Оценка эффективности использования оборотных средств предприятия

ВВЕДЕНИЕ

В условиях рыночных отношений  особое значение приобретает исследование проблем, связанных с повышением эффективности использования оборотных  средств предприятий, так как  вне зависимости от форм собственности, отраслевых и технологических особенностей, масштабов производства движение стоимости  ресурсов и их кругооборот становятся возможны только благодаря обслуживанию этих процессов оборотными средствами.

Получение прибыли сегодня - это результат правильных решений  о пропорциях вложения капитала в  оборотные средства, принятых еще  до начала операционной деятельности предприятия. От того, как используются оборотные производственные фонды, зависит величина прибыли предприятия, а, следовательно, и его дальнейшее развитие. Оборотные средства сами по себе, то есть не вложенные в дело, не могут принести дохода, получение которого как можно в больших размерах является основной целью деятельности любого хозяйствующего субъекта, осуществляющего коммерческую деятельность. В то же время при осуществлении хозяйственной деятельности всегда необходимо иметь определенную величину свободных оборотных средств.

Для осуществления успешной финансово-хозяйственной деятельности становится весьма актуальным эффективное управление оборотными средствами, для чего необходимо владеть знаниями о природе оборотных средств, методами управления ими. Все выше перечисленное и определяет актуальность представленной нами курсовой работы.

Цель данной работы –  проанализировать и оценить эффективность  использования оборотных средств на основе данных Общества с ограниченной ответственностью «Курскстройиндустрия» (далее по тексту ООО «Курскстройиндустрия»).

Поставленная цель предполагает решение следующих задач:

• раскрыть экономическое содержание и структуру оборотных средств предприятия;
• охарактеризовать показатели эффективности управления оборотными активами предприятия;
• проанализировать динамику состава и структуры оборотных средств ООО «Курскстройиндустрия»;
• определить основные пути повышения эффективности использования оборотных средств.

Объектом исследования является ООО «Курскстройиндустрия» основная деятельность которого заключается в производстве и реализации изделий из черных и цветных металлов  для комплектации установок для бестраншейной замены труб.

Предметом исследования выступает  бухгалтерская отчетность- баланс ООО «Курскстройиндустрия», отчет о прибылях и убытках за последние 3 года.

В процессе выполнения работы использовались такие экономические  методы анализа как: монографический, сравнения, горизонтальный и вертикальный анализ отчетности.

Информационной базой  исследования послужили труды отечественных  и зарубежных специалистов в области  финансового менеджмента, таких  как Балабанов И.Т., Бланк И.А., Гусева Т.А., Ефимова О.В., Ковалев  В.В., Тютюкина Е.Б., Поляк Г.Б. и др.

1. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ И ЗНАЧЕНИЕ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

1.1 Определение сущности  и структуры оборотных средств

Оборотные средства являются одной из составных частей имущества  предприятия. Состояние и эффективность  их использования – одно из главных  условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокий  уровень инфляции, неплатежи и  другие кризисные явления вынуждают  предприятия изменить свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

В отечественной и зарубежной экономической литературе по-разному излагается сущность оборотных средств. В одних работах оборотные средства характеризуются как простое соединение оборотных производственных фондов и фондов обращения в одну группу – оборотные средства; в других – они определяются как совокупность оборотных производственных фондов и фондов обращения в денежном выражении. В ряде работ оборотные средства определяется как совокупность денежных средств, авансированных для формирования оборотных производственных фондов и фондов обращения в размерах, необходимых для выполнения производственных планов. Уильям Коллинз дает определение сущности оборотных средств как «…краткосрочных текущих активов фирмы, которые быстро оборачиваются в течение производственного периода» [21, c. 24]. Подобное определение оборотным средствам дает И.А. Бланк: это активы, характеризующие «…совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущую производственно-коммерческую (операционную) деятельность и полностью потребляемых в течение одного производственно-коммерческого цикла» [2, c. 78]. Г. Шмален более точно описывает процесс, который обеспечивают оборотные средства; по его мнению, «…оборотные средства служат для создания фондов, которые рассчитаны не на определенный срок, а они непосредственно обеспечивают процесс обработки и переработки, реализации продукции, а также формирования денежных ресурсов и их расходования» [9, c. 51], то есть здесь понятие оборотный капитал связано с производственным циклом.

