Оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия. 3

Содержание

Введение            3

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ И МЕТОДЫ ОЦЕНКИ  ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ       5

1.1 Содержание  и задачи анализа финансово-хозяйственной  деятельности предприятия           5

1.2. Виды анализа финансово-хозяйственной деятельности   8

1.3. Методы оценки финансово-хозяйственной деятельности   11

2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «Прибор ЖТ»           24

2.1. Организационно-экономическая   характеристика предприятия  24

2.2. Оценка финансово-хозяйственной деятельности ООО «Прибор ЖТ» 25

2.2.1. Оценка статей баланса         25

2.2.3 Оценка платежеспособности  и ликвидности     28

2.2.4 Анализ деловой активности        34

2.2.5 Анализ финансовых  результатов       36

2.2.6 Анализ рентабельности  предприятия      37

2.2.7  Проверка возможности банкротства      39

Заключение           42

Список использованной литературы       44

Введение

Деятельность любого предприятия  ориентировано на  максимальное получение прибыли. Многие успех  деятельности предприятия связывают  с правильным выбором вида деятельности, а также достаточным наличием ресурсов и умение ориентироваться  в рыночной экономике.

Оценка финансовой деятельности предприятия является наиболее результативным методом управления и важнейшим элементом обоснования управленческих решений.

Актуальность проведение исследования обусловлена тем, что рыночная экономика связана с необходимостью увеличения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе систематической оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Оценка финансово-хозяйственной деятельности дает вероятность сформировать необходимую стратегию и тактику развития предприятия. На основе их основывается производственная программа, выявляются резервы увеличения эффективности производства.

Финансовые результаты деятельности предприятия определяют,  качественными показателями выпускаемой предприятием продукции, величиной спроса на выпущенную продукцию, потому что, основную массу в составе финансовых результатов составляет прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг).

Эффективность финансово-хозяйственной  деятельности предприятия характеризуется  размещением и использованием средств предприятия. Эти сведения представляются в балансе предприятия.

В оценку финансово-хозяйственной деятельности предприятия входит анализ бухгалтерского баланса пассивов и активов, их взаимосвязь и структура; анализ использования капитала и оценка финансовой устойчивости; анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия и т.д.

Целью курсовой работы является оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

На основании поставленной цели были сформулированы следующие  задачи:

-  проанализировать теоретические основы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

-  овладеть методами оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

-  провести комплексную оценку эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

Объектом исследования является производственная деятельность ОАО

Предметом исследования является финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

При рассмотрении теоретических вопросов оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия были использованы различные учебные пособия, законодательные акты Российской Федерации, статистические и справочные материалы, опубликованные как в периодической печати, так и в информационной сети Интернет. В ходе выполнения работы использовались работы таких авторов, как Ковалев В.В., Волкова О.Н., Селезнева Н.Н., Терехова В.А., Фащевский В.Н., журналы "Экономический анализ", "Экономист" и информационные источники предприятия: «Баланс предприятия», «Отчет о прибылях и убытках» и т.д.

В данной работе были использованы следующие методы:

- метод  вертикального (структурного) анализа; 

- метод  горизонтального (анализ динамики) анализа; 

- анализ  коэффициентов.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ И МЕТОДЫ ОЦЕНКИ  ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

1.1 Содержание и задачи  анализа финансово-хозяйственной  деятельности предприятия

Основой для принятия решения  на уровне предприятия является анализ финансово-хозяйственной деятельности.

Одной из функций экономического управления является рассмотрение анализа  финансово-хозяйственной деятельности.

 Выделяю пять этапов в составе процесса управления:

- информационное обеспечение;

- анализ;

- планирование;

- организация управления;

- контроль.

Невозможно эффективно управлять  предприятием без тщательного изучения хозяйственной деятельности. Для этого главным инструментом предназначен анализ хозяйственной деятельности.

В процессе анализа оценивают  риск потери капитала, рентабельность любого проекта или программы, любого управленческого решения.

