Оценка финансового состояния предприятия. 32

СОДЕРЖАНИЕ 

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………….4 

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ……………………………………………...…………………..6

1.1 Понятие,  значение и задачи анализа  финансового состояния ….…………6

1.2 Информационная  база для анализа финансового состояния….……….....12

1.3 Формулы  расчёта показателей финансового  состояния предприятия на основе  баланса…………………………….…......................................................14

1.4 Методика  проведения анализа финансового  состояния предприятия………………………………………………………………….…..21 
 

2. АНАЛИЗ  ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ…………….22

2.1 Характеристика  предприятия ОАО «Чепецкий механический  завод»…..22

2.2 Горизонтальный  анализ баланса предприятия………………………….....24

2.3 Вертикальный  анализ баланса предприятия……………………………….26

2.4 Выявление  недостатков или излишек оборонных  средств……………….28

2.5 Анализ  показателей финансового состояния  предприятия ………………31

2.6 Факторный  анализ показателя текущей ликвидности  в динамике с 2008 года по 2009 год………………………………………………………………….40

2.7 Общий вывод …..……………........................................................................42

2.8 Рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия на 2010г ……………………………………………………………………………..43 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………...……………………..……44 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ………………………….….47 

ПРИЛОЖЕНИЕ 1………………………………………………………………..49 

ПРИЛОЖЕНИЕ 2………………………………………………………………..50

ПРИЛОЖЕНИЕ 3………………………………………………………………..51 

ПРИЛОЖЕНИЕ 4……………………………………………………….……….52 

    ПРИЛОЖЕНИЕ 5…………………………………………………….……….…53 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ 

     Центральным элементом системы управления экономикой в рыночных условиях является качество выработки и принятия управленческих решений по обеспечению рентабельности и финансовой устойчивости хозяйственной  деятельности предприятия. Финансовая устойчивость отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно манипулируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также манипулировать затраты на его расширение и обновление.

     Актуальность  темы данной курсовой работы заключается  в том, что определение границ финансовой устойчивости предприятий  относится к числу наиболее важных экономических проблем. Так как  недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятий средств для производства, их платежеспособности и, в конечном счете, к банкротству, а избыточная устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая предприятия запасами и резервами.

     Для оценки финансовой устойчивости предприятия  необходим анализ его финансового  состояния. Финансовое состояние представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование  финансовых ресурсов. Положение предприятия  в сфере финансов в значительной степени определяет его конкурентоспособность и потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает финансовые интересы предприятия и его партнеров. Финансовое состояние предприятий формируется в процессе их взаимоотношений с поставщиками, покупателями, налоговыми органами, банками и другими партнерами.

     Цель  анализа состоит в том, чтобы  оценить финансовое состояние предприятия, а также, чтобы постоянно проводить  работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.

     Предметом исследования является методика анализа финансовой деятельности и практика применения её в управленческой деятельности.

В качестве объекта в курсовой работе рассмотрется экономический анализ финансового  состояния предприятия ОАО «Чепецкий  механический завод».

     Для достижения поставленной цели решаются следующие задачи:

     1. Раскрытие сущности и значимости  проведения анализа финансового   состояния, как для самого предприятия,  так и для внешних пользователей   финансовой информации.

     2. Описание методики проведения  оценки финансовой деятельности  предприятия.

     3. Проанализировать финансовые результаты  ОАО «Чепецкий механический завод».

     4. Оценить финансовую устойчивость  ОАО «Чепецкий механический завод».

     5. Оценить ликвидность баланса. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 

1.1. Понятие,  значение и задачи анализа  финансового состояния предприятия

     Финансы предприятий - представляют собой финансовые отношения, выраженные в денежной форме, возникающие при образовании, распределении и использовании денежных средств при накоплении в процессе производства и реализации товаров (услуг).[6, 213]

Финансы хозяйствующих субъектов - это относительно самостоятельная сфера финансовой системы, охватывающая широкий круг денежных отношений, связанных с формированием и использованием денежных фондов предприятия. Именно здесь формируется основная часть доходов хозяйствующих субъектов, которые в дальнейшем перераспределяются в хозяйственном комплексе страны и служат основным источником экономического роста и социального развития общества.[2, 65]

Значительная  часть финансовых отношений предприятий  регламентируется гражданским законодательством: устанавливается величина и порядок  формирования уставного и резервного капитала для предприятий различных организационно-правовых форм, порядок размещения ценных бумаг, ликвидации, слияния и разделения предприятий, очередность списания средств с расчетного счета.

