Оценка эффективности использования оборотных средств на примере ОАО "ВымпелКом"

Содержание

Введение

Актуальность выбранной  темы заключается в том, что оборотные  средства предприятия являются одним  из важнейших факторов любого производства. Их состояние и эффективное использование  прямо влияет на конечные результаты хозяйственной деятельности предприятий.

Любая коммерческая организация не может функционировать без оборотных средств. Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Их формирование является объективной предпосылкой для начала деятельности любого хозяйствующего субъекта. Ритмичность, слаженность и высокая результативность работы предприятия во многом зависит от обеспеченности им оборотными средствами. Недостаток средств, авансируемых на приобретение материальных запасов, может привести к снижению результативности деятельности организации. Излишнее отвлечение средств в запасы, превышающее действительную потребность, приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию.

Развитие рыночных отношений определяет новые условия организации  оборотных средств. Высокая инфляция, неплатежи, рост платы за кредиты, нестабильность налоговой и правовой политики, а также другие кризисные явления вынуждают предприятия изменить свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники их пополнения, находить приемы ускорения оборачиваемости оборотных средств. А поскольку оборотные средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит не только процесс торговли, но и финансовая устойчивость предприятия.

Цель курсовой работы - анализ показателей оценки эффективности использования оборотных средств в торговле на примере организации ОАО "ВымпелКом".

Исходя из цели, задачи следующего характера:

- выявить теоретические  основы анализа оборотных средств;

- провести анализ оборотных  средств и показателей оценки  эффективности использования оборотных  средств;

- предложить пути повышения  эффективности использования оборотных  средств.

Объектом исследования является ОАО "ВымпелКом".

Предметом исследования выступают  оборотные средства ОАО "ВымпелКом".

Хронологическими рамками исследования является период с 2009 по 2011 годы.

Методология исследования базируется на диалектическом методе познания, системном подходе, методах дедукции, сравнительного и  экономического анализа, экономико-статистических и социологических методах.

1 Теоретические основы  анализа оборотных средств

1.1 Экономическая сущность  оборотных средств

Оборотные средства наряду с основными  и рабочей силой являются важнейшим  элементом (фактором) производства. Недостаточная обеспеченность предприятия оборотными средствами парализует его деятельность и приводит к ухудшению финансового положения [13, с. 85].

Различают два  понятия: оборотные средства и оборотные фонды.

Под оборотными фондами понимается часть средств  производства, которые единожды участвуют в производственном процессе и свою стоимость сразу и полностью переносят на производимую продукцию.

К оборотным  фондам относятся: сырье, основные и вспомогательные материалы, комплектующие изделия, не законченная производством продукция, топливо, тара и другие предметы труда [16, с. 118].

Оборотные средства как экономическая категория  шире, чем оборотные фонды. Оборотные средства складываются из оборотных фондов и фондов обращения.

К фондам обращения относятся средства, обслуживающие процесс реализации продукции: готовая продукция на складе, товары, отгруженные заказчикам, но еще не оплаченные ими, средства в расчетах, денежные средства в  кассе предприятия и на счетах в банках [16, с. 118].

Таким образом, оборотные средства — это денежные средства предприятия, предназначенные для образования оборотных производственных фондов и фондов обращения.

Оборотные средства представляют собой  более подвижную часть активов, которые постоянно находятся в движении, совершая кругооборот (рисунок 1.1). В каждом кругообороте оборотные средства проходят последовательно три стадии: денежную, производственную и товарную [22, с. 90].

Рисунок 1.1 - Кругооборот оборотных средств

Первая стадия кругооборота средств  является подготовительной и протекает  в сфере обращения. На этой стадии денежные средства предприятий используются для приобретения сырья, материалов, топлива, комплектующих изделий и т. п., необходимых для осуществления производственной деятельности.

Производственная стадия представляет собой непосредственный процесс  производства. Именно на этой стадии производственные запасы превращаются в незавершенное производство и готовую продукцию, после чего наступает стадия её реализации.

На третьей стадии происходит процесс  реализации продукции. Денежная форма, которую принимают оборотные средства на третьей стадии их кругооборота, одновременно является и начальной стадией оборота средств [25, с. 121].

