Оценка эффективности использования оборотных средств. 2

Содержание 

Введение

Эффективность работы предприятия  во многом зависит от его обеспеченности оборотными средствами. Недостаток оборотных средств является непосредственной причиной неплатежеспособности, а в дальнейшем и банкротства предприятия. Избыток оборотных средств означает «омертвление» финансовых ресурсов предприятия и приводит к снижению показателей оборачиваемости и рентабельности использования его капитала. От организации эффективного управления и использования оборотных средств зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость организации. В этом актуальность темы управление оборотными средствами.

Предметом исследования является оборотные  средства организации. В качестве объекта выбрано предприятие ООО «ТЕНТО».

Цель работы – провести анализ оборотных средств и разработать мероприятия по улучшению управления оборотными средствами в ООО «ТЕНТО». Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- рассмотреть экономическую сущность оборотных средств и особенность их организации;

- провести анализ оборотных средств в ООО «ТЕНТО»;

- разработать мероприятия по улучшению управления оборотными средствами в ООО «ТЕНТО».

В соответствии с поставленной целью  и задачами работа структурно состоит  из следующих частей:

- введение,

- теоретическая часть, в которой отражена экономическая сущность и особенность организации оборотных средств,

- практическая часть, которая посвящена анализу оборотных средств и разработке мероприятий по улучшению управления оборотными средствами в ООО «ТЕНТО»,

- выводы и предложения,

- список использованных источников.

Для решения вышеперечисленных  задач была использована бухгалтерская  отчетность ООО «ТЕНТО» за 2009 – 2011гг., а именно: бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД); отчет о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД).

Финансово - экономические показатели представлены в динамике за 2009 – 2011 гг.

При проведении данного исследования были использованы следующие приемы и методы: горизонтальный анализ; вертикальный анализ; трендовый анализ; анализ коэффициентов (относительных показателей), сравнительный анализ; факторный анализ.

При написании работы были использованы труды ученых – экономистов: Дыбаль С.В., Канке А.А., Крылова С.И., Лапуста М.Г., Селезнева Н.Н., Савицкой Г.В., Шеремета А.Д. и других.

1. Экономическая сущность и особенность организации оборотных средств

1.1 Классификация оборотных средств, источники их формирования

Для обеспечения непрерывности  процесса производства любая организация  должна располагать определенной суммой оборотных средств. Под оборотными средствами понимают стоимость, авансированную в виде собственных, заемных и привлеченных средств, для формирования оборотных производственных фондов и фондов обращения с целью обеспечения непрерывности кругооборота в процессе расширенного воспроизводства [11, с.228].

Оборотные средства – стоимостная категория. Она отличается от понятия «оборотные активы (фонды)». Суть отличия состоит в следующем:

- оборотные  средства авансируются, а оборотные  активы полностью потребляются (расходуются)  в процессе производства, т.е.  участвуют в одном производственном цикле. При этом величина оборотных активов (фондов) может во много раз превышать величину собственных оборотных средств, авансированных в производство;

- оборотные  средства обслуживают весь кругооборот  предприятия и возвращаются в  денежной форме в его оборот, в то время как оборотные активы полностью потребляются, находясь на соответствующей стадии кругооборота;

- оборотные  средства находятся в непрерывном  движении и одновременно в  форме оборотных производственных  фондов и в форме фондов обращения, а оборотные активы – нет;

- оборотные средства нельзя  идентифицировать в пассиве баланса  (выделить отдельной строкой фонд  оборотных средств), а в то врея  уву оборотные активы выделены  в отдельные строки в активе баланса организации [11, с.228].

Под оборотным капиталом понимают денежные средства, вложенные в текущие активы предприятия [6, с.217].

Различают состав и структуру оборотных  средств.

Под составом оборотных средств  понимают совокупность элементов, статей, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения [11, с.234]. (Приложение 1).

Структура оборотных средств –  это соотношение распределения  ресурсов между отдельными элементами (статьями) текущих активов [11, с.235]. Структура оборотных средств отражает специфику операционного цикла, а также показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств и долгосрочных кредитов, а какая – за счет краткосрочных кредитов. Она не одинакова в различных отраслях хозяйства.

Классификация оборотных средств:

1. Структура оборотных активов по элементам. Элементы оборотных активов:

- запасы и НДС по приобретенным  ценностям;

- дебиторская задолженность;

- краткосрочные финансовые вложения  и денежные средства.

