Оценка финансового механизма предприятия

Содержание

Введение 3

1. Теоретические аспекты финансового механизма предприятия 6

1.1 Сущность  понятия финансовый механизм  предприятия 6

1.2 Структура  финансового механизма предприятия 11

1.3 Методы  анализа эффективности финансового механизма 15

2. Оценка  финансовых результатов деятельности  КФХ «Дульцев» 27

2.1. Организационно-экономическая  характеристика предприятия 27

2.2 Анализ эффективности финансового механизма КФХ «Дульцев» 32

3.Совершенствование финансового механизма КФХ «Дульцев» 41

3.1 Мероприятия  по совершенствованию финансового  механизма КФХ «Дульцев» 41

3.2 Оценка  эффективности предложенных мероприятий 46

Заключение 48

Список литературы 52

Приложения 55

Введение

Хозяйственная деятельность предприятия сегодня осуществляется в условиях рыночной среды, особенности которой определяют функционирование его  финансового механизма. Необходимость достижения целей предпринимательства обуславливает потребность в систематизированных знаниях о путях формирования и деятельности хозяйственных структур, методах повышения эффективности производственной и коммерческой работы.

Планирование является нормой любой предпринимательской деятельности. С развитием рынка в России стала очевидной необходимость  в технико-экономическом обосновании  проектирования.

Изучение элементов финансового  механизма предприятия  позволяет определить факторы, характеризующие финансовую устойчивость и ликвидность малого предприятия. Финансовый механизм, как управление финансовыми отношениями, нацелен на стратегическую разработку методов достижения финансовых результатов. Таким путем достигается сбалансированность поступления денежных средств, достижение высокого уровня рентабельности, продаж и снижение издержек, поэтому изучение данной темы является актуальным.

В современных экономических  условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результатах его функционирования. На основании доступной им отчетно-учетной  информации указанные лица стремятся  оценить финансовое положение предприятия. Основным инструментом для этого  служит финансовый анализ. Его основной целью является получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения.

Анализ финансового состояния дает возможность оценить:

- имущественное состояние  предприятия;

- степень предпринимательского  риска, в частности возможность  погашения обязательств перед  третьими лицами;

- достаточность капитала  для текущей деятельности и  долгосрочных инвестиций;

- потребность в дополнительных  источниках финансирования; способность  к наращению капитала;

- рациональность привлечения  заемных средств;

- обоснованность политики  распределения и использования  прибыли и т.д.

В рыночной экономике предприятия  несут полную материальную ответственность  за свои действия. Это определяет другую особенность финансового управления: требуется глубокий анализ финансового состояния не только своего предприятия, но и предприятий-конкурентов и деловых партнеров.

Основная цель курсовой работы совершенствование финансового механизма на примере крестьянского фермерского хозяйства «Дульцев» .

Исходя из поставленной цели, можно сформировать задачи:

1. Дать теоретические  основы оценки финансового механизма.

2. Дать организационно-экономическую характеристику крестьянского фермерского хозяйства «Дульцев».

3. Провести анализ финансово-экономического механизма деятельности крестьянского фермерского хозяйства «Дульцев».

4. разработать механизсы совершенствования на примере крестьянского фермерского хозяйства «Дульцев».

Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания. Нередко оказывается достаточным обнаружить эти места, чтобы разработать мероприятия по их ликвидации. Данная работа сделана на материалах крестьянского фермерского хозяйства »Дульцев».

Предметом исследования выступают  финансовые отношения, обеспечивающие условия повышения рентабельности сельскохозяйственного производства.

Объектом исследования является финансовая деятельность КФХ «Дульцев».

Теоретической основой курсовой работы послужили труды отечественных авторов в области бухгалтерского учета и отчетности, налогообложения, международных стандартов финансовой отчетности.

Методологическую и информационную базу исследования составили законодательные  и нормативные акты, инструктивные  и методические материалы по состоянию  на 31 декабря 2011 года, а также годовые отчеты рассматриваемого предприятия.

При написании данной работы были использованы следующие методы: абстрактно-логический, расчетно-конструктивный, сравнений, метод бухгалтерского учета  и его элементы.

1. Теоретические аспекты финансового механизма предприятия

1.1 Сущность понятия финансовый механизм предприятия

Финансовый механизм предприятия  - составная часть хозяйственного механизма предприятия; совокупность форм и методов, с помощью которых предприятие обеспечивает себя необходимыми денежными средствами, достигает нормального уровня стабильности и ликвидности, обеспечивает рентабельную работу, и получение максимальной прибыли. 

