Оценка эффективности использования оборотных активов торговой организации

АННОТАЦИЯ

Тема дипломного проекта  – «Оценка эффективности использования  оборотных активов торговой организации».

Объектом исследования проекта является ОАО «Сургутнефтегаз».

Предметом исследования являются оборотные активы предприятия.

Дипломный проект изложен на 57 листах, включает 14 таблиц, 11 рисунков, 18 формул, 3 приложения, 35 литературных источников.

Во введении обоснована актуальность темы, поставлена цель написания  дипломного проекта, определены объект и предмет исследования, задачи.

В первой главе дипломного проекта рассмотрены теоретические основы состава и структура оборотных активов предприятия, дано понятие оборотных активов, определены показатели использования оборотных активов предприятия.

Во второй главе дана общая характеристика деятельности предприятия ОАО «Сургутнефтегаз», проведен анализ финансовых показателей предприятия и оценка состава и структуры предприятия ОАО «Сургутнефтегаз». Также представлены предложения по повышению эффективности использования оборотных активов ОАО «Сургутнефтегаз».

     Заключение содержит основные выводы и предложения по повышению эффективности использования оборотных активов предприятия ОАО «Сургутнефтегаз».

СОДЕРЖАНИЕ

Содержание…………………………………………………………………………5

Введение……………………………………………………………………………..6

Глава 1.Теоретические основы формирования и использования оборотных активов…………………………………………………………..….8

1. Понятие и сущность оборотных активов………………………………..……..8

2. Цели и задачи анализа оборотных активов………………………………...…10

3. Методика анализа эффективности использования оборотных активов…....12

Выводы по первой главе….………………………………………………...…16

Глава 2.Оценка эффективности использования оборотных активов на примере ОАО «Сургутнефтегаз»……………………………………………17

2.1. Общая характеристика организации…………………………………………..17

2.2. Оценка баланса и эффективности использования оборотных активов……..24

2.3. Расчет и анализ показателей  эффективности использования оборотных  активов в организации……………………………………………………………....30

2.4. Предложения по повышению эффективности  использования оборотных активов……………………………………………………..………………………...38

Вывод по второй главе………………………………………………………52

ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………………53

Список использованной литературы…………………………………………..55

Приложения

ВВЕДЕНИЕ

В современных условиях для  бесперебойного функционирования и реализации в срок товарной продукции, предприятию необходимо располагать достаточным количеством оборотных активов.

Оборотный капитал оказывают  огромное  воздействие  на ключевые показатели производственной деятельности предприятия: объем производства, себестоимость продукции, рентабельность предприятия, а следовательно, на финансовые показатели. Устойчивая структура оборотного капитала может указывает на стабильность функционирования и наоборот. Анализ эффективности использования оборотных активов помогает предприятию определить  пути по улучшению экономических показателей предприятия.

Целью  данной дипломной  работы является анализ эффективности  использования оборотных активов  на примере ОАО «Сургутнефтегаз»

Основными задачами являются:

1. изучение теоретических аспектов, связанных с управлением оборотным капиталом;
2. выявить факторы повышения эффективности их использования;
3. провести анализ основных экономических и финансовых показателей деятельности ОАО «Сургутнефтегаз» за период 2009-2011 г.;
4. исследование производственно-финансовой деятельности организации;
5. предложить возможные мероприятия по  эффективному управлению повышению эффективности управления активами предприятия.

Объектом исследования дипломного проекта является ОАО «Сургутнефтегаз»

Предмет исследования – хозяйственная деятельность предприятия ОАО «Сургутнефтегаз»

В качестве информационной базы была использована годовая бухгалтерская  отчетность предприятия ОАО «Сургутнефтегаз» за период 2009-2011 гг.

В ходе анализа применялись  методы финансового анализа, факторного   анализа, коэффициентного анализа, сравнительного экономического анализа.

Дипломный проект состоит из двух глав, введения и  заключения. В первой главе дипломной  работы рассмотрены теоретические  положения анализа эффективности  использования оборотных активов. Вторая глава дипломной работы посвящена анализу эффективности использования оборотных активов на пример ОАО «Сургутнефтегаз» и  разработаны рекомендации по повышению эффективности использования активов предприятия.

