Оценка финансового состояния организации (на примере ЗАО «Втормет-Великий Новгород»

Содержание

Введение…………………………………………………………………………...3

1. Понятие финансовой устойчивости и финансового состояния предприятия. …………………………………………………………………….4

2. Оценка финансового состояния организации (на примере ЗАО «Втормет-Великий Новгород»……………………………………………………………...6

2.1 Характеристика предприятия…………..…………………………….6

2.2 Анализ оборотных средств и оценка показателей эффективности их

     использования…………………………….……………………………9

2.3 Анализ ликвидности баланса и расчет коэффициентов

     платежеспособностей………………………….………………………15

2.4 Оценка финансовой устойчивости. Оценка типа финансового состояния организации ………………………..………………………………20

2.5 Оценка вероятности банкротства………….………………………...22

Заключение……………………………………………………………………....24

Список литературы…………………………………………………………...…25

Приложения……………………………………………………………………...26

Введение

   Для определения финансового состояния предприятия необходимо исследовать показатели финансовой устойчивости, так как стабильность деятельности предприятия с позиции долгосрочной перспективы связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Именно показатели финансовой устойчивости раскрывают данную задачу анализа. Изучить условия финансовой устойчивости предприятия является актуальной задачей на данном этапе развития рыночной экономики в Российской Федерации, ведь многие предприятия в последнее время находятся на грани банкротства, потому что имеют огромные дебиторские и кредиторские задолженности, не возвращают кредиты и займы. Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.

Непосредственной целью работы является оценка финансовой деятельности предприятия на примере ЗАО «Втормет-Великий Новгород.

Основными источникам информации для анализа финансового состояния предприятия служат:

- бухгалтерский баланс (форма №1);

- отчет о прибылях и убытках (форма №2);

1. Понятие финансовой устойчивости и финансового состояния предприятия.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Она связана прежде всего с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от инвесторов и кредиторов. Так, многие бизнесмены, включая представителей государственного сектора экономики, предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг. Однако, если структура «собственный капитал – заемные средства» имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, когда несколько кредиторов требуют свои средства в «неудобное» время.

Каждая статья баланса имеет свои источники финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов, как правило, является собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Не исключаются случаи формирования долгосрочных активов и за счет краткосрочных кредитов банка. Текущие активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы наполовину они были сформированы за счет собственного, а наполовину – за счет краткосрочного заемного капитала. Текущие активы в зависимости от источников формирования принято делить на переменную часть (созданную за счет краткосрочных обязательств предприятия) и постоянный минимум текущих активов (созданный за счет собственного и долгосрочного заемного капитала). Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части текущих активов, что свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия и неустойчивости его положения.

Финансовое состояние предприятия – это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием.

Решающее значение имеет вопрос о том, какие показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Ответ на него связан прежде всего с балансовой моделью, из которой исходит анализ.

Соотношение величин материальных оборотных средств и собственных и заемных источников их формирования определяет финансовую устойчивость предприятия.[9] Внешним проявлением финансовой устойчивости является способность предприятия своевременно рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам.

Главная цель анализа финансового состояния предприятия:

- своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности предприятия,

- находить резервы улучшения финансового состояния и платежеспособности предприятия.

Задачи анализа финансового состояния предприятия:

1. Дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию;

2. Прогнозировать возможные финансовые результаты, экономическую рентабельность;

3. Разрабатывать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

2. Оценка финансового состояния организации (на примере ЗАО «Втормет-Великий Новгород»)

2.1 Характеристика предприятия

Закрытое акционерное общество «Втормет-Великий Новгород» находится в г. Великий Новгород. Местонахождение предприятия: РФ, г. Великий Новгород, ул.Михайлова, 2. ЗАО «Втормет-Великий Новгород» является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, обособленное имущество, расчетный и другие счета в банках (в том числе валютные). Может от своего имени заключать договоры, распоряжаться выпускаемой продукцией, полученной прибылью, самостоятельно формировать производственную программу.

