Оценка финансового состояния предприятия. 19

ОГЛАВЛЕНИЕ

введение 4

1 Оценка и Показатели финансового состояния организации 6

2 оценка финансового состояния предприятия 16

2.1 Анализ ликвидности баланса 16

2.2 Оценка платежеспособности 21

3 Пути улучшения финансового состояния организации 25

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 30

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ. 32

Приложения 34 
 
 

введение

     Финансовое  состояние  –  важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы  экономические интересы самого предприятия  и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать  финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.

     Нынешнее  состояние экономики характеризуется  сокращением производства и экономической  активности, снижением производственных капитальных вложений, дезинтеграцией денежного обращения. Эти тенденции  явились результатом проводившейся  макроэкономической политики, обусловившей разрыв основных воспроизводственных  контуров и хозяйственных связей. Игнорирование структурных особенностей экономики в надежде на автоматическое действие механизмов рыночной самоорганизации  спровоцировало процессы ее дезинтеграции  и нарастания хаоса. Попытки применения традиционных для состояния рыночного  равновесия методов макроэкономической стабилизации путем ограничения  денежной массы не могли дать адекватный результат. При характерных для  экономики диспропорциях это  привело к ее неизбежному распаду  на автономно функционирующие сектора, каждый из которых стремится к  собственному состоянию равновесия.

     В условиях высокой насыщенности рынка  предлагаемых товаров, превышения на нем  предложения над спросом каждому  предприятию в условиях рыночной экономики приходится вести жесткую  борьбу за предпочтения потребителя. Множество  торговых предприятий одновременно предлагают одинаковые или различные  способы удовлетворения одной и  той же потребности покупателя на равных или незначительно варьирующих  ценовых условиях. В этой ситуации предпочтение отдается тем товарам  и той услуге, которые в маркетинге определяются как конкурентоспособные. От этого зависит финансовое состояние  предприятия, его платежеспособность.

     Руководители  и бизнесмены в процессе повседневной работы должны получать ответы на следующие  вопросы: имеются ли денежные средства, чтобы осуществить расходы по оплате применяемых ресурсов; какие  ожидаются поступления капитала; какой предполагаемый отток капитала; какие финансовые запасы.

     Такая информация позволяет принять необходимые  и грамотные производственно-хозяйственные  и финансово-экономические решения. Ее можно получить при правильном аналитическом учете, основанном на регулярном финансовом анализе, содержание которого во многом зависит от того, какие цели преследует аналитик.

     Актуальность  данного вопроса обусловила развитие методик анализа финансового  состояния предприятий. Эти методики направлены на экспресс оценку финансового  состояния предприятия, подготовку информации для принятия управленческих решений, разработку стратегии управления финансовым состоянием.

     Объектом  исследования в работе выступает финансовое состояние предприятия ИУЧП «Сладушка» и тенденции его изменения. Предметом анализа является исследование причин изменчивости совокупности денежных потоков, влияющих на финансовое состояние.

     Целью курсовой работы является проведение анализа финансового состояния предприятия на примере ИУЧП «Сладушка».

     Для реализации цели курсовой работы были поставлены следующие задачи:

     1. Изучить и раскрыть показатели финансового состояния организации;

     2. Исследовать финансовые коэффициенты, характеризующие финансовое состояние конкретного предприятия;

     3. Разработать пути улучшения финансового  состояния организации;

     Источниками информации для проведения анализа  является: форма 1 «Бухгалтерский баланс», форма 2 «Отчет о прибылях и убытках», форма 3 «Отчет о движении источников собственных средств», форма 4 «Отчет о движении денежных средств», форма 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».

1. Оценка и Показатели финансового состояния организации

     Финансовое  состояние предприятия характеризуется  широким кругом показателей, отражающим наличие, размещение и использование  финансовых ресурсов. В условиях массовой неплатежеспособности предприятий  и практического применения ко многим из них процедуры банкротства  объективная и точная оценка их финансового  состояния приобретает первостепенное значение. Определение финансового  состояния на ту или иную дату помогает ответить на вопрос, насколько правильно  предприятие управляло финансовыми  ресурсами в течение периода, предшествовавшего этой дате [3, с. 76]. 

     Существуют  различные методики анализа финансового  состояния. В нашей стране по опыту  экономически развитых стран все  большее распространение получает методика, основанная на расчете и  использовании системы коэффициентов.

     Финансовые  коэффициенты – относительные показатели, позволяющие с разных точек зрения проанализировать финансовое состояние предприятия. Это простой инструмент, позволяющий сосредоточить внимание на самых важных областях деятельности предприятия и сопоставить результаты деятельности различных предприятий [15, с. 169].