Роль анализа финансово-хозяйственной  деятельности постоянно повышается по мере развития производственных отношений  и экономических связей [10, с.7].

  Предметом анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является анализ производственных и экономических результатов, финансового состояния, результатов социального развития и использования трудовых ресурсов, состояния и использования основных производственных фондов, затрат на производство и реализацию продукции, оценка эффективности.

 Также предметом анализа можно считать структуру и содержание информационных потоков на предприятии.

 Объектом анализа является работа предприятия в целом и его структурных подразделений, а субъектами могут выступать органы государственной власти, научно-исследовательские институты, фонды, центры, общественные организации, средства массовой информации, аналитические службы предприятий.

Анализ основывается на комплексном  изучении процессов и результатов технико-экономического развития предприятия и выявлении основных причин. Анализ предприятия включает исследование совокупности технологических, социально-экономических, правовых, экологических и иных процессов, закономерностей формирования, построения и функционирования систем управления; принципов построения организационных структур, оценку эффективности применяемых методов информационного, материально-технического и кадрового обеспечения.

 В процессе анализа финансово-хозяйственной деятельности рассматриваются следующие основные направления деятельности предприятия: научно-техническая, производственная, инвестиционная, социальная и функциональная деятельность [13, с.51].

 При проведении анализа происходит полное и всестороннее изучение экономической информации о функционировании рассматриваемого предприятия с целью принятия оптимальных управленческих решений по обеспечению выполнения производственных программ, оценки уровня их выполнения, выявления слабых мест и внутрихозяйственных резервов.

 Анализ должен представлять  собой комплексное исследование  действия внешних и внутренних, рыночных и производственных  факторов на количество и качество  производимой предприятием продукции,  финансовые показатели работы  предприятия и указывать возможные  перспективы развития дальнейшей  производственной деятельности  предприятия в выбранной области  хозяйствования.

 Содержание анализа состоит во всестороннем изучении технического уровня производства, качества и конкурентоспособности выпускаемой продукции, обеспеченности производства материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами и эффективности их использования.

Основная цель проведения анализа  – увеличение эффективности функционирования предприятия и поиск резервов такого повышения. Для достижения этой цели проводятся [7, с.43]. :

- оценка результатов работы за прошедшие периоды;

- разработка процедур оперативного контроля за производственной деятельностью;

- выработка мер по предупреждению негативных явлений в деятельности предприятия и в ее финансовых результатах;

- вскрытие резервов повышения результативности деятельности; разработка обоснованных планов и нормативов.

 В процессе достижения  основной цели анализа решаются  следующие задачи:

- объективное и всестороннее изучение выполнения установленных планов и соблюдение нормативов по количеству, структуре и качеству продукции, работ и услуг;

- изложение методик анализа результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

- определение экономической эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов;

- оценка финансового состояния и диагностика банкротства, оценка финансового риска;

- оценка экономических результатов работы предприятия с позиции конкурентоспособности продукции, уровня рейтинга предприятия, деловой активности и репутации;

 - оценка эффективности работы предприятия и основных факторов, ее определяющих;

- установление путей повышения эффективности деятельности предприятия на основе комплексного технико-экономического анализа;

- подготовка аналитических материалов для выбора оптимальных управленческих решений, связанных с корректировкой текущей деятельности и разработкой стратегических планов.

1.2 Виды анализа  финансово-хозяйственной деятельности

Классификация анализа хозяйственной  деятельности имеет важное значение для правильного понимания его содержания и задач и, следовательно, эффективного применения на практике.

Анализ хозяйственной деятельности явление многогранное и широкое [9, с.155].

 Он классифицируется:

- по отраслевому признаку:

а) отраслевой, специфика которого учитывает особенности отдельных отраслей народного хозяйства (промышленность, сельское хозяйство, транспорт и т. д.).

б) межотраслевой, который учитывает взаимосвязи и структуру отраслей экономики и является методологической основой общего анализа хозяйственной деятельности (теорией АХД).

