - организации различных форм собственности, содействующие основным участникам инновационного проекта в выполнении его задач. 

1.4 Содержание и жизненный цикл инновационного проекта.

     Содержание инновационных проектов рассматривается различными авторами с различных сторон. Наибольшее число аспектов выделили авторы [7; с.417]: по стадиям инновационной деятельности; по процессу формирования и реализации проекта; по элементам организации.

   В зависимости от вида инновации, осуществляемой инновационным проектом, он может охватывать только некоторые, или все стадии инновационной деятельности:

   - фундаментальные исследования, то есть проведение теоретических работ в области естествознания с целью установления законов функционирования явлений, совершения различного рода открытий;

   - поисковые исследования, то есть процесс выявления научно-обоснованных и технически

реализуемых путей прикладного использования теоретического результата ФИ, создание

научно-технических принципов;

   - прикладные научно исследовательские работы, то есть решение целого класса инженерных задач с целью разработки схемы производства путем нахождения принципа среди выявленных ранее;

   - разработки, то есть работы по подготовке к серийному производству;

   (опытно-конструкторские работы по созданию конструкции, опытного образца; проектно-конструкторские работы по созданию проекта, то есть необходимой документации; проектно-технологические работы по созданию необходимого оборудования и технологии; проектно-изыскательные работы по поиску зданий и сооружений для серийного производства)

   - производство, то есть комплекс мер по техническому и экономическому освоению товара с целью его производства в нужных объемах при удовлетворительных издержках;

   - освоение, то есть процесс технического и экономического освоения товара потребителем с целью рационального использования технических его характеристик и экономических возможностей.

В связи с тем, что затраты на фундаментальные исследования очень велики, то проекты, включающие в себя все стадии инновационной деятельности, не многочисленны и осуществляются в большинстве случаев силами транснациональных корпораций или отдельных государств. Большинство же инновационных проектов начинается со стадии ПНИР или выше.

   Основой рассмотрения содержания инновационного проекта по процессу его формирования и реализации, служит концепция жизненного цикла инновационного проекта. В ней инновационный проект представляется процессом, происходящим в конечный промежуток времени. В этом процессе выделяют несколько последовательных фаз (этапов):

• исследовательская фаза (формирование идеи, целей инновации; поиск возможных инвесторов)
• фаза разработки проекта (формирование проектов и выбор наиболее эффективного, создание плана реализации, заключение контрактов с исполнителями)
• реализационная фаза (выполнение проектных работ, контроль и корректировка, стандартизация, патентование)
• коммерческая фаза (сдача результатов проекта заказчику, закрытие контрактов, вывод разработки на рынок).

   В подразделении ООН - ЮНИДО принято деление жизненного цикла инновационного проекта на три фазы: прединвестиционная, инвестиционная и эксплуатационная, которые в свою очередь подразделяются на стадии.

Результаты  исследований, проведенных на стадиях  предивестиционной фазы (обычно проектно технико-экономическое обоснование) систематизируются и представляются в виде бизнес-плана. Для локальных проектов, не требующих значительных капитальных затрат и непродолжительных по времени реализации, бизнес-план может стать основным обосновывающим документом. Для более крупных проектов он является лишь промежуточным документом.

   Рассматривая  инновационный проект по элементам  организации можно выделить: органы управления формированием и реализацией  проекта и участников инновационного проекта. 
 

5.   Понятие эффективности инновационного проекта и ее виды.

   В общем случае понятие эффективность характеризует степень соответствия поставленным целям достигаемого от того или иного действия результата при осуществляемых затратах. Она выражается количественными или качественными показателями. Обычно количественные показатели эффективности определяются отношением количества полученного результата к количеству затраченных средств. Однозначно и объективно оценить эффективность того или иного явления, происходящего в мире, сложно. Это связано с тем, что цели, преследуемые различными лицами в обществе различны. Поэтому, говоря о комплексной оценке эффективности инновационного проекта выделяют два вида эффективности: эффективность проекта в целом и эффективность участия в проекте. Это мнение изложено в «Методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов, официальное издание 2000г.» [1; с.13].

   При оценке эффективности инновационного проекта в целом рассматривают его общественную и коммерческую эффективность.

   Общественная  эффективность характеризует в стоимостном выражении эффекты от проекта, влияющие на различные сферы жизнедеятельности общества, такие как экология, наука, здравоохранение и тому подобное. Так же при ее оценке следует учитывать косвенные результаты осуществления проекта, такие как изменения доходов сторонних организаций и лиц, стоимости земельных участков, зданий и иного имущества, потери природных ресурсов от возможных аварий и тому подобное. Социальные, экологические, политические и другие эффекты, не поддающиеся стоимостной оценке, следует рассматривать как дополнительные показатели общественной эффективности в качественной форме и тоже учитывать при ее оценке. Как правило, чем значительнее достижение, реализуемое проектом, тем сложнее дать ему количественную интегральную оценку.