Финансовый механизм предприятия  строится в соответствии с требованиями объективных экономических законов. Его основы устанавливаются государством для решения тех задач, которые  стоят перед ним на том или  ином этапе развития.

Правовое обеспечение  функционирования финансового механизма  предприятия включает законодательные  акты, постановления, приказы, циркулярные  письма и другие правовые документы  органов управления.

Нормативное обеспечение  функционирования финансового механизма  предприятия предусматривает использование  норм и нормативов оборотных средств, амортизационных норм, тарифных и  налоговых ставок .

Информационное обеспечение  функционирования финансового механизма  предприятия состоит из разного  рода и вида экономической, коммерческой, финансовой и прочей информации. К  этой информации относятся: сведения о  финансовой устойчивости и платежеспособности партнеров и конкурентов, о ценах, курсах валют, дивидендах, процентах  на товарном, фондовом и валютном рынках и т.п.

Финансовый механизм предприятия  предусматривает определенные отношения  внутри самого предприятия, с другими  предприятиями и организациями, в рамках финансово-промышленной группы, холдингов, аграрно-промышленных объединений, торгово-закупочных организаций, с  финансово-кредитной системой, фондовым рынком, страховой и таможенными системами, с вышестоящей организацией [11].

Внутри предприятия финансовые отношения складываются между аппаратом управления и структурными подразделениями предприятия, между его подразделениями, между администрацией и работниками, а в акционерных обществах - и с советом директоров (наблюдательным советом).

Формы и методы реализации этих отношений направлены на: установление и соблюдение порядка доведения  заданий финансового плана до структурных подразделений; организацию контроля за выполнением этих заданий; оценку результатов финансово-хозяйственной деятельности подразделений и их влияния на показатели работы предприятия; определение и применение экономических стимулов, направленных на улучшение финансовых результатов деятельности предприятия. Финансовые отношения между структурными подразделениями нацелены на обеспечение своевременного, качественного и эффективного выполнения заданий по внутрипроизводственной кооперации и предусматривают усиление финансового воздействия в этом направлении.

Отношения предприятия с финансово-кредитной системой включают, прежде всего, отношения с бюджетами разных уровней и внебюджетными фондами. Они связаны с уплатой установленных налогов и платежей, а также с условиями получения бюджетных средств, а в части бюджетных средств, получаемых на возвратной основе, - и с условиями их возврата.

Финансовые отношения предприятия в рамках финансово-промышленной группы или других хозяйственных объединений предусматривают порядок образования и использования централизованных денежных фондов, внутригруппового коммерческого кредита или финансовой помощи.

Отношения предприятия с банками касаются вопросов организации и осуществления безналичных расчетов, получения и возврата кредитных средств. Финансовые отношения предприятия с вышестоящей организацией касаются вопросов образования и использования централизованных денежных фондов и их использования для финансирования инвестиций, пополнения оборотных средств, НИОКР, внешнеторговых операций.

Предприятия малого бизнеса, как правило, создаются под какие-либо новые для рынка продукты или  услуги, или же это давно действующие  предприятия, решающиеся на инновационную  деятельность. Компании подобного рода сталкиваются с необходимостью принятия стратегических решений в самых  различных областях: маркетинг, разработка нового продукта, персонал, производство, финансирование [3].

Одной из основных целей  управления предприятиями является создание условий для их стабильного  и устойчивого развития. Понятие  устойчивости относится к важнейшим  характеристикам экономической  динамики и рассматривается применительно  к развитию всех субъектов хозяйствования. Классические теории экономического роста  рассматривают устойчивость любой  экономической системы, прежде всего, в связи с факторами ее развития, в основе которых – финансовые механизмы и инвестиционные ресурсы. На микроуровне, т.е. на уровне отдельного предприятия, понятие устойчивости, как правило, определяется через его финансовое состояние.

Таким образом, в хозяйственной практике финансы малых предприятий осуществляют свои функции преимущественно через финансовый механизм, под которым понимается оформленная законодательными и нормативными актами взаимосвязанная система мер, направленных на использование объективно существующих денежных отношений для достижения целей деятельности [13].

Из этого следует, что, если финансы – объективная экономическая категория, отражающая объективно существующие денежные отношения, то финансовый механизм – это система управления финансами, или способ воздействия на финансовые отношения через финансовые рычаги при помощи финансовых методов [21].