- по признаку времени:

а) предварительный (перспективный), - проводится до осуществления хозяйственных операций для обоснования управленческих решений

б) оперативный, проводится сразу после совершения хозяйственных операций для оперативного выявления недостатков процесса финансово – хозяйственной деятельности. Его целью является обеспечение функции управления – регулирования.

в) последующий (ретроспективный, итоговый), проводится после совершения хозяйственных актов. Он используется для контроля за финансово–хозяйственной деятельностью предприятия [11, с. 53].

- по пространственному признаку:

а) внутрихозяйственный, изучает деятельность хозяйствующего субъекта и его структурных подразделений.

б) межхозяйственный, анализирует взаимодействие предприятия с контрагентами, конкурентами и т. д. и позволяет выявить передовой опыт в отрасли, резервы и недостатки организации.

- по объектам управления:

а) технико – экономический анализ, который изучает взаимодействие технологических и экономических процессов и устанавливает их влияние на экономические результаты деятельности предприятия.

б) финансово – экономический анализ, который особое место уделяет финансовым результатам деятельности предприятия, а именно, - выполнение финансового плана, эффективность использования собственного и заемного капитала, показатели рентабельности и т. п.

в) социально – экономический анализ, который изучает взаимосвязь социальных и экономических процессов для повышения эффективности использования трудовых ресурсов, производительности труда и т.д.

г) экономико – статистический анализ применяется для изучения массовых общественно – экономических явлений.

д) экономико – экологический анализ исследует взаимодействие экологических и экономических процессов для более рационального и бережного использования ресурсов окружающей среды.

е) маркетинговый анализ, который применяется для изучения внешней среды функционирования предприятия, рынков сырья и сбыта и т. п.

- по методике изучения объектов:

а) сравнительный анализ, использует метод сравнения результатов финансово – хозяйственной деятельности по периодам хозяйственной деятельности.

б) факторный анализ, направлен на выявление величины влияния факторов на прирост и уровень результативных показателей.

в) диагностический, направлен на выявление нарушения в механизме функционирования организации путем анализа типичных признаков, характерных только для данного нарушения.

г) маржинальный анализ, - это метод оценки и обоснования эффективности управленческих решений на основе причинно – следственных взаимосвязей между объемом продаж, себестоимостью продукции и прибылью.

д) экономико-математический анализ позволяет выявить наиболее оптимальный вариант решения экономической задачи с помощью математического моделирования.

е) стохастический анализ используется для изучения стохастических зависимостей между исследуемыми явлениями и процессами финансово–хозяйственной деятельности предприятия.

ж) функционально – стоимостной анализ ориентирован на оптимизацию выполнения функций, которые выполняются на различных этапах жизненного цикла продукции.

- по субъектам анализа:

а) внутренний анализ, который производится специальными структурными подразделениями предприятия для нужд управления.

б) вешний анализ, который производится государственными органами, банками, акционерами, инвесторами, контрагентами, аудиторскими фирмами на основании финансовой и статистической отчетности предприятия.

- по содержанию программы:

а) комплексный анализ, при котором деятельность организации изучается всесторонне.

б) тематический анализ, при котором изучаются отдельные стороны деятельности, представляющие наибольший интерес в данный момент времени.

1.3 Методы оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Основной целью проведения анализа  финансово-хозяйственной деятельности предприятия является получение  объективной оценки их платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой и  инвестиционной активности, эффективности  деятельности.

Оптимальный перечень показателей, наиболее объективно отражающих тенденции финансового  состояния, формируется каждым предприятием самостоятельно.

Однако при всем возможном многообразии показателей все они, как правило, распределяются по четырем группам:

• показатели финансовой устойчивости;
• показатели ликвидности;
• показатели рентабельности;
• показатели деловой активности.

Разные авторы предлагают разные методики финансового анализа. Детализация  процедурной стороны методики финансового  анализа зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического  и технического обеспечения.

