Оценка эффективности использования оборотных активов ОАО "Биробиджанская мебельная фабрика"

Содержание

Введение            3

1  Теоретические основы  управления оборотными активами

    хозяйствующего объекта                  4

    1.1 Сущность, состав и классификация оборотных активов предприятия    4

    1.2 Методика оценки эффективности управления оборотными

          активами предприятия                  8

2  Управление оборотными  активами ОАО "Биробиджанская

    мебельная фабрика"                 13

    2.1 Организационно-правовая и экономическая характеристика 

              ОАО "Биробиджанская мебельная фабрика"             13

    2.2 Оценка эффективности управления оборотными активами

          предприятия                 15

Заключение                  22

Список использованных источников              24

Приложение                  26

Введение

Оборотные активы - это часть  имущества организации, предметы которого участвуют в одном цикле производства и обращения товара, последовательно  переносят свою стоимость из одной  стадии кругооборота в другую и возмещают  ее из выручки текущего периода. Оборотные  активы занимают большой удельный вес  в общей валюте баланса. Это наиболее мобильная часть капитала предприятия, от состояния и рационального  использования которого во многом зависят  результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние предприятия. Основная цель анализа при этом –  своевременное выявление и устранение недостатков управления оборотным  капиталом и нахождение резервов повышения интенсивности и эффективности  его использования. Анализируя структуру  оборотных активов, следует иметь  в виду, что устойчивость финансового  состояния предприятия в значительной мере зависит от оптимального размещения средств по стадиям процесса кругооборота: снабжения, производства и сбыта  продукции. Размеры вложения капитала в каждую стадию кругооборота зависят  от отраслевых и технологических  особенностей предприятия так, для  предприятий с материалоемким производством  требуется значительное вложение капитала в такой вид оборотных активов, как производственные запасы, а для  предприятий с длительным циклом производства – в незавершенное  производство и т.д. Актуальность проблемы проявляется в том, что финансовое положение предприятия, его показатели ликвидности и платежеспособности непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные  в текущие (оборотные) активы, превращаются в реальные деньги, т.е. повышение  эффективности управления оборотными активами отражает улучшение финансового  состояния предприятия. Таким образом, цель исследования – управление оборотными активами предприятия ОАО "Биробиджанская мебельная фабрика"  и разработка рекомендаций по повышению эффективности использования оборотного капитала.

1  Теоретические  основы управления оборотными активами хозяйствующего объекта

1.1 Сущность, состав и классификация оборотных активов предприятия

 В процессе создания готового продукта наряду с основными средствами производства участвуют предметы труда, которые в отличие от основных средств потребляются полностью и в полном объеме отражаются в стоимости конечного продукта, изменяя при этом свою натуральную форму и физико-химические средства. В связи с тем, что они расходуются в каждом постоянно возобновляемом производственном цикле, т.е. участвуют в обороте средств предприятия, их называют оборотными средствами, или оборотными активами предприятия.

«Оборотные средства предприятия  – это совокупность денежных и  материальных средств, авансированных в средства производства, однократно участвующих в производственном процессе и полностью переносящих  свою стоимость на готовый продукт». Оборотные средства обеспечивают непрерывность  и ритмичность всех процессов, протекающих  на предприятия: снабжения, производства, сбыта, финансирования.

Оборотные средства находятся  в  постоянном  движении, приобретая форму денег, сырья, материалов, топлива  и других предметов труда. В процессе кругооборота они проходят три стадии:

• стадию обращения, которая охватывает период, необходимый для образования производственных запасов (оборотные средства на этой стадии используются в денежной форме для приобретения сырья, материалов и других предметов труда);

• стадию производства, которая начинается с получения предметов труда и заканчивается отправкой готовой продукции на склад предприятия, (оборотные средства выступают на этой стадии в виде предметов труда, незаконченной и готовой продукции);

• стадию обращения, которая начинается с поступлении готовой продукции на склад предприятия и заканчивается получением выручки от реализации продукции (оборотные средства на этой стадии выступают в виде готовой продукции денег).

Из рассмотренного видно, что оборотные средства обслуживают  как процесс производства, так  и процесс обращения (реализации) продукции. Оборотные средства, обслуживающие  процесс производства продукции, образуют оборотные фонды, а оборотные  средства, обслуживающие процесс  обращения,— фонды обращения.

Состав оборотных средств  по классификационным группам практически  одинаков для всех отраслей промышленности.