                   Предприятие самостоятельно планирует свою деятельность и определяет перспективы развития, исходя из спроса на производимую продукцию, работы, услуги и необходимости обеспечения производственного и социального развития предприятия, отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом.

     Целью предприятия является ведение коммерческой и хозяйственной деятельности, направленной на получение прибыли, в порядке и на условиях, определяемых законодательством РФ.

              Предприятие является подрядчиком по сбору и удалению, вывозу металлического лома, подрядчиком по утилизации и переработке промышленных металлических отходов, оказывает услуги по разделению и переработке металла и пластика электрических кабелей, проката и аренды оборудования для прессования отходов, является консультантом по утилизации и удалению отходов, производит торговые поставки металлического лома.

Среднее число работников – 140 человек.

Таблица 1. Основные показатели деятельности ЗАО "Втормет- Великий Новгород" за 2007-2008 гг, тыс.руб.

Из данной таблицы видно, что чистая прибыль в 2008 году в отличие от 2007 увеличилась на 204 тыс. руб. или на 345,76%. На это положительное влияние оказали увеличение валовой прибыли на 2941 тыс. руб. или на 169.71%, увеличение выручки нетто на 599696 тыс. руб. или в 35.8 раз, возрастание прибыли от продаж на 3065тыс. руб. или на 758.66% и увеличилась прибыль до налогообложения на 462 тыс. руб. или на 1358.82%, также возросли прочие доходы на 24 тыс. руб. или на 13.95 %

Из-за сильного возрастания себестоимости на 596755 тыс. руб. или в 39.7 раз и увеличения прочих расходов на 1922 тыс. руб. или на 287.72% предприятие не смогло достигнуть того уровня чистой прибыли, которого могло бы. Но, несмотря на это, чистая прибыль увеличилась на 345.76% по сравнению с прошедшим годом.

Резкое повышение себестоимости повлияло на уменьшение рентабельности издержек на 0,35%.

Неравномерное увеличение прибыли от продаж и выручки нетто привело к тому, что рентабельность продаж понизилась на 1.85%.

Возрастание чистой прибыли и стоимости основных средств положительно повлияли на рост фондорентабельности, которая возросла на 1.58%

И увеличение выручки нетто и основных средств положительно повлияли на возрастание фондоотдачи на 46.54 руб./руб. или на 3550.94%

В целом почти все факторы оказали положительное влияние на увеличение чистой прибыли, но предприятию следует провести активные меры по снижению себестоимости и снижению прочих расходов.

2.2 Анализ оборотных средств и оценка показателей эффективности их использования

Предприятие для осуществления процессов производства должно иметь средства, которые расходуются на приобретение сырья, материалов, топлива, оплату электроэнергии, услуг других организаций, заработную плату рабочих, служащих и ряд других расходов, связанных с производственной деятельностью.

Средства производства:

1. Средства труда (ОФ)

2. Предметы труда (ОбС):

1)     оборотные производственные фонды (сырье, материалы, топливо, энергия)

2)     фонды обращения (денежные средства, дебиторская задолженность, готовая продукция)

Оборотные средства – это ресурсы, используемые предприятиями для создания производственных запасов, авансирования затрат в процессе производства и реализации продукции.

Оборотные средства:

1.Оборотные фонды – включают ту часть средств производства, которые образуют предметы труда

2.Фонды обращения:

1)     готовая продукция на складе предприятия

2)     отгруженная, но еще не оплаченная покупателем готовая продукция

3)     денежные средства в финансовых институтах (на расчетном счете в банке, в ценных бумагах и т. д.)

4)     денежные средства предприятия в его кассе и расчетах

              Источниками образования оборотных средств предприятия является:

      уставный фонд

      прибыль

      кредиторская задолженность, постоянно находящаяся в распоряжении предприятия (устойчивые пассивы, то есть минимальная задолженность перед работниками предприятия, перед государственными внебюджетными фондами)

      краткосрочные банковские ссуды

      привлеченные средства других организаций

Значение и анализ структуры оборотных средств на предприятии имеют очень важное значение, так как она в определенной мере характеризует финансовое состояние на тот или иной момент работы предприятия.