Рассмотрим показатели финансовой устойчивости. Их подразделяют на абсолютные и относительные.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие  степень обеспеченности товарно-материальных запасов источниками их формирования [14, с.121].

Для характеристики источников формирования товарно-материальных запасов определяют три основных показателя:

• наличие собственного оборотного капитала. Этот показатель определяется как разница между собственным капиталом и долгосрочными активами. Он характеризует собственные оборотные средства. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия.
• наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования товарно-материальных запасов. Этот показатель определяется путем увеличения предыдущего показателя, т.е. собственного оборотного капитала, на сумму долгосрочных обязательств.
• общая величина основных источников формирования товарно-материальных запасов определяется путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных кредитов.

Вычисление трех показателей обеспеченности товарно-материальных запасов источниками  их формирования позволяет классифицировать финансовое положение предприятия  по степени его устойчивости на следующие  четыре типа:

а) абсолютная устойчивость финансового  положения складывается тогда, когда  ситуация характеризуется неравенством:

Из данного условия следует, что все запасы полностью покрываются  собственными оборотными средствами. Такая ситуация встречается на практике крайне редко и не рассматривается, как идеальная, т.к. означает, что  внешние источники средств не используются для основной деятельности;

б) нормальная устойчивость финансового  положения характеризуется неравенством:

Данная ситуация свидетельствует  об успешно функционирующем предприятии, которое использует для покрытия своих запасов "нормальные" источники  средств - собственные и привлеченные;

в) неустойчивое финансовое положение  складывается тогда, когда сложившаяся  ситуация характеризуется следующим  неравенством:

Товарно-материальные запасы > Источники формирования запасов

Данное положение характеризуется  нарушением платежеспособности предприятия, когда предприятие для покрытия запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся "нормальными", т.е. обоснованными;

г) критическое финансовое положение  характеризуется ситуацией, когда  в дополнение к предыдущему неравенству  предприятие имеет кредиты и  займы, не погашенные в срок, а также  просроченную кредиторскую задолженность. Данная ситуация означает, что предприятие  не может вовремя расплатиться со своими кредиторами, оно находится  на грани банкротства, т.е. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность  не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд [9, с.34].

Важнейшим показателем, характеризующим  финансовую устойчивость предприятия, является показатель удельного веса общей суммы собственного капитала в итоге всех средств, авансированных предприятию, т.е. отношение общей  суммы собственного капитала к итогу  баланса предприятия. Называется этот показатель коэффициентом независимости. По нему судят, насколько предприятие  независимо от заемного капитала [6, с.12].

Для коэффициента независимости желательно, чтобы он превышал по своей величине 50% (0,5). Рост его свидетельствует  об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущих периодах.

Производными от коэффициента независимости  являются коэффициент финансовой зависимости  и коэффициент соотношения заемных  и собственных средств. Коэффициент  соотношения заемных и собственных  средств определяется отношением всего  привлеченного капитала к собственному.

Этот коэффициент указывает, сколько  заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств. Нормальное значение этого коэффициента должно быть меньше единицы.

Коэффициент покрытия инвестиций характеризует  долю собственных и долгосрочных заемных средств в общем (авансированном) капитале [6, с.13].

Нормальное значение коэффициента равно 0,9, критическим считается  его снижение до 0,75.

Коэффициент обеспеченности текущих  активов показывает, какая часть  оборотных средств формируется  за счёт собственного капитала, и равен  отношению собственного оборотного капитала к текущим активам.

Коэффициент обеспеченности товарно-материальных запасов собственными оборотными средствами показывает, в какой мере материальные запасы покрыты собственными источниками  и не нуждаются в привлечении  заемных средств. Считается, что  норма данного показателя должна быть не менее 0,5.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть  собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать этими средствами. Обеспечение собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивости финансового состояния при неустойчивой кредитной политике. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние.

После анализа финансовой устойчивости проводится анализ ликвидности баланса  и платежеспособности предприятия.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности  текущих активов, т. е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности  баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует  не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются  на группы.

