Оценка финансового состояния предприятия. 43

       МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ

       Государственное образовательное учреждение

       высшего профессионального образования

       «ПЕНЗЕНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ПЕДАГОГИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ  им. В.Г. БЕЛИНСКОГО»

       Факультет экономики, управления и права

       Кафедра финансов и кредита 
 
 
 
 
 

       КУРСОВАЯ  РАБОТА

на тему: «Повышение эффективности деятельности предприятия» 
 
 
 
 
 

                                                 Выполнил: студент  гр. ФК –44

                                                                      Амирова Д.Р

                                                  Проверила: к.т.н., доцент

Тугушева  В.Р

                                                                                                                                                             
 
 
 
 
 
 

       ПЕНЗА – 2011 
 
 

СОДЕРЖАНИЕ 

ВВЕДЕНИЕ ……………………………………………………………………….3

ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ  ПРЕДПРИЯТИЯ………………………………………………….5

    1. Значение и задачи анализа финансового состояния предприятия…………5
    2. Методика финансового анализа……………………………………………...9
    3. Рентабельность и финансовая устойчивость как показатели эффективности деятельности предприятия………………………………………………………13

ГЛАВА 2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ ОАО «АКВА-

СТИЛЬ»…………………………………………………………………………...19

2.1 Финансово-экономическая  характеристика предприятия………………....19

2.2 Общая оценка  бухгалтерского баланса……………………………………..20

2.3 Анализ ликвидности  баланса и платежеспособности  ОАО «Аква-

Стиль»…………………………………………………………………………….23

2.4 Анализ рентабельности  и финансовой устойчивости ОАО «Аква-

Стиль»…………………………………………………………………………….25

ГЛАВА 3 РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «АКВА-СТИЛЬ»……………………………………..29

ЗАКЛЮЧЕНИЕ ………………………………………………………………….32

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ……………………………………………………….34

ПРИЛОЖЕНИЯ………………………………………………………………….36

 

       

       ВВЕДЕНИЕ 

       Для того чтобы выжить предприятия должны проявлять инициативу, предприимчивость и бережливость. Залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость, эффективное производство. Успех дела также обеспечивает квалифицированное руководство, которое располагает полной информацией о финансовом состоянии и хозяйственной деятельности организации и способно прогнозировать её дальнейшее развитие. В связи с этим в коммерческих организациях особую роль выполняют подразделения, занимающиеся анализом и оценкой финансово-экономической деятельности и финансового состояния.

       Анализ  финансового состояния предприятия  необходим для: выявления факторов, влияющих на его финансовое состояние; выявления изменений показателей финансового состояния; оценки количественных и качественных изменений финансового состояния; оценки финансового положения предприятия на определённый момент времени; определения тенденций изменений финансового состояния предприятия.

       Целью курсовой работы является исследовать финансовое состояние организации и дать рекомендации по его улучшению.

       Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

  1. изучить значение и задачи анализа финансового состояния;
  2. изучить показатели ликвидности баланса и платёжеспособности предприятия , рентабельности и финансовой устойчивости;
  3. произвести анализ ликвидности баланса и платежеспособности;
  4. произвести анализ рентабельности и финансовой устойчивости;

Объектом  исследования курсовой работы является московское открытое акционерное общество «Аква-Стиль». 

       При проведении данного анализа были использованы следующие приемы и методы:

       – горизонтальный анализ и вертикальный анализ;

       – анализ коэффициентов (относительных  показателей);

       – сравнительный анализ

       Для написания курсовой работы была использована методическая, научная и учебная литература, электронные ресурсы. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       ГЛАВА 1 МЕТОДИКА АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 

 
    1. Значение  и задачи анализа финансового состояния предприятия
 

       Финансы предприятия – это система  денежных отношений, складывающихся в процессе формирования, размещения и использования финансовых ресурсов. Финансовое состояние предприятия выражается в образовании, размещении и использовании финансовых ресурсов: денежных средств, поступающих за реализованную продукцию (товары, работы, услуги), кредитов банка и займов, временно привлеченных средств, задолженности поставщикам и другим кредиторам, временно свободных средств специальных фондов. С переходом предприятий к рыночным отношениям остро встал вопрос об устойчивости их финансового состояния и выявления путей его оздоровления. Актуальность этих вопросов предопределяется необходимостью создания нормальных условий работы, как отдельных предприятий, так и отрасли в целом [5, 88].

