Оценка эффективности инвестиционных решений на примере ресторана «Шалахо»

Содержание

Введение…………………………………………………………………………2                    

Глава 1. Общие положения инвестиционной деятельности предприятий ресторанно - гостиничного бизнеса…………………………………………...5

1.1. Основы инвестиционной деятельности предприятий питания и гостиниц……………………………………….…………………………………5

1.2. Классификация инвестиций предприятий ресторанно – гостиничного бизнеса………………………………………………………………………..….6

Глава 2. Оценка эффективности инвестиционных решений на примере

 ресторана «Шалахо»…………………………………………………….........15

2.1. Оценка коммерческих идей и решений на примере ресторана «Шалахо»………………………………………………………………………..15

2.2. Оценка простых коммерческих  идей и решений на примере  ресторана «Шалахо»………………………………………………………………………...18

2.3. Кредитование коммерческих  проектов на примере деятельности ресторана «Шалахо»…………………………………………………………..20

Заключение………………………………………………………………………23

Список использованной литературы…………………………………………..25 

Введение

Актуальность темы инвестирования заключается в том, что ресторанно-гостиничный бизнес – это динамично развивающийся, высокодоходный, а следовательно перспективный для инвестиций и привлекательный для предпринимателей сегмент российской экономики. Без создания заинтересованности потенциальных инвесторов в расширении объемов вложений в экономику предприятия в принципе невозможно решить задачи формирования устойчивых хозяйственных связей, развития производства, повышения благосостояния работников. В связи с этим, особое значение приобретают различные методы оценки и обоснования инвестиционных проектов и решений, применяемых индивидуальными, корпоративными и институциональными инвесторами. Корректное использование этих методов, осознанный выбор направлений инвестирования обеспечивают достаточно достоверную оценку ожидаемых последствий их реализации.

Для развитых стран мира и стран, развивающихся или переживающих кризис в экономике, инвестиционная политика, стимулирующая принятие инвестиционных решений и исполнение инвестиционных проектов, обеспечивающих поддержание технико-технологического состояния на- родного хозяйства на мировом уровне или достижения его, является одним из важнейших средств успешного осуществления независимой внутренней и внешней политики. В этом состоит общеэкономическое значение инвестиций и принятия инвестиционных решений.

Для отдельных инвесторов значение инвестиционных решений, необходимость тщательного и корректного их обоснования определяются рядом условий.

Во-первых, принятие того или  иного инвестиционного решения, выбор соответствующего проекта предполагают, что в процессе его реализации инвестор связывает свои материальные и финансовые ресурсы на достаточно длительный период. Начало всякого инвестиционного проекта связано с материальными и финансовыми расходами. Получаемые при этом средства не могут быть мгновенно обращены в денежный капитал.

Во-вторых, приступая к  некоторому долгосрочному инвестиционному проекту, инвестор формирует технико-технологический уровень своего производства и выпускаемой продукции на достаточно продолжительный период и, таким образом, определяет свои перспективы в будущей конкурентной борьбе с производителями аналогичной продукции. В процессе инвестирования, у инвестора может не оказаться достаточно свободных средств на запуск в производство новых изделий и разработок. Это повышает требования к обоснованию технико-технологических решений, закладываемых в инвестиционный проект и обеспечивающих конкурентоспособность данного инвестора.

В-третьих, некоторые инвесторы  еще в процессе своей деятельности должны обеспечить выполнение принятых долгосрочных обязательств перед клиентами, вкладчиками и т. д., что повышает требования к качеству обоснования инвестиционных решений.

В-четвертых, принимаемые  инвестиционные решения носят обычно комплексный характер и охватывают практически все стороны деятельности предприятия как действующего, так и создаваемого. Внедрение инвестиционного проекта оказывает влияние на процессы стратегического планирования фирмы, управление маркетингом и сбытом, связи с поставщиками и обеспечение необходимым сырьем и материалами, финансирование, оперативное управление производством и т. п. Таким образом, процесс принятия инвестиционных решений должен отражать как их последствия, так и возможности инвестора.

Оценка эффективности  инвестиций и разработки бюджета  капитальных вложений является важнейшим  разделом процесса разработки инвестиционной стратегии предприятия в области  реальных инвестиций. Планирование капитальных  вложений заключается в оценке эффективности  проектов и принятия решения о  включении их в план капитальных  вложений. Разработка плана капитальных  вложений имеет фундаментальное значение для предприятия, именно принятие и исполнение бюджета капитальных вложений определяет стоимость предприятия в среднесрочной и долгосрочной перспективе.

