Оценка финансового состояния и пути его улучшения

Содержание  

     Введение  

     Развитие  российской экономики на современном  этапе характеризуется динамично  меняющейся экономической средой, наличием сложных управленческих проблем. Многие предприятия испытывают трудности и находятся в кризисной ситуации. В условиях спада производства и постоянно растущего уровня инфляции сложился финансово-долговой тип предпринимательства, характеризующийся замещением производственных активов финансовыми, собственных средств привлеченными, что проявляется, прежде всего, в недостатке собственных оборотных средств предприятий и доступных источников их формирования. Проблемы укрепления платежной дисциплины, вывода предприятия из кризиса неплатежей и стабилизации уровня производства являются наиболее актуальными.

     В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения  предприятия служит его платежеспособность. Она отражает такое состояние  финансовых ресурсов, при котором предприятие, маневрируя денежными средствами, вовремя погашает свои обязательства и при этом способно обеспечить бесперебойный процесс производства к реализации продукции.

     Платежеспособность  и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату, дивиденды, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

     Чем выше устойчивость предприятия, тем  более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

     Оценка  финансовой устойчивости предприятия является в определенной мере новым явлением в отечественной экономической теории и практике. Эта необходимость обусловлена в первую очередь переходом нашей экономики на рыночные отношения, в условиях которых залогом выживаемости предприятия служит его финансовая устойчивость. Определение границ финансовой устойчивости относится к числу наиболее важных экономических проблем, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к утрате платежеспособности  и,  в  конечном  счете,  к  банкротству.

     В связи с этим вопросы оценки финансовой устойчивости в условиях резко обострившегося кризиса неплатежей выходят на одно из первых мест в области управления финансами российских предприятий.

      Объектом  исследования в курсовой работе является ООО «Фирма Валентина», занимающегося швейным производством. Целью курсовой работы является выявление направлений повышения финансовой устойчивости организации. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

     - изучить теоретические аспекты оценки финансовой устойчивости организации;

     - дать характеристику организации;

      - провести анализ финансовой устойчивости  организации;

      - определить направления по управлению  финансовой устойчивости организации.

     Период  исследования составляет 2005 - 2007 гг.

     При написании курсовой работы применяются  следующие методы экономического анализа: метод абсолютных, относительных, средних  величин; метод цепных подстановок; индексный метод; балансовый метод; метод финансовых коэффициентов  и другие.

     При написании курсовой работы были использованы бухгалтерские и статистические формы отчетности, а также литературные источники.

1. Методология оценки финансового состояния и повышения

     финансовой устойчивости  предприятия 

     Оценка  финансового состояния предприятия  приобретает все большее значение с развитием рыночных отношений в экономике. В зависимости от целей пользователей финансовое состояние оценивается по различным критериям. Для собственников контрольных пакетов акций и инвесторов наиболее важным критерием является эффективность вложенного капитала и его рентабельность. Кредиторов более всего интересует ликвидность предприятия, поставщиков - его платежеспособность. Но независимо от целей почти всех возможных контрагентов предприятия интересует его финансовая устойчивость. Внешним проявлением финансовой устойчивости служит платежеспособность предприятия.

           В экономической литературе до настоящего времени не выработан единый подход к определению сущности понятий финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

     По  мнению одной группы экономистов, финансовая устойчивость выступает одной из важнейших характеристик финансового  состояния предприятия. Особенно яркое  отражение эта мысль нашла  в классификации финансового  состояния предприятия по степени  его финансовой устойчивости. В ней выделено четыре типа финансового состояния, в которых может находиться предприятие: абсолютная устойчивость финансового состояния, нормальная устойчивость финансового состояния, неустойчивое финансовое состояние, кризисное финансовое состояние. Следует обратить внимание на то, что для оценки финансовой устойчивости предприятия ими рекомендована определенная, только ей присущая система показателей, в которую не входят показатели платежеспособности, ликвидности, рациональности размещения и использования имущества.

     Несколько иную позицию по раскрытию сущности финансового состояния предприятия, его финансовой устойчивости и взаимосвязи  между ними занимает другая группа экономистов. С одной стороны, финансовое состояние предприятия – это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Наряду с этим подчеркивается, что финансовое состояние предприятия, его финансовая устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной и коммерческой деятельности. Изложенный  подход, по существу, совпадает с характеристикой финансового состояния, его устойчивости и взаимосвязи между ними.