     Финансовые  ресурсы предприятия - это все  источники денежных средств, аккумулируемые предприятием для формирования необходимых ему активов в целях осуществления всех видов деятельности как за счет собственных доходов, накоплений и капитала, так и за счет различного вида поступлений.

     Финансовые  ресурсы предприятия подразделяются на собственные, собственные ресурсы строго целевого назначения и заемные.

       Хозяйствующий субъект осуществляет  свою производственную деятельность  на рынке самостоятельно, но в  условиях конкуренции. Конкуренция  представляет собой состязательность  хозяйствующих субъектов, когда их самостоятельные действия эффективно ограничивают возможность каждого из них воздействовать на общие условия обращения товаров на данном рынке и стимулируют производство тех товаров, которые требуются потребителю. Рыночные регуляторы, соединяясь с конкуренцией, образуют единый механизм хозяйствования, который заставляет производителя учитывать интересы и запросы потребителя. Хозяйствующие субъекты вступают между собой в конкурентные отношения в борьбе за потребителя. Хозяйствующий субъект, проигравший в борьбе, обычно становится банкротом.[1, 74]

     Под банкротством хозяйствующего субъекта понимается неспособность его удовлетворить  требования кредиторов по оплате товаров (услуг), обеспечить обязательные платежи  в бюджет и внебюджетные фонды  в связи с превышением обязательств должника над его имуществом. Чтобы не стать банкротом, хозяйствующий субъект должен постоянно следить за хозяйственной ситуацией на рынке и обеспечивать себе высокую устойчивость. Одним из необходимых условий для обеспечения конкурентоспособности является анализ коммерческой деятельности, в том числе анализ финансового состояния, так как он позволяет выявить наиболее сложные проблемы управления предприятия в целом и его финансовыми ресурсами в частности.

     Анализ  финансового состояния представляет собой глубокое, научнообоснованное исследование финансовых отношений и движения финансовых ресурсов в едином производственно-торговом процессе. Следует различать понятия «финансовый анализ» и «анализ финансового состояния предприятия». Финансовый анализ - более широкое понятие, так как он включает наряду с анализом финансового состояния еще и анализ формирования и распределения прибыли, себестоимости продукции, реализации и другие вопросы. Анализ финансового состояния - это часть финансового анализа. Финансовое состояние предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимой для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности предприятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Способность предприятия своевременно производить платежи свидетельствует о его хорошем финансовом положении.[5, 130]

     Финансовое  состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение её себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли, как следствие ухудшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

     Устойчивое  финансовое положение, в свою очередь, оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность, как составная часть хозяйственной деятельности, должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнения расчетной дисциплины, достижения рациональных пропорций собственного и заёмного капитала и наиболее эффективное его использование.[7, 124]

     Стабильность  финансового положения предприятия  во многом зависит от его деловой активности.

     Традиционный  экономический анализ в значительной мере занимался сопоставлением фактических  данных о результатах производственно-хозяйственной  деятельности организаций с плановыми  показателями. Затем общая сумма  отклонений раскладывалась на отдельные суммы, обусловленные влиянием различных факторов как благоприятных, так и неблагоприятных, и разрабатывались предложения, как усилить влияние положительных и ослабить или устранить влияние отрицательных факторов.

     В рыночной экономике самым главным мерилом эффективности работы организации является результативность. Понятие "результативность" складывается из нескольких важных составляющих финансово-хозяйственной деятельности организации. Наиболее общей характеристикой результативности финансово-хозяйственной деятельности было принято считать оборот, то есть общий объем продаж продукции (работ, услуг) за определенный период времени. Для организаций, работающих в условиях рыночных отношений, таким показателем становится прибыль.

     Рассмотрение сущности результативности позволяет определить основные задачи ее анализа. Они заключаются в том, чтобы, во-первых, определить достаточность достигнутых результатов для рыночной финансовой устойчивости организации, сохранения конкурентоспособности, обеспечения надлежащего качества жизни трудового коллектива; во-вторых, изучить источники возникновения и особенности воздействия на результативность различных факторов; в-третьих, рассмотреть основные направления дальнейшего развития анализируемого объекта. Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости, которые очень важны для организации, так как:

- во-первых, от  скорости оборота средств зависит  размер годового оборота;

- во-вторых, с  размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов;

- в-третьих, ускорение  оборота на той или иной  стадии кругооборота средств  влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.