Финансовый механизм малого предприятия также можно определить как систему управления финансами, предназначенную для организации, планирования и стимулирования финансовых потоков с целью их эффективного воздействия на финансовую устойчивость. Финансовый механизм призван обеспечивать не только формирование рыночных отношений, но и создать необходимые условия функционирования малых предприятий для выполнения ими своих функций [17].

Финансовый механизм имеет  два взаимосвязанных начала: субъективное и объективное. Объективная сторона финансового механизма проявляется в том, что он строится в соответствии с требованиями объективных экономических законов. С другой стороны финансовый механизм носит субъективный характер, т.к. устанавливается высшим менеджментом предприятия или организации для решения задач, стоящих перед предприятием на том или ином этапе развития. Органичное сочетание этих начал позволяет характеризовать механизмы управления движением денежных средств экономическими категориями [11].

Рисунок 1. Внутренняя среда  предприятия

Финансовый механизм предприятий  и отраслей связан с реализацией  контрольной функции финансов. Показатели финансового контроля разнообразны:

• задолженности поставщикам,
• задолженности банку,
• задолженности бюджету,
• задолженности рабочим и служащим,
• недостатка оборотных средств,
• убытков и др.

Основные пути укрепления финансов предприятий связаны с  оптимизацией используемых ими денежных средств и ликвидацией их дефицита.

Важнейшие направления совершенствования  финансовой работы на предприятиях следующие:

• системный и постоянный финансовый анализ их деятельности;
• оптимизация оборотных фондов;
• оптимизация затрат предприятия на основе деления их на переменные и постоянные;
• оптимизация распределения прибыли и выбор наиболее эффективной дивидендной политики;
• более широкое внедрение коммерческого кредита и вексельного обращения;
• использование лизинговых отношений;
• оптимизация структуры имущества и источников его формирования;
• разработка и реализация стратегической финансовой политики предприятия.

1.2 Структура  финансового механизма предприятия

В зависимости от особенностей отдельных подразделений общественного  хозяйства и на основе выделения  сфер и звеньев финансовых отношений  финансовый механизм подразделяется на финансовый механизм предприятий и  хозяйственных организаций, страховой  механизм, механизм функционирования государственных финансов и т.п. В свою очередь, каждая из этих сфер включает отдельные структурные  звенья. Например, механизм государственных  финансов подразделяется на бюджетный  и механизм функционирования внебюджетных фондов и т.д.

Рисунок 2. Структура финансового  механизма предприятия

Также можно рассмотреть  структуру финансового механизма  предприятия с другой стороны.

В структуру финансового механизма входят взаимосвязанные элементы обеспечивающей подсистемы: правовое, административно-организационное, информационное обеспечение, влияющие на финансовые методы и рычаги, а через них на финансовые отношения и процессы малых предприятий: производственно-хозяйственные, финансовые, инвестиционные.

В этой связи предлагается следующая модель финансового механизма малого предприятия (рис. 3).

Рисунок. 3. Структура финансового механизма устойчивого развития малых предприятий

Таким образом, финансовый механизм можно определить как способ воздействия  обеспечивающей подсистемы, включающей в себя правовое и информационное обеспечение, на финансовые отношения, посредством рычагов и методов, а через них на производственно-хозяйственные, финансовые и инвестиционные процессы для обеспечения устойчивого развития малого предприятия.

Из рисунка 3 видно, что основной целью управления финансами малых предприятий, является обеспечение их устойчивого функционирования.

В условиях рынка устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств  покрывает вложенные в активы предприятия средства и расплачивается по своим обязательствам.

В результате осуществления  какой-либо хозяйственной операции состояние предприятия переходит от одного типа устойчивости в другой. Зная предельные границы изменения источников средств можно эффективно управлять устойчивым развитием, что предполагает определение критических значений состояния предприятия и ориентация на эти значения.

Таким образом, устойчивость функционирования субъектов малого предпринимательства можно охарактеризовать как способность хозяйствующего субъекта неизменно выполнять присущие ему функции при воздействии  различных факторов и обеспечивать при этом приемлемые финансово-хозяйственные  результаты.

Устойчивость малого предприятия зависит от различных внешних и внутренних факторов, которые предлагаем сгруппировать следующим образом (рис. 4).

Таким образом, в современных  условиях малое предприятие сталкивается с множеством противодействий во внешней и внутренней среде. В  зависимости от того, как данное предприятие справляется с данными  противодействиями, зависит его  успех на рынке. Способность предприятия  гибко реагировать на изменения  во внешней и внутренней среде  являются его конкурентным преимуществом, позволяющим достигать поставленных целей [27].