     Финансовые  коэффициенты рассчитываются по данным Баланса (Форма 1) и Отчета о прибылях и убытках (Форма 2). Каждый коэффициент  сопоставляет одну статью баланса с  другой либо статью баланса с отчетом  о прибылях и убытках.

     Финансовые  коэффициенты позволяют администрации  предприятия, акционерам, инвесторам, кредиторам оценить финансовое положение  предприятия в текущий момент времени и в динамике.

     Для оценки текущего состояния набор  коэффициентов сравнивается с нормативами  или со средними показателями деятельности других сопоставимых предприятий. Коэффициенты, выходящие за рекомендованные рамки указывают на «слабые места».

     Для оценки в динамике вычисляются наборы коэффициентов за последовательные периоды времени и делаются выводы о характере изменений в финансовом состоянии предприятия.

     Финансовые  коэффициенты используются [9, с. 96]:

• финансовыми менеджерами для получения информации об эффективности принятых управленческих решений.
• акционерами и инвесторами для формирования прогнозов о будущих прибылях и дивидендах.
• кредиторами для оценки кредитного риска.

     Показатели, характеризующие финансовое состояние  можно условно разделить на группы, отражающие различные стороны финансового  состояния предприятия. К ним  относятся коэффициенты ликвидности; показатели структуры капитала (коэффициенты устойчивости); коэффициенты рентабельности; коэффициенты деловой активности [6, с. 208].

     Степень платежеспособности предприятия обычно оценивается при помощи финансовых коэффициентов ликвидности:

     1. Коэффициент абсолютной ликвидности  рассчитывают как отношение денежных  средств и быстрореализуемых  краткосрочных ценных бумаг к  текущей – краткосрочной задолженности:

     В мировой практике достаточным считается  значение коэффициента абсолютной ликвидности, равное 0,2 - 0,3, то есть предприятие может  немедленно погасить 20 - 30 % текущих  обязательств.

     2. Коэффициент ликвидности определяют  как отношение денежных средств,  краткосрочных финансовых вложений  и дебиторской задолженности  к текущим обязательствам:

     По  оценкам, принятым в международной  практике, значение коэффициента должно быть 0,8 - 1.

     3. Общий коэффициент покрытия, который  часто называют просто коэффициентом  покрытия, дает общую оценку платежеспособности  предприятия. Коэффициент покрытия  представляет интерес для покупателей  и держателей акций и облигаций  предприятия. Его вычисляют по  формуле

     Нормальное  значение этого коэффициента составляет 2,0-2,5.

     Финансовую  устойчивость и автономность отражает структура баланса (соотношение между отдельными разделами актива и пассива), которая характеризуется несколькими показателями.

     1. Коэффициент автономии характеризует  зависимость предприятия от внешних  займов. Чем ниже значение коэффициента, тем больше займов у компании, тем выше риск неплатежеспособности. Низкое значение коэффициента  отражает также потенциальную  опасность возникновения у предприятия  дефицита денежных средств: 

     Считается нормальным, если значение показателя коэффициента автономии больше 0,5, то есть финансирование деятельности предприятия  осуществляется не менее, чем на 50% из собственных источников.

     2. Долю заемных средств определяют  по формуле:

     Данное  отношение показывает, сколько заемных  средств привлекало предприятие на 1 руб. собственных средств, вложенных в активы.

     3. Коэффициент инвестирования - соотношение  заемных и собственных средств  – является еще одной формой  представления коэффициента финансовой  независимости: 

     Рекомендуемые значения: 0,25 – 1.

     Коэффициенты  рентабельности. Кроме уже рассмотренных  коэффициентов рентабельности, при  анализе финансового состояния  рассчитывают и другие модификации, характеризующие различные стороны  деятельности предприятия.

     1. Коэффициент рентабельности продаж. Демонстрирует долю чистой прибыли  в объеме продаж предприятия: 

     2. Коэффициент рентабельности собственного  капитала  позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в другие ценные бумаги. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании: 

     3. Коэффициент рентабельности оборотных  активов. Демонстрирует возможности  предприятия в обеспечении достаточного  объема прибыли по отношению  к используемым оборотным средствам  компании. Чем выше значение этого  коэффициента, тем более эффективно  используются оборотные средства: 

     4. Коэффициент рентабельности внеоборотных активов демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании. Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства: 

     5. Коэффициент рентабельности инвестиций  показывает, сколько денежных единиц  потребовалось предприятию для  получения одной денежной единицы  прибыли. Этот показатель является  одним из наиболее важных индикаторов  конкурентоспособности:

     Коэффициенты  деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Среди этих коэффициентов рассматриваются такие показатели как фондоотдача, когда речь идет о внеоборотных активах, оборачиваемость оборотных средств, а также оборачиваемость всего капитала.