     Общеизвестно, что финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные  в активы, превращаются в реальные деньги.

     На  длительность нахождения средств в  обороте оказывают влияние разные внешние и внутренние факторы. К внешним факторам относятся: отраслевая принадлежность; сфера деятельности организации; масштаб деятельности организации; влияние инфляционных процессов; характер хозяйственных связей с партнерами. К внутренним факторам относятся: эффективность стратегии управления активами; ценовая политика организации; методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.

     Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели. Показатели деловой активности относятся к показателям, дающим информацию об эффективности работы предприятия, об эффективности работы менеджмента. Для анализа деловой активности организации используют две группы показателей: к первой группе относятся общие показатели оборачиваемости активов, ко второй - показатели управления активами.

     Показатели  оборачиваемости активов показывают сколько раз в год (или за анализируемый  период) "оборачиваются" те или иные активы предприятия, в этом случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, оценивается скоростью оборота, то есть количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие. Скорость оборота показывает время превращения анализируемой статьи в денежные средства. Поэтому, при увеличении скорости оборачиваемости можно говорить о повышении платежеспособности организации.

     Обратная  величина, помноженная на 360 дней (или  количество дней в анализируемом периоде), указывает на продолжительность оборота, в этом случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, оценивается периодом оборота, то есть средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

     При расчете показателей эффективности  работы предприятия (показателей оборачиваемости  и рентабельности) используются отчеты "Баланс предприятия" и "Отчет  о прибылях и убытках". 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.2. Информационная  база для анализа финансового  состояния предприятия 

     Информационной  базой для проведения анализа  финансово-экономического состояния  предприятия служит бухгалтерская  отчётность. Отчётность организации (хозяйствующего субъекта) - это система показателей, характеризующая результаты и отражающая условия её работы за истёкший период.

     В отчётность включены все виды текущего учета: бухгалтерский, статистический и оперативно-технический. Благодаря  этому, обеспечивается возможность  отражения в отчётности всего многообразия предпринимательской деятельности предприятия.

     По  характеру сведений, содержащихся в  отчётах, различают управленческую (внутреннюю) и финансовую (внешнюю) отчётности. Управленческая отчётность сведения о внутрипроизводственных информационных потоках, характеризующих объем, структуру и скорость товарного обращения и производства, издержках, потерях, доходах; сведения о деятельности операционной системы предприятия. Финансовая отчётность - сведения о хозяйственной деятельности организации в целом, служащие для информирования внешних пользователей.

     К финансовой отчётности предъявляется  ряд требований. Основные из них:

· уместность и достоверность информации;

· значимость данной отчётности.

     Анализ  финансово-экономического состояния предприятия в основном базируется на финансовой (внешней) бухгалтерской отчётности предприятия.

     Финансовая  бухгалтерская отчётность состоит  из нескольких образующих единое целое  отчетных документов:

- бухгалтерского  баланса, форма № 1;

- отчёта  о прибылях и убытках, форма № 2;

- отчёта  о движении капитала, форма №  3;

- отчёта  о движении денежных средств,  форма № 4;

- приложение  к бухгалтерскому балансу, форма  № 5 [9, 57]

     Поскольку финансовая отчетность - это документы, показывающие результаты деятельности организации за определенный период в прошлом, то часто у внешних аналитиков нет иного выхода, кроме как оценивать нынешнее состояние, основываясь на устаревших данных.[6, 89] Ввиду того, что аналитики заинтересованы прежде всего в получении информации о том, что происходит сейчас и вероятнее всего произойдет в будущем, а не о том, что случилось в прошлом, то они не должны экстраполировать историческую информацию на нынешние условия и тем более делать на её основе прогнозы в отношении будущего. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.3 Формулы  расчёта показателей финансового  состояния предприятия на основе  баланса

1. Показатели  ликвидности:

  1) Коэффициент  текущей ликвидности показывает, сколько руб. оборотных активов  приходится на 1 руб. краткосрочных  обязательств:

где Ктл - коэффициент текущей ликвидности

       ОА – оборотные активы

       КП – краткосрочные пассивы

1 Ктл 2

  2) Коэффициент  быстрой ликвидности:

где Кбл  – коэффициент быстрой ликвидности

       ОА – оборотные активы

       КП – краткосрочные пассивы           

  3) Коэффициент  абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочных долгов  предприятие может погасить немедленно:

где Кабс.л. – коэффициент абсолютной ликвидности

      ДС – денежные средства

      КП – краткосрочные пассивы           

2. Показатели  финансовой устойчивости:

  1) Коэффициент  финансовой независимости определяет долю СК в валюте баланса, т.е. независимость от заёмных источников:

где Кфин.незав. – коэффициент финансовой независимости

      СК – собственный капитал

      ВБ – валюта баланса 

1 Кфин.незав. 2

  2) Коэффициент  задолженности (финансового левериджа)  показывает, сколько копеек ЗК  приходится на каждый руб. СК:

где Кз – коэффициент задолженности

      ЗК - заёмный капитал

      СК – собственный капитал

Кз = 0,67

  3) Коэффициент  самофинансирования показывает  соотношение между ЗК и СК:

где Ксф  – коэффициент самофинансирования

      СК – собственный капитал

      ЗК – заёмный капитал

1 Ксф 1,5

4) Коэффициент  обеспеченности собственными оборотными  средствами:

где Ксос – коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

        СОС – собственные оборотные  средства

        СК – собственный капитал

Ксос  0,1

  5) Коэффициент  маневренности  показывает, какая  часть СК используется для  финансирования текущей деятельности, а какая вложена во внеоборотные активы.

где Км – коэффициент маневренности

      СОС – собственные оборотные  средства

      СК – собственный капитал 

0,2 Км 0,5

   6) Коэффициент финансовой напряжённости показывает долю ЗК в валюте баланса заёмщика:

где Кф.напр. – коэффициент финансовой напряжённости

      ЗК – заёмный капитал

      ВБ – валюта баланса

Кф.напр. 0,5

3. Показатели оборачиваемости активов.

  1) Коэффициент  оборачиваемости активов показывает  скорость оборота всего авансированного  капитала (активов), т.е. количество  совершённых им оборотов за  анализируемый период:

где КОа - коэффициент оборачиваемости активов

      ВР – выручка от реализации

      Аср – средняя стоимость активов  за рассматриваемый период

  2) Продолжительность  (длительность) одного оборота всего  авансируемого капитала (активов)  в днях:

где ПОа - продолжительность (длительность) одного оборота всего авансируемого  капитала (активов)

      Д – количество дней в расчётном  периоде

      КОа - коэффициент оборачиваемости  активов

  3) Коэффициент  оборачиваемости запасов показывает скорость оборота запасов:

где КОз - коэффициент оборачиваемости запасов

      СРТ – себестоимость товаров,  работ, услуг

      Зср – средняя стоимость запасов  за рассматриваемый период

  4) Продолжительность  одного оборота запасов в днях  показывает скорость превращения  запасов из материальной формы  в денежную соответственно:

где ПОз  – продолжительность одного оборота  запасов

      Д - количество дней в расчётном периоде

      КОз - коэффициент оборачиваемости  запасов

  5) Коэффициент  оборачиваемости ДЗ показывает  число оборотов, совершённых ДЗ  за анализируемый период:

где КО.дз - коэффициент оборачиваемости ДЗ

      ВР- выручка от реализации

     ДЗср – средняя стоимость дебиторской  задолженности за рассматриваемый  период

  6) Период  оборачиваемости ДЗ в днях  показывает продолжительность или  дительность одного оборота ДЗ.

где ПОдз - период оборачиваемости ДЗ

      Д - количество дней в расчётном  периоде

      КО.дз - коэффициент оборачиваемости  ДЗ

Показатели  оборачиваемости:        

  1) Коэффициент  оборачиваемости СК отражает  активность СК и соответственно рост показателей в динамике:

где КОск - коэффициент оборачиваемости СК

      ВР – выручка от реализации

      СКср – средняя стоимость собственного  капитала за рассматриваемый  период

  2) Показатель  продолжительности одного оборота СК в днях характеризует скорость оборота СК:

где ПОск - показатель продолжительности одного оборота СК

      Д - количество дней в расчётном  периоде

      КОск - коэффициент оборачиваемости СК

Показатели  оборачиваемости задолженности:

  1) Коэффициент  оборачиваемости КЗ показывает  скорость оборота задолженности  предприятия:

где КОкз - коэффициент оборачиваемости КЗ

      ВР – выручка от реализации