       Следует различать понятия «финансовый  анализ» и «анализ финансового  состояния». Финансовый анализ – более широкое понятие, так как он включает наряду с анализом финансового состояния еще и анализ формирования и распределения прибыли, себестоимости продукции, реализации и другие вопросы. Методика финансового анализа включает три взаимосвязанных блока:

  1. анализ финансовых результатов деятельности предприятия;
  2. анализ финансового состояния предприятия;
  3. анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

       Анализ  финансового состояния предприятия  – одно из важнейших условий его  успешного управления, поскольку  результаты в любой  сфере  

предпринимательской деятельности зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов.

       Анализ  финансового состояния предприятия  необходим для:

  1. выявления факторов, влияющих на его финансовое состояние;
  2. выявления изменений показателей финансового состояния;
  3. оценки количественных и качественных изменений финансового состояния;
  4. оценки финансового положения предприятия на определённый момент времени;
  5. определения тенденций изменений финансового состояния предприятия [4, 87].

       Субъектами  анализа могут выступать как  непосредственно, так и опосредованно  заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации.

       К первой группе пользователей относятся:

  1. существующие и потенциальные собственники средств предприятия, в том числе акционеры, которым необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственных средств и оценить эффективность использования ресурсов руководством организации;
  2. существующие и потенциальные кредиторы и инвесторы, использующие результаты финансового анализа для оценки целесообразности предоставления или продления кредита, определения условий кредитования, усиления гарантий возврата кредита, оценки доверия к предприятию как к клиенту;
  3. поставщики и покупатели, определяющие надёжность деловых связей с данным клиентом;
  4. государство, прежде всего в лице налоговых органов, которые проверяют правильность составления отчётных документов;
 
       
  1. персонал  предприятия, интересующийся данными  анализа финансового состояния  предприятия с точки зрения стабильности уровня заработанной платы и перспектив работы на данном предприятии;
  2. руководители предприятия [4, 88].

       Вторая группа субъектов финансового анализа – это те, кто непосредственно не заинтересован в деятельности предприятия, однако, изучение финансового состояния предприятия им необходимо для того, чтобы защитить интересы первой группы пользователей отчётности. К этой группе относятся:

  1. аудиторские фирмы, проверяющие соответствие данных бухгалтерской отчётности существующим правилам с целью защиты интересов инвесторов;
  2. консультанты по финансовым вопросам, которые на основе результатов анализа финансового состояния разрабатывают рекомендации своим клиентам относительно помещения их капиталов в ту или иную предпринимательскую организацию;
  3. биржи ценных бумаг, принимающие решения о приостановке деятельности какого-либо предприятия;
  4. законодательные органы;
  5. юристы, нуждающиеся в информации для оценки выполнения условий контрактов, соблюдения законодательных норм при распределении прибыли и выплате дивидендов, а также для определения условия пенсионного обеспечения;
  6. профсоюзы, заинтересованные в информации о финансовом состоянии предприятия для определения своих требований в отношении заработанной платы членам профсоюзов и условий трудовых соглашений, а также для оценки тенденций развития отрасли, к которой относится данное предприятие;
  7. пресса и информационные агентства, использующие результаты анализа финансового состояния предприятия для подготовки обзоров, оценки тенденций развития и анализа деятельности отдельных предприятий и отраслей, расчёта обобщающих показателей финансовой деятельности [4, 89].

       Основная  цель анализа финансового состояния – получение небольшого числа ключевых, т.е. наиболее информативных показателей, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчётах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика, как правило, интересует не только текущее финансовое состояние предприятия, но и его проекция на ближайшую или более отдалённую перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

       Основными функциями анализа финансового состояния являются:

  1. своевременная и объективная оценка финансового состояния предприятия;
  2. выявление факторов и причин достигнутого состояния;
  3. подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;
  4. выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния предприятия и повышение эффективности всей хозяйственной деятельности;
  5. прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов [4, 90].

       Таким образом, финансовое состояние предприятия  характеризуется совокупностью  показателей, отражающих состояние  капитала в процессе его кругооборота и способность предприятия финансировать свою деятельность на  
 
 

определённый  момент времени. Анализ финансового состояния – одно из важнейших условий успешного управления предприятием. Он необходим для выявления факторов, влияющих на его финансовое состояние, выявления изменений показателей финансового состояния, оценки финансового положения предприятия на определённый момент времени. К субъектам анализа относятся как непосредственно заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации (собственники, кредиторы и инвесторы, поставщики и покупатели, персонал предприятия, руководители предприятия), так и опосредованно (аудиторские фирмы, консультанты, юристы, профсоюзы и т.п.).  