Рисунок. 4. Система факторов устойчивого развития малых предприятий

В условиях ограниченного  доступа малых предприятий на финансовый и денежный рынки, ограниченности собственного капитала становится необходимой  детальная оценка материальных и  финансовых ресурсов. Даже небольшие  отклонения в наличии финансовых средств способны повлиять на устойчивое развитие малого предприятия.

1.3 Методы анализа эффективности финансового механизма

Анализ финансового механизма малого предприятия включает в себя разработку и выбор критериев для принятия правильных финансовых решений, а также практическое использование этих критериев с учетом конкретных внешних условий деятельности предприятия [16].

В основе методов оценки и механизма управления финансовым состоянием предприятия лежит финансовый анализ, методика проведения которого состоит из трех больших взаимосвязанных блоков:

• анализа финансового положения и деловой активности;
• анализа финансовых результатов;
• оценки возможных перспектив развития организации.

Исходной базой для  управления финансами малого предприятия является его финансовое состояние, сложившееся фактически. Оно дает возможность ответить на вопросы, насколько эффективным было управление финансовыми ресурсами и имуществом, рациональна ли структура последнего; как сочетаются заемные и собственные источники финансирования деятельности, какова отдача производственного потенциала, оборачиваемость активов, рентабельность продаж и др.

Финансовые решения принимаются  конкретно для данного предприятия; для другого предприятия они могут быть совершенно иными. Более того, финансовые решения на одном и том же предприятии могут быть отличаться в разные периоды его деятельности. Стоит измениться какому-нибудь одному параметру во внутренних или внешних условиях – и это изменение вызывает необходимость переориентации в целом ряде стратегических и тактических направлений воздействия на финансы предприятия.

Оценка имущественного положения  коммерческой организации производится по данным бухгалтерского баланса и  начинается с изучения объема, состава, структуры и динамики имущества в разрезе двух его основных составляющих: внеоборотных и оборотных активов. Кроме того, целесообразно в ходе анализа сопоставить темпы роста оборотных и внеоборотных активов. Предпочтительным считается соотношение:

ТРоба > ТРва,                                (1)

где  ТРоба – темп роста оборотных активов;

ТРва – темп роста внеоборотных активов.

Такое соотношение характеризует  тенденцию к ускорению оборачиваемости  оборотных активов. Результатом  этого является условное высвобождение  средств в наиболее мобильных  формах (денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения) [25;44].

Следующий этап -  анализ объема, состава, структуры и динамики внеоборотных активов. По итогам расчетов делаются выводы о влиянии на отклонение общей суммы внеоборотных активов  изменений величин отдельных  ее элементов. Особое внимание следует  уделить изменению удельного  веса долгосрочных финансовых вложений, так как  они предполагают отвлечение денежных средств из оборота на длительное время и сопряжены, как правило,  со значительным риском, то увеличение их удельного веса во внеоборотных активах рассматривается как  негативное явление. Поэтому целесообразно, чтобы темп роста всех внеоборотных активов (ТРва) опережал или, по крайней  мере, был равен темпу роста  долгосрочных финансовых вложений (ТРдфв):

ТРва >= ТРдфт.                                (2)

Аналогично негативно  оценивается рост удельного веса незавершенного строительства, увеличение удельного веса отложенных налоговых  активов [7;105]. Рекомендуется, чтобы  их доля во внеоборотных активах  уменьшалась.

Далее анализируются оборотные  активы.   По итогам расчетов делается вывод о влиянии изменений  отдельных элементов оборотных  активов на отклонение их общей величины. В целом, как достаточно негативное явление следует рассматривать рост величины и удельного веса незавершенного производства, а также дебиторской задолженности.

Следующий этап - рассмотрение финансовой устойчивости коммерческой организации по данным бухгалтерского баланса.

Финансовая устойчивость организации определяется соотношением заемных и собственных средств  в структуре  ее капитала и характеризует  степень независимости предприятия  от заемных источников финансирования. По итогам анализа финансовой устойчивости может быть сделано заключение о величине финансового риска (риска неплатежеспособности), связанного с ее финансовой деятельности.