¹Первичной задачей менеджера предприятия является максимизация его стоимости и на его основе курса акций. Поэтому в плане инвестиционной политики должны включаться проекты, которые будут в наибольшей степени увеличивать стоимость предприятия.

Процесс бюджетирования состоит  из двух этапов. На первом этапе осуществляется оценка эффективности проектов. На втором этапе производится ранжирование проектов и на его основе формируется  бюджет капитальных вложений.

Главной целью моей курсовой работы является формирование теоретических  и практических знаний в сфере  инвестиционной политики предприятия.

Для более конкретного  раскрытия цели сформулированы задачи:

- раскрыть сущность инвестиционной  политики, описать ее общие положения;

- освоение анализа жизнеспособности и рискованности инвестиционного проекта,  выполнение конкретных расчетов, подтверждающих доходность и безопасность коммерческого проекта, умение дать комплексную экономическую оценку инвестиционного проекта в целом.

Глава 1. Общие положения инвестиционной деятельности

1. Основы инвестиционной деятельности

     Переход к рыночной системе хозяйственных связей приводит к существенному расширению инвестиционной деятельности благодаря формированию и развитию наряду с рынками товаров и услуг и рынка капитала, который представляет собой определенную совокупность различных финансовых рынков. ²В соответствии с российским законодательством (Закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации») инвестициями являются денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в т. ч. и на товарные знаки, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) или достижения положительного экономического или иного эффекта.

Основными признаками инвестиций являются:

– потенциальная способность  инвестиций приносить доход;

– определенный срок вложения средств;

– целенаправленный характер вложения капитала в объекты и инструменты инвестирования;

– использование разных инвестиционных ресурсов, характеризующихся спросом, предложением и ценой, в процессе осуществления инвестиций;

– наличие риска вложения капитала.

На макроуровне инвестиции являются основой для развития национальной экономики и повышения эффективности общественного производства за счет обновления основных производственных фондов предприятий и непроизводственной сферы; ускорения научно-технического прогресса, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции; создания необходимой сырьевой базы; снижения издержек производства и обращения; решения социальных проблем, в т. ч. проблемы безработицы. При направлении капитальных вложений на увеличение реального капитала общества (приобретение оборудование, модернизацию) происходит увеличение производственного потенциала государства.

Инвестиции на микроуровне  необходимы для достижения таких целей, как недопущение чрезмерного морального и физического износа основных производственных фондов; снижение себестоимости производства и реализации продукции; повышение технического уровня производства на основе внедрения новой техники и технологий; улучшение качества и обеспечения конкурентоспособности продукции; улучшение техники безопасности и осуществление природоохранных мероприятий.

Формы инвестиций:

– денежные средства;

– целевые банковские вклады;

– паи;

– ценные бумаги;

– машины, оборудование, технологии;

– лицензии, патенты, товарные знаки;

– интеллектуальные ценности;

– другое имущество и  имущественные права.

2. Классификация инвестиций предприятия

При классификации инвестиций используют различные признаки.

Получение необходимых полезных результатов и достижение целей,

поставленных инвестором при реализации инвестиционного проекта, возможно только в том случае, если существует или формируется определенная материальная основа. Такой материальной основой является объект, который создается в результате инвестирования. Производительное его использование обеспечивает материальные условия получения дохода или достижения инвестором иных целей.

Таким образом, в соответствии с указанными особенностями создаваемого инвестиционного объекта и приобретаемого в результате инвестирования имущества можно выделить финансовые, материальные (реальные) и нематериальные инвестиции.

³Реальные (производственные) инвестиции – это производственные капиталовложения, обеспечивающие расширение, реконструкцию или модернизацию данного предприятия. В зависимости от направления и использования реальные инвестиции подразделяются:

– инвестиции для повышения  эффективности производства;

– инвестиции для расширения производства;

– инвестиции в новое  производство;

– инвестиции для удовлетворения требований государственных органов управления.

Финансовые (портфельные) инвестиции – приобретение ценных бумаг (акций, облигаций). В мире реального бизнеса к финансовым инвестициям прибегают в случае падения деловой активности в отрасли, временного сохранения накапливаемых средств для реальных инвестиций, для скупки акций конкурентов или создания холдинга.

Инвестиции в нематериальные активы – вложения денежных средств в приобретение научно-технических разработок (имущественные права, лицензии, патенты, ноу-хау, программные продукты, конструкторская документация).

Инвестиции подразделяются следующим образом.

По периоду инвестирования:

– долгосрочные – это  инвестиции на период более одного года;

– краткосрочные – это  инвестиции на период менее одного года.