 Для обоснования показателей  оптимальной структуры оборотных  активов пользуются ограничениями по коэффициентам ликвидности, а именно: ограничениями по коэффициенту абсолютной ликвидности (0,2), промежуточной ликвидности (0,7), текущей ликвидности (2). Исходя из этих соотношений, доля запасов и НДС в структуре оборотных активов должна быть равной 65%, доля дебиторской задолженности – 25%, доля краткосрочных финансовых вложений и денежных средств – 10% [8, с.193].

2. В зависимости от функциональной роли в процессе производства оборотные средства подразделяются:

- на авансированные в оборотные производственные фонды;

- авансированные в фонды обращения.

Оборотные средства, находящиеся в  сфере производства (оборотные производственные фонды), включают:

- запасы сырья, материалов и  других материальных ценностей;

- затраты в незавершенном производстве;

- расходы будущих периодов.

Оборотные активы, пребывающие в  сфере обращения (фонды обращения):

- налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям;

- готовая продукция и товары  для перепродажи;

- отгруженные товары;

- дебиторская задолженность;

- краткосрочные финансовые вложения;

- денежные средства [8, с.390].

3. По источникам формирования оборотные средства подразделяются на собственные оборотные средства и заемные оборотные средства.

Собственные оборотные средства –  СОС (чистый оборотный капитал – ЧОК) – это часть собственного капитала (средств) организации, которая направляется на приобретение ее оборотных фондов (активов) и обеспечение их кругооборота. Величина собственных оборотных средств может быть рассчитана двумя способами:

СОС = Собственный капитал + Долгосрочные Обязательства – Внеоборотные активы = итог III раздела пассива баланса + итог IV раздела пассива баланса – итог I раздела актива баланса = стр.490 + стр.590 – стр.190 ф.№ 1.

ЧОК (СОС) = Текущие активы – Текущие обязательства = итог II раздела актива баланса – итог V раздела пассива баланса = стр.290 – стр.690ф.№1.

Чистые оборотные активы - это оборотные активы, которые сформированы за счет собственного и долгосрочного заемного капитала.

Собственные оборотные активы - характеризуют ту часть оборотных активов, которые сформированы за счет собственного капитала.

4. По характеру участи в операционном процессе оборотные средства дифференцируются:

- на оборотные средства, обслуживающие  финансовый цикл предприятия  (дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства);

- оборотные средства, обслуживающие  производственный цикл предприятия  (запасы сырья, материалов и  полуфабрикатов, объем незавершенного  производства, расходы будущих периодов  и т.п.)

5. По периоду функционирования оборотных средств выделяют постоянную и переменную части оборотных средств.

- постоянные оборотные средства. Представляет собой неизменную часть оборотных активов, которая не зависит от сезонных и других колебаний операционной деятельности, т.е. является неснижаемым минимумом оборотных активов для поддержания операционного цикла;

- переменные оборотные средства. Это варьирующая часть оборотных активов, которая связана с возрастанием производства и реализации продукции, необходимостью формирования запасов сезонного хранения, долгосрочного завоза, целевого назначения.

6. По возможности управления, в том числе планирования и контроля, оборотные средства подразделяются:

- на нормируемые – оборотные  средства в оборотных производственных фондах и готовой продукции на складе;

- ненормируемые – оборотные  средства, авансированные в продукцию,  отгруженную покупателям, средства  в расчетах, денежные средства, краткосрочные  финансовые вложения.

7. Структура оборотных активов по ликвидности. С точки зрения ликвидности оборотные активы можно разделить на:

- неликвидные активы – затраты  в незавершенном производстве, расходы  будущих периодов, налог на добавленную  стоимость (особенно если это  НДС по приобретенным внеоборотным  активам), дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты, выданные авансы;

- ликвидные активы – сырье,  материалы и другие аналогичные  ценности, готовая продукция и  товары для перепродажи, отгруженные  товары, прочие запасы и затраты, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. (кроме выданных авансов), прочие оборотные активы;

- высоколиквидные активы – краткосрочные  финансовые вложения, денежные средства.

Для оптимальной структуры оборотных  активов представляется, что неликвидные активы не должны превышать 30-40% от суммы оборотных активов, ликвидные – должны составлять 50-60%, высоколиквидные – приблизительно 10% [8, с.193].

8. По степени риска вложения капитала различают оборотные средства:

- с минимальным риском вложений;

- с малым риском вложений;

- со средним риском вложений;

- с высоким риском вложений

Состав и структура оборотных  средств по степени риска вложения капитала приведена в Приложение 2.

