Оценка финансового состояния и деловой активности организации

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ  И НАУКИ РФ

 

Государственное образовательное  учреждение среднего профессионального  образования

 

«Санкт-Петербургский  экономико – технологический  колледж питания»

 

 

 

 

   Заочное отделение                                                                                Шифр 02

   Специальность 080110                                                                         Вариант 2

Курсовая работа

По дисциплине:  «Анализ финансово – хозяйственной деятельности»

 

На тему: «Оценка финансового состояния  и деловой активности организации»

 

 Студентки    4 курса      группы  4Б-42

Антоновой  Ирины Александровны 

     

 

Преподаватель   руководитель

   Харченко     Л. Г.

 

Оценка:

                              

Дата:                                                              Подпись   преподавателя:

 

 

 

 

 

 

 

 

2011-2012 год

Содержание:

 

Введение                                                                                                                                             3                                                                                                                     

 

1.Значение и задачи анализа финансового состояния.                                                                 3                                            

 

2.Порядок проведения анализа финансового состояния.                                                              5                               

 

3.Оценка  структуры баланса.                                                                                                          12                                                            

 

4.Оценка финансовой устойчивости предприятия.                                                                       14                                              

 

5.Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия.                                                    16                              

 

6.Практическая часть - анализ финансового состояния                                                                21                                         

организации, разработка выводов и  предложений.

 

Заключение.                                                                                                                                       44                                                                                                                  

 

Список использованной литературы.                                                                                             45                                                                                                                  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                                                                                                                                      1

ВВЕДЕНИЕ

 

В настоящее время  в условиях рыночной экономики повысилась самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возросло значение финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Всё это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств.

Результаты такого анализа нужны, прежде всего, собственникам, а также  кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам. И все эти пользователи информации, прежде всего, ставят себе задачу провести анализ финансового состояния предприятия на базе его бухгалтерской отчетности, чтобы на его основе сделать вывод о направлениях деятельности предприятия.

Финансовая отчетность хозяйствующих  субъектов становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа. Не случайно концепция составления и публикации отчетности лежит в основе системы национальных стандартов в большинстве экономически развитых стран. Чем же объясняется такое внимание к отчетности? Логика здесь достаточно очевидна. Любое предприятие в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путем объективного информирования их о своей финансово-хозяйственной деятельности, то есть в основном с помощью финансовой отчетности. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования.

Финансовое положение большинства  российских предприятий в данное время является кризисным либо близким  к кризисному. Данная ситуация отрицательно сказывается на экономическом положении в стране. Поэтому изучение и управление данной проблемой является одним из основных факторов улучшения ситуации.

Таким образом, все это актуализирует  роль анализа финансового состояния  предприятия.

В  условиях  рыночных  отношений  от  предприятия  требуется  повышения эффективности  производства,  конкурентоспособности  продукции  и  услуг  на основе      внедрения     достижений     научно-технического      прогресса, эффективности форм хозяйствования и  управления  производством.  Важная роль в реализации  этой  задачи  отводится анализу   хозяйственной   деятельности   предприятий.    С    его    помощью вырабатываются стратегия  и  тактика  развития  предприятия,  обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за  их  выполнением, выявляются  резервы  повышения   эффективности   производства,   оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

 

1.Значение и задачи анализа финансового состояния.

 

Финансовое состояние хозяйствующего субъекта – это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т. е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод  оценки и прогнозирования финансового  состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Принято  выделять два вида финансового анализа  – внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (например, аудиторами).

Анализ финансового состояния  предприятия преследует несколько  целей:

определение финансового положения;

выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном  разрезе;

выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

прогноз основных тенденций  финансового состояния.                                               

                                                                                                                                                              2

Содержание и основная целевая установка финансового  анализа – оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.

Достижение этих целей  осуществляется с помощью различных  методов и приемов.

Финансовый анализ деятельности предприятия включает:

анализ финансового  состояния;

анализ финансовой устойчивости;

анализ финансовых коэффициентов:

анализ ликвидности  баланса;

анализ финансовых результатов, коэффициентов рентабельности и  деловой активности.

Финансовый анализ является частью общего анализа хозяйственной деятельности. Его объектом выступают показатели финансовой деятельности предприятия.