Кругооборот оборотных средств  проходит по схеме:

Д – Т  … П … Т^' - Д^'

где Д – денежные средства, авансируемые хозяйствующим субъектом;

      Т - средства производства;

      П - производство;

      Т' - готовая продукция;

      Д' - денежные средства, полученные от продажи продукции и включающие в себя реализованную прибыль.

Точки (...) означают, что обращение средств прервано, но процесс их кругооборота продолжается в сфере производства [25, с. 122].

Оборотные средства при движении находятся  одновременно на всех стадиях и во всех формах. Это обеспечивает непрерывный процесс производства и бесперебойную работу предприятия.

Объединение оборотных фондов и  фондов обращения в единую систему оборотных средств вытекает из непрерывности авансированной стоимости по трем названным стадиям их кругооборота.

1.2 Функции, классификация  и состав оборотных средств

Оборотные средства предприятий  выполняют две основные функции.

Первая из них - производственная - заключается в том, что постоянно находясь в обороте предприятия оборотные средства являются источником авансированного финансирования затрат предприятия на производство и реализацию продукции с момента образования производственных запасов до времени поступления выручки от реализации готовой продукции. То есть данная функция заключается в денежном обеспечении непрерывности процесса производства.

Вторая функция - расчетно-платежная  заключается в том, что оборотные  средства, являясь одной из основных финансовых категорий, оказывают существенное влияние на сферу производства, сферу обращения, состояние расчетов в народном хозяйстве. А также данная функция заключается в завершении кругооборота и превращении оборотных средств из товарной формы в денежную [24, с. 227].

Однако, осуществление  этих функций, обусловлено наличием соответствующих условий. Выполнение производственной функции зависит от экономической обоснованности размера финансовых ресурсов, авансированных в производственную сферу, а также от степени организованности процесса производства и его ритмичности. Сумма авансированных средств в производство должна быть достаточной для осуществления затрат на всех стадиях, начиная с приобретения сырья и материалов и заканчивая изготовлением готовой продукции. Это условие обеспечивается путем нормирования потребности предприятия в оборотных средствах. Необходимо строгое соблюдение ритмичности производства на всех стадиях, поскольку нарушение хотя бы одной из них отрицательно скажется на оборачиваемости оборотных средств и выполнении функций. Наряду с этим, выполнение расчетно-платежной функции зависит от наличия оборотных средств, необходимых для осуществления процесса реализации готовой продукции и завершения расчетов [29, с. 206].

Оборотные средства классифицируются по следующим признакам. Представим классификацию оборотных средств  в виде схемы (рисунок 1.2).

1. В зависимости от функциональной роли в процессе производства:

а) Оборотные производственные фонды;

б) Фонды обращения.

Такое деление необходимо для разделения учёта и анализа  времени пребывания оборотных средств  в процессе производства и обращения.

2. По степени планирования:

а) Нормируемые оборотные  средства;

б)  Ненормируемые оборотные  средства [14, с. 96].

Рисунок 1.2 - Состав оборотных средств

Отечественная практика предполагает нормирование, то есть установление плановых норм запасов и нормативов.

К нормируемым средствам относят все оборотные производственные фонды, а также та часть фондов обращения, которая находится в виде остатков нереализованной готовой продукции на складах предприятия [14, с. 96].

К ненормируемым средствам относятся все остальные элементы фондов обращения, то есть отправленная потребителям, но еще не оплаченная продукция и все виды денежных средств и расчетов.

Нормируемые оборотные средства получают отражение в финансовых планах (бизнес-плане) предприятия, тогда как ненормируемые объектом планирования практически не являются.

3. По источникам формирования и пополнения:

а) Собственные  оборотные средства;

б) Заёмные  оборотные средства.

Собственные оборотные средства - формируются за счет собственного капитала предприятия (уставный капитал, резервный капитал, накопленная прибыль и др.). Обычно величина собственного оборотного капитала определяется как разность между собственным капиталом и внеоборотными активами.

Заемные оборотные средства - формируются в виде банковских и других кредитов, займов, а также кредиторской задолженности. Одна часть платная (кредиты и займы), другая - бесплатная (кредиторская задолженность). Потребность предприятия в заемных и собственных средствах является объектом планирования и отражается в бизнес-плане.

В различных  странах между собственным и  заёмным капиталом используются различные соотношения (нормативы). В России применяют соотношение 50/50, в США – 60/40, а в Японии – 70/30 [14, с. 97].

4. По способу отражения в балансе оборотные средства подразделяются на:
• Материальные оборотные средства;
• Налог на добавленную стоимость (НДС);
• Дебиторскую задолженность;
• Краткосрочные финансовые вложения;
• Денежные средства.
5. В зависимости от степени ликвидности (скорости превращения в денежные средства) оборотные средства подразделяются на:

а) Абсолютно ликвидные средства;

б) Быстро реализуемые оборотные средства;

в) Медленно реализуемые активы (рисунок 1.3).

Рисунок 1.3 - Классификация оборотных средств в зависимости от степени ликвидности

6.  В зависимости от материально-вещественного содержания оборотные средства делятся на:

а) Предметы труда (сырье, материалы, топливо, незавершенное производство и др.);

б) Готовая продукция и товары;

в) Денежные средства;

г) Средства в расчетах [14, с. 98].

Таковы основные признаки классификации  оборотных средств, однако, некоторые современные авторы выделяют еще ряд признаков.

1.3 Эффективность использования  оборотных средств

Экономическая эффективность использования оборотных средств выражается в полезном результате, получаемом предприятием в процессе осуществления своей деятельности [23, с. 376].

Эффективное использование оборотных  средств предполагает решение следующих  актуальных задач:

1. Определение средних остатков  сырья, материалов, незавершенного  производства, готовой продукции,  дебиторской задолженности и  др.;

2.Определение оборачиваемости  и длительности одного оборота; 

3.Количественное определение влияния  факторов на изменение показателей  оборачиваемости и длительности  одного оборота; 

4.Расчет высвобождения оборотного  капитала за счет ускорения  оборачиваемости и сокращения  длительности одного оборота; 

5.Расчет показателя рентабельности  оборотных активов; 

6.Расчет резервов ускорения  оборачиваемости оборотных средств. [7, с. 51].

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается их движение в процессе производства и  реализации произведенного продукта, то есть длительность одного полного кругооборота средств от приобретения производственных запасов и выплаты заработной платы до реализации готовой продукции и поступления денег на расчетный счет предприятия [4, с. 69].

Оборачиваемость оборотных средств выражается с  помощью показателей:

• коэффициент оборачиваемости (К₀) исчисляется по следующей формуле:

К₀= Т/C₀,                                                  (1.1)

где Т – объем реализации;

      C₀ – оборотные средства.

Длительность  одного оборота оборотных средств  в днях рассчитывается по формуле:

О_Д= Д/К₀ ,                                                  (1.2)

где Д – количество дней в периоде (год – 360, квартал – 90 дней).

Подставив в  эту формулу значение показателя К_0, получим формулу для расчета продолжительности кругооборота оборотных средств:

О_Д = (Д* C₀) / Т                                            (1.3)

Следует обратить внимание на то, что в процессе управления оборотными средствами рассматривают  длительность оборота отдельных  элементов оборотных активов.

1. Длительность  оборота товарно-материальных запасов  отражает период времени, необходимый  для превращения материальных  запасов (сырья) в готовую продукцию  и ее реализации.

О_з = (Д*С_з) / РП_с,                                       (1.4)

где Д – 360 дней;

       С_з – среднее значение запасов товарно-материальных ценностей;

       РП_с – себестоимость реализованной продукции.

2. Длительность  оборота дебиторской задолженности  отражает средний срок получения  платежа:

О_дб = С_д / В,                                                   (1.5)

где  С_д – дебиторская задолженность;

       В –  однодневная выручка от реализации.

3. Оборачиваемость  денежных средств в днях отражает  время с момента оплаты предприятием  производственных ресурсов до  момента получения выручки от  продажи продукции, то есть  этот период времени между  платежами за сырье и рабочую  силу и погашением дебиторской  задолженности. Длительность оборота  денежных средств может быть  рассчитана следующим образом:

                                          О_ден = О_з + О_дб – О_к,                                        (1.6) 

где О_к – период обращения кредиторской задолженности;

       О_дб - период обращения дебиторской задолженности;

       О_з – период обращения запасов.

Каждое предприятие  ставит перед собой задачу сокращения длительности оборота денежных средств, так как это ведет к увеличению прибыли и уменьшению потребности  в источниках финансирования.

Длительность  оборота денежных средств может  быть уменьшена путем:

1. сокращения длительности оборота товарно-материальных запасов;
2. сокращения длительности оборота дебиторской задолженности;
3. увеличения периода обращения кредиторской задолженности.

Одним из важнейших  элементов оборотных активов  предприятия является дебиторская  задолженность. Общая сумма средств, находящаяся в составе дебиторской  задолженности, определяется двумя  факторами:

1. объемом реализации в кредит.
2. средним промежутком времени между отгрузкой товара и получением выручки.

Любое увеличение дебиторской задолженности должно быть профинансировано за счет собственных, привлеченных или заемных источников[1, с. 73].

При отгрузке продукции запасы уменьшаются на величину затрат на реализованную продукцию. При этом дебиторская задолженность  увеличивается на сумму подлежащей получению выручки от реализации, а реализация продукции, отражаемая в отчетности, увеличивается на величину дебиторской задолженности. При оплате товара немедленно предприятие получает прибыль реально, если товар отгружен, но не оплачен при соблюдении условий договора (перехода права собственности), прибыль лишь числится на балансе, фактически ее не существует до того момента, пока оплата не будет произведена. Для контроля дебиторской задолженности и предотвращения появления безнадежных долгов предприятие классифицирует задолженность по срокам возникновения, а также изучает показатель оборачиваемости дебиторской задолженности в днях. В целях управления дебиторской задолженностью производиться анализ с точки зрения дисциплины дебиторов.

Деятельность  предприятия может привести к  ускорению оборачиваемости оборотных  средств. Под ускорением оборачиваемости  понимается сокращение длительности одного оборота. Предприятие при той  же сумме оборотных средств может  выпустить и реализовать больше продукции и, следовательно, получить больше прибыли, повысить рентабельность. Все это способствует увеличению производства и реализации продукции  при тех же ресурсах, то есть минимизации  финансовых затрат [1, с. 73].

Эффект ускорения оборачиваемости  оборотных средств отражается в  показателях их высвобождения. Различают  абсолютное    и относительное  высвобождение оборотных средств. Абсолютное высвобождение оборотных  средств происходит в том случае, когда выполнение или перевыполнение производственной программы обеспечивается при использовании меньшей суммы  оборотных средств, чем предусмотрено  планом. Относительное высвобождение  оборотных средств представляет собой разность между потребностью оборотных средствах предприятия, исчисленной исходя из плановой или  фактически достигнутой оборачиваемости  в отчетном году, и той суммой, с которой предприятие обеспечило выполнение и перевыполнение производственной программы в следующем году. 

2 Анализ оборотных средств  ОАО "Вымпелком"

2.1 Краткая характеристика  организации

Открытое акционерное  общество «Вымпел-Коммуникации» (далее  по тексту - «ВымпелКом» или «Общество», или ОАО «ВымпелКом», или «Компания») специализируется на предоставлении услуг  подвижной радиотелефонной связи.

ОАО «ВымпелКом» является одним из ведущих поставщиков  услуг подвижной  радиотелефонной  связи в России и осуществляет деятельность под общим брендом  «Билайн». «Билайн» – один из наиболее известных брендов в России.

ОАО «ВымпелКом» является основным Обществом Группы компаний «ВымпелКом» (далее по тексту «Группа ВымпелКома» или «Группа»), которая включает ОАО «ВымпелКом» совместно с его дочерними и зависимыми обществами. Эти общества работают на рынке в тесной взаимосвязи и поэтому деятельность ОАО «ВымпелКом» бывает удобно рассматривать в рамках деятельности всей Группы.

Группа компаний «ВымпелКом»  предлагает интегрированные услуги мобильной и фиксированной телефонии, международной и междугородной  связи, передачи данных, телематических услуг связи, доступа в Интернет на базе беспроводных и проводных решений, включая технологии оптоволоконного доступа, WiFi и сети третьего поколения. Среди клиентов Группы компаний «ВымпелКом» - частные лица, крупные, средние и малые предприятия, транснациональные корпорации, операторы связи. Услуги предоставляются под брендом «Билайн».

Рассмотрим технико-экономические показатели деятельности ОАО «ВымпелКом» за 2009 - 2011 годы. Данные представим в таблице 2.1.

Таблица 2.1 - Основные технико-экономические  показатели деятельности ОАО «ВымпелКом»

Исходя из данных таблицы 2.1, выручка от продажи продукции в 2011 году составила 261 098 257 тыс. руб., что выше на 30,29 % уровня 2009 года и на 24,26 % уровня 2010 года. На рост выручки от продажи продукции оказали влияние рост поступлений от продажи продукции, арендных платежей, лицензионных платежей, роялти, комиссионных и иных аналогичных платежей.

Прибыль от продажи продукции в 2011 году составила 71 292 338 тыс. руб., что на 8,17 % ниже уровня 2009 года. На снижение прибыли от продажи продукции оказали влияние следующие факторы: значительное увеличение себестоимости продукции, увеличение управленческих расходов.

Чистая прибыль в 2011 году по сравнению с 2009 годом снизилась на 24,23 %, однако, по сравнению с 2010 годом, чистая прибыль выросла    на  46,19 %. На увеличение прибыли в 2011 году по сравнению с 2010 годом оказали влияние увеличение доходов от участия в других организациях и полученных процентов.

Среднегодовая стоимость основных средств в 2011 году составила 139 521 404 тыс. руб., что на 45,69 % выше уровня 2009 года. Фондоотдача основных средств снижается: с 2,09 руб./руб. в 2009 году до 1,87 руб./руб. в 2011 году. Данный факт можно определить как положительный, что говорит об увеличении загрузки основных фондов.

Среднесписочная численность работников в 2011 году составила 32 149 чел., что выше на 98,55 % уровня 2009 года. Так как темп роста выручки значительно ниже темпа роста среднесписочной численности работников в 2011 году, то производительность труда по сравнению с 2009 годом снизилась на 34,38 %. По сравнению с 2010 годом, в 2011 году наблюдается увеличение производительности труда на 15,42 %.

Рентабельность продаж снижается: с 38,74 % в 2009 году до 27,30 % в 2011 году. На снижение рентабельности продаж оказало влияние снижение прибыли от продажи продукции.

Таким образом, ОАО «ВымпелКом» имеет тенденцию к динамическому развитию, хотя некоторые показатели деятельности снижаются.

Далее проведем анализ оборотных средств.

2.2 Анализ оборотных  средств

Анализ состава и структуры оборотных средств ОАО «ВымпелКом» представим в таблице 2.2 и рисунке 2.1 и 2.2.

Таблица 2.2 –  Анализ состава и структуры оборотных средств

Рисунок 2.1 - Структура оборотных активов ОАО "ВымпелКом" за 2009 г.

Рисунок 2.2 - Структура оборотных  активов ОАО "ВымпелКом" за 2011 г.

Исходя из данных таблицы 2.2 и рисунков 2.1 и 2.2, можно сказать, что в 2009 наибольшую долю в оборотных средствах ОАО «ВымпелКом» составляют финансовые вложения (36,31 %), дебиторская задолженность (32,24 %) и денежные средства и денежные эквиваленты (20,62 %). В 2011 году наибольшую долю в оборотных средствах ОАО «ВымпелКом» составляет дебиторская задолженность (62,29 %), что является отрицательным фактом и говорит об ухудшении деятельности организации.

Наибольшее влияние на снижение оборотных активов ОАО  «ВымпелКом» оказало снижение доли финансовых вложений и доли денежных средств и денежные эквиваленты.

Анализ динамики оборотных  средств в ОАО "ВымпелКом" за 2009 - 2011 годы представим в таблице 2.3 и рисунке 2.3.

Таблица 2.3 –  Анализ динамики оборотных средств