Оборотные средства подразделяются:

• по экономическому содержанию – на оборотные производственные фонды и фонды обращения;

• по способу формирования – на собственные и заемные;

• по методу планирования – на нормируемые и ненормируемые.

Деление оборотных средств  на оборотные производственные фонды  и фонды обращения обусловлено  наличием двух сфер кругооборота средств  – сферы производства и сферы  обращения. Экономическое содержание оборотных производственных фондов воплощено в предметах труда, которые, обслуживая производственный процесс, т.е. являясь объектом приложения средств труда и рабочей силы, трансформируются в готовый продукт. Экономическое содержание фондов обращения  воплощено в готовой продукции, денежных средствах и средствах  в расчетах, обслуживающих процесс  обращения общественного продукта.

Наличие собственных и  заемных средств в обороте  предприятия объясняется особенностями  финансирования производственного  процесса. Постоянная минимальная сумма  средств для финансирования потребностей производства должна обеспечиваться собственными оборотными средствами. Собственные  средства предприятия – это, прежде всего, уставный капитал и прибыль, остающиеся в распоряжении предприятия  после уплаты всех налогов. Временная  потребность в средствах, связанная  с объективными и субъективными  причинами, покрывается за счет заемных  средств. К заемным средствам  относятся кредиты банков, кредиторская задолженность и прочие пассивы.

Экономической основой деления  оборотных средств на нормируемые  и ненормируемые является необходимость  их планирования для обеспечения  бесперебойной работы предприятия. Планирование оборотных средств  происходит путем нормирования их одной  части и ненормирования другой. К  нормируемым относятся те элементы оборотных средств, минимальные  запасы которых могут быть точно  рассчитаны. К ненормированным относят  производственные запасы, незаконченную  продукцию, готовую продукцию, находящуюся  на складе объединения, предприятия. К  ненормируемым относятся те элементы оборотных средств, минимальные  запасы которых определить невозможно (отгруженная и неоплаченная продукция, деньги в кассе и на счете предприятия  и др.)

Целью установления плановых нормативов на отдельные статьи оборотных  средств является обеспечение непрерывной, ритмичной работы предприятия с  минимальными запасами товарно-материальных ценностей.

Состав отдельных групп  является специфическим для каждой отрасли промышленности и зависит  от функционального назначения и  конструктивно-технологических особенностей выпускаемой продукции. Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов (статей), образующих оборотные  средства. Структура оборотных средств  характеризуется удельным весом отдельных групп в общей стоимости оборотных средств. Под структурой оборотных средств понимается соотношение между их статьями.

Как уже отмечалось, оборотные  средства делятся на оборотные производственные фонды и фонды обращения. В  состав оборотных производственных фондов входят:

Производственные запасы — это те материальные ресурсы, которые  уже поступили на предприятие, но еще не подвергались обработке или  использованию. Размер этих запасов  должен устанавливаться с таким  расчетом, чтобы обеспечить бесперебойную  и ритмичную работу.

Незавершенное производство – предметы труда, вступившие в производственный процесс и находящиеся на рабочих  местах и между ними (заготовки, полуфабрикаты  и т.п.).

Расходы  будущих периодов – стоимостная оценка расходов на подготовку и освоение новых видов  продукции, производимых в данный период, но подлежащий к оплате в будущем.

В состав фондов обращения  включаются:

Готовая продукция — это  продукция, находящаяся на складе предприятия  и подготовленная к отправке потребителю, а также та продукция, которая  отправлена, но еще не оплачена им.

Дебиторская задолженность  – долги предприятию со стороны  юридических, физических лиц, государства. В составе дебиторской задолженности  выделяют задолженность покупателей  и заказчиков, векселя к получению, задолженность дочерних и зависимых  обществ, задолженность учредителей  по взносам в уставной капитал, выданные авансы.

Денежные  средства включают как реальные деньги, находящиеся  в кассе предприятия, так и  денежные средства, имеющиеся на его  расчетном счете в банке.

 
    1.2 Методика оценки эффективности управления оборотными  активами предприятия

Оборотные активы - это часть  имущества организации, предметы которого участвуют в одном цикле производства и обращения товара, последовательно  переносят свою стоимость из одной  стадии кругооборота в другую и возмещают  ее из выручки текущего периода. Состав и структуру оборотных активов  можно проанализировать по данным раздела 2 баланса.