1.2 Методы управления оборотным капиталом

Организация управления оборотными средствами выступает важным элементом в процессе управления предприятием и включает следующий комплекс мероприятий:

- определение  состава и структуры оборотных  средств;

- обоснованный  расчет плановой потребности  организации в оборотных средствах;

- определение источников  формирования оборотных средств  и поиск их оптимального соотношения;

- рациональное размещение  оборотных средств по сфера  производства и обращения;

- расчет и оценка показателей  эффективности использования оборотных  средств;

- разработка мероприятий  по ускорению оборачиваемости  и повышению рентабельности использования  оборотных средств.

Существуют два подхода к  анализу оборотных активов: статический  и динамический.

Статический анализ оценивает величину и структуру оборотных активов на определенную дату, а также выявляет изменения за некоторый период.

Динамический анализ позволяет  раскрыть причины изменений общей  величины оборотных активов и  ее отдельных составляющих. Результаты такого анализа позволяют управлять  потребностью в оборотных активах и, следовательно, потребностью в их финансировании [25, с.18].

Основной целью этого анализа  является определение уровня обеспеченности предприятия оборотными активами и  выявление резервов повышения эффективности  их функционирования.

На первой стадии анализа рассматривается динамика общего объема оборотных активов, используемых предприятием, - темпы изменения средней их суммы в сопоставлении с темпами изменения объема реализации продукции и средней суммы всех активов; динамика удельного веса оборотных активов в общей сумме активов предприятия.

Оценка соотношения темпов роста  оборотных активов (Тр(ОА)) с темпами роста выручки от продаж (Тр(В)):

К = Тр(ОА) : Тр(В)                                                                                      (1)

Удельный вес оборотных активов в общей сумме активов:

ω ОА = ОА / Активы                                                                                  (2)

На второй стадии анализа рассматривается динамика состава оборотных активов предприятия в разрезе основных их видов - запасов сырья, материалов и полуфабрикатов; запасов готовой продукции; текущей дебиторской задолженности; остатков денежных активов и их эквивалентов. В процессе этой стадии анализа рассчитываются и изучаются темпы изменения суммы каждого их этих видов оборотных активов в сопоставлении с темпами изменения объема производства и реализации продукции; рассматривается динамика удельного веса основных видов оборотных активов в общей их сумме. Анализ состава оборотных активов предприятия по отдельным их видам позволяет оценить уровень их ликвидности.

На третьей стадии анализа изучается оборачиваемость отдельных видов оборотных активов и общей их суммы. Этот анализ проводится с использованием показателей - коэффициента оборачиваемости и периода оборота оборотных активов. В процессе анализа устанавливается общая продолжительность и структура операционного, производственного и финансового циклов предприятия; исследуются основные факторы, определяющие продолжительность этих циклов.

Анализ показателей оборачиваемости оборотных активов включает расчет общих и частных показателей оборачиваемости оборотных активов. Общие показатели оборачиваемости оборотных активов отражают интенсивность использования оборотных активов предприятия в целом, а частные показатели оборачиваемости оборотных активов отражают интенсивность использования отдельных их видов[21, с.7].

В качестве общих  показателей оборачиваемости оборотных  активов предприятия выделяются:

• коэффициент оборачиваемости оборотных активов (оборачиваемость оборотных активов в разах), который характеризует скорость оборота оборотных активов и показывает количество оборотов, совершаемое оборотными активами за период, и рассчитывается по формуле:

Ооба = ВРн / ОбАср,                                                                                 (3)

где Ооба - коэффициент  оборачиваемости оборотных активов;

ВРн - выручка (нетто) от продаж;

ОбАср - средние остатки  оборотных активов за период.

- средняя продолжительность одного оборота оборотных активов (оборачиваемость оборотных активов в днях), характеризующая длительность оборота оборотных активов, показывающая среднее время пребывания оборотных активов в процессе кругооборота в днях и определяемая по формуле:

Тоба = (ОбАср x Д) / ВРн = ОбАср / ВРд,                                                (4)

где Тоба - средняя  продолжительность одного оборота  оборотных активов (в днях);

ВРн - выручка (нетто) от продаж;

ОбАср - средние остатки  оборотных активов за период;

Д - число дней в периоде;

ВРд - среднедневная выручка (нетто) от продаж.

К частным показателям  оборачиваемости оборотных активов  относятся показатели оборачиваемости  денежных средств и краткосрочных  финансовых вложений, запасов и дебиторской  задолженности. Они характеризуют  интенсивность использования перечисленных видов оборотных активов и могут рассчитываться как в разах, так и в днях.