Таким образом, при определении  сущности оборотных средств предприятий  необходимо исходить из того, что в  создаваемые запасы производственных фондов и фондов обращения авансируется их стоимость. Все это обусловлено  особым экономическим содержанием  данной финансовой категории, двойственным ее содержанием, соединившим в себе авансированные денежные средства и  стоимость материальных ресурсов в  виде запасов сырья, топлива, полуфабрикатов, готовой продукции и других видов  материальных ценностей. Поэтому наличие  оборотных средств, с одной стороны, характеризует размер денежных средств, а с другой стороны, запасы товарно-материальных ценностей как часть национального  богатства.

Подведем итог и попытаемся дать свое определение по этому дискуссионному вопросу.

Во-первых, разделим определения  оборотных средств и оборотного капитала. Оборотный капитал –  это часть капитала, имущества  предприятия, которая представлена в виде запасов сырья, материалов, топлива, полуфабрикатов, готовой продукции, денежных средств и т.д.

А оборотные средства –  это авансированная в денежной форме  стоимость для образования и  использования оборотного капитала.

Во-вторых, если следовать  вышеназванным определениям, то оборотные  средства – это авансированная стоимость  в минимально необходимых размерах.

Поэтому сформулируем определение  оборотных средств следующим  образом:

Оборотные средства – это  выраженная в денежной форме стоимость  оборотных производственных фондов и фондов обращения, которые призваны обеспечить непрерывность процесса производства и своевременность  осуществления расчетов.

Оборотные активы предприятия  в каждый момент одновременно пребывают  во всех стадиях кругооборота: одна часть вступает в производственный процесс в виде запасов, другая выходит  по его завершении в виде готовой  продукции, а третья реализуется  потребителем и превращается в денежную форму. Одновременное пребывание оборотных  активов во всех стадиях обеспечивает непрерывный процесс производства и бесперебойную работу предприятия. Кругооборот оборотных активов представлен на рисунке 1.

Рисунок 1 – Кругооборот  оборотных активов

При нормальных условиях работы предприятия, когда не нарушаются условия  снабжения предприятия сырьем и  материалами, не прерывается процесс  производства и реализации продукции, а также процесс банковских расчетов за реализованную продукцию, фактические  оборотные активы соответствуют  потребности предприятия. Скорость их движения более или менее синхронна. Но если увеличиваются, например, запасы готовой продукции на складе предприятия, то, как следствие, замедляется оборот, происходит накопление оборотных активов  в запасах готовой продукции, что приводит к ситуации, когда  на предприятии не хватает денежных средств для приобретения очередной  партии материалов.

 На каждом конкретном  предприятии величина оборотных  активов, их состав и структура  зависят от характера и сложности  производства, длительности производственного  цикла, стоимости сырья, условий  его поставки, принятого порядка расчетов и т.п. В различных отраслях удельный вес оборотных активов в составе общих активов предприятия неодинаков. Так, например, на предприятиях тяжелой промышленности он ниже, чем на предприятиях легкой промышленности [13, c.174].

 Оборотные активы предприятия,  являясь одной из основных  финансовых категорий, оказывающих  существенное влияние на сферу  производства и сферу обращения,  выполняют такие основные функции,  как производственную и платежно-расчетную.

 Производственная функция  заключается в денежном обеспечении  непрерывности процесса производства.

 Платежно-расчетная функция  оборотных активов проявляется  в непосредственном влиянии на  состояние расчетов в народном  хозяйстве и тем самым на  денежное обращение в стране.

 Оборотные активы представляют  собой авансированную в денежной  форме стоимость финансовых ресурсов  предприятия, вложенных в сферу  производства и сферу обращения  в минимально необходимых размерах, обеспечивающих непрерывность процесса  производства и своевременность  осуществления расчетов.

Важным показателем структуры  оборотных активов является соотношение  между средствами, вложенными в сферу  производства и в сферу обращения. От правильного распределения совокупной суммы оборотных активов между  сферой производства и сферой обращения  во многом зависят их нормальное функционирование, скорость оборачиваемости и полнота  выполнения присущих им функций.

 По экономическому  содержанию оборотные активы  можно классифицировать на:

 – запасы сырья  и материалов;

 – незавершенное производство;

 – готовая продукция;

 – дебиторская задолженность;

 – денежные средства  и финансовые вложения.

 Оборотные средства включают следующие элементы, рисунок 2.