       
    1. Методика  финансового анализа
 

       Финансовый  анализ, используя специфические  методы и приемы, позволяет определить параметры, дающие возможность объективно оценивать финансовое состояние предприятия. Результаты анализа позволяют заинтересованным лицам и предприятиям принимать управленческие решения на основе оценки текущего финансового положения, деятельности предприятия за предшествующие годы и проекции финансового состояния на перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового положения.

       Среди основных методов финансового анализа  можно выделить следующие:

       – предварительное чтение бухгалтерской (финансовой) отчетности;

       – горизонтальный анализ;

       – вертикальный анализ;

       – трендовый анализ;

       – метод финансовых коэффициентов;

       – факторный анализ;

       – сравнительный анализ; 

       – расчет потока денежных средств;

       – специфический анализ.

       Предварительное ознакомление с отчетностью предприятия  позволяет изучить абсолютные величины, сделать выводы об основных источниках привлечения средств, направлениях их вложения, основных источниках полученной прибыли, применяемых методах учета и изменениях в них, организационной структуре предприятия и т.д. Информация, полученная в ходе предварительного чтения, дает общее представление о финансовом состоянии предприятия, однако для принятия управленческих решений ее недостаточно.

       При горизонтальном (временном) анализе  абсолютные показатели дополняются  относительными, как правило, темпами  роста или снижения. На основе горизонтального анализа дается оценка изменений основных показателей бухгалтерской (финансовой) отчетности. Чаще всего горизонтальный анализ применяется при изучении баланса. Недостатком метода является несопоставимость данных в условиях инфляции. Устранить этот недостаток можно путем пересчета данных [4, 104].

       Вертикальный (структурный) анализ дает представление  о структуре итоговых финансовых показателей с выявлением влияния  каждой позиции на результат. Данный метод финансового анализа применяется для изучения структуры баланса путем расчета удельного веса отдельных статей баланса в общем итоге или в разрезе основных групп статей. Важным моментом вертикального анализа является представление структуры показателей в динамике, что позволяет отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и пассивов баланса. Использование относительных показателей сглаживает инфляционные процессы.

       Трендовый анализ является разновидностью горизонтального  анализа, он используется в тех случаях, когда сравнение показателей производится более чем за три года. При этом долгосрочные сравнения обычно проводятся с

использованием  индексов. Каждая позиция отчетности сравнивается с рядом предыдущих периодов для определения тренда. Тренд - основная тенденция показателя. Расчет серии индексных чисел требует выбора базисного года для всех показателей. Поскольку базисный год будет выступать основой для всех сравнений, лучше всего выбрать год, который в смысле предпринимательских условий является самым нормальным или типичным. При использовании индексных чисел процентные изменения могут трактоваться только в сравнении с базисным годом. Этот вид анализа носит характер перспективного прогнозного анализа, используется в тех случаях, когда необходимо составить прогноз по отдельным финансовым показателям или по финансовому состоянию предприятия в целом. [4, 600].

       Метод финансовых коэффициентов основан  на существовании определенных соотношений  между отдельными статьями отчетности. Коэффициенты позволяют определить круг сведений, который важен для пользователей информации о финансовом состоянии предприятия с точки зрения принятия решений. Коэффициенты дают возможность выяснить основные симптомы изменения финансового положения и определить тенденции его изменения. При правильной коэффициентов можно определить области, требующие дальнейшего изучения. Большим преимуществом коэффициентов является то, что они сглаживают негативное влияние инфляции, которая существенно искажает абсолютные показатели финансовой отчетности, тем самым, затрудняет их сопоставление в динамике [5, 67].

       Сравнительный анализ применяется для проведения внутрихозяйственных и межхозяйственных сравнений по отдельным финансовым показателям. Его цель заключается  в выявлении сходства и различий однородных объектов. С помощью сравнения устанавливаются изменения в уровне экономических показателей, изучаются тенденции и закономерности их развития, измеряется влияние отдельных факторов,  
 

осуществляются  расчеты для принятия решений, выявляются резервы и перспективы развития.

       Факторный анализ применяется для изучения и измерения воздействия факторов на величину результативного показателя. Факторный анализ может быть прямым, когда результативный показатель расчленяется на составные части, и обратным, когда отдельные элементы соединяются в общий результативный показатель.