   Коммерческая  эффективность характеризует экономический эффект от проекта с той позиции, что все необходимые по нему затраты осуществляются одним лицом.

   Эффективность участия в проекте для конкретного участника показывает, насколько проект реализуем и насколько результаты проекта соответствуют целям этого участника (для организаций - целям её владельцев). Показатели для ее оценки выбираются каждым участником (для организаций - её представителями) индивидуально. Чаще всего она рассчитывается для фирм, участвующих в проекте, негосударственных инвесторов, осуществляющих инвестиции в проект и государства, представленного бюджетами разных уровней и фондами различного рода.  

6. Формализованное представление инновационного проекта.

   В силу того, что средства, которыми обладают различные инвесторы, ограничены - совокупный спрос на инвестиции всегда превышает их предложение. В связи с этим возникает проблема выбора наиболее приемлемых направлений инвестирования. В настоящее время, в мировой практике инвестиционного анализа наибольшее распространение получили критерии оценки проектов, в основе которых заложено представление проекта моделью дисконтированного денежного потока (Discounted Cash Flow Model, DFC-model). Согласно этой модели, оцениваемый проект олицетворяется с оттоками и притоками денежных средств (потоками расходов и доходов), связанных с реализацией проекта [5; с.138]:

где: FV  - теоретическая стоимость проекта,  

     CF_i - ождаемые денежные поступления (сумма всех доходов и расходов) за i-й период,

       r    - ставка дисконтирования,

   Денежный  поток проекта выражается в текущих  или прогнозных (с учетом инфляции) ценах. Для удобства проведения расчетов, срок реализации проекта делят на равные базовые периоды (шаги), обычно равные году, кварталу или месяцу.

   Одним из главных преимуществ выше описанной  модели является учет фактора времени, основное проявление которого заключается в изменении, по различным причинам, ценности денег, что значительно влияет на показатели эффективности проекта. Данный учет осуществляется с помощью операций дисконтирования или наращения денежных потоков. Смысл данных операций заключается в приведении разновременных денежных потоков к единому моменту времени. Наращение показывает, как изменится ценность имеющейся в настоящий момент определенной суммы денег за период и чему она номинально будет равна (задана исходная сумма и процентная ставка). Процесс дисконтирования, наоборот, приводит ценность будущей денежной суммы к ее ценности в настоящий момент времени (задана ожидаемая к получению в будущем (возвращаемая) сумма и ставка дисконтирования). Обе операции, соответственно, представлены следующими формулами:  

      ,          ,   

   где:           PV - количество денег в настоящий момент,

                FV - количество денег ожидаемых в будущем,

                r -    процентная ставка (ставка дисконтирования) за период времени,

                        выраженная в долях единицы.

                n -    число временных периодов (шагов).

   При использовании методов дисконтирования  и наращения основным является вопрос о том, чему равно значение ставки дисконтирования (процентной ставки). Так как смысл ставки дисконтирования  заключается в приведении ценности денежных потоков к единому моменту, то, следовательно, ее значение зависит от причин, вызвавших это изменение ценности.

Двумя главными причинами, в связи с  которыми имеющаяся в настоящий момент единица денежных средств, с точки зрения их обладателя, не равна единице денежных средств, имеющейся через определенный период времени, являются: инфляция, и возможность использования денежных средств с целью получения прибыли. Влияние этих причин на определение ставки дисконтирования зависит от того каким образом лицо, обладающее в настоящий момент денежными средствами, предполагает эти средства использовать. В рамках оценки эффективности проекта, различия в определении ставки дисконтирования для тех или иных лиц, были изложены в [4; с.234]. Эти различия основаны на способе выбора безрисковой ставки, на основе которой определяется собственно ставка дисконтирования. Согласно С.В. Валдйцеву, выбор безрисковой ставки зависит от необходимости для инвесторов инвестировать свои средства. С.В. Валдайцев предлагает разделять всех возможных инвесторов на две группы: 1) лица, которым обязательно инвестировать свои средства (например, инвестиционные компании или фонды с собственным, предназначенным для инвестирования капиталом; компании, управляющие пенсионными фондами; лица, по тем или иным причинам принимающие решение о непотреблении своих доходов) 2) лица, для которых «инвестирование не является вынужденным» (они могут направить свои доходы на развитие собственного бизнеса или увеличить текущее потребление).