Рисунок  2 - Состав оборотных средств  предприятия

 Под структурой оборотных  активов понимается соотношение  между элементами в общей сумме  оборотных активов. На нее оказывают  влияние особенности организации  конкретного производства, материально-технического  обеспечения, принятый порядок  расчетов за товарно-материальные ценности [18, c. 86]. Изучение структуры является основой прогнозирования перспективных изменений в составе оборотных активов.

 По степени планирования  оборотные активы подразделяются  на нормируемые и ненормируемые.  К ненормируемым относятся, товары, отгруженные, денежные средства  и средства в расчетах. Все  остальные элементы оборотных  активов подлежат нормированию.

 По источникам формирования  оборотные активы подразделяются  на собственные (и приравненные  к ним) и на заемные.

 Наличие собственных  и заемных средств в обороте  предприятия объясняется особенностями  организации производственного  процесса. Постоянная минимальная  сумма средств для финансирования  потребностей производства обеспечивается  собственными средствами. Временная  потребность в средствах, возникшая  под влиянием зависящих и независящих  от предприятия причин, покрывается  кредитом и другими заемными источниками.

1.2 Источники формирования  оборотных средств предприятия

Оборотные средства предприятий  призваны обеспечивать непрерывное  их движение на всех стадиях кругооборота с тем, чтобы удовлетворять потребности  производства в денежных и материальных ресурсах, обеспечивать своевременность  и полноту расчетов, повышать эффективность  использования оборотных средств.

Все источники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные, заемные и привлеченные. Собственные средства играют главную  роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной  и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения [11, c. 215].

Формирование оборотных  средств происходит в момент организации  предприятия, когда создается его  уставный фонд. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей предприятия. В процессе работы источником пополнения оборотных средств является полученная прибыль, а также приравненные к  собственным средствам так называемые устойчивые пассивы. Это средства, которые  не принадлежат предприятию, но постоянно  находятся в его обороте. К  ним относятся: минимальная переходящая  из месяца в месяц задолженность  по оплате труда работникам предприятия, резервы на покрытие предстоящих  расходов, минимальная переходящая  задолженность перед бюджетом и  внебюджетными фондами, средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (товары, услуги), средства покупателей  по залогам за возвратную тару, переходящие  остатки фонда потребления.

Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные  кредиты банка, с помощью которых  удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах. Основными направлениями привлечения  кредитов для формирования оборотных средств являются:

–кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства;

– временное восполнение  недостатка собственных оборотных средств;

– осуществление расчетов и опосредование платежного оборота.

С одной стороны, без привлечения  в оборот кредитных ресурсов в  условиях дефицита собственных средств  предприятию необходимо сокращать  или полностью приостанавливать производство, что грозит серьезными финансовыми затруднениями вплоть до банкротства. С другой стороны  – решение возникших проблем  только с помощью кредитов вызывает повышение зависимости предприятия  от кредитных ресурсов вследствие увеличения ссудной задолженности. Это приводит к увеличению нестабильности финансового состояния, теряются собственные оборотные средства, переходя в собственность банка, поскольку предприятия не обеспечивают норму прибыли на вложенный капитал, заданную в виде банковского процента.

Кредиторская задолженность  относится к внеплановым привлеченным источникам формирования оборотных  средств. Ее наличие означает участие  и в обороте предприятия средств  других предприятий и организаций. Часть кредиторской задолженности  закономерна, так как вытекает из действующего порядка расчетов. Наряду с этим кредиторская задолженность  может возникнуть в результате нарушения  платежной дисциплины. У предприятий  может возникнуть кредиторская задолженность  поставщикам за поступившие товары, подрядчикам за выполненные работы, налоговой инспекции по налогам  и платежам, по отчислениям во внебюджетные фонды. Следует также выделить прочие источники формирования оборотных  средств, к которым относятся  средства предприятия, временно не используемые по целевому назначению (фонды, резервы и др.).

Правильное соотношение  между собственными, заемными и привлеченными  источниками образования оборотных  средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия.

1.3 Зарубежный  и отечественный опыт в области управления оборотными средствами

Процесс материального производства на предприятии характеризуется  потоком движения реальных благ внутри предприятия. В рамках этого процесса выделяют функции снабжения, производства и сбыта. Каждая из указанных трех функций характеризуется различным  составом выполняемых в ее рамках задач.