Глава 1.Теоретические основы формирования и использования оборотных активов

1.1. Понятие и сущность оборотных активов

Оборотные фонды (в стоимостном  выражении – оборотный капитал, оборотные активова, оборотные активы) – это часть активов производства (предметы труда) полностью потребляемая в течение производственного цикла, или, по-другому, это часть капитала предприятия, вложенная в текущие активы. 

Основное назначение оборотных активов – обеспечение непрерывности и ритмичности процессов производства и обращения продукции [11].

По функциональному  назначению оборотные активы делятся на:

I. Оборотные производственные  фонды:

1. Производственные запасы:

• сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты;
• вспомогательные материалы;
• топливо, электрическая энергия;
• тара;
• запасные части для ремонта;
• инвентарь и хозяйственные принадлежности со сроком службы до 12 месяцев.

2. Затраты на незаконченную  продукцию:

• незавершенное производство;
• расходы будущих периодов.

II. Фонды обращения:

1 Готовая нереализованная  продукция: 

• продукция на складах предприятия;
• отгруженная и неоплаченная продукция.

2.Денежные активы  и расчеты:

• денежные активы в кассе предприятия и на счетах в банках;
• дебиторская задолженность [3].

Исходя из особенностей планирования и организации оборотные активы делятся на:

• ненормируемая часть оборотных фондов (фонды обращения, за исключением готовой продукции на складах);
• нормируемая часть оборотных фондов (оборотные производственные фонды и готовая продукция на складах) [12].

В зависимости от источников финансирования различают:

• собственные оборотный капитал;
• заемный оборотный капитал [5].

По ликвидности (скорости превращения в денежные активы) различают:

• абсолютно ликвидные активы;
• быстрореализуемые активы;
• медленно реализуемые активы [14].

По степени риска вложения капитала различают:

• оборотный капитал с минимальным риском вложений (денежные активы, краткосрочные финансовые вложения);
• оборотный капитал с малым риском вложений (дебиторская задолженность (за вычетом сомнительной), производственные запасы (за вычетом залежалых), остатки готовой продукции на складах (за вычетом не пользующейся спросом);
• оборотный капитал со средним риском вложений (незавершенное производство, расходы будущих периодов);
• оборотный капитал с высоким риском вложений (сомнительная дебиторская задолженность, залежалые производственные запасы, готовые товары не пользующиеся спросом) [6].

1.2. Цели и задачи анализа оборотных активов

Для успешного функционирования и бесперебойного производства предприятие  должно эффективно использовать оборотный капитал. В связи с неблагоприятными изменениями во внешней среде, такими как рост уровня инфляции, финансовыми и экономическими кризисами, предприятия  вынуждают изменить свою политику в отношении оборотных активов.  Поэтому главной целью анализа использования оборотных активов является повышение эффективности управления оборотным капиталом.

Целью управления оборотным  капиталом является определение  потребности в оборотных активах, определение их величины и структуры, источников покрытия оборотного капитала, необходимого для обеспечения долгосрочного эффективного функционирования предприятия.

Сложность в выборе стратегии  и тактике управления оборотным  капиталом, заключается в том, что  предприятию необходимо найти компромиссное  решение  между риском потери ликвидности и эффективностью работы. Поэтому организации необходимо решить 2 важные задачи:

1. Обеспечить платежеспособность.
2. Обеспечить необходимый объем, структуру и рентабельность активов.

Все рекомендации, связанные  с выявлением нужного объема денежных активы, дебиторской задолженности, определяется в отношении рентабельности и необходимой потребностью в данном виде оборотного капитала.

При несвоевременном  контроле и неполном анализе оборотного капитала возникают следующие риски:

1. Нехватка товара - риск появления дополнительных  затрат или остановка деятельности предприятия.

2. Дефицит собственного  капитала - риск потери ликвидности.

3.Дефицит денежных активы - риск увеличение затрат, связанных с привлечением заемных активы.

4. Появление излишка в  оборотном капитале - неэффективное использование оборотных активов, что может привести к сокращению дохода.

5.Аритмичность производства.

Комплексный экономический  анализ заключается в следующих  задачах:

1. Определение и обоснование  потребности в оборотных активах.

2. Контроль соответствия  запасов нормируемых оборотных активов и выявление избытка или дефицита в производственных запасах.

3. Применение оборотных  активов по целевому назначению;

5.  Выявление полноты  использования материальных ресурсов на различных показателях функционирования предприятия (объем выпускаемой товарной продукции, себестоимость и др.)