     Платежеспособность  и ликвидность являются основными параметрами финансового состояния предприятия. Платежеспособность и ликвидность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования [8, с. 77].

     Чтобы выжить в условиях рыночной экономики  и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять  финансами, какой должна быть структура  капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные.

     Анализ  платежеспособности показывает, по каким  конкретным направлением надо вести  эту работу, дает возможность выявить  наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии  предприятия.

     Оценка  платежеспособности может быть выполнена  с различной степенью детализации  в зависимости от цели анализа, имеющейся  информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение  процедур экспресс-анализа и углубленного анализа платежеспособности. Анализ дает возможность оценить [3, с. 124]:

• имущественное состояние предприятия;
• степень финансового риска;
• достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;
• потребность в дополнительных источниках финансирования;
• способность к наращиванию капитала;
• рациональность привлечения заемных средств;
• обоснованность политики распределения и использования прибыли.        

     Главная цель анализа платежеспособности и  ликвидности – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения платежеспособности и ликвидности.

     При этом необходимо решать следующие задачи:

     1. На основе изучения причинно-следственной  взаимосвязи между разными показателями  производственной, коммерческой и  финансовой деятельности дать  оценку выполнения плана по  поступлению финансовых ресурсов  и их использованию с позиции  улучшения платежеспособности и  ликвидности предприятия.

     2. Прогнозирование возможных финансовых  результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий  хозяйственной деятельности и  наличие собственных и заемных  ресурсов.

     3. Разработка конкретных мероприятий,  направленных на более эффективное  использование финансовых ресурсов.

     Анализом  платежеспособности и ликвидности предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы. С целью изучению эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования, определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

     Внутренний  анализ проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, прогнозирования и контроля. Его цель – установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.

     Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель – установить возможность выгодно  вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить  риск потери.

     Прежде  чем исследовать платежеспособность, финансовую стабильность предприятия, следует определить период, за который  будет проводиться анализ, подобрать  и систематизировать необходимую  информацию, проверить взаимосвязь  изучаемых показателей и оценить  их сопоставимость. Рекомендуется использовать информацию, характеризующую экономическое  состояние предприятия за длительный интервал времени.

     Основу  информационного обеспечения анализа  платежеспособности должна составить  бухгалтерская отчетность, которая  является единой для организации  всех отраслей и форм собственности.

     Она состоит из форм бухгалтерской отчетности Утвержденной Министерством  финансов  Республики Беларусь и Министерством  статистики [2].

     Основным  источником анализа финансового  положения предприятия является бухгалтерский баланс. В активе баланса  отражается стоимость имущества  и долговых прав предприятия (основной и оборотный капитал), в пассиве  – источники средств (собственный  и привлеченный капитал).

     В процессе анализа финансового состояния  предприятия используют информацию других форм бухгалтерской отчетности: бухгалтерский баланс, отчет о  прибылях и убытках, пояснительных  записок, данные текущего учета: регистров  синтетического и аналитического учета, главной книги и др. (бухгалтерский баланс и приложения к нему  - в приложении). В пояснительной записке обычно содержится информация о динамике показателей и степени влияния отдельных факторов на итоговые результаты хозяйственной и, прежде всего, финансовой деятельности предприятия, оценка его финансового состояния, имущества, перспективы развития [6, с. 214].

     Анализ  платежеспособности является частью общего, полного анализа хозяйственной  деятельности; если он основан на данных только бухгалтерской отчетности - внешний анализ; внутрихозяйственный  анализ может быть дополнен и другими  аспектами: анализом эффективности  авансирования капитала, анализом взаимосвязи  издержек, оборота и прибыли и  т.п.

     В современных условиях хозяйствования все более значимым для существования и работы предприятия является поддержание его ликвидности как долгосрочной, так и краткосрочной (платежеспособности). Сегодня обеспечение ликвидности становится важнейшей предпосылкой существования предприятия и основным критерием, по которому определяют, в состоянии ли оно развивается, и который характеризует стиль управления.

     Наличие системы планирования ликвидности  и поддержание ее на достаточном  уровне в долгосрочном периоде предполагает, что на предприятии осуществляется управление прибылью и рентабельностью; платежным и кредитным оборотом; размещением и освоением капитала, поддержанием балансовых пропорций в использовании капитала, рентабельностью собственного капитала. Обеспечение одновременно ликвидности и достаточной рентабельности – суть стратегии и тактики развития и предпосылка долгосрочного существования предприятия.