Наиболее ликвидные активы (А1) - суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. К этой группе относятся также краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги), которые можно приравнять к деньгам.

Быстро реализуемые активы (А2) - активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) и прочие активы.

Медленно реализуемые активы (A3) - статья II раздела актива баланса "Товарно-материальные запасы" и статья "Долгосрочные инвестиции" (уменьшенные на величину вложения в уставный капитал других предприятий) раздела I актива баланса  за минусом статьи "Расходы будущих  периодов".

Трудно реализуемые активы (А4) - активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение продолжительного периода. В эту группу можно включить статьи I раздела актива за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени  срочности погашения обязательств.

Наиболее срочные обязательства (П1) - кредиторская задолженность, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).

Краткосрочные пассивы (П2) - краткосрочные кредиты и займы, а также ссуды для работников.

Долгосрочные пассивы (ПЗ) - долгосрочные кредиты и займы.

Постоянные пассивы (П4) - статьи раздела I пассива "Собственный капитал". Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму величины по статье "Расходы будущих периодов" актива баланса.

Фирма считается ликвидной, если ее текущие активы превышают текущие  обязательства. Фирма может быть ликвидной в большей или меньшей  степени. Для оценки реальной степени  ликвидности фирмы необходимо провести анализ ликвидности баланса. Ликвидность  баланса определяется, как степень  покрытия обязательств фирмы ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения  обязательств.

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  их ликвидности и расположенных  в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Для определения ликвидности  баланса следует сопоставить  итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения [5, с.33]:

А1> П1, А2 > П2, АЗ> ПЗ, А4< П4

Показатели ликвидности применяются  для оценки способности фирмы  выполнить свои краткосрочные обязательства. Они дают представление не только о платежеспособности предприятия  на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий.

Общую оценку платежеспособности дает коэффициент текущей ликвидности (платежеспособности, покрытия). Если коэффициент  текущей ликвидности меньше единицы, то это указывает на наличие проблемы. Нормальное значение для этого показателя - больше или равно 2 [2, с.27].

Коэффициент быстрой ликвидности (строгой ликвидности, критической  оценки). По смысловому значению аналогичен предыдущему показателю, однако, этот коэффициент исчисляется по более  узкому кругу текущих активов, когда  из расчета исключаются наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Логика такого исключения состоит  не только в значительно меньшей  ликвидности запасов, но, что гораздо  более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению [3, с.36].

Коэффициент абсолютной ликвидности  рассчитывается как отношение денежных средств, легко реализуемых ценных бумаг к текущим обязательствам. Данный показатель является наиболее жестким критерием ликвидности  предприятия; показывает, какая часть  краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости  погашена немедленно.

Финансовое положение предприятия  находится в непосредственной зависимости  от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Ускорение оборачиваемости оборотных  средств уменьшает потребность  в них: меньше требуется запасов  сырья, материалов, топлива, заделов  незавершенного производства, и следовательно, ведет к снижению уровня затрат на их хранение, что способствует в  конечном счёте повышению доходности и улучшению финансового состояния  предприятия, повышению производственно - технического потенциала предприятия [2, с.423].

Замедление времени оборота  приводят к увеличению необходимого количества оборотных средств и  дополнительным затратам, а значит, к ухудшению финансового состояния  предприятия.

Показатели оборачиваемости показывают сколько раз за анализируемый  период "оборачиваются" те или  иные активы предприятия. Обратная величина, умноженная на 360 дней (или количество дней в анализируемом периоде), указывает  на продолжительность одного оборота  этих активов. Наиболее распространенным является коэффициент оборачиваемости  активов. Этот показатель следует рассматривать  только с качественными характеристиками предприятия: значительная оборачиваемость  активов может наблюдаться не только в силу эффективного использования  активов, но и в связи с отсутствием  вложений на развитие производственных мощностей [12, с.55].