6.  Обоснование повышения   эффективности использования оборотных  активов за счёт повышения   оборачиваемости и высвобождения  из оборота;

8. Определение резервов  повышения эффективности использования  оборотных активов.

 Рис.1.1. Система комплексного экономического анализа и оценки состояния эффективности использования оборотных активов.

1.3. Методология анализа эффективности использования оборотных активов

Оборотные активы характеризуются, прежде всего, оборачиваемостью (скоростью оборота). Чем она больше, тем успешнее функционирует предприятие, тем выше его финансовые результаты (прибыль и рентабельность).

Различают:

1. показатели оборачиваемости оборотных активов предприятия в целом (общие показатели оборачиваемости);
2. показатели оборачиваемости элементов оборотных активов (показатели управления активами).

Оборачиваемость оборотного капитала предприятия в целом  оценивают следующими показателями:

1. продолжительность одного оборота в днях;
2. количество оборотов за анализируемый период (коэффициент оборачиваемости).

Продолжительность одного оборота в днях (Т об) рассчитывают по формуле:

Т об = (С об х Т) / ВР однодн.                       (1)

где:

Соб – величина оборотных активов за анализируемый период;

Т – число дней анализируемого периода;

ВР однодн. – однодневная  выручка в анализируемом периоде.

Коэффициент оборачиваемости (К об) может быть рассчитан по одному из двух вариантов:

К об = 360 дней / Т об                                     (2)

Показывает число оборотов оборотных активов  за анализируемый период.

К об = ВР / С об                                               (3)

Показывает размер выручки  от продаж в расчете на 1 рубль  оборотных активов.     

Рост скорости оборота (коэффициента оборачиваемости) свидетельствует  о более эффективном использовании  оборотных активов.

Показателей обратных коэффициенту оборачиваемости является коэффициент загрузки активов в обороте, определяемый по формуле:

К загр. = С об / ВР                                      (4)

Он показывает  сумму  оборотных активов, авансируемых на один рубль выручки от продаж. Чем он меньше, тем эффективнее используются оборотные активов.

Его расчет позволяет  определить величину экономии (перерасхода) денежных активов в результате изменения оборачиваемости оборотных активов [8, с.87].

Оценивая состав оборотных активов предприятия приходят к выводу, что неправомерно определять показатели оборачиваемости для всей совокупности оборотных активов, так как они включают совершенно разные по экономической природе слагаемые. Поэтому для более глубокой и детальной оценки эффективности  использования оборотных активов рекомендуется рассчитывать показатели оборачиваемости по элементам оборотных активов.

По экономическому содержанию наиболее близко характеризует оборачиваемость оборотного капитала предприятия в целом показатель оборачиваемости производственных запасов. Он может быть рассчитан по одной из двух формул:

1. Оборачиваемость запасов (раз) = Себестоимость проданной продукции / Стоимость запасов за анализируемый период;

Показывает скорость превращения запасов в готовую  реализованную продукцию.

2. Период обращения запасов (в днях) = Количество дней в анализируемом периоде / оборачиваемость запасов (раз);

Показывает, как долго содержались запасы или как долго денежные активов предприятия были связаны в запасах.

Оборачиваемость дебиторской  задолженности характеризует скорость платежей.

Оборачиваемость дебиторской  задолженностей рассчитывается по формуле:

Оборачиваемость дебиторской  задолженности (раз) = Выручка от продаж / Сумма за анализируемые период дебиторской задолженности;

Кроме того, рассчитывается срок погашения дебиторской (кредиторской) задолженности (в днях). 

Аналогично рассчитывается оборачиваемость других элементов оборотных активов.

Изменение оборачиваемости активов выявляется путем сопоставления фактических показателей с плановыми или показателями предшествующего периода [1].

Сравнивая показатели оборачиваемости  оборотных активов выявляют ее ускорение или замедление. Ускорение оборачиваемости оборотных активов позволяет высвобождать из оборота материальные ресурсы и источники их образования, замедление, напротив, приводит к вовлечению дополнительных активов в оборот.

Высвобождение оборотных активов вследствие ускорения оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение имеет место, если фактические остатки оборотных активов меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период. Относительное высвобождение оборотных активов имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом производственной программы предприятия, причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных активов [7].

На динамику показателей  эффективности использования оборотных активов оказывают влияние разные факторов, которые можно разделить на внешние и внутренние.