     С другой стороны, допускается нечеткость в разграничении таких понятий, как “финансовое состояние” и  “финансовая устойчивость”. Данный вывод подтверждается следующим  ниже определением финансовой устойчивости предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска и далее, следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия. При таком подходе в понятие финансовой устойчивости вкладывается даже более широкое содержание, чем  в понятие финансового состояния предприятия.

     Исходя  из выше изложенного, можно сделать  вывод, что финансовое состояние  является более широким понятием, чем финансовая устойчивость, а финансовая устойчивость выступает одной из составных частей характеристики финансового состояния предприятия. К сожалению, необходимо отметить, что не все экономисты занимают столь четкую позицию по указанным вопросам.

     Например, некоторые экономисты сводят сущность финансовой устойчивости к платежеспособности предприятия и не исследуют взаимосвязь  между финансовым состоянием и финансовой устойчивостью. По их мнению, “Финансовая  устойчивость предприятия есть не что иное, как надежно гарантированная платежеспособность, независимость от случайностей рыночной конъюнктуры и поведения партнеров”.

     Другая  группа специалистов сужает круг вопросов и рассматривает анализ финансового  состояния и анализ финансовой устойчивости как два независимых и самостоятельных направления исследования финансовой деятельности предприятия. Согласно этому, оценка финансовой устойчивости включает анализ платежеспособности, ликвидности и обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.

     Суть  оценки финансовой устойчивости предприятия  состоит в проблеме оценки способности  предприятия отвечать по своим долгосрочным обязательствам. В основе соответствующей  методики оценки – расчет показателей, характеризующих структуру капитала (долгосрочных источников) и возможности поддерживать данную структуру.

     Что касается рекомендуемых к расчету  показателей, в Методических указаниях  по проведению анализа финансового  состояния организаций от 23 января 2001 г. № 16 предусмотрены следующие  показатели оценки финансовой устойчивости и платежеспособности:

     - степень платежеспособности общая  определяется как частное от  деления суммы заемных средств  (обязательств) организации на среднемесячную  выручку; данный показатель характеризует  общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами;

     - коэффициент задолженности по  кредитам банков и займам вычисляется  как частное от деления суммы  долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов на среднемесячную выручку;

     - коэффициент задолженности другим  организациям вычисляется как  частное от деления суммы обязательств  по строкам “поставщики и подрядчики”,  “векселя к уплате”,  “задолженность  перед дочерними и зависимыми обществами”,  “авансы полученные” и “прочие кредиторы” на среднемесячную выручку;

     -  коэффициент   задолженности   фискальной   системе  определяется  как 

частное от деления суммы обязательств по строкам “задолженность перед государственными внебюджетными фондами” и  “задолженность перед бюджетом” на среднемесячную выручку;

     - коэффициент внутреннего долга  определяется как частное от  деления суммы обязательств по  строкам “задолженность перед  персоналом организации”, “задолженность  участникам (учредителям) по выплате доходов”,  “доходы будущих периодов”, “резервы предстоящих расходов”, “прочие краткосрочные обязательства” на среднемесячную выручку;

     - степень платежеспособности по  текущим обязательствам определяется  как отношение текущих заемных  средств (краткосрочных обязательств) организации к среднемесячной выручке;

     - коэффициент покрытия текущих  обязательств оборотными активами  определяется как отношение стоимости  всех оборотных средств в виде  запасов, дебиторской задолженности,  краткосрочных финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов к текущим обязательствам организации;

     - собственный капитал в обороте  вычисляется как разность между  собственным капиталом организации  и ее внеоборотными активами;

     - доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффициент обеспеченности собственными средствами) рассчитывается как отношение собственных средств в обороте ко всей величине оборотных средств;

     - коэффициент автономии (финансовой  независимости) вычисляется как  частное от деления собственного капитала на сумму активов организации.