Для оценки эффективности финансовой деятельности предприятия используют показатель продолжительности финансового цикла, который равен среднему промежутку времени между оттоком денежных средств в связи с осуществлением текущей производственной деятельности и их притоком как результатом производственно – финансовой  деятельности:

,                                                                            (5)                                                                             

где - оборачиваемость средств, омертвленных в производственных запасах (в  днях);

- оборачиваемость средств, омертвленных в дебиторской задолженности (в днях);

- оборачиваемость кредиторской  задолженности (в днях); рассчитывается  отношением средней кредиторской  задолженности к однодневным затратам материальных производственных запасов.

На четвертой стадии анализа определяется рентабельность оборотных активов, исследуются определяющие ее факторы. В процессе анализа используются коэффициент рентабельности оборотных активов.

Рентабельность  оборотных  активов:

,                                                                                        (6)

где   Пп – прибыль  от  продаж;

- среднегодовая  стоимость   оборотных  активов [8, с.200].

Факторная  модель  рентабельности  оборотных  активов  представляет  рентабельность  как  функцию  от  рентабельности  продаж  и  коэффициента  оборачиваемости  оборотных  активов:

Ro=Rп×ko,                                                                                           (7)

где Rп – рентабельность  продаж;

ko – коэффициент оборачиваемости оборотных активов.

Расчет  приростов  выручки, полученных  от  экстенсивных  и  интенсивных  факторов, характеризующих  оборотные  активы.

Влияние  экстенсивных  факторов  оценивается  с  помощью  формулы:

∆Вэ = kо×(ОАк - ОАн),                                                                      (8)

где  kо – коэффициент  оборачиваемости  оборотных  активов  в  предыдущем  периоде;

ОАк – стоимость  оборотных  активов  на  конец  года;

ОАн - стоимость  оборотных  активов  на  начало  года.

Влияние  интенсивных  факторов  рассчитывается  с  помощью  формулы:

∆Ви = ОАк×(kо1 – kо0),                                                                     (9)

kо1 – значение  коэффициента  оборачиваемости  за  отчетный  период;

kо0 - значение  коэффициента  оборачиваемости  за  предыдущий  период.

На пятой стадии анализа рассматривается состав основных источников финансирования оборотных активов - динамика их суммы и удельного веса в общем объеме финансовых средств, инвестированных в эти активы; определяется уровень финансового риска, генерируемого сложившейся структурой источников финансирования оборотных активов.

Результаты проведенного анализа  позволяют определить общий уровень  эффективности управления оборотными активами на предприятии и выявить основные направления его повышения в предстоящем периоде.

Основными источниками информации для анализа оборотных средств  служат Бухгалтерский баланс (форма  № 1), отчет о прибылях и убытках (форма № 2), данные первичного бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Далее на примере  ООО «ТЕНТО» проведем анализ оборотных  средств предприятия.

2. Анализ эффективности использования оборотных средств в ООО «ТЕНТО»

2.1 Краткая экономическая характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «ТЕНТО» создано в 1999 г. Общество является юридическим лицом и  строит свою деятельность на основании  Устава и действующего законодательства Российской Федерации.

Юридический и почтовый адрес: 614000, г. Пермь, ул. Окулова, 27.

Предметом деятельности Общества является:

1. оказание услуг связи;
2. проектирование и монтаж сетей связи, учрежденческих, офисных и других АТС;
3. производство и реализация АТС и их частей.

Партнеры компании — ведущие мировые и отечественные производители телекоммуникационного оборудования: Nortel Networks, Cisco Systems, Nera Networks, Neumann Elektronik, Industronic, Motorola, ЗАО «НТЦ Натекс», Микран, APC и др.

ООО «ТЕНТО»  имеет все необходимые сертификаты  и лицензии на осуществление проектных, строительно-монтажных работ, а также на осуществление функций генерального подряда. Сотрудники имеют высокую квалификацию и способны решать сложные технические задачи.

Заказчики компании: ОАО «Сибнефть-Ноябрьскнефтегаз», ОАО «ТГК-9», ОАО «Новосибирскнефтегаз», ОАО ХК «Привод», ОАО «Удмуртнефть», Пермское территориальное управление «ЛУКОЙЛ», ОАО «Пермэнерго», МЭС Центра РАО ЕЭС России, ГУП «ПО Уралвагонзавод», ОАО «Оскольский электрометаллургический комбинат», ОАО «Красноярскэнерго», ОАО «Нижновэнерго», ОАО «Воткинская ГЭС», ОАО «Пермская ГРЭС», ОАО «Чусовской металлургический завод», ОАО «Ависма», ОАО «Азот», ГП «Камская бумажная фабрика «Гознак», ОАО «Нижнетагильский металлургический комбинат», ОАО «Кондитерская фабрика «Камская», ОАО «Соликамскбумпром», ОАО «Пермский завод металлических сеток», ОАО «Пермский завод смазок и СОЖ», ЗАО «Новомет-Пермь», ООО «ПермьНИПИнефть», ОАО «МЕЧЕЛ», ОАО «Белорецкий металлургический завод», ОАО «Комбинат Южуралникель», ФГУП «Машиностроитель», ОАО «Пермский мукомольный завод», Администрация (г. Уфа), ОАО «Камская ГЭС», ОАО «Пермская пивоваренная компания»,  ОАО «Минеральные удобрения», ОАО «Мотовилихинские заводы», ОАО «Сильвинит», ЗАО «Сибур-Химпром», ОАО «Александровский машиностроительный завод», ОАО «Нижнекамскнефтехим» и многие другие.