В процессе текущей деятельности предприятие осуществляет определенные расходы, которые, в свою очередь, способствуют получению запланированных доходов. От их величины во многом зависит выполнение намеченных заданий. Большая часть поступлений включает в себя доходы от основной деятельности (реализация продукции, работ и услуг). С развитием финансового рынка получили распространение операции, связанные с ценными бумагами, расширением капитала. К доходам предприятия относятся также прочие поступления денежных средств, в виде штрафов, пеней и иных не планируемых доходов.

Создание и функционирование предприятия непосредственно связано с аккумуляцией финансовых ресурсов и их использованием в виде вложений в основные и оборотные средства. Отсюда к первостепенным объектам анализа можно отнести объем, структуру имущества и источники финансирования.

Все хозяйственные процессы опосредуются движением денежных средств, которые оказывают существенное воздействие на финансовое состояние предприятия. Стабильность денежных потоков, рациональное использование денежных ресурсов непосредственно влияют на рентабельность предприятия, его платежеспособность, финансовую устойчивость и независимость.

Финансовое состояние  можно считать особенно важным объектом анализа, поскольку в нем сосредоточены  основные синтетические показатели, являющиеся как бы итогом представленных ранее объектов финансового анализа.

Финансовое состояние  предприятия может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность  предприятия своевременно производить  платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует  о его хорошем финансовом состоянии. ФСП зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственные и финансовые планы успешно выполняются, то это положительно влияет на ФСП, и, наоборот, в результате невыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, снижается выручка и сумма прибыли, следовательно, ухудшается ФСП и его платежеспособность.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает  положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования. Главной целью финансовой деятельности является решение, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимальной прибыли.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить  банкротства предприятия, нужно  хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные и заемные средства. Следует знать и такие понятия рыночной экономики как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности) , степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализа.

Задачами финансового  анализа являются:                                                                                       3

- выявление рентабельности  и финансовой устойчивости;

- изучение эффективности использования финансовых ресурсов;

- установление положения  хозяйствующего субъекта на финансовом  рынке и количественное измерение  его финансовой конкурентоспособности;

- оценка степени выполнения  плановых финансовых мероприятий,  программ, плана и др.;

- оценка мер, разработанных  для ликвидации выявленных недостатков  и повышения отдачи финансовых ресурсов.

Финансовый анализ должен быть оперативным, конкретным, систематическим  и объективным.

Оперативность финансового  анализа выражается в незамедлительном использовании полученных аналитических данных и выводов для улучшения финансовой деятельности хозяйствующего субъекта.

Конкретность финансового  анализа заключается во всестороннем изучении отчетных данных финансовой деятельности хозяйствующего субъекта.

Систематичность финансового  анализа предполагает, что он должен производиться не от случая к случаю, а постоянно, систематически, по определенному  плану и формам.

Объективность финансового  анализа обеспечивается подбором необходимого аналитического материала, его сопоставимостью, критическим и беспристрастным его изучением.

Финансовый анализ считается  основным инструментом управления хозяйственной  деятельностью, поскольку он позволяет:

- определить исходные  данные для обоснования текущих  и стратегических решений с учетом фактического состояния ресурсов, финансовых возможностей и предполагаемых результатов;

- выявить отклонения  фактических данных от плановых  показателей, оценить результативность  реализуемых решений и тем  самым принять меры к оперативному устранению недостатков и улучшению результатов;

- обеспечить обоснование  выбора оптимальных проектов, с  учетом уровня риска, затрат, доходов  и конечных результатов.

Анализом ФСП занимаются не только руководители и соответствующие  службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступлений средств в бюджет и т.д.

Основными источниками  информации для анализа ФСП служат отчетный бухгалтерский баланс (форма  №1) , отчет о прибылях и убытках (форма №2) , отчет о движении капитала (форма №3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

 

2.Порядок проведения анализа финансового состояния.

 

Анализ финансового  состояния организации состоит  из следующих этапов:

анализ состава, структуры  и динамики имущества организации и источников его формирования;

анализ коэффициентов, характеризующих платежеспособность;

анализ коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость;

 

анализ коэффициентов, характеризующих деловую активность организации;

анализ рентабельности активов и собственного капитала;

анализ движения денежных средств.