     Таким образом, исходя из выше сказанного, можно  сделать следующие выводы:

     - финансовая устойчивость – это  экономическая категория, выражающая  такую систему экономических  отношений, при которых предприятие формирует платежеспособный спрос, способно при сбалансированном привлечении кредита обеспечивать за счет собственных источников активное инвестирование и прирост оборотных средств, создавать финансовые резервы, участвовать в формировании бюджета;

     - финансовая устойчивость имеет ряд классификационных признаков и следующие функции обеспечения: целевая, побудительная и регулирующая;

     - платежеспособность отражает способность  хозяйствующего субъекта платить  по своим долгам и обязательствам  в данный конкретный период времени;

     -   на   финансовую   устойчивость   и   платежеспособность   предприятия 

оказывают влияние группы внешних и внутренних факторов, воздействие которых может  ослаблять финансовую устойчивость предприятия и понижать его платежеспособность, особенно, если влияние внутренних дополняется взаимодействием с внешними и наоборот. Однако данная взаимосвязь факторов может оказывать и благотворное влияние на финансовое состояние организации, в том числе и на ее финансовую устойчивость и платежеспособность, в силу возможного регулирования факторов самим предприятием;

     - в силу своего экономического  происхождения, понятия финансовой  устойчивости и платежеспособности, как и большинство экономических  категорий, различными авторами  интерпретируются по-разному, что приводит к затруднениям в проведении их анализа;

     - однако существующие Методические  указания по проведению анализа  финансового состояния организаций  от 23 января 2001 г. № 16, регламентирующие  систему показателей для оценки  финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия в некоторой степени снимают напряженность в этих вопросах и позволяют провести полный комплексный анализ финансового состояния.

     Рассмотренные теоретические аспекты оценки финансового  состояния предприятия будет  применены на конкретном объекте исследования, которым о второй главе данной курсовой работы выступает ООО «Фирма Валентина».

      2 Анализ финансового  состояния ООО  «Фирма Валентина» 

      2.1 Краткая характеристика предприятия

      Общество  с ограниченной ответственностью «Фирма Валентина» организовано на основании ГК РФ и закона «Об обществах с ограниченной ответственностью».

      ООО «Фирма Валентина» зарегистрировано Администрацией г. Кургана, регистрационное свидетельство  № 270 от 18.08.2003 г. Местонахождение общества: г. Курган, 6 мкр., 1-213.

     Общество  является юридическим лицом, имеет  в собственности обособленное имущество  и отвечает по своим обязательствам этим имуществом, ведет самостоятельный  баланс, может от своего имени приобретать  и осуществлять имущественные и  личные не имущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

      ООО «Фирма Валентина» является коммерческой организацией и преследует в качестве основной цели своей деятельности извлечение прибыли. Основным видом деятельности общества пошив одежды для полных женщин.

      Сегодня ООО «Фирма Валентина» – это сплоченный коллектив, имеющий опытных работников швейных специальностей, грамотных  и умелых руководителей, энергичную молодежь, которые в новых экономических  условиях создают новые модели одежды.

     Уставный капитал общества формируется из стоимости вкладов его участников. На момент создания общество имеет трех участников. Уставный капитал определяет минимальный размер имущества общества, гарантирующего интересы его кредиторов.

     Размер  уставного капитала общества на момент его создания составляет 10000 р., размеры вкладов участников распределились следующим образом:

     - Степанов Владимир Петрович - 60%;

     - Степанова Валентина Васильевна  – 20%;

     - Степанова Елена Владимировна  – 20%.

     Источником  формирования  финансовых   ресурсов   общества   является

прибыль, амортизационные отчисления, вклады участников, паевые и иные взносы членов трудового коллектива, а также  кредиты и другие поступления, не противоречащие закону.

     Эффективность деятельности любой организации во многом зависит и от организационной и управленческой структуры. Структура органов управления состоит из собрания участников и исполнительного органа.

     Высшим  органом управления общества является собрание участников или их представителей. Представители участников назначаются ими постоянно или на определенный срок. Участники обладают количеством голосов, пропорционально размеру их доли в уставном капитале.

     Собрание  участников избирает своего представителя  на срок, определяемый собранием. Один и тот же участник может быть избран председателем собрания неограниченное число раз. Собрание участников считается правомочным, если на нем присутствуют участники (представители), обладающие в совокупности 65% голосов.

     Собрание  участников созывается один раз в  год. Внеочередные собрания участников созываются председателем, если этого требуют интересы общества.

     В обществе создан единоличный исполнительный орган в лице генерального директора (Приложение 1), который осуществляет руководство текущей деятельностью  общества и решает все вопросы, кроме тех, которые входят в исключительную компетенцию собрания участников.

     В обязанности генерального директора  ООО «Фирма Валентина» входит:

     - осуществление оперативного руководства  деятельностью предприятия в  соответствии с утвержденными планами;

     - распоряжение средствами предприятия,  совершение сделок;

     - издание приказов и указаний, обязательных для всех работников  предприятия;

     - открытие в банках расчетных  и иных счетов;

     - принятие на работу и увольнение  с работы работников предприятия в соответствии со штатным расписанием, применение к ним мер поощрения и наложения на них взысканий в соответствии с правилами внутреннего трудового распорядка и  действующим трудовым законодательством РФ;

     - совершение иные действия, необходимые  для достижения целей и задач предприятия.

     В компетенцию коммерческого директора  входит управление швейным, трикотажным  и закройным цехами. Именно он имеет  план по производству готовой продукции  и отвечает о проценте его выполнения в конце отчетного периода. Коммерческий директор организовывает обеспечение предприятия всеми необходимыми для его производственной деятельности материальными ресурсами: тканями, фурнитурой, запасными частями, спецодеждой, хозяйственным инвентарем; принимать меры по сохранности поступающих на предприятие материальных запасов; непосредственно организовывать работу подсобного производства: швейного, трикотажного и закройного цеха.

     В непосредственном подчинении у начальника отдела сбыта является отдел сбыта, состоящий из двух менеджеров, которые заключают договора на поставку готовой продукции; а также кладовщик на складе готовой продукции.

     Бухгалтерия ООО «Фирма Валентина» представлена главным бухгалтером, в обязанности  которого входит общий контроль за правильностью отражения в учёте  операций финансово-хозяйственной деятельности общества; а также за правильностью данных, представляемых в налоговые, статистические органы.

      Формирование  рыночной экономики обусловливает  развитие экономического анализа, в  первую очередь, на микроуровне –  уровне отдельно взятого предприятия, поскольку именно они (при любой форме собственности) составляют основу рыночной экономики.

      Анализ  на микроуровне наполняется конкретным содержанием, связанным с повседневной хозяйственно-коммерческой деятельностью  предприятий, их коллективов, менеджеров, владельцев-собственников.

      Целью анализа выпуска и продаж продукции  является нахождение путей увеличения объемов продаж продукции по сравнению  с конкурентами, расширение  доли  рынка  при максимальном использовании  производственных

мощностей и как результат – увеличение прибыли предприятия. 

Таблица 1 – Экономические показатели деятельности предприятия

      Данные  таблицы 1 свидетельствуют о том, что за первые два анализируемые года предприятие получает убыток, что связано с тем, что предприятие только образовалось и в этот период имело большие затраты, искало пути продажи своей готовой продукции.

     В 2005 г. валовая прибыль предприятия составила 315 тыс.р., но в результате чистая прибыль составила -34 тыс.р., в связи с тем, что коммерческие расходы составили 324 тыс. р. В 2006 г. чистая прибыль предприятия составила -549 тыс.р. В 2007 г. валовая прибыль предприятия составила -7 тыс.р., но за счет полученных внереализационных доходов в размере 5471 тыс.р. чистая прибыль предприятия составила 3113 тыс.р.

      При этом у предприятия в 2006 г. выручка  от продажи продукции, работ, услуг  выросла по сравнению с 2005 г. в  три раза, а в 2006 г. она составляет 3358 тыс.р. или 76,54% от уровня 2006 г. Себестоимость растет на предприятии более высокими темпами, чем выручка и в 2007 г. она составляет 3365 тыс.р. или 134,98% от уровня 2006 г.

      Анализ  использования производственных ресурсов включает в себя три этапа: анализ использования основных производственных фондов, анализ использование предметов труда и анализ использования труда и заработной платы. 

Таблица 2 – Экономическая эффективность  использования производственных

       ресурсов