Дебиторская задолженность характеризует отвлеченные средства из оборота данного предприятия и использование их должниками в своем обороте. Повышение доли незавершенного производства, готовой продукции на складе указывает на отвлеченные оборотные средства из оборота, уменьшение объема реализации и, следовательно, прибыли. Все это свидетельствует о том, что на предприятии оборотными средствами необходимо управлять с целью оптимизации их структуры и повышение оборачиваемости.

Под структурой оборотных средств понимается соотношение их отдельных элементов во всей совокупности, то есть удельный вес. Источниками для анализа служат: бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, данные бухгалтерского учета.

На основе данных нижеследующей таблицы аналитик делает общий обзор изменения показателей за отчетный период.

Таблица 2. Анализ состава и структуры оборотных средств по балансу предприятия

Проанализировав данную таблицу, можно сказать, что сумма оборотных средств увеличилась на 34189 тыс.руб. На это положительное влияние оказало увеличение материальных активов на 1110 тыс.руб., доля их в общей сумме оборотных средств уменьшилась на 14.8 %. Увеличение величины дебиторской задолженности в 6 раз может говорить о росте объемов производства и реализации продукции, доля ее в общей сумме оборотных средств увеличилась на 13.5%. Сумма денежных средств увеличилась на 7176 тыс.руб., а их доля в общей сумме оборотных средств увеличилась на 1.2%.

Все факторы оказали положительное влияние на увеличение суммы оборотных средств, то есть способствовали ее увеличению.

Структура источников формирования оборотных средств охватывает:

      собственные источники;

      заемные источники;

      дополнительно привлеченные источники.

Некоторые экономисты относят к собственным источникам долгосрочные заемные средства, называя их приравненными к собственным, так как они длительное время находятся в распоряжении предприятия. Информацию о размерах собственных источников средств представлено в 3 разделе пассивов баланса. Информация о заемных источниках средств представлена в 4 и 5 разделах пассивов баланса.

Таблица 3. Состав и структура источников формирования оборотных средств.

Проанализировав данную таблицу, можно сказать, что уставный капитал и на начало года, и на конец года не изменился и составил 4675 тыс.руб.    

Резервный капитал увеличился на 10 тыс.руб. Добавочный капитал в начале года и в конце года составил 2765 тыс.руб. Нераспределенная прибыль на начало года составила 2074 тыс.руб., на конец периода она уменьшилась на 253 т.р. и составила 1821 т.р., это говорит о том, что ухудшились финансовые результаты, прибыли меньше стали получать, из-за резкого увеличения себестоимости. Долгосрочные обязательства уменьшились на 7700 т.р.

Так как происходит сокращение суммы собственных источников, то возрастают заемные средства. Так, краткосрочные обязательства увеличились на 41994 т.р. На эту сумму оказали влияние: увеличение суммы краткосрочных кредитов и займов на 15538 т.р. и увеличение кредиторской задолженности на 26459 т. р.

За отчетный период произошли значительные изменения в удельных весах: если на начало года собственные средства составляли 51,1% от всей прибыли, а краткосрочные обязательства 48,9%, то на конец года собственные средства составили 14,7%, а краткосрочные обязательства 90,4%, что говорит о росте финансовой зависимости предприятия.

В целом общая сумма источников увеличилась за год на 38202 т.р. В основном предприятие работает за счет заемных средств: краткосрочных кредитов и займов, кредиторской задолженности и за счет резервного капитала.