Задачу снабжения немецкие авторы считают целесообразным рассматривать  не только как приобретение исходных ресурсов исключительно в собственность  или обеспечение их фактического наличия. Задача снабжения заключается  в том, чтобы гарантировать возможность  получения ресурсов, необходимых  для процесса производства [20, c.241].

Кроме функции снабжения  зарубежные авторы выделяют такую функцию  как логистика. Логистика охватывает все виды деятельности по перемещению  персонала и материалов во времени  и пространстве, включая и их перераспределение.

Процесс разработки программы  снабжения состоит в определении  вида и количества материалов, закупаемых на различных рынках, а также времени  закупки того или иного материала.

Первым этапом является определение  видов закупаемых материалов, то есть их ассортимент. Ассортимент исходных материалов для производства зависит  от целей деятельности предприятия  и специфики изготавливаемой  и сбываемой продукции. Особую роль играет глубина производственных процессов  на предприятии. Глубина производственных процессов на предприятии определяется в зависимости от решения альтернативы «производить - закупать», то есть от выбора между самостоятельным производством  или приобретением на стороне. Решение  принимается не о том, нужна ли снабженческая деятельность вообще, а о том, что должно приобретаться.

Решения о степени глубины  производственного процесса влияют на деятельность предприятия в долгосрочной перспективе, так как связаны  с необходимостью наращивания или  сокращения производственных мощностей. Тем не менее, решение «производить - закупать» касается в некоторых  случаях и текущей деятельности предприятия.

Широко обсуждающаяся  с начала 90-х годов концепция  гибкого производства (schlanke Production / Lean Production) в качестве ключевого момента предполагает максимальное использование производства отдельных компонентов. Путем снижения глубины производства достигаются, в частности, большие возможности гибкого изменения количества и сроков поставки. В Европе и США был разработан вариант этой концепции, отличающийся следующими особенностями. Во-первых, предметом договора поставки являются уже не только отдельные компоненты, но и системные элементы готовой продукции. Во-вторых, поставщик не только выступает в качестве дополнительной, делегированной производственной мощности, но и является участником разработки и изготовления продукции [21, c. 219].

Для обеспечения этой деятельности создаются объединенные группы из специалистов предприятия-поставщика и предприятия-заказчика, которые в процессе совместных инженерно-конструкторских  исследований разрабатывают продукт  и оборудование для его изготовления, то есть технология производства разрабатывается  одновременно с конструированием будущего изделия. Высокий уровень технологичности  и сложности продукта в некоторых  случаях обуславливает тесную взаимозависимость  сторон, которая в известных пределах исключает конкуренцию с другими  участниками рынка.

Решение о том, когда необходимо осуществить снабжение определенным количеством сырья и материалов, зависит, главным образом, от хозяйственных  и формальных целей предприятия. С хозяйственной точки зрения объем потребности в исходных материалах и сроки их поступления  важны для производственных подразделений  и внешних потребителей, к тому же могут возникать другие количественные ограничения со стороны поставщиков. В качестве формальной цели снабжения  может выступать, например, наиболее благоприятное с точки зрения издержек покрытие определенной количественной потребности в определенный период времени. Достижение формальной цели приводит к тому, что выбирается определенная периодичность поставок  учетом экономии издержек снабжения или  заданная потребность по периодам пересматривается с целью увеличения запасов при  ожидании удорожания сырья и материалов, а также для повышения надежности снабжения и исключения фактов отсутствия определенных видов сырья и материалов. Так как важнейшие компоненты названной проблемы можно выразить количественно, то открывается широко поле для оптимизационных расчетов. Различают:

• Поддержание необходимых запасов,
• Отдельные закупки по мере возникновения потребности,
• Синхронность поставки по мере использования.

Для устранения затоваривания  складских запасов у покупателя при поставках используются следующие  формы договоров:

• Хранение поставляемых товаров на складе поставщика;
• Консигнационный  склад;
• Система поставок «точно вовремя».

Некоторые концепции и  принципы зарубежных авторов в управлении оборотным капиталом могут быть достаточно эффективно применимы на отечественных предприятиях. Например, хранение поставляемых товаров на складе поставщика удобно для предприятий, не имеющих своих складских помещений. В данном случае выигрывает как поставщик  запасов, так и предприятие. Предприятие  может не заботится о необходимости  хранения приобретенных материалов, а поставщик продает большую  партию, чем смог бы продать, не имей предприятие место для хранения запасов.