Таблица 1 – Технико-экономические  показатели ООО «ТЕНТО» за 2009-2011гг.

По результатам таблицы видно, что предприятие прибыльное, выручка увеличилась на 290,3%, себестоимость на 215%, отсюда, прибыль от продаж увеличилась на 433% в 2011 году и составила 4154032 руб., чистая прибыль также увеличилась на 401,5%. Также увеличились оборотные и внеоборотные активы на 112,5% и 150,7% соответственно.

Отчетность предприятия – Бухгалтерский  баланс (форма № 1) и Отчет о  прибылях и убытках (форма № 2)  за 2009 – 2011 гг. приведена в Приложении 3, 4, 5, 6.

2.2  Оценка эффективности использования оборотных средств

Потребность в оборотном капитале для сферы производства и для сферы обращения неодинакова для разных видов хозяйственной деятельности и даже для отдельных предприятий одной отрасли [8, с.10]. Эта потребность определяется вещественным содержанием и скоростью оборота оборотных средств, объемом производства, технологией и организацией производства, порядком реализации продукции, закупок материалов и другими факторами. Рассмотрим состав и структуру оборотных средств ООО «ТЕНТО».

Анализируя состав и структуру оборотных средств ООО «ТЕНТО» (таблица 2), по их функциональной роли в процессе производства, можно сказать, что оборотные производственные фонды, к которым относится часть средств производства (производственных фондов), вещественные элементы которых в процессе труда в отличие от основных производственных фондов расходуются в каждом производственном цикле, и их стоимость переносится на продукт труда целиком и сразу, в данной структуре занимает в 2010 году 31,5%, а в 2011 году эта цифра возрастает до 43,4%.

Данное повышение - следствие роста удельного веса производственных запасов предприятия с 18,5 % в 2010 г. до 35,3% в 2011 г. Данное увеличение производственных запасов следствие того, что затраты на вспомогательные материалы по сравнению с 2010 г. в 2011 г. выросли в 2,55 раза, т.е. на 1.54 936 руб.; по расходу вспомогательных материалов произошел рост в 2,82 раза в основном за счет роста цен. Также в 2011 г. наблюдается характерный рост затрат в незавершенном производстве до 1,9%.

Таблица 2 – Состав и структура оборотных средств ООО «ТЕНТО», за 2009-2011гг.

Структура фондов обращения выглядит следующим образом. Всего фонды обращения, в 2009г. 4,6%, в 2010 году составляли 68,5 % всех оборотных средств предприятия, в 2011 году этот показатель снизился на 11,9 % и составил 56,6 %. Это снижение следует из изменений таких показателей как нереализованная продукция, денежные средства и дебиторская задолженность.

Доля нереализованной продукции снизилась в 2011 году до 2,4 % по сравнению с 2010 годом - 3,8%, удельный вес денежных средств снизился на 2,6% и в отчетном году составляет 0,7%. Дебиторская задолженность уменьшилась на 8 239 тыс. руб. и в процентном отношении в 2011 году составила 53,5%.

По таблице 3 нашли удельный вес оборотных средств, изменение по годам.

Таблица 3 – Наличие и состав активов предприятия за период 2009-2011гг.

По данным таблицы 3 видно, что общая сумма средств предприятия увеличилась на 2 293 560 тыс. руб. и составила 7 338 445 тыс. руб. Удельный вес внеоборотных активов предприятия увеличился в 2011 году на 3,1% и составил 89,4 %. Доля оборотных же активов немного уменьшилась и составила в 2011 г. 10,6 % против 2010 г., когда доля оборотных активов составляла 13,7%. Данный анализ показывает общие изменения в активах предприятия. Для объяснения снижения и увеличения величины оборотных средств даем общую оценку изменений в наличии и структуре оборотных средств по важнейшим группам на основе оценки отклонений абсолютных и относительных показателей (таблица 4).

Таблица 4 – Анализ и состав структуры оборотных средств за период 2009-2011гг.