       Факторный анализ может быть одноступенчатым, когда для анализа используются факторы только одного уровня и многоступенчатым, когда производится детализация  факторов на составные элементы для  изучения их поведения.

       Факторный анализ может быть ретроспективным, когда изучаются причины изменения  результативных показателей за прошлые  периоды, и перспективным, когда  исследуют поведение факторов и  их воздействие на результативные показатели в будущем.

       Факторный анализ может быть статическим, для изучения влияния факторов на результативные показатели на определенную дату, и динамическим, когда причинно-следственные связи изучаются в динамике.

       Одним из важных инструментов финансового  анализа является расчет потока денежных средств. Представленный в форме годового финансового прогноза, он показывает ожидаемое ежемесячное получение денежных средств и совершение ежемесячных платежей в погашение долга. Такой расчет позволяет оценить пик потребности предприятия в дополнительных средствах и его способность заработать достаточно денежных средств для погашения краткосрочной задолженности в течение операционного цикла. Расчет позволяет определить, является ли потребность в дополнительных средствах долгосрочной или краткосрочной. Это важно для предприятий сезонного характера.

       К специфическим методам анализа  можно отнести:  

       – анализ текущих инвестиций, который позволяет оценить влияние роста продаж на потребность в финансировании и способность предприятия увеличивать реализацию;

       – анализ устойчивого роста, который помогает определить способность предприятия расширять продажи без изменения доли заимствованных средств;

       – анализ чувствительности, который использует однотипные сценарии для выявления наиболее уязвимых мест предприятия;

       – отраслевой фактор, который учитывает непостоянство потоков наличности предприятия-заемщика в сравнении с движением средств других предприятий данной отрасли.

       Эти методы имеют большое значение для  углубления финансового анализа  и оценки потенциала роста предприятия [5, 78].

       Специфический анализ получил наибольшее распространение  в зарубежной учетно-аналитической  практике финансового анализа.

       Использование всех методов финансового анализа  позволяет более точно оценить  финансовую ситуацию, сложившуюся на предприятии, спрогнозировать ее на перспективу и принять более обоснованное управленческое решение. 

       
    1. Показатели  рентабельности и финансовой устойчивости
 

       Рентабельность  – это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они наиболее полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потреблёнными ресурсами [4, 111].  

       Показатели  рентабельности можно объединить в  несколько групп:

  1. показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;
  2. показатели, характеризующие рентабельность продаж;
  3. показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

       Рентабельность  производственной деятельности (окупаемость  издержек) Рз – это отношения валовой прибыли (Пв) или чистой прибыли (ЧП) к сумме затрат по реализованной продукции (З):

       Рз = Пв/З,                                                      (5)

       Рз = ЧП/З,                                                     (6)

       Рентабельность  продаж (оборота) Ро рассчитывается делением прибыли от реализации продукции (Прп), работ и услуг, или чистой прибыли на сумму полученной выручки (В). Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Этот показатель широко применяется в рыночной экономике; рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции [4, 111]:

       Ро = Прп/В,                                                  (7)

       Ро = ЧП/В,                                                  (8)

       Рентабельность капитала (имущества) предприятия Ркап характеризует прибыль, полученную предприятием с каждого рубля, вложенного в имущество (активы) предприятия и определяется по формуле:

       Ркап = Прасп/К,                                             (9)

       где Прасп – прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, тыс. руб.;

       К – величина капитала предприятия, тыс. руб. 

       Рентабельность средств (источников) предприятия характеризует эффективность использования собственного капитала и инвестиционных заёмных средств. 

       Рентабельность собственного капитала Ркс характеризует прибыль, получаемую предприятием с каждого рубля собственного капитала, и определяется по формуле:

       Ркс = Прасп/Ксоб,                                                  (10)

       где Ксоб – собственные средства предприятия, тыс. руб.

       Рентабельность  инвестированных заёмных средств  можно определить с помощью разницы  рентабельности капитала (имущества) предприятия  и рентабельности собственного капитала.

       Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия путём эффективного их использования, способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.

       Иными словами, финансовая устойчивость предприятия  – это такое состояние её финансовых ресурсов, их распределения и использования, которое обеспечивает развитие предприятия  на основе роста прибыли и капитала при сохранении платёжеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия [4, 126].

       Анализ  устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным

формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платёжеспособность выступает  её внешним проявлением [4, 127]. 
 

       В данной работе будет проведён анализ финансовой устойчивости предприятия  на основе расчёта следующих относительных показателей:

Оценка финансового состояния предприятия. 43