В любом случае зарубежные авторы считают необходимым ответственность  за хранение запасов и ненарушение  сроков их поставки возложить на поставщиков, что в свою очередь при правильном определении размеров и  сроков поставок запасов самим предприятием гарантирует  непрерывность и бесперебойность  производственного процесса.

2. Методика анализа и управления оборотными средствами

2.1 Система показателей  оценки оборотных средств и  эффективности их использования

Принятие инвестиционных и финансовых решений в процессе ведения бизнеса тесно связано  с управлением капиталом хозяйствующих  субъектов, поскольку наличие определенной величины и динамики его состояния  является одним из важных критериев  при выборе оптимальных управленческих решений во все периоды жизненного цикла предприятия: от привлечения ресурсов для создания или расширения бизнеса до момента ликвидации или реорганизации — капитал всегда выступает необходимым атрибутом деятельности предприятия. В настоящее время, как правило, для определения эффективности привлечения ресурсов предприятием используются методы финансового планирования и определения денежных потоков. Это достаточно простой, но не всегда эффективный подход.

Привлечение ресурсов предприятием — двоякий процесс, который должен рассматриваться с двух позиций: со стороны инвестора—как инвестиции, а. со стороны предприятия — как  привлечение источников капитала для  его формирования. Для решения  указанных задач с позиции  инвестора вполне достаточно применение финансовых методов, которые позволяют  определить сроки возврата вложенных  средств и суммы доходов от инвестиций. С точки зрения предприятия. в котором осуществляется формирование капитала, одних финансовых методов  анализа для определения степени  его воспроизводства, явно недостаточно. Поэтому возникает необходимость  применения и ряда других методов  и методик анализа привлечения  ресурсов и оценки эффективности  их использования.

Место анализа оборотных  средств и их элементов в системе  комплексного экономического анализа  деятельности предприятия можно  увидеть на схеме комплексного экономического анализа, предложенной проф. А.Д. Шереметом, изображенной на рисунке 3. В этой связи при проведении анализа капитала необходимо рассматривать процессы его формирования и развития с одной стороны, и процессы его функционирования — с другой.

Рисунок  3 - Схема системы комплексного экономического анализа

Для отражения основных этапов анализа оборотных средств  можно использовать схему, изображенную на рисунке 4.

Рисунок 4 – Схема анализа оборотного капитала

Особое место в системе  анализа оборотных средств предприятия  занимают изучение их текущего состояния  а также показателей интенсивности  и эффективности использования. Особенно продуктивным при проведении может быть использование балансовых методов анализа, которые позволяют  изучать соотношение статей баланса  путем использования уравнений  и вычисления относительных показателей  взаимосвязей между составными частями  бухгалтерского баланса предприятия  и определением количественного  значения данных взаимосвязей [18, c.93].

Функционирующий капитал  определяется показателями иного порядка: объемными показателями активов; структурой и ценой активов предприятия.

Кроме того, показатели функционирующего капитала должны включать объемные показатели текущих активов и структуру  текущего капитала.

Среди показателей структуры  источников оборотных средств необходимо выделить следующие.

1. Структуру отдельных  источников и их динамику за  период, в том числе:

• величину собственных источников;
• величину долгосрочных заемных источников;
• величину краткосрочных заемных источников.

2. Стоимость, средневзвешенная  стоимость и структура стоимости  источников капитала.

3.   Совокупный показатель стоимости источников капитала.

4. Показатель эффекта  финансового рычага рассматривается  как инструмент управления капиталом,  а не просто как показатель  структуры источников капитала.

К показателям оборотного капитала относятся: величина, состав, структура и динамика, оборачиваемость, динамика оборачиваемости, факторы, влияющие на оборачиваемость. К показателям  эффективности использования капитала относятся: прибыль, результат в  виде текущего капитала, прибыльность, рентабельность, капиталоемкость, использование  амортизационных отчислений, изменение  показателей финансового состояния [20, c. 263].

При разработке методики анализа  оборотных средств применен системный  подход, заключающийся в использовании  системы показателей. Для этого  определен круг пользователей, источники  информации и показатели, подлежащие отражению.

Применение методики предусматривает  комплексное использование, но возможно применение ее отдельных разделов для  проведения анализа более узкого круга вопросов, т.е. изучения конкретных элементов системы капитала предприятия  в зависимости от цели проведения анализа.

Таблица 1 – Показатели использования  оборотного капитала