Цель анализа - проследить изменения в динамике (горизонтальный анализ) и выявить наиболее значимые составляющие (вертикальный анализ). Динамику оборотных активов характеризуют  взаимозаменяемые показатели - индекс, темп роста или темп прироста, абсолютный прирост; а структуру - удельный вес (в %) или доля каждой составляющей раздела 2 баланса в итоговой сумме по строке 290.

Источники формирования оборотных  активов подразделяются на собственные  и заемные (привлеченные). Собственные  оборотные средства - это часть  оборотных активов, которая покрыта  собственным капиталом. Для оценки достаточности собственных средств, необходимых для обеспечения  финансовой устойчивости, определяется коэффициент обеспеченности оборотных  активов собственными средствами

kо = (СК - ВНА) / ОбА,     (6)

где СК - стоимость собственного капитала, ВНА - стоимость внеоборотных активов, ОбА - стоимость оборотных активов.

В рамках законодательства о банкротстве коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (менее 0,1) наряду с коэффициентом текущей ликвидности (менее 2) служит основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а организации - неплатежеспособной в соответствии с Распоряжением ФСНД от 12.08.03 N 31-р. Оборотные активы обеспечивают непрерывность операционных процессов - ликвидность, их величина должна быть минимально необходимой, но достаточной. Излишние запасы снижают эффективность (рентабельность, оборачиваемость), а недостаток может привести к срывам ликвидности. Поэтому важным элементом управления оборотными активами служит расчет потребности в оборотных средствах или определение необходимого оборотного капитала.

Так, при создании новой  организации величина оборотного капитала наряду с основным определяет стоимость  проекта и объем необходимых  инвестиций, а для коммерческой организации  оборотный капитал может многократно  превышать основной.

Для оценки необходимого оборотного капитала используются данные из плановой сметы продаж и текущих затрат - выручка (В), себестоимость готовой  продукции (Сгп), материальные затраты (Смз). Величина оборотного капитала зависит от управленческих решений в сфере обеспечения, производства и сбыта (операционная деятельность), от условий платежей и системы расчетов (финансовая деятельность), а именно от обоснованных норм запасов и задолженностей в днях. Эти нормы определяют стоимость каждой составляющей оборотных активов организации и формируют длительность финансового цикла - периода обращения денежной наличности. Так, оборотный капитал, связанный в запасах сырья и материалов (ЗС), зависит от среднего интервала поставки Тп:

ЗС = Смз х Тп / 360;      (7)

- стоимость незавершенного  производства (НЗП) - от длительности  производственного цикла 

Тпц: НЗП = 0,5 (Смз + Сгп) х Тпц / 360;   (8)

- запасы готовой продукции  на складе (ГП) и стоимость отгруженной  продукции (ОП) - от среднего времени  складирования Тск и периода отгрузки Тот:

ГП = Сгп * Тск / 360;       (9)

ОП = Сгп * Тот / 360;       (10)

- дебиторская задолженность  (ДЗ) - от отсрочки платежей клиентам, т.е. от периода дебиторской  задолженности Тдз:

ДЗ = В * Тдз / 360.       (11)

Общая величина необходимого оборотного капитала складывается из перечисленных составляющих:

ОбК = ЗС + НЗП + ГП + ОП + ДЗ.     (12)

Его частично покрывает кредиторская задолженность (КЗ), кратная отсрочке платежей Ткз, предоставляемой поставщиками:

       КЗ = Смз * Ткз / 360.

Чистую потребность в  финансировании оборотных активов  характеризует чистый оборотный  капитал (ЧобК), это оборотный капитал за вычетом кредиторской задолженности:

ЧобК = ОбК - КЗ.       (13)

По установленным нормам запасов (задолженностей) можно определить плановую длительность финансового  цикла организации Тфц - отрезка времени, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, т.е. среднего интервала между моментом текущих вложений (отток) и моментом поступлений (приток):

Тфц = Тп + Тпц + Тск + Тот + Тдз - Ткз.    (14)

Чем меньше чистый оборотный  капитал, тем короче финансовый цикл организации. Укрупненный метод  расчета оборотного капитала базируется на нормативе «оборотный капитал  в расчете на 100 долл. с оборота», или по аналогии «оборотный капитал  на 100 руб. выручки»:

Оборотный капитал = ((Выручка : 360) : 100) х Норматив оборотного капитала

Эффективность использования  оборотных активов характеризуют  следующие показатели оборачиваемости, значения которых определяются по каждой позиции раздела 2 баланса и по итоговой стр. 290:

- коэффициент оборачиваемости  kоб (отношение выручки к среднегодовым остаткам оборотных средств) показывает, сколько оборотов совершают оборотные средства за период,

- период, или длительность  оборота Тоб (частное от деления длительности отчетного периода - 360, 270, 180, 90 дней - на коэффициент оборачиваемости), характеризует длительность одного оборота в днях (Тоб = 360 / kоб).