Введем ряд понятий: собственный  капитал (СК), краткосрочные обязательства (КО), заемный капитал (ЗК), инвестиционный капитал (ИК). Далее приведены формулы  для расчета на основании строк  бухгалтерского баланса [15;37]:

СК = КиР + ДБП + РПР = стр. 490 + стр. 640 + стр. 650;  (3)

КО = стр. 690 - стр. 640 - стр. 650;      (4)

ЗК = ДО + КО = стр. 590 + стр. 690 - стр. 640 - стр. 650;  (5)

ИК = СК + ДО = стр. 490 + стр. 640 + стр. 650 + стр. 590,  (6) 

где  КиР – капитал и резервы (стр. 490);

РПР – резервы предстоящих  расходов (стр. 650);

        ДО – долгосрочные обязательства (стр. 590).

Анализ финансовой устойчивости организации по данным ее бухгалтерского баланса начинается с изучения объема, состава, структуры и динамики ее капитала в разрезе двух его составляющих: заемного капитала  и  собственного  капитала, с последующим детальным  рассмотрением этих составляющих.

Кроме того, целесообразно  сопоставить темп роста собственного капитала (ТРск) и темп роста всего  капитала (ТРк). При этом желательно следующее соотношение между  ними:

        ТРск >= ТРк.                                   (7)

Это неравенство говорит  о том, что удельный вес заемных  средств в структуре капитала коммерческой организации, по крайней  мере, не увеличивается, т.е. финансовая устойчивость не снижается.

Следующим  этапом рассчитываются и анализируются абсолютные показатели оценки финансовой устойчивости, в  качестве которых используются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов источниками их формирования.  Выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

- абсолютная  финансовая  устойчивость характеризуется тем,  что собственных источников достаточно  для формирования  запасов;

- нормальна финансовая  устойчивость характеризуется тем,  что собственных источников недостаточно  для формирования запасов, но  привлечение долгосрочных кредитов  и займов позволяет их сформировать;

-  относительная финансовая  неустойчивость характеризуется  тем, что собственных и долгосрочных  заемных источников недостаточно  для формирования запасов, но  привлечение краткосрочных кредитов  и займов позволяет их сформировать.

- абсолютная финансовая  неустойчивость характеризуется  тем, что даже привлечение краткосрочных  кредитов и займов не позволяет  сформировать запасы. Они сформированы  за счет кредиторской задолженности,  что считается недопустимым и  ведет к банкротству предприятия  [31;105].

 На завершающем этапе  оценки финансовой устойчивости  рассчитываются и анализируются  относительные показатели финансовой  устойчивости. Полученные значения  необходимо сравнивать с рекомендуемыми.

По окончании оценки финансовой устойчивости предприятия по данным бухгалтерского баланса на основании  систематизации промежуточных результатов  анализа делается общий вывод  о степени неустойчивости предприятия (абсолютная, нормальная, удовлетворительная, неудовлетворительная). 

Следующей, одной из важнейших  характеристик финансового состояния  предприятия является ее платежеспособность, под   которой понимается способность  коммерческой организации рассчитываться по всем своим обязательствам (долгосрочным и краткосрочным).

Платежеспособность коммерческой организации определяется наличием необходимых платежных средств  для своевременных расчетов с  поставщиками, рабочими и служащими  по заработной плате, финансовыми органами, налоговой системой, банками и  другими контрагентами.

В общем случае предприятие  платежеспособно, когда его активы превышают обязательства.

Выделяют ряд финансовых коэффициентов оценки платежеспособности: коэффициент общей платежеспособности; коэффициент инвестирования. Расчетные значения сравниваются с рекомендуемыми величинами. Анализ ведется в динамике. Далее делается вывод о степени платежеспособности (абсолютная, нормальная, удовлетворительная, неудовлетворительная) и причинах ее изменения.

Ликвидность коммерческой организации  является более узким по сравнению  с ее платежеспособностью понятием и представляет собой способность  коммерческой организации выполнять  краткосрочные обязательства и  осуществлять непредвиденные расходы.

Для оценки ликвидности используются абсолютные и относительны  показатели. Абсолютный показатель ликвидности  – чистые оборотные активы. Это  активы, которые останутся после  погашения за их счет всех краткосрочных  обязательств, и   рассчитываются по следующей формуле:

ЧОА = ОбА – КО,                                             (8)

где      ЧОА  – чистые оборотные активы;

           ОбА – оборотные активы;

           КО – краткосрочные обязательства.

Рекомендуемое значение –  больше нуля, поскольку в самом  общем случае у предприятия после  погашения всех краткосрочных обязательств должны остаться оборотные средства для продолжения осуществления  текущей деятельности.