По форме организации  и технике проведения:

– прямые, предполагающие непосредственное участие инвестора в выборе объекта инвестирования и вложении средств, при этом инвестор непосредственно вовлечен во все стадии инвестиционного цикла, включая прединвестиционные исследования, проектирование и строительство объекта инвестирования, а также производство конечной продукции;

– косвенные, осуществляемые через финансовых посредников (инвестиционные фонды и компании), аккумулирующих и размещающих по своему усмотрению наиболее эффективным образом финансовые средства.

По степени риска:

– безрисковые инвестиции: без риска потери капитала и ожидаемого дохода;

– малорисковые и среднерисковые. Риск ниже или на уровне среднерыночного;

– высокорисковые и спекулятивные. Это вложения с большим риском и высоким ожидаемым доходом.

По форме собственности:

– частные. Это вложения физических и негосударственных юридических лиц;

– государственные. Это вложения из государственного бюджета разных уровней, унитарных предприятий, внебюджетных государственных фондов и т. д.;

По географическому признаку:

– внутренние (национальные). Это инвестирование резидентами страны на ее территории;

– иностранные. Инвестирование нерезидентами.

По процессу воспроизводства:

– валовые (брутто) инвестиции. Это общие инвестиции за определенный период на возмещение основных средств;

– чистые (нетто) инвестиции на расширение основных фондов и создание новых объектов. 

⁴Чистые инвестиции = Валовые инвестиции – Амортизационные отчисления.

По альтернативности способов финансового обеспечения:

– венчурные;

– лизинговые;

– факторинговые;

– совместно-долевые.

Статья 1 Федерального закона ⁵«Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» определяет инвестиционную деятельность как «вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта».

Обобщая это определение  и определения, приводимые в литературных источниках, можно говорить о том, что инвестиционная деятельность –это деятельность юридических, физических лиц и государства, направленная на привлечение и увеличение средств для реализации инвестиционного процесса с целью получения экономического и социального эффекта.

В процессе инвестиционной деятельности предприятия находят необходимые инвестиционные ресурсы, выбирают эффективные объекты (инструменты) инвестирования, формируют сбалансированную инвестиционную программу и инвестиционные портфели и обеспечивают их  реализацию.

Инвестиционная деятельность характеризуется следующими чертами:

– она обеспечивает рост операционной деятельности предприятия путем возрастания операционных доходов и снижения удельных операционных затрат;

– формы и методы инвестиционной деятельности в меньшей степени зависят от отраслевых особенностей предприятия, чем операционная деятельность;

– объемы инвестиционной деятельности предприятий характеризуются неравномерностью по отдельным периодам, что связано с необходимостью накопления финансовых ресурсов и использования благоприятных внешних экономических условий;

– инвестиционная прибыль  и иные формы эффекта формируются  со значительным запаздыванием, т. к. между затратами инвестиционных ресурсов и получением эффекта проходит определенный период времени;

– в процессе инвестиционной деятельности формируются самостоятельные виды потоков денежных средств;

– инвестиционной деятельности присущи особые виды рисков, называемые инвестиционными, уровень которых превышает уровень операционных рисков.

Инвестиционная деятельность представляет собой вид предпринимательской деятельности, поэтому ее организация тесно связана с существующими в стране формами собственности. В зависимости от форм собственности и организационно-правовых форм предприятий инвестиционная деятельность может проводиться путем:

1. государственного инвестирования, которое осуществляется:

– органами государственной  власти и управления различных уровней за счет средств соответствующих бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств;

– государственными предприятиями, организациями и учреждениями за счет их собственных и заемных средств;

2) инвестирования, которое  осуществляется гражданами, различного

рода негосударственными предприятиями, учреждениями, товариществами, а также общественными, религиозными организациями, другими юридическими лицами, не относящимися к государственной собственности;

3) иностранного инвестирования, осуществляемого иностранными

гражданами, юридическими лицами, государствами и международными организациями;

4) совместного инвестирования, которое осуществляется совместно

российскими и иностранными гражданами, юридическими лицами

или государствами.

В условиях рыночной экономики  прерогативой государства являются создание условий для успешного проведения инвестиционной деятельности предприятиями всех организационно-правовых форм собственности, а также защита интересов инвесторов. Инвестиционная деятельность в значительной степени зависит от полноты и степени совершенства нормативно-законодательной базы. Начиная с первых лет осуществления рыночных преобразований, в России принимались и совершенствовались законодательные акты в целях стимулирования инвестиционной деятельности. ⁶Наиболее важное значение имеют следующие законы:

1. Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»;
2. Федеральный закон от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ «Об иностранных