Оборотные активы мобильны, изменчивы, реагируют на внешние  и внутренние изменения, что подчеркивает необходимость текущего (оперативного) анализа и мониторинга деловой  активности. Мониторинг предполагает регулярный контроль остатков оборотных  средств, отслеживание и предупреждение рисков срыва ликвидности, координирование  действий в случае увеличения сроков поставок, производственных сбоев, задержек платежей и других негативных событий. При росте деловой активности капитал высвобождается, а при  снижении требуются дополнительные финансовые вливания на пополнение оборотных  средств:  ОбА = В / 360 х Тоб.

Улучшение использования  оборотных активов нацелено на ускорение  оборачиваемости, т.е. на увеличение числа  оборотов и сокращение периода оборота. Для этого следует оптимизировать сроки поставок, выбирать дисциплинированных, надежных поставщиков, применять прогрессивные  методы организации производственных процессов для сокращения их длительности, исследовать рынок и стимулировать  сбыт для предупреждения затоваривания. В рамках управления задолженностями  необходимо оценивать платежеспособность клиентов, контролировать своевременность  платежей. Основное условие управления задолженностями - оборачиваемость  дебиторской задолженности должна быть выше, чем оборачиваемость кредиторской задолженности: Ткз > Тдз.

2  Управление  оборотными активами ОАО "Биробиджанская мебельная фабрика"

2.1 Организационно-правовая  и экономическая характеристика  ОАО "Биробиджанская мебельная  фабрика" 

Предприятие ОАО «Биробиджанская  мебельная фабрика» (или ОАО «БМФ») является юридическим лицом, имеет  обособленное имущество, самостоятельный  баланс, расчётный или иные счета  в учреждениях банков, печать со своим наименованием, бланки. Предприятие  осуществляет свою деятельность в соответствии с законами и нормативными актами Российской Федерации, настоящим уставом.

Предприятие действует на основании хозяйственного расчёта  и самофинансирования и несёт  ответственность, установленную законодательством  Российской Федерации за результаты своей производственно-хозяйственной  и финансовой деятельности и выполнение обязательств перед собственником  имущества, поставщиками, потребителями, бюджетом, банками и другими юридическими и физическими лицами. Отношения Предприятия с другими предприятиями, организациями, органами муниципального управления и гражданами регламентируется законодательством Российской Федерации, взаимовыгодными договорами и настоящим Уставом.

Место нахождения предприятия: 679016, г. Биробиджан, ул. Шолом-Алейхема 40. Уставный фонд предприятия: 12689 тысяч рублей.

Целями создания предприятия  являются производство мебельной продукции, удовлетворение общественных потребностей и получение прибыли. Деятельность ОАО «БМФ» строится на принципах  экономической самостоятельности, самофинансирования и самоокупаемости.

Предприятие устанавливает  цены на все виды производимых работ, услуг, выпускаемую и реализуемую  продукцию в соответствии с действующим  законодательством Российской Федерации.

Предприятие самостоятельно распоряжается результатами производственной деятельности, полученной прибылью, остающейся в распоряжении предприятия после  уплаты обязательных платежей и налогов.

Структура управления ОАО  «БМФ» является линейно-функциональной. Это сочетание линейной и функциональной организационных структур, построенной  на основе вертикальной иерархии управления и базирующейся на строгой подчиненности  низшего звена высшему и функциональной структуры, построенной на основе группировки персонала по широким задачам, которые они выполняют.

Таблица 2.1 - Основные показатели хозяйственной деятельности ОАО «БМФ» за 2011 – 2012 гг.

Анализируя данные таблицы  можно сделать вывод о снижении выручки от реализации предприятия. Так по сравнению с 2007 годом выручка  от реализации снизилась на 7753 тыс. рублей или 19,25%. Наряду со снижением  выручки от реализации наблюдается  снижение себестоимости продукции. За аналогичный период себестоимость  продукции уменьшилась на 22,97%. В отчетном периоде прибыль снизилась на 2336 тыс. рублей или 14,01%. Величина активов предприятия за отчетный период увеличилась: при этом стоимость основных средств сократилась на 5,3%, оборотных активов возросла на 8,09%.

При снижении выручки от реализации наблюдается снижение эффективности  использования основных фондов на 14,67%.

Уставный капитал составляет 12689 тыс. рублей, добавочный капитал  – 117 тысяч рублей. В отчетном периоде  произошло увеличение суммы нераспределенной прибыли на 1139 тысяч рублей или 15,28%.

    2.2 Оценка эффективности управления оборотными активами предприятия

    Сводный аналитический баланс ОАО «БМФ»  представлен в приложении. Данные аналитического баланса за анализируемый период с 2010 по 2011 гг. показали, что:

    - наибольший удельный вес в составе имущества предприятия в 2011 г. занимали оборотные или текущие активы, их удельный вес составил 62,91%, что на 6,18% выше аналогичного показателя 2010 г., соответственно доля внеоборотных активов составила 31,72%;

    - оценивая изменения в составе оборотных активов, следует отметить, что рост их величины сложился за счет увеличения в 2006 г. на 4502,86 тыс. руб. дебиторской задолженности по сравнению с 2010 г., таким образом, удельный вес дебиторской задолженности в составе имущества предприятия составил 36,99%

    - также необходимо обратить внимание на сокращение всех остальных элементов оборотных активов: величина запасов составила в 2011 г. 5505 тыс. руб., что на 1353,05 тыс. руб. меньше, чем в 2010 г. соответственно; величина денежных средств предприятия в 2010 г. снизилась по сравнению с 2010 г. на 604,93 тыс. руб., что неизбежно приведет к снижению ликвидности, т.к. денежные средства - это наиболее ликвидная статья баланса

    - величина внеоборотных активов предприятия уменьшилась в 2011 г. по сравнению с 2010 г. на 546,34 тыс. руб., в т.ч. увеличилась стоимость основных средств на 184,2 тыс. руб. и уменьшилась стоимость незавершенного производства на 730,54 тыс. руб.

    - оценивая изменения в составе источников образования имущества предприятия, следует отметить снижение на 805,83 тыс. руб. в 2011 г. по сравнению с 2010 г. размера собственного капитала, кроме того, удельный вес собственного капитала в составе источников составил 53,88%, что на 9,04% ниже, чем в 200 г.; также необходимо обратить внимание на рост.

По данным таблицы 1 (приложений) в 2011 г. по сравнению с 2010г. дебиторская задолженность возросла на 4053 тыс. руб., при этом, если в 2010 г. всю дебиторскую задолженность по данным отчетности составляла задолженность покупателей и заказчиков, то в 2011 г. 44,76% составляли расчеты с покупателя и заказчиками, 55,24% - прочая дебиторская задолженность. Кредиторская задолженность предприятия возросла на 2725 тыс. руб., при этом 15% составляет задолженность перед поставщиками и подрядчиками, 29,57% - расчеты по налогам и сборам, 19,47% - кредиты, 16,16% - займы, прочая кредиторская задолженность - 19,7%. Следует отметить тенденцию роста кредиторской задолженность, и особенно задолженности перед бюджетом.

Рассчитаем нормы для  отдельных видов запасов ОАО  «БМФ»  Материал (ДСП, фанера, шпон) поступает  от трех поставщиков в соответствии с календарными графиками. От первого  поставщика (Череповец) - 2 и 17, от второго (Калуга) - 6 и 17, а от третьего (Дятьково) - 6, 14 и 21 числа. Следовательно, у ОАО  «БМФ»  в течение месяца всего 5 поставок (2,6, 14, 17 и 21 числа), а за год - 60 поставок (5 х 12). Средний цикл снабжения  в этом случае составит 6 дней (360:60). При отсутствии резких колебаний в объемах поставок применяется метод расчета среднеарифметического интервала. В 2010 году общее число поставок материала (поролон) составило 20 объемом 4500 т. Из них четыре поставки объемом 45 т. Были мелкие, случайные, а одна - объемом 780 т - чрезмерно крупная. При расчете среднего размера поставки принимается 15 поставок объемом 3675 т (4500-825). Средний размер поставки составит 245 т (36754:15).