Общая оценка финансового  состояния предприятия осуществляется на основе бухгалтерского баланса.

Общей целью анализа  баланса является выявление и  раскрытие информации о финансовом состоянии хозяйствующего субъекта и перспективах его развития, необходимой для принятия решений заинтересованными пользователями отчетности. Для этого необходимо провести горизонтальный и вертикальный анализ баланса.

Аналогом горизонтального  анализа является трендовый анализ (исследование тенденций развития), при котором каждая статья баланса сравнивается с рядом истекших периодов и устанавливается тренд, т.е. ключевая тенденция динамики показателя, исключающая влияние         4

случайных факторов. Подобный анализ важен для прогнозирования будущих показателей отчетности (например, для составления бюджета по балансовому листу, прогноза отчета о прибылях и убытков и т.д.). Однако информации для его осуществления за два года недостаточно. Целесообразно использовать динамические годы показателей за ряд лет.

Важное значение для  оценки финансового состояния имеет  вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса, при котором  приоритетное внимание уделяется изучению относительных показателей. Цель данного анализа состоит в определении удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его колебаний. Относительные показатели нивелируют отрицательные последствия влияния инфляционных процессов на величину балансовых статей.

Определяется общее  направление движения баланса. Увеличение валюты баланса оценивается положительно, уменьшение - отрицательно.

При оценке изменения  отдельных статей и разделов баланса  организации положительно оценивается:

1) увеличение в активе  баланса:

- краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений;

- основных средств;

- капитальных вложений;

- нематериальных активов  и производственных запасов;

2) увеличение в пассиве  баланса:

- собственного капитала (итога третьего раздела);

- суммы нераспределенной  прибыли;

- резервного и добавочного капитала;

- доходов будущих периодов.

При оценке изменения  отдельных статей и разделов баланса  организации отрицательно оценивается:

- рост дебиторской  (особенно со сроком погашения  более 12 месяцев) и кредиторской  задолженности,

- превышение кредиторской задолженности над дебиторской,

- наличие и увеличение  убытков по статье баланса  "Нераспределенная прибыль (непокрытый  убыток)".

На следующем этапе проводится анализ финансовых показателей.

Используемые в процессе анализа финансовые коэффициенты могут быть разбиты на определенные группы, объединенные по экономическому содержанию. Выделяют следующие группы показателей:

· ликвидности и текущей  платежеспособности;

· деловой активности и оборачиваемости средств;

· финансовой структуры  и долгосрочной платежеспособности;

· эффективности бизнеса.

Одним из важнейших критериев  оценки финансового состояния организации  является ее платежеспособность.

В процессе анализа финансовой отчетности используются следующие  основные показатели ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности исчисляется как отношение денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг к краткосрочной задолженности.

Уточненный коэффициент  ликвидности определяется как отношение  денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам.

Общий коэффициент ликвидности  представляет собой отношение всех оборотных активов к краткосрочным  обязательствам.

Финансовое положение  предприятия, его ликвидность и  платежеспособность непосредственно  зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Такое влияние объясняется тем, что со скоростью оборота средств связаны:

· минимально необходимая  величина авансированного (задействованного) капитала и связанные с ним выплаты денежных средств (проценты за пользование кредитом банков и др.);                             5

· потребность в дополнительных источниках финансирования (и плата  за них);

· сумма затрат, связанных  с владением товарно-материальными  ценностями и их хранением;

· величина уплачиваемых налогов и др.

В общем случае оборачиваемость  средств, вложенных в имущество, может оцениваться следующими основными  показателями:

- скорость оборота (количество оборотов, которое совершают за анализируемый период капитал предприятия и его составляющие)

- период оборота - средний срок, за который возвращаются вложенные предприятием в производственно-коммерческие операции денежные средства.

Целью проведения анализа  финансового состояния организации  является получение объективной оценки ее платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и эффективности деятельности.

Анализ финансового  состояния организаций осуществляется на основании финансовых показателей  работы организации по данным бухгалтерской  отчетности по следующим формам:

а) Форма № 1 по ОКУД "Бухгалтерский  баланс";

б) Форма № 2 по ОКУД "Отчет  о прибылях и убытках";

 

в) Форма № 3 по ОКУД "Отчет  об изменениях капитала";

г) Форма № 4 по ОКУД "Отчет  о движении денежных средств";

д) Форма № 5 по ОКУД "Приложение к бухгалтерскому балансу".

При анализе финансового  состояния организации принимается  во внимание оценка достоверности бухгалтерской  отчетности организации по результатам  аудита годовой бухгалтерской отчетности в форме аудиторского заключения, а также пояснительные записки, составленные в соответствии с пунктом 19 Указаний о порядке составления и представления бухгалтерской отчетности, утвержденных приказом  Минфина России от 22 июля 2003 г. № 67н.

Результаты проверки финансового состояния организации оформляются в форме соответствующего заключения о финансовом состоянии организации с приложением соответствующих расчетов. Заключение о финансовом состоянии организации в обязательном порядке содержит вывод о финансовом состоянии организации, о ее способности (неспособности) исполнять свои обязательства перед кредиторами.

Структура баланса организации  признается неудовлетворительной, а  организация – неплатежеспособной, если выполняется одно из следующих  условий:

коэффициент текущей  ликвидности на конец анализируемого периода имеет значение менее 2;

коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами принимает  значение менее 0,1.

Для оценки динамики финансового  состояния организации за период производится сопоставление темпов прироста активов организации с темпами прироста финансовых результатов (выручка от продаж, чистая прибыль).

Если темп прироста выручки  от продаж и чистой прибыли больше темпов прироста активов, то в отчетном периоде использование активов  организации было более эффективным, чем в предшествующем периоде.

Если темпы прироста прибыли больше темпов прироста активов, а темпы прироста выручки –  ниже, то повышение эффективности  использования активов происходило  за счет роста рентабельности продаж.

Если темпы прироста финансовых результатов ниже темпов прироста активов, то это свидетельствует о снижении эффективности деятельности организации.

 Для оценки платежеспособности  организации рассчитываются следующие  коэффициенты:

коэффициент текущей  ликвидности;

коэффициент критической ликвидности;

коэффициент абсолютной ликвидности;

коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам.                                                     6

1.Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л.) характеризует общую обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации.

Нормальное значение – не менее 2.

 

Кт.л. = Оборотные средства / Краткосрочные обязательства,

 

где:

оборотные средства = стр. 290 (ф.№1);

краткосрочные обязательства = стр. 690 - стр. 640 - стр. 650 - стр. 660 (ф.№1).

2.Коэффициент критической ликвидности (Ккр.л.) показывает отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности) к краткосрочным обязательствам.

Нормальное значение – не менее 1.

 

Ккр.л. = (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и краткосрочная дебиторская  задолженность) / краткосрочные обязательства,

 

где:

денежные средства = стр. 260 (ф. № 1);

краткосрочные финансовые вложения = стр. 250 (ф. № 1);

краткосрочная дебиторская  задолженность = стр. 240 (ф. № 1);

краткосрочные обязательства = стр. 690 - стр. 640 - стр. 650 - стр. 660 (ф.№1).

3.Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабс.л.) показывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстрореализуемых.

Нормальное значение – не менее 0,2.

 

Кабс. л. = денежные средства и краткосрочные финансовые вложения / краткосрочные обязательства, 

 

где:

денежные средства = стр. 260 (ф. № 1);

краткосрочные финансовые вложения = стр. 250 (ф. № 1);

краткосрочные обязательства = стр. 690 - стр. 640 - стр. 650 - стр. 660 (ф.№1).

Росту коэффициента абсолютной ликвидности способствуют рост долгосрочных источников финансирования и снижение уровня внеоборотных активов, запасов, дебиторской задолженности и краткосрочных обязательств.

4.Коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам (Кпл) определяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки.

 

Кпл = текущие обязательства / среднемесячная выручка,

 

где:

текущие обязательства = стр. 690 (ф. № 1);

среднемесячная выручка = валовая выручка / количество месяцев  в отчетном периоде.

Оценка финансового состояния и деловой активности организации