К числу внешних факторов относят изменение общеэкономической ситуации, налогового законодательства, условий получения кредитных активов, величины процентов по кредитам, наличие или отсутствие целевого финансирования, участия в программах, которые финансируются из государственных бюджетов всех уровней.

Повысить эффективность  использования оборотных активов предприятие может путем выявления и задействования внутренних резервов.

Для этого в производственной сфере предприятия необходимо рационально  организовать производственные запасы. Основные резервы оптимизации запасов в сфере производства заключаются в рациональном их использовании, ликвидации сверхнормативных запасов материалов, совершенствовании нормирования, улучшении организации снабжения.

Сокращение пребывания оборотных активов в незавершенном производстве может быть достигнуто в результате совершенствования организации производства, применения современной техники и технологии, совершенствования использования основных фондов, прежде всего их активной части, введения режима экономии по всем статьям оборотных активов [13].

Таким образом, установление оптимального соотношения оборотных активов в производстве и обращении имеет важное значение для обеспечения денежными активами производственной программы, а также является одним из основных факторов повышения эффективности использования оборотных активов.

Выводы по первой главе:

В данной главе были рассмотрены ключевые вопросы управления оборотными активами. К основным выводам, достигнутым в ходе написания данной главы, можно отнести следующее:

• Определение оборотных активов.
• Классификация оборотных активов по различным признакам.
• Источники формирования оборотных активов.
• Показатели, характеризующие эффективность использования оборотных активов.

Глава 2.Оценка эффективности использования оборотных активов на примере ОАО «Сургутнефтегаз».

2.1. Общая характеристика  организации

Открытое акционерное  общество «Сургутнефтегаз» (ОАО «Сургутнефтегаз») создано в соответствии с требованиями действующего законодательства.

Юридический адрес общества – 628415, Российская Федерация, Тюменская  область, Ханты-Мансийский автономный округ – Югра, г.Сургут, ул.Григория Кукуевицкого, д.1, к.1.

ОАО «Сургутнефтегаз» –  одна из крупнейших нефтяных компаний России, активно развивающая секторы разведки и добычи нефти и газа, переработку газа и производство электроэнергии, производство и маркетинг нефтепродуктов, продуктов нефте- и газохимии.

Основными направлениями  бизнеса компании являются:

• разведка и добыча углеводородного сырья;
• переработка газа и производство электроэнергии;
• производство и маркетинг нефтепродуктов, товарного газа, продуктов газопереработки;
• выработка продуктов нефтехимии.

В качестве вертикально-интегрированной  компании ОАО «Сургутнефтегаз» присутствует на рынке немногим более 15 лет. Но у предприятий, вошедших в ее состав в период приватизации нефтяного комплекса России, достаточно богатая история: более чем 45-летний опыт добычи нефти, 43 года работы в сфере нефтепереработки, от 50 до 100 лет деятельности по нефтепродуктообеспечению.

Сегодня нефтегазодобывающая  компания «Сургутнефтегаз» - одно из крупнейших предприятий нефтяной отрасли России. На его долю приходится  около 13% объемов добычи нефти в стране и 25% газа, добываемого нефтяными компаниями России. На протяжении многих лет предприятие является лидером отрасли по разведочному, эксплуатационному бурению и вводу в эксплуатацию новых добывающих скважин.

На предприятии создан первый в России полный цикл производства, переработки газа, выработки на его  основе собственной электроэнергии, получения готового продукта и сырья для нефтехимии. 59 структурных подразделений предприятия осуществляют весь комплекс работ по разведке и разработке месторождений, по строительству производственных объектов и трубопроводов, по обеспечению экологической безопасности производства и по автоматизации производственных процессов. Одним из значимых конкурентных преимуществ предприятия является наличие в его составе мощных сервисных подразделений, которые обеспечивают высокую эффективность внедрения передовых технологий нефтегазодобычи. Нефть поставляется как на российские нефтеперерабатывающие заводы, так и за рубеж - в страны СНГ и Западной Европы.

Деятельность компании в регионах присутствия направлена на поддержание стабильности, укрепление социально-экономического потенциала территорий [35].

Основные показатели деятельности предприятия представлены в таблице 2.1.

Таблица 2.1

Основные показатели деятельности ОАО «Сургутнефтегаз»

за 2003-2011 гг.

Продолжение таблицы 2.1