При определении среднего интервала между поставками в  расчет принимается приведенное  число поставок, то есть 18, полученное путем деления годового поступления  поролона на средний размер поставки (4500:245). Средний интервал между поставками равен 20 дням (360:18). В случае ОАО «БМФ»  объем каждой поставки умножается на интервал в днях до следующей поставки. Рассчитаем интервал между поставками поролона методом средневзвешенного  показателя. Из общего объема поставок в отчетном году имелось разовых  мелких, нетипичных и чрезмерно крупных  поступлений всего 1700 т. Следовательно, в расчет принимается 4800 т (6500-1700). Средневзвешенный интервал составит 22 дня (105600:4800). Норма  оборотных средств в текущем запасе принимается, как правило, в размере 50% среднего цикла снабжения, что составляет ОАО «БМФ»  на 11 дней. Это обусловлено поставкой различных видов материалов несколькими поставщиками и в разные сроки. Следовательно, потребность в средствах на материалы в целом будет меньше, чем исчисленный запас, так как максимальный запас одного вида материала в день поставки совпадает с минимальным запасом другого вида материалов и т.д. Рассчитаем нормы страхового запаса на основании фактических отчетных данных ОАО «БМФ» о поставках поролона. Средний размер отобранных поставок в данном случае составляет 400 т (4800:12). Приведенное общее число поставок - 16 (6500:400). Средний интервал поставок в этих условиях будет равен 22 дням (360:16). Норма оборотных средств в части страхового запаса принимается в размере 5,5 дня (60:11).

Рассчитаем норму транспортных запасов ОАО «БМФ». В среднем движение груза от поставщика к покупателю занимает 15 дней. Почтовый пробег расчетных документов - 5 дней. Обработка документов у поставщика и в отделениях банка осуществляется в течение 4 дней. Срок акцепта - 3 дня. При этих условиях норма оборотных средств в транспортном запасе составляет 3 дня (15-5+4+3). При этом на ОАО «БМФ»  по отчетным данным сумма материалов в пути, за вычетом задержавшихся сверх нормальных сроков продвижения, составляет на 1.01.2010 г. - 18000руб., на 1.04.2010 г. - 17000 руб., на 1.07.2010 г. - 19000руб., на 1.10.2010 г. - 23000руб., на 1.01 2011 г. - 24000 руб. Среднедневной расход материалов в 2010 г. - 10000 руб. Исходя из этих данных средний остаток материалов в пути за 2011 год определяется в сумме 20000 руб. (18000:2+17000+19000+23000+24000:2):4, а норма оборотных средств на материалы в пути - 2 дня (20000:10000).

Рассчитаем норматив оборотных  средств на готовую продукцию  ОАО «БМФ». Норматив составил на складе175 тыс. руб., на отгруженную готовую  продукцию, находящуюся в оформлении - 70 тыс. руб. Выпуск готовой продукции  в IVквартале по производственной себестоимости - 3150 тыс. руб. Норма оборотных средств в целом составит 7 дней: (175+70):(3150:90). Если вместе с готовой продукцией учитывается тара, то при определении норм и нормативов оборотных средств на готовую продукцию учитываются расход и остатки этой тары.

    Проведем расчет экономного размера затрат (ЭРЗ) на ОАО «БМФ» по следующей формуле: ЭРЗ =  ((2 х 3 х П) : С)

где ЭРЗ - экономный размер заказа, в рублях; 3 - расходы на подготовку заказов (размещение, доставка, приемка) в расчете на один заказ, в рублях; П            - годовая потребность в единицах товарно-материальных ценностей, в рублях; С - расходы по хранению запасов в расчете на единицу запасов, в рублях.

ЭРЗ 2003 г. =  ((2 х 3 х П):С) ЭРЗ 2004 г. =  ((2 х 3 х П):С)

Отсюда видно, что ЭРЗ  изменяется прямо пропорционально  расходам на подготовку заказа «3», годовой  потребности в материалах «П»  и обратно пропорционально расходам по хранению запасов в расчете  на единицу запасов «С». Однако и  в том и в другом случаях  эта зависимость ослабляется  из-за наличия знака квадратного  корня.

Проведем анализ управления таким видом оборотных активов  как дебиторская задолженность, в связи с тем, что на предприятии ОАО «БМФ»  ее доля в составе оборотных активов очень велика согласно данным аналитического баланса, а определение реального состояния дебиторской задолженности позволяет оценить вероятность безнадежных долгов с учетом сроков возникновения задолженности. Сведем данные самого ОАО «БМФ» по безнадежным долгам в таблицу (табл. 2) и оценим реальное состояние дебиторской задолженности. Данные табл. 2 показывают, что ОАО «БМФ» не получит 525,6 т руб., или 12,19% (525,6 х 100/4310) общей суммы дебиторской задолженности.