     Достижение  ликвидности баланса в соответствии с принятыми в нашей стране нормативами предполагает определенные пропорции между пассивами и  активами баланса. Соблюдение этих пропорций  и сохранение их в достаточно длительном периоде показывает, что предприятие  не только платежеспособно, но и будет обладать собственными источниками средств, наличие которых возможно только в случае, если оно работает прибыльно. Предприятие имеет ликвидный баланс, следовательно, оно прибыльно.

     Проблемы  с ликвидностью возникают в том  случае, если выплаты предшествуют поступлениям средств и возникшую потребность в капитале нечем покрыть. Нарушается последовательность капиталооборота, происходит разрыв ликвидности между финансовыми потоками, связывающими и высвобождающими капитал в планируемые сроки. Чаще всего это следствие определенных недостатков в управлении потоками платежей, непонимание сути финансовых процессов, выражающееся во взаимосвязи между инвестициями, финансированием, расходами, доходом, притоком и оттоком капитала. Современный анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия позволяет выявить основные проблемы, связанные с ликвидностью, является предпосылкой грамотного управления его финансами. Проведение анализа необходимо как в случае, когда предприятие характеризуется низкой ликвидностью, так и в случае, когда потоки платежей и поступления находятся в равновесии, наблюдается стабильная платежеспособность, нормальная финансовая устойчивость и такое состояние необходимо сохранить [11, с. 110].

     Сегодня на многих предприятиях существует система  упрощенного анализа платежеспособности и финансовой устойчивости на основе систематического расчета набора определенных коэффициентов, включенных в программное обеспечение бухгалтерского учета. Оценка этих коэффициентов осуществляется только по факту за определенный период через сравнение их с нормативами. При таком анализе невозможно проследить взаимосвязи, выявить влияние факторов, соотнести с достижениями заранее поставленных целей, и руководители не могут использовать данные сведения достаточно эффективно в управлении финансами предприятия. Объясняется это, в первую очередь тем, что целевым управлением ликвидностью на предприятиях практически не занимаются.

     Сегодня схемы, в которых финансовые потоки отражают движение стоимостей, так  сложны и запутаны, что управлять  ими, используя научно обоснованные методы, просто невозможно. Связано это не только с объективными обстоятельствами переходной экономики. Существенной причиной является то, что для многих предприятий еще не решен вопрос с собственностью, и их руководители не соотносят принцип долгосрочного его существования со своей деятельностью. Важно и то, что конкуренция на рынках сбыта еще не стала по-настоящему острой, когда определенные конкурентные преимущества достигаются, прежде всего, грамотным управлением финансами за счет внутренних факторов.

     Тем не менее, экономические законы действуют  независимо от того, понимаем мы их или нет, и становление рыночных отношений продолжается. Чем скорее наши действия по управлению финансами будут соответствовать этим законам, тем прозрачнее будут эти схемы, тем меньше трудностей нам придется преодолевать, и тогда знание методов управления финансами станет очень актуальным [6, с. 225].

     При анализе финансовых показателей  деятельности предприятия следует  руководствоваться постановлением Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь, Министерства статистики и анализа Республики Беларусь от 14 мая 2004 г. № 81/128/65 «Об утверждении инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности» (Зарегистрировано в Национальном реестре правовых актов Республики Беларусь 4 июня 2004 г. № 8/11057) [1].

     Данный  нормативный акт регламентирует порядок проведения анализа и  контроля за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности всех форм собственности.

     Источниками информации для проведения анализа  в соответствии с настоящей Инструкцией  являются: бухгалтерский баланс (форма 1), отчет о прибылях и убытках (форма 2), отчет о движении источников собственных средств (форма 3), отчет о движении денежных средств (форма 4), приложение к бухгалтерскому балансу (форма 5) и отчет о целевом использовании полученных средств (форма 6), заполненные в соответствии с постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 14 февраля 2008 г. № 9 «Об утверждении форм бухгалтерской отчетности, Инструкции о порядке составления и представления бухгалтерской отчетности и признании утратившими силу некоторых нормативных правовых актов Министерства финансов Республики Беларусь» [2].

     Анализ  итогов работы организации производится на основании бухгалтерского баланса  за последний отчетный период, а  также бухгалтерского баланса на первое число текущего месяца (если дата составления этого бухгалтерского баланса не совпадает с датой окончания последнего отчетного периода), представляемых организацией.

     Таким образом, в соответствии с инструкцией  по анализу финансового положения  предприятия следует рассчитать основные экономические коэффициенты, рассмотреть их динамику в отчетном периоде по сравнению с базисным, а затем сделать выводы и проанализировать структуру актива и пассива бухгалтерского баланса предприятия.