Рациональное использование оборотных средств оказывает активное влияние на ход производства, на финансовые результаты и финансовое состояние предприятия, позволяет достигать успеха с минимальными необходимыми в данных условиях размерами оборотных средств. В процессе последующего анализа необходимо изучить изменения оборачиваемости оборотного капитала на всех стадиях его кругооборота, что позволит проследить: на каких стадиях произошло ускорение оборачиваемости капиталов.

Таблица 4. Анализ рентабельности предприятия

Проанализировав данную таблицу, мы видим, что в предыдущем году предприятие было нерентабельно по большинству показателей. А именно: было невозможным вычисление R производства, R активов, R внеоборотных активов, R собственного капитала и R инвестиций из-за получения предприятием непокрытого убытка и убытка до налогообложения.

R реализации в предыдущем периоде составила 2,5%, R продаж 2,4%.

В отчетном периоде предприятие полностью рентабельно. R реализации составила 0,6%, уменьшившись на 1,9% , R производства – 3,3%, увеличившись на 3,3%, R активов – 0,8%, увеличившись на 0,8%, R внеоборотных активов – 1,5%, увеличившись на 1,5%, R оборотных активов – 0,6%, увеличившись на 0,6%, R собственного капитала – 4,7%, увеличившись на 4,7%, R продаж – 0,6%, уменьшившись на 1,8%,                                                R инвестиций – 4,6%, увеличившись на 4,6%.

Делаем вывод, что за анализируемый период предприятие стало рентабельным. Это говорит о верности выбранной предприятием политики.

2.3 Анализ ликвидности баланса и расчет коэффициентов платежеспособностей

Необходимость анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности предприятия, то есть его способности своевременно и в полном объеме рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется, как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания их сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы;

А2 - быстрореализующиеся активы;

А3 - медленнореализующиеся активы;

А4 - труднореализующиеся активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 – наиболее срочные;

П2 – краткосрочные пассивы;

П3 – долгосрочные пассивы;

П4 – устойчивые пассивы.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп актива и пассива. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие отношения:

А1>=П1;

А2>=П2;

А3>=П3;

А4<=П4.

Баланс не является абсолютно ликвидным, если не выполняется какое-либо из неравенств.

Для анализа ликвидности баланса составляется аналитическая таблица.

Таблица 5.    Анализ ликвидности баланса

              Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

а) текущая ликвидность

ТЛ = (8821+30880)-(38433+16132) = -14864 т.р.

б)перспективная ликвидность

ПЛ = 2942-150 = +2792 т.р.

Проанализировав данную таблицу, мы видим, что не выполняется первое неравенство А1>П1, так как предприятию нет необходимости держать средства на расчетном счете в период инфляции. Недостаток составил на начало года 10329 т.р., на конец года 29612 т.р.. Второе неравенство A2>П2 на предприятии выполняется, излишек составил на начало года 4282 т.р., на конец года 14748 т.р.. На начало года не выполняется третье неравенство А3>П3, недостаток составил 6018 т.р., но на конец года предприятие покрывает недостаток, и излишек составляет 2792 т.р., т.е. на конец года выполняется  и третье неравенство. Четвертое неравенство А4<П4 также не выполнено, недостаток составил на начало года 11964 т.р.. на конец года 12072 т.р..

Таким образом:

Отсюда видно, что баланс не является абсолютно ликвидным.

Текущая ликвидность -14864т.р., что говорит о неплатежеспособности данного предприятия на период ближайший к рассматриваемому.

Перспективная ликвидность составила 2792т.р., это говорит о том, что предприятие в перспективе может стать платежеспособным.  

Делаем вывод, что баланс не является абсолютно ликвидным, так как не выполняются 3 из 4 неравенств. Предприятию следует предпринять меры для  увеличения ликвидности баланса.

              Понятие платежеспособности и ликвидности близки по содержанию, но не одинаковы. Анализу платежеспособности отводят первостепенное значение. При анализе показателей платежеспособности и ликвидности важно проследить их динамику.

Наиболее распространенные нормативные коэффициенты платежеспособности, которые несут информацию о платежеспособности предприятия: